1、財務(wù)治理與操縱（第二版）會計核算與財務(wù)治理第一節(jié) 會計核算概述一、會計核算的差不多內(nèi)涵1、反映職能2、監(jiān)督職能二、會計核算的要緊內(nèi)容 會計核算的要緊內(nèi)容是以貨幣為計量形式，建賬記賬、算賬對賬、報賬查賬，提供必要的會計資料，即數(shù)據(jù)核算系統(tǒng)、會計監(jiān)督系統(tǒng)、內(nèi)部治理系統(tǒng)和對外報告系統(tǒng)。三、會計核算的要緊作用四、會計核算的要素1、資產(chǎn)2、負(fù)債3、所有者權(quán)益4、收入5、費(fèi)用6、利潤五、會計核算的原則1、會計主體2、持續(xù)經(jīng)營3、會計分期4、貨幣計量六、會計核算的循環(huán)與程序（一）會計核算循環(huán)1、編制記賬憑證2、登記會計賬簿3、實施轉(zhuǎn)賬調(diào)整4、結(jié)算核對賬目5、編制會計報告（二）會計核算程序1、記賬憑證賬務(wù)處理

2、程序2、科目匯總表賬務(wù)處理程序3、匯總記賬憑證賬務(wù)處理程序4、多欄式日記賬賬務(wù)處理程序七、會計核算的最終成果 會計核算的最終成果體現(xiàn)為一系列的財務(wù)報表，包括資產(chǎn)負(fù)債表，反映企業(yè)截止到某一時點(diǎn)日的財務(wù)狀況；利潤表，反映企業(yè)某一時刻段的經(jīng)營成果；現(xiàn)金流量表，反映企業(yè)某一時刻段的現(xiàn)金流量狀況；財務(wù)報表附注及財務(wù)情況講明書，講明財務(wù)報表編制的編制基礎(chǔ)以及企業(yè)針對重要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采納的會計政策和會計可能的講明、對財務(wù)報表重要項目的進(jìn)一步解釋，以及相關(guān)的報表項目的文字性講明。第二節(jié) 財務(wù)治理概述一、財務(wù)治理的差不多內(nèi)涵 財務(wù)治理(Financial Management)是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（

3、投資）、資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金），以及利潤分配的治理。其要緊職能如下：1、財務(wù)決策職能2、財務(wù)打算職能3、財務(wù)操縱職能二、財務(wù)治理的特點(diǎn)p81、財務(wù)治理是一項綜合性治理工作企業(yè)治理在實行分工、分權(quán)的過程中形成了一系列專業(yè)治理，有的側(cè)重于使用價值的治理，有的側(cè)重于價值的治理，有的側(cè)重于勞動要素的治理，有的側(cè)重于信息的治理。社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，要求財務(wù)治理要緊是運(yùn)用價值形式對經(jīng)營活動實施治理。2、財務(wù)治理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系在企業(yè)中，一切涉及資金的收支活動，都與財務(wù)治理有關(guān)。事實上，企業(yè)內(nèi)部各部門與資金不發(fā)生聯(lián)系的現(xiàn)象是專門少見的。因此，財務(wù)治理的觸角，常常伸向企業(yè)經(jīng)營的各個

4、角落。每一個部門都會通過資金的使用與財務(wù)部門發(fā)生聯(lián)系。每一個部門也都要在合理使用資金、節(jié)約資金支出等方面同意財務(wù)部門的指導(dǎo)，受到財務(wù)制度的約束，以此來保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。3、財務(wù)治理能反映企業(yè)經(jīng)營狀況在企業(yè)治理中，決策是否得當(dāng)，經(jīng)營是否合理，技術(shù)是否先進(jìn)，產(chǎn)銷是否順暢，都可迅速地在企業(yè)財務(wù)指標(biāo)中得到反映。三、財務(wù)治理的要緊內(nèi)容財務(wù)治理的要緊內(nèi)容是財務(wù)打算預(yù)測、財務(wù)決策選擇、財務(wù)操縱進(jìn)程和財務(wù)分析活動。財務(wù)打算預(yù)測確實是以貨幣形態(tài)對企業(yè)某一時期的資金需求、資金融通、資金投放、收入取得、成本開支、利潤實現(xiàn)和財務(wù)狀況等作出較為具體的設(shè)計與規(guī)劃，其目的在于合理地配置人、財、物資源；財務(wù)決策選擇是指

5、為實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)治理目標(biāo)，結(jié)合事前預(yù)測對企業(yè)以后財務(wù)活動的多種可供選擇方案進(jìn)行最優(yōu)選擇的過程，財務(wù)決策涉及籌資決策、投資決策和分配決策；財務(wù)操縱進(jìn)程是通過財務(wù)運(yùn)行機(jī)制，采納政策、制度、目標(biāo)、定額、打算、責(zé)任和流程等操縱方式，對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督、限制、調(diào)整和引導(dǎo)的過程，促進(jìn)企業(yè)資源整合優(yōu)化和協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系，使企業(yè)價值最大；財務(wù)分析活動確實是依照歷史資料和相關(guān)信息，采納專業(yè)分析方法對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量以及以后進(jìn)展前景，進(jìn)行相應(yīng)的分析研究、考察評價，提出改進(jìn)措施。四、財務(wù)治理的要緊作用第三節(jié) 會計核算與財務(wù)治理一、會計核算與財務(wù)治理的關(guān)系企業(yè)的財務(wù)治理工作統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)的會計核算工作，

6、它還統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)的其他各個方面的工作。二、公司財務(wù)治理目標(biāo)的選擇（一）確定科學(xué)財務(wù)治理目標(biāo)的意義（二）科學(xué)合理的財務(wù)治理目標(biāo)應(yīng)具備的特征1、它是明確的，而不是模棱兩可的2、能夠及時地、清晰地對決策的成功與失敗進(jìn)行度量3、運(yùn)行成本可不能太高4、它與企業(yè)長期財寶的最大化是一致的5、它在企業(yè)治理當(dāng)局的可控范圍之內(nèi)（三）利潤最大化目標(biāo)分析利潤最大化一般是指企業(yè)利潤總體最大化，而不是每股利潤最大化。P11利潤最大化之因此不是一個合理的財務(wù)治理目標(biāo)，要緊基于如下緣故：第一，利潤最大化不是一個專門明確的目標(biāo)函數(shù)。第二，利潤額的確定受會計政策選擇的阻礙較大， 第三，利潤及其最大化沒有考慮時刻價值因素。第四，利潤額

7、概念沒有包含風(fēng)險因素。第五，由于利潤概念的性質(zhì)及其會計技術(shù)問題，利潤最大化適宜用作單期目標(biāo)，不適宜用作多期或長期目標(biāo)。（四）企業(yè)價值最大化目標(biāo)分析按照微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，所謂價值，是指以后現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。關(guān)于企業(yè)的財務(wù)治理人員而言，現(xiàn)金流量是至關(guān)重要的。P13企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務(wù)治理目標(biāo)具有明顯的科學(xué)性，要緊基于如下分析：第一，在企業(yè)治理中，尤其是在財務(wù)治理中，關(guān)注現(xiàn)金流量，通過科學(xué)的治理行為，力爭實現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的可持續(xù)進(jìn)展。西方企業(yè)提出了“全面現(xiàn)金治理”（Total Cash Management，TCM）概念?！艾F(xiàn)金流量至高無上”（Cash Flow is King）這一提法充分

8、反映了西方企業(yè)界關(guān)于現(xiàn)金流量重要性的認(rèn)識。關(guān)于理財人員而言，一個差不多的觀念確實是：實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的一個重要基礎(chǔ)確實是現(xiàn)金流入必須大于現(xiàn)金流出。第二，加強(qiáng)風(fēng)險治理，將經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險納入可操縱范圍之內(nèi)。那個地點(diǎn)的可操縱范圍是指承擔(dān)一定程度的風(fēng)險能夠獲得足夠的風(fēng)險補(bǔ)償，有助于企業(yè)績效的提高。第三，將企業(yè)價值最大化界定企業(yè)的財務(wù)治理意味著注重企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展，這是企業(yè)價值最大化的前提條件之一。（五）利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)分析三、財務(wù)治理目標(biāo)與財務(wù)戰(zhàn)略之間的關(guān)系（一）企業(yè)財務(wù)治理決策分析財務(wù)治理決策包括投資決策、融資決策、股利政策與營運(yùn)資本政策四種。制定財務(wù)政策應(yīng)當(dāng)遵循如下三個差不多原則：第

9、一，財務(wù)政策的制定要遵守現(xiàn)代財務(wù)理論，與財務(wù)理論相悖的財務(wù)政策的做出即使不能禁止，也一定要格外慎重。第二，重大財務(wù)政策的做出一定要參照國際上較為先進(jìn)的財務(wù)規(guī)則。第三，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營活動的特點(diǎn)、現(xiàn)金流量的特點(diǎn)以及考慮必要的宏觀環(huán)境等制定有助于企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的財務(wù)政策。1、投資決策所謂投資決策，又被稱為資本預(yù)算決策，是關(guān)于企業(yè)長期的、資本性的投資決策。投資決策是企業(yè)第一位的財務(wù)決策，是決定著企業(yè)以后進(jìn)展方向的財務(wù)決策，是最為重要的財務(wù)決策。其要緊內(nèi)容包括公司以后時期資本投資的方向、數(shù)額及其投資原則，等等。2、融資決策融資決策是企業(yè)關(guān)于長期融資問題所進(jìn)行的取舍決定，比如關(guān)于股票融資的數(shù)額、時機(jī)等問

10、題的決定，關(guān)于公司債券融資的數(shù)額、時機(jī)等問題的決定，再比如關(guān)于海外融資諸多問題的決定。融資行為直接決定了公司的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而會阻礙到公司治理的質(zhì)量。3、股利政策股利政策的要緊內(nèi)容大致有二：一是決定股利支付率的高低，即決定將多少當(dāng)年的稅后凈利以股利的方式分派給公司的股東；二是決定股利支付的具體形式，比如是以現(xiàn)金股利的方式，依舊以股票回購的方式；等等。4、營運(yùn)資本政策所謂營運(yùn)資本政策確實是關(guān)于企業(yè)流淌資產(chǎn)的占用和流淌負(fù)債融資的政策，具體而言，確實是決定流淌資產(chǎn)占用多少的政策和決定流淌負(fù)債如何融資的政策。（二）財務(wù)治理目標(biāo)與公司財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系圖11財務(wù)決策、企業(yè)價值與投資者財寶圖11表明，

11、決定企業(yè)價值的財務(wù)決策唯有投資決策。通過科學(xué)的投資決策，企業(yè)能夠制造更高的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，結(jié)合合理的風(fēng)險操縱，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)，進(jìn)而實現(xiàn)投資者財寶的最大化。與投資決策相比較，其他的財務(wù)決策比如融資決策、股利政策、營運(yùn)資本政策等均為派生的、從屬的、次要的財務(wù)決策。理財目標(biāo)的實現(xiàn)歸根結(jié)底要依靠于企業(yè)投資決策的水平，第二章 企業(yè)會計報告系統(tǒng)第一節(jié) 企業(yè)會計報告系統(tǒng)概述一、企業(yè)會計報告系統(tǒng)的涵義和特點(diǎn)（一）企業(yè)會計報告系統(tǒng)的涵義會計報告系統(tǒng)，是企業(yè)內(nèi)部生成會計信息并編制公司報告的治理系統(tǒng)，包括財務(wù)會計報告系統(tǒng)、責(zé)任會計報告系統(tǒng)和治理會計報告系統(tǒng)這三個子系統(tǒng)，P19 表2-1財務(wù)會計報告系統(tǒng)、責(zé)

12、任會計報告系統(tǒng)和治理會計報告系統(tǒng)的比較會計報告系統(tǒng)能夠分為外部報告體系與內(nèi)部報告體系。（二）企業(yè)會計報告系統(tǒng)的特點(diǎn)二、企業(yè)會計報告系統(tǒng)的作用我們能夠從以下幾個方面把握其重要作用：（一）反映企業(yè)治理當(dāng)局的受托經(jīng)管責(zé)任（二）有助于投資者與債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行科學(xué)合理的決策（三）能關(guān)心企業(yè)治理當(dāng)局改善經(jīng)營治理，協(xié)調(diào)企業(yè)與相關(guān)利益集團(tuán)的關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)快速、穩(wěn)定的進(jìn)展（四）有利于促進(jìn)企業(yè)薪酬激勵系統(tǒng)的建立與完善（五）有助于資本市場對公司的監(jiān)控，能夠關(guān)心國家相關(guān)部門實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)與社會目標(biāo)，進(jìn)行必要的調(diào)控，引導(dǎo)社會資源的有效配置第二節(jié) 企業(yè)會計報告系統(tǒng)的要緊內(nèi)容一、傳統(tǒng)會計報告系統(tǒng)的局限性（一）財務(wù)報表所提

13、供的數(shù)據(jù)重結(jié)果、輕過程（二）會計主體之緣故所帶來的局限性（三）時效性問題（四）會計信息相關(guān)性方面的局限性財務(wù)報告所揭示的信息在相關(guān)性方面還存在以下問題：（1）財務(wù)報告信息所遵循的是歷史成本原則，不能反映物價變化及其經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如此歷史成本信息對決策者而言，相關(guān)性就會下降。（2）財務(wù)報告信息反映企業(yè)過去特定時期的經(jīng)營成果。人們所進(jìn)行的籌資、投資及生產(chǎn)經(jīng)營決策卻是面向以后的，信息與決策之間缺乏相關(guān)性。（3）財務(wù)報告僅能提供以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的數(shù)量性信息。一些質(zhì)量化的信息諸如會計方針、會計方法的合理性、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的合理性、治理水平等都沒有在財務(wù)會計報告中反映，而這些信息關(guān)于決策者而言是至關(guān)重要的。

14、（4）在現(xiàn)行的財務(wù)報告中并沒有諸如企業(yè)人力資源價值，自創(chuàng)的商譽(yù)等資產(chǎn)、負(fù)債項目，使財務(wù)會計報告不能真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，而這些信息往往具有專門大的決策價值。（五）會計信息可比性方面的局限性（六）可靠性方面的局限性二、財務(wù)會計報告系統(tǒng)的要緊內(nèi)容（一）編制財務(wù)會計報告的差不多要求1、編制的總體要求2、編制的具體要求（1）真實性。（2）準(zhǔn)確性。（3）完整性。（4）及時性。（5）財務(wù)報告編報的法律責(zé)任。（二）企業(yè)對外公布的要緊財務(wù)報告（1）資產(chǎn)負(fù)債表；（2）利潤表；（3）現(xiàn)金流量表；（4）財務(wù)報表附注及財務(wù)情況講明書。（三）資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表的含義及其格式2、對資產(chǎn)負(fù)債表披露信息的理解財務(wù)彈

15、性，亦稱財務(wù)適應(yīng)能力，是指通過改變現(xiàn)金流量的金額和時刻分布以應(yīng)付突發(fā)事件和贏取獲利機(jī)會的能力，其由企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)所決定的。3、中美資產(chǎn)負(fù)債表的比較p29（1）各自報表體系的重心不同（2）資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)結(jié)構(gòu)的差異優(yōu)秀而穩(wěn)固的財務(wù)狀況是建立在如下合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)之上的：流淌資產(chǎn)：固定資產(chǎn)比例，比如30對70；流淌資產(chǎn)中存貨以外的資產(chǎn)，比如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等；存貨，比如30對70；總負(fù)債：股權(quán)資本，比如30對70；流淌負(fù)債：長期負(fù)債，比如30對70；其他。 資產(chǎn)負(fù)債表（金三角）P30圖22“金三角式”資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)這種上細(xì)下粗的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)可被成為“金三角式”的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，這種

16、結(jié)構(gòu)符合財務(wù)理論的分析，也符合資產(chǎn)負(fù)債表歷史演變的差不多規(guī)律。表23美國所有制造業(yè)公司流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家企業(yè)的進(jìn)展差不多證明，企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展要緊應(yīng)當(dāng)依靠自有資本的不斷補(bǔ)充，靠企業(yè)獲利水平的不斷提高。過高的負(fù)債率表明企業(yè)自身造血功能欠佳，存在負(fù)債陷阱。同時還會分散理財人員的注意力，阻礙企業(yè)價值目標(biāo)的順利實現(xiàn)。美國企業(yè)債務(wù)水平的相關(guān)調(diào)查顯示：企業(yè)債務(wù)水平的分布相對均勻。大約1/3的樣本公司的負(fù)債率低于20%；有1/3的公司債務(wù)率在20%40%之間；其余的公司債務(wù)率高于40%；稱債務(wù)率高于30%的公司為高杠桿企業(yè)。在20世紀(jì)60年代，也確實是日本經(jīng)濟(jì)高速進(jìn)展時期，日

17、本企業(yè)的負(fù)債率平均高達(dá)729%，但自1973年石油危機(jī)后，其資產(chǎn)負(fù)債率大幅度下降，到20世紀(jì)80年代中期，日本大企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率差不多平均達(dá)到40左右。對我國一些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，會發(fā)覺不合理的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)：在全部資產(chǎn)占用中，流淌資產(chǎn)的占用尤其是應(yīng)收賬款和存貨的占用過多，甚至超過80，這意味著資金占用的極度白費(fèi)。資產(chǎn)負(fù)債率過高，7080以上的負(fù)債率在我國國企中絕非罕見，因此我國企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險專門高。負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。絕大部分企業(yè)短期債務(wù)比例過高，有些企業(yè)短期債務(wù)占全部債務(wù)的比重甚至達(dá)達(dá)到或超過了80%。在我國一些上市公司中將通過資本市場籌集到的，資本成本專門高的資金存入銀行

18、便是這種病態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表的一個極好的佐證，表明我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險極大。流淌負(fù)債成為企業(yè)要緊的融資方式，而這極為不利于企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)固。所有這一切均表明這些企業(yè)財務(wù)狀況的惡劣程度，差不多嚴(yán)峻地阻礙到了企業(yè)的可持續(xù)進(jìn)展。也就形成了上粗下細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)（見圖2-3）。 資產(chǎn)負(fù)債表（泥三角）P31 圖23“泥三角式”資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)這種上粗下細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)可被稱為“泥三角”式的資產(chǎn)負(fù)債表。泥三角資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)財務(wù)狀況較差：（1）大量的資金占用在不能帶來收益的流淌資產(chǎn)上，尤其是應(yīng)收賬款和存貨上，這將極大程度地降低企業(yè)的收益水平。在應(yīng)收賬款、存貨等流淌資產(chǎn)的流淌性較差的情況下，較大比重的流淌資

19、產(chǎn)并不能為企業(yè)的償債能力帶來足夠的保障。在我國的許多企業(yè)中，多年積存、長年掛賬、極難處理的應(yīng)收賬款和存貨差不多成為企業(yè)進(jìn)展的重大障礙。（2）流淌負(fù)債成為企業(yè)的要緊資金來源，成為企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)展的重要依托。但按照現(xiàn)代財務(wù)理論，流淌負(fù)債只能是滿足企業(yè)臨時性、臨時性資金需要的資金滿足方式，將其用于企業(yè)的戰(zhàn)略性、長期性投資會嚴(yán)峻地阻礙企業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)展。在我國許多企業(yè)的資金來源中，流淌負(fù)債甚至高達(dá)80以上，這是一種極為危險的財務(wù)結(jié)構(gòu)。以上所謂的“金三角”或“泥三角”式的資產(chǎn)負(fù)債表，從數(shù)量上看，要緊是指傳統(tǒng)的機(jī)械制造業(yè)。在知識經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，無形資產(chǎn)作為企業(yè)制造收益的一種要緊資源，在資產(chǎn)負(fù)債表中的比重也勢

20、必越來越大。（四）利潤表企業(yè)編制利潤表的目的也在于對利益相關(guān)者提供對決策有用的、相關(guān)的信息，然而，資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表相比，利潤表中的收入項目和成本項目極易導(dǎo)致人為操縱，客觀性較差。（1）有助于評價企業(yè)治理者的經(jīng)營績效（2）有助于分析企業(yè)的獲利能力（3）有助于評價企業(yè)的償債能力3、中外利潤表的比較為了獲得以上分析所需要的利潤表信息。實踐證明，利潤表應(yīng)當(dāng)能夠明確地提供以下三時期的經(jīng)營活動信息：第一時期，是營銷活動信息，要緊包括企業(yè)的銷售額、營業(yè)成本等項目，這是利潤表的核心數(shù)據(jù)；第二時期，是財務(wù)費(fèi)用、納稅情況信息，該類信息與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接的關(guān)聯(lián)，但財務(wù)費(fèi)用的多少卻直接取決于企業(yè)的融資

21、決策；第三時期，是稅后凈利及其分派信息，這與股利政策有著緊密的關(guān)系。具體到利潤表項目，以上信息要緊通過三個項目來表達(dá)，即銷售額、納稅付息前利潤與稅后凈利（每股盈利）。西方國家所常用的利潤表的分段編制方式恰好直接提供了報表分析所需要的這些信息。分段式利潤表又稱為分步式利潤表，是把損益的計算分解為若干步驟，按照費(fèi)用與收入相互配比的原則，把相同性質(zhì)的收益和費(fèi)用歸納為一類，然后逐步計算各類損益，直到最后計算出凈利潤。以西方發(fā)達(dá)國家企業(yè)的利潤表為例，分段式利潤表要緊分為以下兩部分：營業(yè)部分和營業(yè)外部分。簡式的分段式利潤表的格式如表27所示。表27分段式利潤表（簡式）但目前我國企業(yè)的利潤表的法定格式與國際

22、慣例相比，差異甚大，也不便于進(jìn)行規(guī)范的財務(wù)分析。比如，在我國的利潤表中，利息費(fèi)用是與其他的期間費(fèi)用列示在一起的，不利于通過利息費(fèi)用的分析來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小；再比如，在我國的利潤表中，沒有明確地、單獨(dú)地列示出經(jīng)營活動的獲利結(jié)果比如“納稅付息前利潤”（EBIT），而該指標(biāo)在財務(wù)分析中的重要地位是不可替代的。從財務(wù)治理的角度來講，利潤表分析時特不需要關(guān)注如下兩個方面：一是銷售額及其增長率分析；二是經(jīng)營風(fēng)險分析和財務(wù)風(fēng)險分析。至于我國傳統(tǒng)上所關(guān)注的各種利潤率分析，則要緊應(yīng)用于在不同的企業(yè)之間進(jìn)行橫向比較。（五）現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表的含義及格式2、對現(xiàn)金流量表披露信息的理解3、現(xiàn)金流量表的中外

23、比較增設(shè)“第四財務(wù)報表”確實是完善財務(wù)報表的方法之一。所謂“第四財務(wù)報表”，又稱第二業(yè)績報表、全面收益報表，是對傳統(tǒng)業(yè)績報告的一種改革，是在利潤表的基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展而形成的。其特點(diǎn)是在不損害可靠性的前提下，突破了歷史成本原則、實現(xiàn)原則和慎重原則的限制，將繞過利潤表而在資產(chǎn)負(fù)債表中直接確認(rèn)的利得和損失集中起來，向財務(wù)報表用戶提供更全面、更有用的全部業(yè)績信息。（六）財務(wù)報表附注及財務(wù)情況講明書1、財務(wù)報表附注2、財務(wù)情況講明書3、財務(wù)報表附注及財務(wù)情況講明書的作用（1）能夠增加會計信息的可比性（2）能夠增加會計信息的可理解性（3）是充分披露會計信息的表現(xiàn)三、治理會計報告系統(tǒng)的要緊內(nèi)容（一）為股東操縱

24、權(quán)的配置和行使提供決策信息（二）為董事會操縱權(quán)的配置和行使提供決策信息（三）為經(jīng)理層操縱權(quán)的配置和行使提供決策信息四、會計報告系統(tǒng)的改進(jìn)（一）對會計報告系統(tǒng)所包含內(nèi)容的確定（二）對現(xiàn)行財務(wù)會計報告系統(tǒng)的完善現(xiàn)行的財務(wù)會計報告系統(tǒng)的不足對利益相關(guān)者的決策產(chǎn)生了重要阻礙，就其本身而言，應(yīng)該從如下幾個方面進(jìn)行改進(jìn)：（1）進(jìn)一步擴(kuò)大披露的范圍。（2）編制和對外提供可能財務(wù)報表。（3）按物價變動會計的核算要求提供會計信息。（4）實行實時呈報模式。（5）建立非財務(wù)指標(biāo)。第三節(jié) 治理會計報告系統(tǒng)的構(gòu)建一、構(gòu)建目的 p42（一）向內(nèi)部利益相關(guān)者提供非強(qiáng)制性的相關(guān)信息（1）預(yù)測性財務(wù)信息的提供。（2）非財務(wù)信息

25、的提供。（3）社會責(zé)任信息的提供。（二）治理會計報告系統(tǒng)要有助于治理者業(yè)績的評價，為企業(yè)激勵與薪酬系統(tǒng)的建立提供支持與依照（三）治理會計報告系統(tǒng)要有利于企業(yè)內(nèi)部操縱制度的完善（四）治理會計報告要進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)治理信息系統(tǒng)的作用（五）治理會計報告系統(tǒng)要輔助和審核治理決策（六）治理會計報告系統(tǒng)要為企業(yè)組織的創(chuàng)新提供支持二、構(gòu)建方法（一）構(gòu)建治理會計報告系統(tǒng)應(yīng)該注意的問題1、要考慮治理會計報告與財務(wù)會計報告的相關(guān)性2、治理會計報告要符合治理信息系統(tǒng)的要求3、治理會計報告系統(tǒng)要符合成本效益原則4、對內(nèi)提供的治理會計信息要符合重要性原則（二）構(gòu)建的方法在市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的經(jīng)營決策可從資

26、本經(jīng)營決策、資產(chǎn)經(jīng)營決策、商品經(jīng)營決策和生產(chǎn)經(jīng)營決策四個層面進(jìn)行，并相應(yīng)形成四種經(jīng)營責(zé)任中心。因此，治理會計報告系統(tǒng)的建立能夠此為理論依據(jù)，形成資本經(jīng)營報告、資產(chǎn)經(jīng)營報告、商品經(jīng)營報告和生產(chǎn)經(jīng)營報告四大子系統(tǒng)。P44-451、資本經(jīng)營報告系統(tǒng)資本經(jīng)營型企業(yè)的治理目標(biāo)是資本保值增值或追求資本盈利能力最大化。反映資本經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率。2、資產(chǎn)經(jīng)營報告系統(tǒng)資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的治理目標(biāo)是追求資產(chǎn)的增值和資產(chǎn)盈利能力的最大化。反映資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是總資產(chǎn)酬勞率。3、商品經(jīng)營報告系統(tǒng)商品經(jīng)營型企業(yè)治理的目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。反映商品經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是經(jīng)營利潤率。4、生產(chǎn)

27、經(jīng)營報告系統(tǒng)單純生產(chǎn)型治理的目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低生產(chǎn)消耗。反映生產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是產(chǎn)值（或收入）成本率。圖24治理會計報告系統(tǒng)第四節(jié) 公 司 報 告一、公司報告概述（一）公司報告的概念公司報告又稱之為公司經(jīng)濟(jì)報告，由核心報表及外圍報表組成。核心報表要緊是傳統(tǒng)意義上的財務(wù)報表；而外圍報表則包括表外披露和專門治理會計報表。因此講公司報告不等于財務(wù)報告，也不等于會計報表，還包括傳遞直接或間接與會計系統(tǒng)所提供的信息相關(guān)的各種信息的其他手段。（二）公司報告的目的（三）公司報告的作用二、公司報告的要緊內(nèi)容公司報告由核心報表及外圍報表共同組成。（一）核心報表核心報表又分為要緊報表與附注報表。（二）外

28、圍報表外圍報表包括表外披露和專門治理會計報告，1、表外披露2、專門的治理會計報告（三）公司報告的以后進(jìn)展趨勢1、公司報告目標(biāo)的界定以后公司報告的目標(biāo)大致能夠分為如下三個層次：（1）引導(dǎo)資源的有效配置（2）公司報告的差不多目標(biāo)是滿足報告使用者的差不多信息需求（3）公司報告要滿足特定信息使用者的信息需求2、公司報告供應(yīng)鏈的確定公司報告中的關(guān)鍵因素在于透明度、受托責(zé)任與誠信。3、公司報告的以后進(jìn)展趨勢（1）保證信息供應(yīng)的機(jī)制全球通用會計規(guī)則的建立。是計量和報告信息的準(zhǔn)則。具體的公司信息指南。（2）信息供應(yīng)的傳輸方式可擴(kuò)展商業(yè)報告語言(XBRL)是一種可免費(fèi)取得的財務(wù)報告電子語言，它基于可擴(kuò)展標(biāo)識語言

29、(XML)的結(jié)構(gòu)，提供一種標(biāo)準(zhǔn)化的方法去編制、公布公司財務(wù)報告和其他信息。它通過對有關(guān)財務(wù)信息內(nèi)容增加標(biāo)記的方法使得決策者能夠更方便地取得信息。事實上質(zhì)上是一種數(shù)據(jù)描述語言，通過它能夠使各種商業(yè)信息在不同軟件、平臺、技術(shù)間（包括Internet）實現(xiàn)數(shù)據(jù)的可靠提取和順暢交換，同時依據(jù)底層的元數(shù)據(jù)的重新組合能夠使財務(wù)報表適應(yīng)變化的會計制度和報表格式要求，給財務(wù)報表數(shù)據(jù)的存儲、傳遞、再利用都提供了有效的工具。（3）治理層提供信息應(yīng)實現(xiàn)的目標(biāo)第一個目標(biāo)是完整性(Completeness)。即會計報表信息要充分披露。第二個目標(biāo)是所報告的信息符合(Compliance)以原則為基礎(chǔ)的全球GAAP的精神。

30、第三個目標(biāo)是一致性(Consistency)，即不同期間所用會計原則具有一致性，使信息在推斷以后結(jié)果時更為有用。第四個目標(biāo)是公司信息應(yīng)包括對風(fēng)險和不確定性的支持性注釋(Commentary)，如治理層所利用的重要可能的完全披露以及會計和治理操縱的質(zhì)量等。第五個目標(biāo)是明晰性(Clarity)，要求明晰公司向利益相關(guān)者的報告方式，特不是三級模式的所有要素的相互關(guān)系。第六個目標(biāo)是使用通俗易明白的語言和盡可能使財務(wù)報表更為有用的報告形式溝通(Communicate)信息。第三章 集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)操縱第一節(jié) 集團(tuán)公司和財務(wù)操縱一、集團(tuán)公司的財務(wù)特征（一）財務(wù)治理主體特征：統(tǒng)一主體與多個主體的并存圖3-1集

31、團(tuán)公司財務(wù)特征示意 p55基于上述因素，決定了集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)治理主體應(yīng)當(dāng)而且也必須體現(xiàn)為一種一元中心下的多層級的復(fù)合結(jié)構(gòu)特征。（二）財務(wù)治理目標(biāo)特征：集中目標(biāo)與多極目標(biāo)的兼容集團(tuán)公司的財務(wù)目標(biāo)呈現(xiàn)為成員企業(yè)個體財務(wù)目標(biāo)對集團(tuán)整體財務(wù)目標(biāo)在戰(zhàn)略上的統(tǒng)合性。（三）財務(wù)治理對象特征：差不多相同與重點(diǎn)要點(diǎn)的差不總之，由于集團(tuán)公司的資金運(yùn)動是多個理財主體各自資金運(yùn)動系統(tǒng)的一體化復(fù)合，（四）財務(wù)治理方式特征：財務(wù)集中治理（五）投資治理方式特征：多元產(chǎn)業(yè)與多層組織的耦合成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)都差不多證明，集團(tuán)企業(yè)的投資鏈條應(yīng)該適度縮短。（六）產(chǎn)權(quán)治理關(guān)系特征：向外擴(kuò)散與交叉持股的困惑二、財務(wù)操縱的理論分析（一）

32、財務(wù)操縱的差不多特征（二）財務(wù)操縱的差不多功能具體表現(xiàn)在：（1）預(yù)防功能，警示作用；（2）糾偏功能，規(guī)范作用；（3）制衡功能，協(xié)調(diào)作用；（4）查錯功能，懲戒作用；（5）反饋功能，改進(jìn)作用；（6）促進(jìn)功能，提高作用。（三）財務(wù)操縱的要緊類型1、按財務(wù)操縱者的主體身份來劃分，可分為一般操縱和專業(yè)操縱2、按財務(wù)操縱的時刻來劃分，可分為事前、事中和事后操縱三、財務(wù)操縱的適度策略（一）財務(wù)操縱的要緊領(lǐng)域：十大關(guān)鍵領(lǐng)域1、資產(chǎn)治理方面的統(tǒng)一性與分散性2、資金治理方面的統(tǒng)一性與分散性3、投資與融資治理的統(tǒng)一性與分散性4、信貸治理方面的統(tǒng)一性與分散性5、稅務(wù)治理方面的統(tǒng)一性與分散性6、物資采購方面的統(tǒng)一性與分

33、散性7、財務(wù)收入治理的統(tǒng)一性與分散性8、稅收發(fā)票治理的統(tǒng)一性與分散性9、會計核算和治理的統(tǒng)一性與分散性10、財會人員治理的統(tǒng)一性與分散性（二）財務(wù)操縱的適度標(biāo)準(zhǔn)：四大阻礙因素 p61-63 1、進(jìn)展戰(zhàn)略2、成員企業(yè)生命周期與組織結(jié)構(gòu)關(guān)于創(chuàng)業(yè)期的成員企業(yè)而言，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)給予較為寬松的財務(wù)操縱環(huán)境，盡可能促進(jìn)其成長。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)對成長期的成員企業(yè)大力投入，仍給予較為寬松的財務(wù)操縱環(huán)境。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)采取較為嚴(yán)格的財務(wù)操縱方法，以確保集團(tuán)收益的實現(xiàn)和現(xiàn)金回流。當(dāng)原有的產(chǎn)業(yè)或市場領(lǐng)域進(jìn)入衰退期之后，企業(yè)的經(jīng)營策略需要做出大幅度的轉(zhuǎn)折和調(diào)整，并通過產(chǎn)品再造和產(chǎn)業(yè)再造，進(jìn)入再造期。3、業(yè)務(wù)流程單個產(chǎn)品密集

34、型定位、一體化產(chǎn)業(yè)定位、相關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)和無關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)。不同的產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)定位，財務(wù)操縱模式也不同。通常，關(guān)于單個產(chǎn)品密集型定位財務(wù)高度集權(quán)；一體化產(chǎn)業(yè)定位強(qiáng)調(diào)財務(wù)集權(quán)；相關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)強(qiáng)調(diào)財務(wù)分權(quán)；無關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)，強(qiáng)調(diào)財務(wù)分權(quán)（子公司分權(quán)型體翩）。4、人力資源與治理文化東方企業(yè)傾向于集中統(tǒng)一，西方企業(yè)更強(qiáng)調(diào)適當(dāng)分權(quán)治理。四、財務(wù)操縱的常見問題（一）預(yù)算制度不健全，運(yùn)營成本高（二）缺乏監(jiān)督、考核力度（三）資金分散，集而不團(tuán)（四）治理方法陳舊，手段滯后第二節(jié) 集權(quán)與分權(quán)一、集權(quán)與分權(quán)的財務(wù)定位二、財務(wù)操縱的差不多類型 p65（一）集權(quán)型財務(wù)操縱模式集權(quán)型在運(yùn)行類型的差不多特征上，集權(quán)型財務(wù)操

35、縱模式的特征是子公司被視為母公司的二級法人，母公司擁有子公司所有重大財務(wù)事項的直接決策權(quán)，以及對子公司所有財務(wù)經(jīng)理人員任免權(quán)。在集中權(quán)力的差不多邊界上，母公司對子公司的財務(wù)決策權(quán)范圍要緊包括：子公司重大資產(chǎn)處置權(quán)；子公司現(xiàn)金及其重要資產(chǎn)的調(diào)配權(quán)；對子公司治理業(yè)績評價權(quán)；其他重要事項的決定權(quán)。在治理機(jī)構(gòu)的管轄權(quán)責(zé)上，子公司的財務(wù)機(jī)構(gòu)或財務(wù)經(jīng)理人員為母公司治理總部的派出機(jī)構(gòu)，正常情況下，財務(wù)機(jī)構(gòu)和財務(wù)人員通常既要受子公司經(jīng)理層的領(lǐng)導(dǎo)，又要受到母公司財務(wù)部門的統(tǒng)一指揮，是一種受雙重領(lǐng)導(dǎo)的職業(yè)角色。（二）分權(quán)型財務(wù)操縱模式分權(quán)型在運(yùn)行類型的差不多特征上，子公司財務(wù)機(jī)構(gòu)受母公司業(yè)務(wù)指導(dǎo)，但母公司依舊擁有

36、對子公司的重大財務(wù)事項決策權(quán)等。在集中權(quán)力的差不多邊界上，子公司資本增減變動權(quán)；重大投融資項目的最終審批權(quán)；股利分配決策權(quán)；子公司經(jīng)營者選擇任命權(quán)等。在集中權(quán)力的差不多邊界上，母公司設(shè)獨(dú)立的財務(wù)部門負(fù)責(zé)集團(tuán)整體的財務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算治理及對子公司的業(yè)績考評；子公司獨(dú)立設(shè)置財務(wù)機(jī)構(gòu)，受子公司領(lǐng)導(dǎo)。（三）融合型財務(wù)操縱模式結(jié)合型融合型財務(wù)操縱模式分權(quán)型是一種基于事業(yè)部制治理模式而確定的。在集中權(quán)力的差不多邊界上，集團(tuán)公司對事業(yè)部實行高度集權(quán)，對事業(yè)部實行資金操縱、預(yù)算操縱和人事操縱；事業(yè)部作為利潤中心，在集團(tuán)公司預(yù)算框架下機(jī)構(gòu)擁有較大經(jīng)營自主權(quán)。事業(yè)部的財務(wù)機(jī)構(gòu)具有二重身份總部的派出機(jī)構(gòu)與事業(yè)部下屬子公

37、司或工廠的財務(wù)治理機(jī)構(gòu)。事業(yè)部下治理總部財務(wù)機(jī)構(gòu)的要緊職責(zé)：（1）負(fù)責(zé)公司經(jīng)營戰(zhàn)略在財務(wù)上的實施、適應(yīng)環(huán)境變化等方面，如：檢查經(jīng)營戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略實施要點(diǎn)、確定集團(tuán)公司財務(wù)操縱關(guān)鍵點(diǎn)、通過資本支出預(yù)算來對各事業(yè)部分配資金、分析環(huán)境變化對財務(wù)的阻礙、為集團(tuán)公司的最高治理層提供建設(shè)性意見、保持較大的靈活性來適應(yīng)新的投資業(yè)務(wù)的需要等；（2）治理核心在于建立統(tǒng)一的財務(wù)制度，以制度治理代替人的治理。事業(yè)部體制下母公司財務(wù)治理職能有：（1）戰(zhàn)略預(yù)算的編制、實施與監(jiān)控；（2）確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，以保證為實施戰(zhàn)略預(yù)算所需要的資本，并規(guī)劃其資本來源渠道；（3）協(xié)調(diào)與外界的財務(wù)關(guān)系，包括股東、銀行、稅務(wù)、審計師和資

38、本市場等；（4）建立與實施集團(tuán)公司財務(wù)政策；（5）負(fù)債經(jīng)營性財務(wù)打算的落實，包括資本預(yù)算、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)打算等；（6）風(fēng)險治理，包括確定負(fù)債總量、債務(wù)結(jié)構(gòu)與財務(wù)杠桿操縱；（7）業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)化的建立，并通過預(yù)算考評等方式實施業(yè)績評價；（8）集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)報告政策的制定與報告制度。事業(yè)部的財務(wù)機(jī)構(gòu)的財務(wù)職責(zé)定位：（1）事業(yè)部戰(zhàn)略預(yù)算的編制、上報與組織實施；（2）執(zhí)行集團(tuán)統(tǒng)一的財務(wù)政策與財務(wù)戰(zhàn)略；（3）實施對事業(yè)部下屬單位的財務(wù)運(yùn)作過程的操縱；（4）強(qiáng)化下屬單位的業(yè)績考核；（5）規(guī)劃事業(yè)部內(nèi)部各單位間的資金平衡與調(diào)度；（6）其他。基于中國經(jīng)濟(jì)改革開放的現(xiàn)實演變過程，我們曾經(jīng)實行了以擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)為核心的“松

39、幫式”改革，盡管也收到了相當(dāng)顯著的成績，然而，十多年的實踐證明，在沒有相應(yīng)有效的操縱措施下，一味地強(qiáng)調(diào)分散，必定會出現(xiàn)絕對化的分散主義。尤其是集團(tuán)企業(yè)，過分強(qiáng)調(diào)分散就會導(dǎo)致“集而不團(tuán)”的現(xiàn)象，直接抹殺了集團(tuán)企業(yè)特有的生命力。三、集權(quán)式財務(wù)操縱的運(yùn)行（一）操縱到位而并非越位的定位機(jī)制（二）投資鏈條與監(jiān)管效能的聯(lián)動機(jī)制（三）集中實力與激發(fā)活力的驅(qū)動機(jī)制（四）動態(tài)運(yùn)行與權(quán)變理念的反饋機(jī)制第三節(jié) 財務(wù)操縱機(jī)制 p68一、組織結(jié)構(gòu)操縱（一）強(qiáng)化董事會（二）建設(shè)監(jiān)事會（三）總經(jīng)理與總會計師的財務(wù)操縱二、資本效能操縱（一）授權(quán)經(jīng)營操縱（二）資本預(yù)算操縱（三）股權(quán)治理操縱三、目標(biāo)治理操縱（一）預(yù)算目標(biāo)治理操縱

40、（二）目標(biāo)業(yè)績考核操縱（三）經(jīng)營風(fēng)險目標(biāo)操縱第四節(jié) 財務(wù)操縱措施一、成立財務(wù)操縱機(jī)構(gòu)二、對外委派財務(wù)人員三、應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)操縱技術(shù)第四章 財務(wù)治理信息化第一節(jié) 企業(yè)信息系統(tǒng)一、企業(yè)信息系統(tǒng)涵義企業(yè)信息系統(tǒng)是指以計算機(jī)為基礎(chǔ)的信息系統(tǒng)（CBIS），是由硬件、軟件、數(shù)據(jù)庫、遠(yuǎn)程通訊、人員以及收集、操作、存儲并將數(shù)據(jù)加工為信息的各種過程組成，它為企業(yè)提供最基礎(chǔ)的共享信息系統(tǒng)資源，因而也被稱為企業(yè)的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。企業(yè)信息化=信息技術(shù)+標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范化數(shù)字化治理+決策科學(xué)化數(shù)據(jù)化二、企業(yè)信息系統(tǒng)的構(gòu)成 p78（一）事務(wù)處理系統(tǒng)（二）治理信息系統(tǒng)1、治理信息系統(tǒng)的概念治理信息系統(tǒng)（Management Inform

41、ation System，MIS），是用來為治理者和決策者提供日常信息的人員、過程、數(shù)據(jù)庫和設(shè)備的有機(jī)集合。2、治理信息系統(tǒng)的要緊任務(wù)治理信息系統(tǒng)由四個部件構(gòu)成：信息源、信息處理器、信息用戶和信息治理者。3、治理信息系統(tǒng)的組成（1）庫存治理子系統(tǒng)，功能包括對庫存的操縱、庫存臺賬的治理、訂貨打算的制定和倉庫自身治理等。（2）生產(chǎn)治理子系統(tǒng)，功能包括物料需求打算的制訂、生產(chǎn)打算的安排、生產(chǎn)調(diào)度和日常生產(chǎn)數(shù)據(jù)的治理分析等。（3）人事治理子系統(tǒng)，功能包括人員的檔案治理、人員考勤情況治理、人員各種保險基金的治理和人員培訓(xùn)打算的制訂等。（4）財務(wù)治理子系統(tǒng)，功能包括財務(wù)賬目治理、生產(chǎn)經(jīng)營成本治理、財務(wù)狀況

42、分析和財務(wù)打算的制訂等。（5）銷售治理子系統(tǒng)，功能包括銷售打算的制訂、銷售狀況分析、顧客信息的治理和銷售合同的治理等。（6）決策支持子系統(tǒng)，功能包括企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的制訂、企業(yè)資源的分配等。（三）決策支持系統(tǒng)與專家系統(tǒng)決策支持系統(tǒng)（Decision Supporting System，簡稱DSS），是以治理科學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、操縱論和行為科學(xué)為基礎(chǔ)，以計算機(jī)技術(shù)、仿真技術(shù)和信息技術(shù)為手段，針對半結(jié)構(gòu)化的決策問題，支持決策活動的具有智能作用的人機(jī)系統(tǒng)。第二節(jié) 企業(yè)信息系統(tǒng)建設(shè)一、我國企業(yè)信息化現(xiàn)狀 p801、企業(yè)缺乏信息戰(zhàn)略和IT規(guī)劃2、信息組織治理滯后3、信息孤島太多4、缺乏考核壓力二、建設(shè)目標(biāo)（1）合

43、理解決組織治理和信息處理方面的問題，滿足企業(yè)不斷進(jìn)展變化的治理需求；（2）系統(tǒng)的建設(shè)充分經(jīng)濟(jì)、可行；（3）系統(tǒng)建設(shè)過程要遵循領(lǐng)導(dǎo)參與、優(yōu)化創(chuàng)新、有用高效、處理規(guī)范化等原則；（4）系統(tǒng)建設(shè)前應(yīng)當(dāng)做好充分的預(yù)備工作，包括開發(fā)人員、組織的預(yù)備和企業(yè)基礎(chǔ)預(yù)備工作等；（5）系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)合理制訂系統(tǒng)規(guī)劃和建設(shè)打算。三、建設(shè)內(nèi)容（一）系統(tǒng)需求確定（二）系統(tǒng)選型、采購與開發(fā)（三）企業(yè)信息系統(tǒng)的效益評價四、關(guān)鍵的實施環(huán)節(jié)（一）企業(yè)信息系統(tǒng)規(guī)劃（二）信息化領(lǐng)導(dǎo)小組五、ERP系統(tǒng)的特點(diǎn)和實施（一）ERP的核心治理思想ERP的核心治理思想確實是實現(xiàn)對整個供應(yīng)鏈的有效治理，要緊體現(xiàn)在如下三個方面：1、體現(xiàn)對整個供應(yīng)鏈資

44、源進(jìn)行治理的思想2、體現(xiàn)精益生產(chǎn)、同步工程和敏捷制造的思想3、體現(xiàn)事先打算與事中操縱的思想（二）ERP的要緊功能模塊ERP系統(tǒng)要緊包括下列功能模塊：財務(wù)治理（會計核算、財務(wù)治理）、生產(chǎn)操縱（打算、制造）和物流治理（分銷、采購、庫存治理）。1、財務(wù)治理模塊2、生產(chǎn)操縱治理模塊3、物流治理模塊4、人力資源治理模塊（三）ERP的實施過程1、企業(yè)診斷2、需求分析，確定目標(biāo)3、軟件選型4、實施預(yù)備時期（包括數(shù)據(jù)預(yù)備和參數(shù)設(shè)置）5、實施時期第三節(jié) 財務(wù)集中治理的計算機(jī)系統(tǒng)一、傳統(tǒng)會計信息系統(tǒng)的缺陷（一）原始憑證數(shù)字化，易于偽造（二）會計業(yè)務(wù)缺乏有效牽制（三）電算化系統(tǒng)內(nèi)部操縱對程序質(zhì)量的依靠程度較高（四）

45、口令授權(quán)具有自身的局限性二、財務(wù)集中治理的作用（一）建立多級法人的統(tǒng)一、高效的財務(wù)指揮系統(tǒng)（二）集中資金辦大事和快速擴(kuò)張（三）集中審批能夠降低風(fēng)險和加強(qiáng)集團(tuán)監(jiān)控能力（四）降低資金占用和提高資金效率，擴(kuò)大融資規(guī)模三、財務(wù)集中治理系統(tǒng)的構(gòu)成和要緊模塊（一）系統(tǒng)設(shè)計的原則（二）系統(tǒng)設(shè)計方法1、以財務(wù)治理為中心進(jìn)行信息系統(tǒng)規(guī)劃2、財務(wù)、業(yè)務(wù)一體化，實現(xiàn)信息集成3、打破傳統(tǒng)流程，建立財務(wù)一體化信息流程（三）資金集中治理系統(tǒng)P88集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)集中治理模式一般有五種，按集中程度由強(qiáng)到弱，能夠分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財務(wù)公司模式。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照自身性質(zhì)、規(guī)模、特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)采

46、取合適的財務(wù)集中治理模式。（四）全面預(yù)算治理系統(tǒng)（五）全面成本治理系統(tǒng)1、成本中心治理模塊2、內(nèi)部訂單治理模塊3、產(chǎn)品成本打算模塊4、成本對象操縱模塊5、利潤中心會計（六）集中財務(wù)分析治理系統(tǒng)（1）企業(yè)數(shù)據(jù)即席查詢（2）數(shù)據(jù)資源治理（3）企業(yè)報表設(shè)計（4）預(yù)警監(jiān)控（5）企業(yè)信息門戶（6）個性化設(shè)計第四節(jié) 財務(wù)治理信息化的進(jìn)展一、網(wǎng)絡(luò)財務(wù)（一）網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的涵義網(wǎng)絡(luò)財務(wù)是指基于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的財務(wù)信息系統(tǒng)，代表著企業(yè)會計信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化和信息化。（二）網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的優(yōu)勢1、提高了財務(wù)治理時效2、拓展了財務(wù)治理空間3、提升財務(wù)治理效能4、有利于集團(tuán)公司的遠(yuǎn)程財務(wù)監(jiān)控（三）網(wǎng)絡(luò)財務(wù)系統(tǒng)建設(shè)二、財務(wù)治理信息化的要

47、點(diǎn)總結(jié)1、以財務(wù)治理為中心進(jìn)行信息系統(tǒng)規(guī)劃2、樹立財務(wù)治理信息化的現(xiàn)代治理思想和理念3、財務(wù)、業(yè)務(wù)一體化，在大破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上實現(xiàn)信息集成4、培養(yǎng)財務(wù)信息化建設(shè)的高端人才，加強(qiáng)跨部門的溝通與協(xié)調(diào)第五章 財務(wù)分析、財務(wù)打算及預(yù)測第一節(jié) 財 務(wù) 分 析 p95一、財務(wù)報表分析概述財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采納專門的方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及其變動情況，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測以后，關(guān)心利益相關(guān)者制定、改善決策。（一）財務(wù)報表分析的起點(diǎn)財務(wù)分析的起點(diǎn)是財務(wù)報表，包括企業(yè)的差不多財務(wù)報表、財務(wù)報表附注、財務(wù)情況講明書以及企業(yè)

48、內(nèi)部財務(wù)報表等內(nèi)容。（二）財務(wù)報表分析的目的一般來講，財務(wù)報表分析的目的能夠概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測以后的進(jìn)展趨勢。（1）投資者，投資者在決定是否進(jìn)行投資時，要分析企業(yè)的資產(chǎn)及盈利能力等情況；在決定是否轉(zhuǎn)讓股份時，要分析企業(yè)股票價格的變動及進(jìn)展前景等情況；在對經(jīng)營者的業(yè)績狀況進(jìn)行考察時，要分析企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力、該企業(yè)在市場競爭中的地位等；在決定股利政策時，要分析企業(yè)今后的籌資能力以及市場的反映等。（2）債權(quán)人，債權(quán)人在決定將自己的資金借貸給某個企業(yè)使用時，其最關(guān)懷的是企業(yè)能否按時償還本金和利息，也確實是講，債權(quán)人最關(guān)懷自己資金的安全性，這需要對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分

49、析，包括短期償債能力以及長期償債能力，則企業(yè)的流淌性以及長期的獲利能力是債權(quán)人必須考慮的因素。（3）公司的經(jīng)營治理者，經(jīng)營治理者進(jìn)行財務(wù)報表分析的最要緊目的是改善財務(wù)決策，進(jìn)一步增加企業(yè)的價值制造能力，這其中所涉及的內(nèi)容特不廣泛，幾乎是企業(yè)的各個方面。（4）政府部門，稅收部門進(jìn)行財務(wù)報表分析的最要緊目的在于考察企業(yè)按時、足額繳納稅收的情況；同時還要推斷該企業(yè)是否遵守了國家相應(yīng)的法律法規(guī)等情況。（5）供應(yīng)商，供應(yīng)商通過財務(wù)報表分析要緊推斷企業(yè)的信用水平，來決定供貨中付款期的長短。（6）職員，職員要通過財務(wù)報表分析推斷企業(yè)盈利水平、價值制造情況與個人收入及各項福利是否相適應(yīng)。（7）中介機(jī)構(gòu)，注冊會

50、計師通過財務(wù)報表分析能夠確定審計的重點(diǎn)，咨詢?nèi)藛T能夠針對分析中暴露的弱點(diǎn)對癥下藥，提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。（三）財務(wù)報表分析的方法一般而言，財務(wù)報表分析方法能夠分為單項財務(wù)分析評價方法與綜合財務(wù)評價方法。單項財務(wù)分析方法是最基礎(chǔ)的財務(wù)分析方法，要緊有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、杜邦分析法等。綜合財務(wù)分析方法采納復(fù)合性財務(wù)指標(biāo)分析，如綜合計分法、功效系數(shù)法、綜合指數(shù)法、“Z記分”法、層次分析法等。其差不多構(gòu)成體系如圖 5-1 所示。1、比率分析法比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況

51、的一種分析技巧。圖51財務(wù)分析方法體系示意圖評價一個比率經(jīng)常依靠于分析師的觀點(diǎn)。比率分析法的要緊優(yōu)點(diǎn)是它們能用于比較不同規(guī)模的企業(yè)的風(fēng)險與收益的關(guān)系。比率也能提供企業(yè)的概況、經(jīng)濟(jì)特征與競爭戰(zhàn)略，以及其獨(dú)有的營業(yè)、財務(wù)與投資特征。然而，比率可能會忽略行業(yè)差不、變化的資本結(jié)構(gòu)的阻礙、會計與報告方法的差異（尤其在國際范圍內(nèi)比較時）。在給定這些差異的情況下，與某時點(diǎn)上的比率相比，比率的變化（趨勢）與可變性可能會提供更多的信息。2、比較分析法比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)覺規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差不的一種分析法，用于比較的能夠是絕對數(shù)，也能夠是相對數(shù)，其要緊作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差

52、距，并為進(jìn)一步分析指出方向。按照比較對象，比較分析法又可分為：趨勢分析，即與本企業(yè)歷史相比，即不同時期的指標(biāo)之間的比較。橫向比較，即與同類企業(yè)相比，即與行業(yè)平均水平及競爭對手相比。差異分析，立即實際結(jié)果與打算指標(biāo)數(shù)額進(jìn)行比較。當(dāng)比較一個企業(yè)不同時期的業(yè)績時，普遍存在的一個問題是企業(yè)規(guī)模一直在變。不同規(guī)模的企業(yè)也難以進(jìn)行比較。共同比報表的使用較好地克服了這一問題，共同比報表是通過具有相同基礎(chǔ)的百分比來表達(dá)各報表項目，而使財務(wù)報表組成項目標(biāo)準(zhǔn)化，也確實是講，是指將財務(wù)報表中的某一項目作為比較的基礎(chǔ)，其他項目與之對比后得出的百分比形式的財務(wù)報表。例如，資產(chǎn)負(fù)債表項目能夠用總資產(chǎn)百分比來表示；收入和費(fèi)

53、用能夠用總收入百分比來計算；直接法下的現(xiàn)金流量表中，營業(yè)現(xiàn)金流量各項目與現(xiàn)金收入相關(guān)。3、因素分析法因素分析法是指幾個相互聯(lián)系的因素共同阻礙某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時用來測定各因素變動對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生總變動的阻礙程度的一種方法。它以確定的因素替代順序等一系列假定為前提，其計算結(jié)果不僅具有一定程度的假定性，而且要受因素替代順序的阻礙。各指標(biāo)的分析順序一經(jīng)確定，即不能隨便更改，以使持續(xù)不斷的該類分析結(jié)果具有可比性，該方法在成本費(fèi)用專題分析中得到廣泛的運(yùn)用。4、圖表分析法圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動的數(shù)字采納圖表的形式列示出來進(jìn)行對比分析，采納圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點(diǎn)。嚴(yán)格來講，圖表分析法并不是一

54、種獨(dú)立的財務(wù)分析方法，而是各種財務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式，直觀反映了財務(wù)活動的過程或結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動及其效果以通俗易明白的形式表現(xiàn)出來。（四）財務(wù)報表分析的一般步驟財務(wù)報表分析的一般步驟如下：1、明確分析目的；2、收集相關(guān)的信息；3、依照分析目的把整體的各個部分進(jìn)行分割，予以適當(dāng)安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的專門本質(zhì)；5、進(jìn)一步研究各個部分的聯(lián)系；6、解釋結(jié)果，提供對決策有關(guān)心的信息。（五）財務(wù)報表分析的原則1、實事求是的原則，分析者要尊重財務(wù)報表本身，要幸免主觀臆斷、結(jié)論先行。2、要注重事物之間的聯(lián)系，例如償債能力與盈利的關(guān)系、酬勞與風(fēng)險的關(guān)系等。3、要動態(tài)地考察企業(yè)的財務(wù)狀

55、況及經(jīng)營成果，將企業(yè)過去、現(xiàn)在及今后的財務(wù)表現(xiàn)結(jié)合起來考察。4、采納定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量為主的分析方式。如此既弄清了事物進(jìn)展的本質(zhì)、趨勢以及與其他事物之間的聯(lián)系，又劃分了數(shù)量界限，能夠得出正確的結(jié)論。二、財務(wù)比率p98我們從以下五類比率進(jìn)行分析，這些比率涉及企業(yè)經(jīng)營治理的各個方面。（1）資產(chǎn)治理分析：評價企業(yè)資產(chǎn)治理方面的效率；（2）流淌性分析：衡量企業(yè)的現(xiàn)金來源滿足現(xiàn)金義務(wù)的能力；（3）償債能力分析：反映企業(yè)償還長短期債務(wù)的能力；（4）盈利能力分析：衡量與收入及投入資本相關(guān)的企業(yè)收益；（5）上市公司的專門財務(wù)比率。（一）資產(chǎn)治理分析（營運(yùn)能力分析）1、存貨周轉(zhuǎn)率存貨的流淌性一般用

56、存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)進(jìn)行反映，即存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本/平均存貨成本存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)365/存貨周轉(zhuǎn)率365/（銷貨成本平均存貨成本）（平均存貨成本365）銷貨成本其中：銷貨成本數(shù)據(jù)來源于利潤表，平均存貨成本來自資產(chǎn)負(fù)債表中“期初存貨”與“期末存貨”的平均數(shù)。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售額/平均應(yīng)收賬款平均收賬期365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)3、營業(yè)周期營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時刻。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和平均收賬期。其計算公式如下：營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均收賬期4、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)購貨成本/平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)

57、天數(shù)365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資本指投入于流淌資產(chǎn)的那部分資本。企業(yè)流淌資產(chǎn)所占用的資金一部分來源于長期資本股本和長期負(fù)債，更多地來源于流淌負(fù)債，流淌資產(chǎn)減流淌負(fù)債稱為凈營運(yùn)資本。零營運(yùn)資本或負(fù)數(shù)營運(yùn)資本是指企業(yè)的流淌資產(chǎn)等于或小于企業(yè)的流淌負(fù)債，具體表現(xiàn)為存貨差不多上是零，應(yīng)收賬款和短期投資低于應(yīng)付賬款和短期借款的一種財務(wù)運(yùn)行狀況。營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率銷售額/平均營運(yùn)資本平均營運(yùn)資本的取值能夠依照需要進(jìn)行，當(dāng)取流淌資產(chǎn)總額時，則為平均流淌資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中年初流淌資產(chǎn)與年末流淌資產(chǎn)的平均值。取凈營運(yùn)資本時，則為流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債差額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。6、固定資產(chǎn)周

58、轉(zhuǎn)率這一周轉(zhuǎn)率用來衡量（長期）資本投資的效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/平均固定資產(chǎn)其中，平均固定資產(chǎn)是企業(yè)年初固定資產(chǎn)總額與年末固定資產(chǎn)總額的平均值。7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該比率是對總體資產(chǎn)治理能力的衡量，是銷售額與總資產(chǎn)的比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/平均總資產(chǎn)（二）流淌性分析1、現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期營業(yè)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指公司現(xiàn)金被其當(dāng)期營業(yè)周期所占用的天數(shù)。現(xiàn)金周期揭示了銷售、款項收回和商業(yè)信用之間的不能用單個數(shù)字來表明的關(guān)系。現(xiàn)代企業(yè)普遍使用信用，在一定程度上縮短了企業(yè)的現(xiàn)金周期。現(xiàn)金周期越短，企業(yè)經(jīng)營和現(xiàn)金治理的效率越高。反之，現(xiàn)金周期越長，可能表明企業(yè)現(xiàn)金不足和籌資成本的增加。在專門大程度上，

59、行業(yè)因素決定了現(xiàn)金周期的長短和組成項目。例如，百貨商店可能有較短的或能夠忽略的應(yīng)收賬款收現(xiàn)期，但有較長的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（存儲天數(shù)）。2、流淌比率流淌比率流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債3、速動比率速動比率是從流淌資產(chǎn)中扣除存貨部分后，再除以流淌負(fù)債的比值。速動比率（流淌資產(chǎn)存貨）/流淌負(fù)債有時，也用下式：速動比率（現(xiàn)金有價證券應(yīng)收賬款）/流淌負(fù)債4、現(xiàn)金比率該比率被定義為：現(xiàn)金比率（現(xiàn)金有價證券）/流淌負(fù)債5、營業(yè)現(xiàn)金流量比率營業(yè)現(xiàn)金流量比率營業(yè)現(xiàn)金流量/流淌負(fù)債該比率通過比較實際現(xiàn)金流量（代替現(xiàn)有的和潛在的現(xiàn)金來源）和流淌負(fù)債來衡量流淌性。這一比率幸免了實際變現(xiàn)、周轉(zhuǎn)率以及為保持營運(yùn)資本（現(xiàn)金）的最小需要量

60、等問題。6、速動資產(chǎn)夠用天數(shù)速凍資產(chǎn)夠用天數(shù)的差不多形式如下：速動資產(chǎn)夠用天數(shù)365（現(xiàn)金有價證券應(yīng)收賬款）/可能費(fèi)用該指標(biāo)對企業(yè)的流淌性提供了一個直觀的“感受”，是最保守的一個指標(biāo)，衡量企業(yè)在失去所有商業(yè)信用的情況下能夠生存的天數(shù)。它把企業(yè)當(dāng)前可取得現(xiàn)金的“速動”資源（現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收賬款）與可能的企業(yè)經(jīng)營所必需的現(xiàn)金流出即可能費(fèi)用相比較的。現(xiàn)金資源和可能費(fèi)用在不同的情況下具有不同的定義，例如，可能費(fèi)用能夠是銷貨成本與除折舊費(fèi)用外的其他營業(yè)費(fèi)用的和。（三）償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率該比率是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100有時，也是用債務(wù)比率這一概念總資本債