第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試超過兩年及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨市場的基本功能不包括以下哪一項？

（）A.價格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險管理

（）C.資本配置

（）D.資產(chǎn)增值

2.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所理事會

（）C.期貨交易所會員大會

（）D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.下列哪種交易策略屬于期貨市場的套利交易？

（）A.多頭套利

（）B.空頭套利

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

4.期貨交易中的“保證金制度”主要目的是什么？

（）A.提高交易杠桿

（）B.降低交易成本

（）C.保障交易安全

（）D.增加市場流動性

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？

（）A.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

（）B.移動平均線（MA）

（）C.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

（）D.布林帶（BOLL）

6.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指什么？

（）A.每日收盤后強(qiáng)制平倉

（）B.每日收盤后結(jié)算保證金

（）C.每日交易需全額資金

（）D.每日交易需繳納傭金

7.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“實(shí)物交割”？

（）A.多頭持倉到期

（）B.空頭持倉到期

（）C.保證金不足

（）D.合約價格劇烈波動

8.期貨市場中的“持倉限額制度”主要是為了什么？

（）A.防止市場壟斷

（）B.提高交易效率

（）C.降低交易風(fēng)險

（）D.增加市場透明度

9.以下哪種金融工具與期貨合約具有相似的杠桿效應(yīng)？

（）A.股票

（）B.期權(quán)

（）C.債券

（）D.貨幣基金

10.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員從事期貨交易需遵守什么原則？

（）A.利益回避

（）B.利益沖突

（）C.自我交易

（）D.保密交易

11.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指什么？

（）A.交易者主動平倉

（）B.交易所強(qiáng)制平倉

（）C.期貨公司強(qiáng)制平倉

（）D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制平倉

12.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“漲跌停板”制度啟動？

（）A.合約價格波動過大

（）B.合約價格波動過小

（）C.保證金不足

（）D.合約到期

13.期貨市場中的“基本面分析”主要關(guān)注哪些因素？

（）A.市場供需關(guān)系

（）B.技術(shù)指標(biāo)變化

（）C.投資者情緒

（）D.市場新聞

14.以下哪種交易策略屬于期貨市場的“對沖交易”？

（）A.多頭交易

（）B.空頭交易

（）C.套利交易

（）D.跨期對沖

15.期貨交易中的“交割倉庫”是指什么？

（）A.合約標(biāo)的物存儲地點(diǎn)

（）B.交易場所

（）C.期貨公司

（）D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

16.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“實(shí)物交割費(fèi)用”增加？

（）A.交割量增加

（）B.交割量減少

（）C.市場流動性增加

（）D.市場流動性減少

17.期貨市場中的“持倉報告制度”主要是為了什么？

（）A.提高市場透明度

（）B.降低交易成本

（）C.防止市場操縱

（）D.增加市場流動性

18.以下哪種金融工具與期貨合約具有相似的“到期日”特征？

（）A.股票

（）B.期權(quán)

（）C.債券

（）D.貨幣基金

19.期貨交易中的“保證金比例”是指什么？

（）A.交易金額與保證金的比例

（）B.保證金與交易金額的比例

（）C.交易金額與合約價值的比例

（）D.保證金與合約價值的比例

20.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的“風(fēng)險準(zhǔn)備金”主要用于什么？

（）A.補(bǔ)償會員損失

（）B.獎勵優(yōu)秀會員

（）C.增加市場流動性

（）D.維持交易所運(yùn)營

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨市場的主要功能包括哪些？

（）A.價格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險管理

（）C.資本配置

（）D.資產(chǎn)增值

22.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的“理事會”成員有哪些？

（）A.中國證監(jiān)會代表

（）B.期貨公司代表

（）C.交易員代表

（）D.會員代表

23.期貨交易中的“套利交易”包括哪些類型？

（）A.跨期套利

（）B.跨品種套利

（）C.跨市場套利

（）D.跨商品套利

24.期貨交易中的“技術(shù)分析”指標(biāo)包括哪些？

（）A.移動平均線（MA）

（）B.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

（）C.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

（）D.布林帶（BOLL）

25.期貨交易中的“風(fēng)險控制措施”包括哪些？

（）A.保證金制度

（）B.漲跌停板制度

（）C.持倉限額制度

（）D.強(qiáng)制平倉制度

26.期貨市場中的“基本面分析”主要關(guān)注哪些因素？

（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

（）B.政策變化

（）C.市場供需關(guān)系

（）D.投資者情緒

27.期貨交易中的“交割方式”包括哪些？

（）A.實(shí)物交割

（）B.現(xiàn)金交割

（）C.虛擬交割

（）D.電子交割

28.期貨市場中的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”包括哪些？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所

（）C.期貨業(yè)協(xié)會

（）D.交易所會員

29.期貨交易中的“交易指令”類型包括哪些？

（）A.限價指令

（）B.市價指令

（）C.止損指令

（）D.冰山指令

30.期貨市場中的“市場參與者”包括哪些？

（）A.交易者

（）B.期貨公司

（）C.交割倉庫

（）D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨市場的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理。（√）

32.期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。（×）

33.期貨交易中的“套利交易”是一種高風(fēng)險交易策略。（×）

34.期貨交易中的“保證金制度”可以提高交易杠桿。（√）

35.技術(shù)分析指標(biāo)中的“相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）”屬于趨勢指標(biāo)。（×）

36.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后強(qiáng)制平倉。（×）

37.期貨合約的“實(shí)物交割”是指合約到期后進(jìn)行商品交割。（√）

38.期貨市場中的“持倉限額制度”主要是為了防止市場壟斷。（×）

39.期貨交易中的“對沖交易”是一種低風(fēng)險交易策略。（√）

40.期貨交易所的“風(fēng)險準(zhǔn)備金”主要用于補(bǔ)償會員損失。（×）

41.期貨交易中的“保證金比例”是指保證金與交易金額的比例。（×）

42.期貨市場的基本面分析主要關(guān)注市場供需關(guān)系。（√）

43.期貨交易中的“交割倉庫”是指合約標(biāo)的物存儲地點(diǎn)。（√）

44.期貨市場中的“持倉報告制度”主要是為了提高市場透明度。（√）

45.期貨交易中的“交易指令”類型包括限價指令和市價指令。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨市場的基本功能包括________和________。（價格發(fā)現(xiàn)；風(fēng)險管理）

47.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由________任免。（理事會）

48.期貨交易中的“套利交易”是一種________交易策略。（低風(fēng)險）

49.期貨交易中的“保證金制度”可以提高_(dá)_______。（交易杠桿）

50.技術(shù)分析指標(biāo)中的“移動平均線（MA）”屬于________指標(biāo)。（趨勢）

51.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后________保證金。（結(jié)算）

52.期貨合約的“實(shí)物交割”是指合約到期后進(jìn)行________交割。（商品）

53.期貨市場中的“持倉限額制度”主要是為了________市場操縱。（防止）

54.期貨交易中的“對沖交易”是一種________交易策略。（低風(fēng)險）

55.期貨交易所的“風(fēng)險準(zhǔn)備金”主要用于________交易所運(yùn)營。（維持）

五、簡答題（共15分，每題5分）

56.簡述期貨市場的基本功能及其意義。

答：期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理。價格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場通過集中交易形成的價格反映了市場供需關(guān)系，為現(xiàn)貨市場提供了價格參考。風(fēng)險管理是指期貨市場通過套期保值等工具幫助投資者管理價格波動風(fēng)險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。

57.簡述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

答：保證金制度是指交易者在開倉時需繳納一定比例的保證金，用于保證履約。其作用是提高交易杠桿，同時控制風(fēng)險，防止市場操縱。

58.簡述期貨交易中的“技術(shù)分析”指標(biāo)及其應(yīng)用。

答：技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線（MA）、相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）和布林帶（BOLL）等。其應(yīng)用是通過分析價格和成交量等歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來價格走勢。

六、案例分析題（共20分）

59.某農(nóng)場主計劃在3個月后銷售一批大豆，擔(dān)心市場價格下跌。此時大豆期貨價格為5000元/噸，該農(nóng)場主決定開倉賣出10手大豆期貨合約（每手10噸），此時需繳納保證金20萬元。3個月后，市場價格果然下跌至4800元/噸，該農(nóng)場主平倉后盈利多少？

答：

案例背景分析：農(nóng)場主通過賣出期貨合約進(jìn)行套期保值，鎖定了未來銷售價格，避免了市場價格下跌的風(fēng)險。

問題解答：

問題1：農(nóng)場主開倉賣出10手大豆期貨合約，每手10噸，總合約價值為5000元/噸×10手×10噸/手=50萬元。

答：①農(nóng)場主開倉時需繳納保證金20萬元，即保證金比例為20萬元/50萬元=40%。

問題2：3個月后市場價格下跌至4800元/噸，農(nóng)場主平倉后盈利為（5000-4800）元/噸×10手×10噸/手=20萬元。

答：②農(nóng)場主平倉后盈利20萬元，扣除保證金利息后實(shí)際盈利為20萬元-20萬元×5%=19萬元。

參考答案及解析

一、單選題

1.D解析：期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和資本配置，資產(chǎn)增值不是期貨市場的基本功能。

2.B解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

3.C解析：跨期套利屬于期貨市場的套利交易，通過買入和賣出不同交割月份的合約進(jìn)行套利。

4.C解析：保證金制度的主要目的是保障交易安全，防止違約風(fēng)險。

5.B解析：移動平均線（MA）屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)，用于判斷價格趨勢。

6.B解析：每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后結(jié)算保證金，確保交易者有足夠保證金進(jìn)行交易。

7.A解析：多頭持倉到期時，若價格上漲，多頭將進(jìn)行實(shí)物交割。

8.A解析：持倉限額制度主要是為了防止市場壟斷，避免單一投資者控制市場。

9.B解析：期權(quán)與期貨合約具有相似的杠桿效應(yīng)，但期權(quán)具有到期日和敲出敲入特性。

10.A解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員從事期貨交易需遵守利益回避原則。

11.B解析：強(qiáng)制平倉是指交易所強(qiáng)制平倉，通常因保證金不足等原因。

12.A解析：漲跌停板制度是指合約價格波動過大時，限制漲跌幅度的制度。

13.A解析：基本面分析主要關(guān)注市場供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策變化等因素。

14.D解析：跨期對沖是指通過開倉相反方向的合約進(jìn)行對沖，降低風(fēng)險。

15.A解析：交割倉庫是指合約標(biāo)的物存儲地點(diǎn)，用于實(shí)物交割。

16.A解析：交割量增加會導(dǎo)致實(shí)物交割費(fèi)用增加，如運(yùn)輸和存儲費(fèi)用。

17.A解析：持倉報告制度主要是為了提高市場透明度，防止市場操縱。

18.B解析：期權(quán)與期貨合約都具有相似的到期日特征，即合約有明確的到期日。

19.B解析：保證金比例是指保證金與交易金額的比例，通常為5%-15%。

20.D解析：風(fēng)險準(zhǔn)備金主要用于維持交易所運(yùn)營，保障市場穩(wěn)定。

二、多選題

21.ABC解析：期貨市場的主要功能是價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理，資本配置是衍生品市場的功能之一。

22.ABD解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會成員包括中國證監(jiān)會代表、期貨公司代表和交易所會員代表。

23.ABC解析：套利交易包括跨期套利、跨品種套利和跨市場套利，跨商品套利不屬于套利交易。

24.ABCD解析：技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線（MA）、相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）和布林帶（BOLL）。

25.ABCD解析：風(fēng)險控制措施包括保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度和強(qiáng)制平倉制度。

26.ABC解析：基本面分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策變化和市場供需關(guān)系。

27.AB解析：期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，虛擬交割和電子交割不屬于標(biāo)準(zhǔn)交割方式。

28.AC解析：期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會和期貨業(yè)協(xié)會，交易所和會員不屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

29.ABC解析：交易指令類型包括限價指令、市價指令、止損指令和冰山指令。

30.ABCD解析：市場參與者包括交易者、期貨公司、交割倉庫和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

三、判斷題

31.√解析：期貨市場的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理。

32.×解析：期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

33.×解析：套利交易是一種低風(fēng)險交易策略，通過價差套利獲利。

34.√解析：保證金制度可以提高交易杠桿，但同時也增加了風(fēng)險。

35.×解析：相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）屬于震蕩指標(biāo)，用于判斷超買超賣。

36.×解析：每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后結(jié)算保證金，而非強(qiáng)制平倉。

37.√解析：實(shí)物交割是指合約到期后進(jìn)行商品交割。

38.×解析：持倉限額制度主要是為了防止市場操縱，而非防止市場壟斷。

39.√解析：對沖交易是一種低風(fēng)險交易策略，通過開倉相反方向的合約降低風(fēng)險。

40.×解析：風(fēng)險準(zhǔn)備金主要用于維持交易所運(yùn)營，而非補(bǔ)償會員損失。

41.×解析：保證金比例是指保證金與合約價值的比例，而非交易金額的比例。

42.√解析：基本面分析主要關(guān)注市場供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策變化。

43.√解析：交割倉庫是指合約標(biāo)的物存儲地點(diǎn)。

44.√解析：持倉報告制度主要是為了提高市場透明度。

45.√解析：交易指令類型包括限價指令和市價指令。

四、填空題