1、第3章 商業(yè)銀行資本管理 教學目的與要求：了解商業(yè)銀行資本構成以及不同銀行資本需要量管理的差異；掌握巴塞爾協(xié)議的根本內容及其對銀行業(yè)的影響；分析商業(yè)銀行資本管理策略。1第一節(jié) 商業(yè)銀行資本的構成 怎樣理解商業(yè)銀行資本的概念？ 商業(yè)銀行資本內涵不同于一般公司資本的內容，一般公司資本是根據(jù)會計學的定義理解的，即：資本=資產總額-負債總額；而商業(yè)銀行的資本除了所有者權益之外，還包括一定比例的債務資本。P39“雙重資本？2從不同角度理解商業(yè)銀行資本國有、股份制 商業(yè)銀行的組成方式不同，商業(yè)銀行的資本構成亦不相同。 1988年之前，美日金融監(jiān)管當局在界定商業(yè)銀行資本包括的內容時有何差異？3 商業(yè)銀行資本

2、與資產比例的國際間比較（1989年）國別銀行資本與資產比例（%）奧地利（大銀行）4.25比利時（銀行）3.39加拿大（國內銀行）5.46丹麥（銀行與儲蓄銀行）8.72芬蘭（商業(yè)銀行）7.00法國（大銀行）2.19德國（商業(yè)銀行）4.87希臘（大商業(yè)銀行）2.87意大利（所有商業(yè)銀行）6.34日本（所有普通銀行）2.97盧森堡（銀行）3.20荷蘭（銀行）4.37挪威（商業(yè)銀行）4.21葡萄牙（銀行）10.32西班牙（商業(yè)銀行）9.62瑞典（商業(yè)銀行）1.53瑞士（大銀行）6.09英國（商業(yè)銀行）4.89美國（參加聯(lián)邦保險的商業(yè)銀行）6.21注：銀行資本不包括長期債務； 1987年的數(shù)據(jù)。4*基于

3、“雙重資本視角，商業(yè)銀行資本構成？內源資本？外源資本？權益資本？債務資本？一級（核心）資本？二級（附屬）資本？5一、股本：普通股和優(yōu)先股（一）普通股銀行普通股是一種主權證書，它構成了銀行資本的核心局部，它不僅代表對銀行的所有權，而且具有永久性質。但是：從銀行角度分析，普通股并非是其最具吸引力的外源資本形式，為什么？從監(jiān)管機構角度分析，普通股是銀行最正確的外源資本來源。為什么？P406*普通股籌資的利弊分析優(yōu)點 (1)籌措的資本具有永久性； (2) 是銀行的核心資本，是其他方式籌資的基礎，可為債權人提供保障，增強公司的舉債能力； (3)無固定的股利負擔。 缺點 (1) 對投資者講，投資風險高，其

4、要求有較高的回報率，使普通股的資本本錢較高； (2)對籌資來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用。 (3)普通股的發(fā)行費用也較高。 7（二）優(yōu)先股是國外商業(yè)銀行傳統(tǒng)的外源資本補充渠道。為什么？（1）屬于權益資本，通常沒有到期日 ，無償債壓力；（2）優(yōu)先股股東沒有？權，可以防止普通股權益被稀釋；（3）股息一般固定，在收益上升時期可為現(xiàn)有普通股股東“保存大局部利潤，具有一定的杠桿作用。 注意：優(yōu)先股息稅后列支，無法從應稅收益中扣除，無稅收優(yōu)惠；但在美國投資收益的70%可免所得稅。8常見的三種形式：固定股息率優(yōu)先股可調整股息的優(yōu)先股股息率可調整，但，一般與公司經營狀況無關；而是依據(jù)市場其他

5、證券價格或銀行存款利率的變化作調整。可轉換優(yōu)先股在一定條件下允許持有者將它轉換成其他種類股票的優(yōu)先股票 通常是普通股，或者是其他優(yōu)先股。9二、盈余：資本盈余和留存收益（一）資本盈余外源資本指公司股票的發(fā)行價超過股票面值的溢價局部。（二）留存收益內源資本包括企業(yè)的盈余公積和未分配利潤兩局部，其中盈余公積是有特定用途的累積盈余，未分配利潤是沒有指定用途的累積盈余。10三、債務資本：資本票據(jù)和債券是外源資本。債務資本具有特殊性，其所有者的求償權排在商業(yè)銀行各類存款所有者之后，且其原始加權平均到期期限較長。故，債務資本又稱為后期償付債券，也稱次級債務。通常有兩類：11（一）資本票據(jù)是一種以固定利率計息

6、的小面額后期償付證券，期限在7-15年不等。（二）債券浮動利率債券、次級債、可轉換債券等。12四、其他來源：儲藏金貸款與證券損失準備金償債基金13第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定 一、銀行資本充足性及其意義資本充足性是指銀行的資本應保持既能經受壞賬損失的風險，又能正常運營，到達盈利的水平，這是衡量一家銀行業(yè)務經營情況是否穩(wěn)健的一個重要標志。 14資本充足性包含兩方面的含義：資本數(shù)量的充足性受銀行經營規(guī)模和金融部門管理規(guī)定等因素的影響。管理當局、存款人和其他債權人、銀行家各自的出發(fā)點？資本結構的合理性從靜態(tài)來看，資本結構是指權益資本與債務資本的比例；從動態(tài)來看，是指籌資的順序安排，如為了降低融資本

7、錢？增強融資靈活性或可能性？時效？15資本充足性的意義 1. 保護功能 指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對銀行的存款人提供保護，減少存款人的損失，起到緩沖墊的作用。2 . 經營性功能 指銀行主要用其自有資本金來購置房屋、設施，形成固定資產，用來注冊資本、組織運營，這是銀行經營的前提和基礎 。3. 管理性功能 指金融管理當局通過規(guī)定法定最低資本比率，來進行風險約束和控制銀行資產的隨意擴張，維護公眾對銀行的信心。 16二、適度資本需要量的根本原理一家銀行需要的資本數(shù)量與其承擔的風險密切相關。 存款者和金融監(jiān)管機構一般認為銀行的資本越多越好；銀行則認為其應以盡可能少的資本取得盡可能多的經營利潤。+VS

8、監(jiān)管機構存 款 者商業(yè)銀行17適度資本需要量的根本原理3-1 資本本錢曲線 183-2 銀行規(guī)模與資本本錢的關系19三、銀行資本充足性的測定方法（一）結構比率法 1、資本與存款的比率。資本與存款的比率是衡量銀行資本需要量早期應用的指標。它把銀行資本與銀行存款相聯(lián)系，以存款量的增減來決定銀行資本量的增減。一般認為，銀行資本應等于其存款負債的10%左右，達不到這一比率的銀行，則被認為資本量缺乏。 202、資本與總資產比率這種方法是把銀行資本與全部資產相比較，當銀行持有的總資產數(shù)量增加時，其資本持有量也必須按比例同時增加。這是1933年經濟危機之后，英美等金融興旺國家金融管理當局為了提高銀行的清償力

9、而采用的一種方法。為了更精確地反映資本與銀行業(yè)務有關的信用風險、市場風險等各種風險的關系，金融監(jiān)管機構便采用資本與資產總額的比率來衡量資本需要量是否充足，并規(guī)定這一比率不得低于9% 。 213、資本與投資資產的比率資本與投資資產的比率是指銀行資本與不包含現(xiàn)金、同業(yè)存款和政府公債在內的資產總額之間的比率。 貸款和投資通常被稱為投資資產，一般認為，資本與投資資產的比率應為1520%左右。 224、資本與不用類型風險資產的比率這種方法是針對上述方法的缺乏，將銀行資產按流動性和風險的上下分成六組，分別確定其資本需要量，然后將其加總，作為銀行適度的資本需要量。其六類資產分別是： (1)無風險資產。包括現(xiàn)

10、金、同業(yè)存款、政府短期債券等，這類資產根本沒有風險，一般不會發(fā)生損失，即使萬一發(fā)生損失了，銀行依靠當年收益完全可以彌補，因而沒有對這局部資產規(guī)定資本比率。 23(2)最小風險資產包括5年以上政府債券、信譽較高的商業(yè)票據(jù)、由政府代理機構擔保的貸款和債券、由儲蓄賬戶擔保的貸款、由人壽保險單現(xiàn)金價格擔保的貸款等各種擔保貸款。由于這類資產風險較小，其損失的可能性及損失的幅度較小，因此規(guī)定的資本比率為該類資產的5% 。 24 (3)普通風險資產主要包括政府債券以外的證券投資與證券貸款。這類資產沒有可靠的保證，具有風險性，有時風險較大，因此，規(guī)定資本與該類資產的比率為12% 。 25 (4)較高風險資產包

11、括那些財務狀況很差、信譽較低、擔保缺乏、比銀行普通風險資產風險更大的資產。這類資產要求有相當于該類資產總量20%的資本量作保證。 26(5)有問題資產這類資產一般已超過歸還期，但債務人仍未還款，如有問題的貸款、已拖欠的債券等。銀行的這類資產有可能在將來的某個時刻收回，但也有可能收不回來，遭受損失的可能性很大。因此，對于這類資產至少需要相當于此類資產的50%的資本量作保證。 27(6)虧損資產和固定資產對于那些已沒有收回可能的資產和各種固定設備等必須用足額資本作保證，即此類資產與資本的比率為100% 。 28（二）綜合分析法 這種方法除了分析業(yè)務活動對資本量的影響之外，還對經營管理質量、經營者能

12、力、資產的流動性、負債結構對資本量的影響作綜合分析，最終確定銀行資本最正確量。 采用這一方法，首先要選定影響銀行狀況的因素，然后對這些因素加以分析。在二十世紀60年代末、70年代初，美國金融監(jiān)管當局在審查銀行資本需要量是否適度時主要考慮以下八個因素： 29 銀行經營管理質量； 資產流動性； 銀行盈利及留存的歷史； 銀行股東的信譽及特點； 銀行間接費用開支； 存款結構的潛在變化； 營業(yè)程序的有效性； 在競爭中滿足效勞社區(qū)現(xiàn)在與將來需求的能力。 八個因素：30四、資本充足度的國際標準（一）巴塞爾委員會 巴塞爾委員會是“巴塞爾銀行條例和監(jiān)督活動常設委員會的簡稱。它是由“十國集團（英國、美國、法國、德

13、國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大、瑞典）以及瑞士和盧森堡中央銀行的行長們于1974年底建立的銀行法規(guī)與監(jiān)管事務委員會。 31（二）巴塞爾協(xié)議的主要內容1988年7月，國際清算銀行下設的巴塞爾委員會，公布了統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議，簡稱為巴塞爾協(xié)議。其主要內容有：1、銀行資本構成核心資本附屬資本股本金公開儲備普通股非累積未公開儲備、重估儲備、一般準備金或一般貸款呆賬準備金、混合型債務股本工具、次級長期債務 32 2、風險權重的計算標準 巴塞爾協(xié)議將資本與資產負債表上不同種類資產及表外工程所產生的風險相掛鉤，來評估銀行的資本充足度。風險計算方法分成表內和表外兩大類,以表內工程為例：協(xié)

14、議將銀行的表內資產按風險大小不同分成5類，每類有不同的權數(shù)，分別是0% 、10% 、20% 、50% 和100% 。以此為基礎計算風險權重資產。33補充p48：風險權重為10%的資產：原文：“附錄二資產負債表內的資產風險權數(shù) 0% (1)現(xiàn)金。 (2). 0，10，20，或50%（各國自定）對國內政府公共部門機構（不包括中央政府）的債權和由這樣的機構提供擔保的貸款。 20%.343 、標準比率目標和實施安排 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，各國商業(yè)銀行表內資產和經過轉換的表外工程資產按以上風險加權平均以后，到1990年末，核心資本加附屬資本對風險加權資產的比率至少應到達7.25% ，到1992年末應到達8%（

15、其中，核心資本對風險加權資產的比率不得低于4%） 資本充足率=銀行資本風險權重資產X100%35五、新巴塞爾協(xié)議（一）新巴塞爾協(xié)議產生的背景自20世紀80年代以來，在金融自由化浪潮沖擊下，國際金融市場尤其是衍生金融工具市場迅猛開展，越來越多的商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務的框架，致力于表外業(yè)務尤其是衍生金融工具業(yè)務的開拓。因此，市場的不穩(wěn)定和不確定性因素增多，商業(yè)銀行的市場經營風險相應增大，嚴重威脅到國際金融體系的平安和穩(wěn)定。由于巴塞爾協(xié)議側重于信用風險的防范，因此，加強對銀行經營中的市場風險的監(jiān)管和控制勢在必行。361997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風暴更是引發(fā)了巴塞爾委員會對金融風險的全面而深入的思

16、考。從巴林銀行的倒閉、大和銀行的巨額虧損到東南亞的金融危機，人們看到，金融業(yè)存在的問題不僅僅是信用風險或市場風險等單一風險的問題，而是由信用風險、市場風險外加操作風險互相交織、共同作用造成的。37在此背景下，2004年6月26日，西方十國集團的央行行長和銀行監(jiān)管當局負責人舉行會議，一致同意公布資本計量和資本標準的的國際協(xié)議：修訂框架，定于2006年底開始實施?，F(xiàn)在普遍稱之為新巴塞爾協(xié)議。38（二）新巴塞爾協(xié)議的“三大支柱 新資本協(xié)議作為一個完整的銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管框架，由三大支柱組成：一是最低資本要求；二是監(jiān)管當局對資本充足率的監(jiān)督檢查；三是銀行業(yè)必須滿足的信息披露要求。 這三點也通常概括為

17、最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律。 39（三）有關資本充足率的計算 1.資本充足率的計算公式式中：402.新巴塞爾協(xié)議規(guī)定：一級資本比率不得低于4%，總資本比率不得低于8%。其中，作為二級資本的次級債務和中期優(yōu)先股的總額最高不得超過一級資本的50%。41*3.計算信用風險的方法在測算銀行信用資產風險狀況時，新巴塞爾協(xié)議提供了兩種可供選擇的方案：一是標準法，二是內部評級法。按照信用風險標準法的要求，一般準備金可以包括在二級資本中，但是不能超過風險加權資產的1.25%；按照內部評級法的要求，普通貸款損失準備金不再計入二級資本。42標準法是指銀行根據(jù)外部評級機構對資產的信用評級結果給予相應

18、的風險權重，進而計算出信用風險加權資產。對于標準法采用哪家外部評級機構，新巴塞爾協(xié)議規(guī)定由各國監(jiān)管當局負責認定。43內部評級法是指銀行根據(jù)自身開發(fā)的信用風險內部評級體系對資產的信用評級結果給予相應的風險權重，進而計算出信用風險加權資產。這種方法必須通過銀行監(jiān)管當局的明確批準。44初級法和高級法內部評級法又分為初級法和高級法兩種。其主要的區(qū)別在于：在初級法中，違約損失率（LGD），違約風險暴露（EAD），最后確定債項到期時間（M）由監(jiān)管機構確定，而在高級法中，由銀行自行估計。 45市場風險和操作風險的計算方法市場風險又分標準法和內部模型法操作風險分根本指標法、標準法、高級計量法46六、巴塞爾協(xié)議

19、III2010年9月12日，巴塞爾協(xié)議III公布，對商業(yè)銀行資本比率提出了新的要求。巴塞爾協(xié)議的主要變化在于：471.提高銀行資本充足率要求截至2015年1月，銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調至6%；而由普通股構成的核心一級資本占銀行風險資產的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%；銀行還必須設立新的、單獨的“資本防護緩沖金，占資產的2.5%.由此，總的優(yōu)質資本金要求（普通股/風險權重資產）到達7%核心資本/風險加權資產？總資本/風險加權資產？ 482.設立“逆周期資本緩沖金同時協(xié)議還要求銀行在信貸市場繁榮時設立單獨的“逆周期資本緩沖金，占總資產的0%-2.5%。 由普通股構成為什么？49

20、3.實施時間和過渡期安排2015年之前，銀行普通股占風險資產的下限最低到達4.5%；一級資本下限到達6%。緩沖資本要求在2016年1月至2019年1月間予以落實。50一、我國銀行資本管理規(guī)定第三節(jié) 商業(yè)銀行資本管理2012年6月7日，中國銀監(jiān)會發(fā)布商業(yè)銀行資本管理方法（試行），商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。其中，核心一級資本包括：實收資本或普通股；資本公積；盈余公積；一般風險準備；未分配利潤；少數(shù)股東資本可計入局部。商業(yè)銀行風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產和操作風險加權資產。51商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求包括：最低資本要求儲藏資本和逆周期資本要求系統(tǒng)

21、重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。 根據(jù)監(jiān)督檢查結果，針對單家銀行提出的特定資本要求。 國內：風險加權資產的1%，由核心一級資本滿足。 國際：巴塞爾協(xié)議352商業(yè)銀行各級資本充足率不得低于如下最低要求：核心一級資本充足率不得低于5%。一級資本充足率不得低于6%。資本充足率不得低于8%。53儲藏資本和逆周期資本商業(yè)銀行應當在最低資本要求的基礎上計提儲藏資本。儲藏資本要求為風險加權資產的2.5%，由核心一級資本來滿足。特定情況下，商業(yè)銀行應當在最低資本要求和儲藏資本要求之上計提逆周期資本。逆周期資本要求為風險加權資產的0-2.5%，由核心一級資本來滿足。54二、我國銀行資本充足狀況55

22、截至2010年12月份末，我國281家商業(yè)銀行資本充足率水平全部超過8%。56銀監(jiān)會主席尚福林在2012年4月24日發(fā)布的銀監(jiān)會2011年報中表示 商業(yè)銀行整體加權平均資本充足率12.71%，同比上升0.55個百分點，390家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%。銀行業(yè)金融機構不良貸款余額 1.05萬億元，同比減少1,904億元，不良貸款率1.77%，同比下降0.66個百分點。商業(yè)銀行貸款損失準備金余額1.19萬億元，同比增加 2,461億元，撥備覆蓋率278.1%，同比提高60.4個百分點，風險抵補能力進一步提高。 57三、提高資本比率的途徑分子，分母？內部，外部？58商業(yè)銀行資本管理對策（

23、一）分子策略（二）分母策略（三）外部措施59（一）分子策略1：內源資本管理在銀行增加利潤留成不影響股價的前提下，內源資本來源是銀行補充資本的第一選擇，但通常會引起股價下跌，而且還要受多種因素制約。601、內源資本支持資產增長的限制因素（1）銀行及金融當局所決定的適度資本金數(shù)額 銀行資本金要求越低，則內源資本可支持的資產增長越大；反之，當銀行資本要求上升時，內源資本所能支持的資產也隨之下降。61例1：某銀行的適度資本為：年初的資本/資產 = 8%，年末的比例不變，年末的未分配收益為 0.2億元。年初資產負債表（億元） 年末資產負債表（億元） 資產 負債 資產 負債 資產 10 負債 9.2 資產

24、 12.5 負債 11.5 資本金 0.8 資本金 1.0新增加的0.2億元資本可支持的資產增長量為2.5億元62例2：某銀行的適度資本量年初為8%，年末為7%，年末的未分配利潤為0.2億元，則：年初資產負債表（億元） 年末資產負債表（億元） 資產 負債 資產 負債 資產 10 負債 9.2 資產 14.29 負債 13.29 資本 0.8 資本 1.0 隨著資本要求降低，新增加的0.2億元的資本可支持4.29億元資產的增長63 （2）銀行所能創(chuàng)造的凈收入數(shù)額當銀行的盈利提高時，銀行可以提留的未分配利潤則相應增加。在銀行股利政策不變的情況下，銀行盈余留存的數(shù)額完全取決于銀行的盈利性，由此影響其

25、對銀行資產增大的支持程度。64P52戴維貝勒的銀行資產持續(xù)增長模型中看到：資產持續(xù)增長率（SG1）與 資產收益率（ROA）成正相關關系 65（3）凈收入總額中能夠提留的數(shù)額如果銀行能在不影響其股票價格的情況下增加提留未分配收入局部，則可以到達支持更高的銀行資產增長水平的目的。但是，增加提留未分配收入，股利分配率就會降低，通常會影響股價。因此，資產持續(xù)增長率（SG1）與 紅利分配（DR）是負相關關系66制定紅利政策需考慮的問題一是投資時機。分紅會減少投資基金，如有好的投資時機，應增加投資，減少分紅。 二是紅利隱含的信息。紅利分配是衡量銀行價值的重要指標之一，銀行應采取使紅利逐年穩(wěn)定增長的政策。

26、三是金融管制。金融管制部門會依據(jù)對整個經濟形勢的判斷，必要時會對銀行的紅利政策提出帶有強制性的建議。67（一）分子管理策略2：銀行外源資本管理 普通股票1、外源資本 后期償付債券 的構成 優(yōu)先證券 優(yōu)先股票 據(jù)統(tǒng)計，美國商業(yè)銀行19801990年間，不同形式外源資本的比例：優(yōu)先證券的發(fā)行為普通股票的3倍以上； 優(yōu)先證券中的后期償付債券占了65%。682、選擇外源資本形式的依據(jù) 一是在比較本錢與收益的基礎上，決定使用何種具體的外源資本形式。 二是根據(jù)核心資本是否充足，決定外源資本形式。693、外源資本的形式（1）普通股票的發(fā)行銀行發(fā)行普通股票前的準備 一是通過提高紅利分配改善市場對銀行經營管理的評價與預期。 二是借助群眾傳播媒介與獨立的專業(yè)人士的評論來提高銀行的公眾形象。 三是通過拆股的方式將單位股票面值降低以便銷售。70 四是大銀行應通過金融市場向公眾傳遞股價信息；中等規(guī)模的銀行應爭取進入全國證券自動報價系統(tǒng)；小銀行應加強和現(xiàn)有持股人及社區(qū)的大往來客戶的聯(lián)系，傳播各自的股票發(fā)行消息。 五是銀行為了支持股票的發(fā)行價格，應準備認購局部新股。 六是銀行可能會給予其持股人用紅利投資于新股的優(yōu)先權。71制約銀行發(fā)行普通股票的因素 一是在銀行凈收入增加時，面臨股東要求增加紅利分配的壓力。 二是由于股票持有人的紅利收入需繳納所得稅，普通股票對以利息收入為主要目的的投