企業(yè)債管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為加強(qiáng)企業(yè)債券管理，規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行、交易、償債等行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》以及相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合企業(yè)債券管理實(shí)際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行和交易的企業(yè)債券。本辦法所稱企業(yè)債券，是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。（三）基本原則企業(yè)債券管理應(yīng)當(dāng)遵循合法合規(guī)、公開透明、風(fēng)險(xiǎn)可控、投資者保護(hù)的原則。企業(yè)應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，履行債券發(fā)行和償債義務(wù)，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。二、企業(yè)債券發(fā)行管理（一）發(fā)行條件1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元。2.累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的百分之四十。3.最近三年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息。4.籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，所需相關(guān)手續(xù)齊全。5.債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平。6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行企業(yè)債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。（二）發(fā)行申請與審核1.企業(yè)申請發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國家發(fā)展改革委報(bào)送申請材料。申請材料應(yīng)當(dāng)包括但不限于：發(fā)行企業(yè)債券的申請書；營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；公司章程；近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的證明文件；擔(dān)保協(xié)議及相關(guān)證明文件；信用評級報(bào)告及跟蹤評級安排；法律意見書等。2.國家發(fā)展改革委受理企業(yè)債券發(fā)行申請后，依照法定程序進(jìn)行審核。審核過程中，可征求相關(guān)部門和地方政府意見，也可組織專家評估、進(jìn)行現(xiàn)場檢查等。（三）發(fā)行方式與承銷1.企業(yè)債券可以采取公開發(fā)行或者非公開發(fā)行方式。公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓。非公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發(fā)行對象不得超過二百人。2.企業(yè)債券的承銷可由具有保薦資格的證券公司擔(dān)任主承銷商，也可由其他具有承銷資格的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任承銷商。承銷商應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，履行盡職調(diào)查、推薦、銷售、備案等義務(wù)，協(xié)助企業(yè)做好債券發(fā)行工作。三、企業(yè)債券登記、托管與結(jié)算（一）登記機(jī)構(gòu)企業(yè)債券的登記機(jī)構(gòu)為中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中債登”）。中債登負(fù)責(zé)企業(yè)債券的登記、托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)，為投資者提供相關(guān)服務(wù)。（二）登記與托管1.企業(yè)發(fā)行債券后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中債登辦理債券登記和托管手續(xù)。中債登應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為企業(yè)和投資者建立債券賬戶，記錄債券的發(fā)行、交易、付息、兌付等情況。2.投資者通過在中債登開立的債券賬戶持有企業(yè)債券。債券賬戶可以掛失、補(bǔ)辦、注銷等。投資者應(yīng)當(dāng)妥善保管債券賬戶密碼等信息，確保賬戶安全。（三）結(jié)算1.企業(yè)債券的交易結(jié)算通過中債登的電子簿記系統(tǒng)進(jìn)行。交易雙方應(yīng)當(dāng)按照約定的結(jié)算方式和時(shí)間進(jìn)行債券交割和資金清算。2.中債登應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對債券交易結(jié)算進(jìn)行監(jiān)測和管理，確保結(jié)算業(yè)務(wù)的安全、高效、有序進(jìn)行。遇有重大問題或者風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告。四、企業(yè)債券交易管理（一）交易場所企業(yè)債券可以在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等依法設(shè)立的交易場所進(jìn)行交易。（二）交易規(guī)則1.企業(yè)債券交易應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的交易規(guī)則。2.投資者參與企業(yè)債券交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和交易場所規(guī)定的投資者適當(dāng)性要求。交易場所應(yīng)當(dāng)對投資者的身份、資質(zhì)等進(jìn)行審核，確保投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)。3.企業(yè)債券交易可以采取現(xiàn)貨交易、回購交易等方式。現(xiàn)貨交易是指債券買賣雙方在成交后即時(shí)進(jìn)行債券交割和資金清算的交易方式。回購交易是指債券買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一日期以約定價(jià)格再進(jìn)行反向交易的交易方式。（三）信息披露1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時(shí)披露債券發(fā)行、交易、付息、兌付等信息。信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告等，報(bào)告內(nèi)容包括企業(yè)經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、債券本息兌付情況等。企業(yè)發(fā)生可能影響債券本息兌付的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露，并說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。3.交易場所應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露制度，對企業(yè)債券信息披露情況進(jìn)行監(jiān)督管理。發(fā)現(xiàn)企業(yè)信息披露存在問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促企業(yè)整改，并按照規(guī)定采取相應(yīng)措施。五、企業(yè)債券償債管理（一）償債資金安排1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照債券募集說明書的約定，制定切實(shí)可行的償債計(jì)劃，合理安排償債資金。償債資金可以來源于企業(yè)經(jīng)營收入、資產(chǎn)處置收入、專項(xiàng)償債基金等。2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)定期對償債資金的籌集、使用情況進(jìn)行檢查和評估，確保償債資金足額到位。如發(fā)現(xiàn)償債資金存在缺口，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施予以彌補(bǔ)。（二）信用評級與跟蹤評級1.企業(yè)發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)委托具有資質(zhì)的信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序和方法，對企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估，并出具信用評級報(bào)告。2.在債券存續(xù)期內(nèi)，信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)進(jìn)行跟蹤評級，及時(shí)調(diào)整信用評級。如企業(yè)信用狀況發(fā)生重大變化，可能影響債券本息兌付的，信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布信用評級調(diào)整報(bào)告，并向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。（三）償債保障措施1.企業(yè)可以采取資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、保證擔(dān)保等方式為債券提供償債保障。擔(dān)保方應(yīng)當(dāng)具有良好的信用狀況和擔(dān)保能力，能夠切實(shí)履行擔(dān)保責(zé)任。2.企業(yè)可以設(shè)立專項(xiàng)償債基金，專項(xiàng)用于償還債券本息。專項(xiàng)償債基金應(yīng)當(dāng)專戶存儲(chǔ)，?？顚Ｓ?，不得挪作他用。3.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中明確償債保障措施，并在債券存續(xù)期內(nèi)嚴(yán)格按照約定履行相關(guān)義務(wù)。如企業(yè)未能履行償債保障措施，導(dǎo)致債券本息無法按時(shí)兌付的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。六、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管部門職責(zé)國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)企業(yè)債券的發(fā)行核準(zhǔn)、監(jiān)督管理等工作。其他相關(guān)部門按照職責(zé)分工，協(xié)同做好企業(yè)債券管理工作。（二）日常監(jiān)管1.監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對企業(yè)債券發(fā)行、交易、償債等活動(dòng)的日常監(jiān)管，建立健全監(jiān)管制度和工作機(jī)制。通過現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理企業(yè)債券管理中的問題。2.監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對企業(yè)債券信息披露情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保企業(yè)按照規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。對信息披露存在問題的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期整改，并依法采取相應(yīng)措施。（三）違規(guī)處理1.企業(yè)違反本辦法規(guī)定發(fā)行、交易、償債等行為的，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)責(zé)令其改正，并依法采取相應(yīng)的處罰措施。處罰措施包括但不限于：警告、罰款、暫?；蛘咄Ｖ拱l(fā)行債券、取消債券發(fā)行資格等。2.企業(yè)及其相關(guān)人員違反法律法規(guī)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。七、投資者保護(hù)（一）投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制1.建立健全投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)對投資者合法權(quán)益的保護(hù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和合同約定，履行投資者保護(hù)義務(wù)，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。2.交易場所應(yīng)當(dāng)建立健全投資者投訴處理機(jī)制，及時(shí)受理和處理投資者的投訴和舉報(bào)。對投資者反映的問題，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真調(diào)查核實(shí)，并依法依規(guī)進(jìn)行處理。（二）投資者教育1.加強(qiáng)投資者教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識和投資能力。監(jiān)管部門、交易場所、承銷商等應(yīng)當(dāng)通過多種方式，向投資者普及企業(yè)債券知識，宣傳投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者理性投資。2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)做好投資者教育工作。八、