第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁股票從業(yè)資格證考試題庫及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于股票基本分析的表述中，正確的是（）

A.基本分析主要關(guān)注公司短期股價(jià)波動(dòng)

B.通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢(shì)和公司財(cái)務(wù)狀況來評(píng)估股票價(jià)值

C.基本分析適用于短線投機(jī)，技術(shù)分析更適用于長(zhǎng)線投資

D.基本分析的結(jié)果具有短期時(shí)效性，技術(shù)分析結(jié)果更穩(wěn)定

2.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》第44條，上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告披露前（）日內(nèi)完成內(nèi)幕信息知情人登記。

A.5

B.10

C.15

D.20

3.股票的市盈率（P/ERatio）主要反映了（）

A.公司的負(fù)債水平

B.公司的盈利能力與市場(chǎng)估值的相對(duì)關(guān)系

C.公司的現(xiàn)金流狀況

D.公司的股息分配政策

4.以下哪種投資策略屬于價(jià)值投資的核心思想？（）

A.通過技術(shù)指標(biāo)預(yù)測(cè)股價(jià)短期漲跌

B.在股價(jià)高于內(nèi)在價(jià)值時(shí)買入，低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)賣出

C.追求高市盈率股票以博取短期收益

D.高頻交易，利用微小的價(jià)格差獲利

5.股票的市凈率（P/BRatio）主要用于評(píng)估（）

A.成長(zhǎng)型公司的投資價(jià)值

B.價(jià)值被低估或高估的股票

C.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散程度

D.公司的短期償債能力

6.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的《原則基于的監(jiān)管方法》，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)之一是（）

A.直接干預(yù)市場(chǎng)交易價(jià)格

B.制定詳細(xì)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

C.保護(hù)投資者，確保市場(chǎng)公平透明

D.限制行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，防止壟斷

7.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.大額存單

8.根據(jù)中國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（）元。

A.5000萬

B.1億

C.2億

D.5億

9.股票的“內(nèi)幕交易”行為違反了（）

A.《證券法》第73條

B.《公司法》第200條

C.《反洗錢法》第31條

D.《合同法》第115條

10.股票的“除權(quán)除息”是指（）

A.公司因增發(fā)股票導(dǎo)致每股價(jià)格下降

B.公司因分紅導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)增加

C.公司因回購(gòu)股票導(dǎo)致每股收益提升

D.公司因破產(chǎn)清算導(dǎo)致每股價(jià)值歸零

11.根據(jù)巴菲特的投資理念，以下哪項(xiàng)指標(biāo)最適合評(píng)估企業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值？（）

A.市場(chǎng)換手率

B.賬面價(jià)值增長(zhǎng)率

C.每股收益增長(zhǎng)率

D.股東權(quán)益收益率

12.股票的“市銷率（P/SRatio）”主要用于評(píng)估（）

A.處于虧損狀態(tài)但成長(zhǎng)性高的公司

B.商業(yè)地產(chǎn)類公司的投資價(jià)值

C.消費(fèi)品行業(yè)的估值水平

D.金融行業(yè)的盈利能力

13.以下哪種情況可能導(dǎo)致股票的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”增加？（）

A.公司宣布高比例分紅

B.市場(chǎng)整體流動(dòng)性收緊

C.公司進(jìn)行股票回購(gòu)

D.股票成交量持續(xù)放大

14.根據(jù)中國(guó)《上市公司治理準(zhǔn)則》，獨(dú)立董事的獨(dú)立性要求之一是（）

A.近三年內(nèi)不得擔(dān)任其他上市公司董事

B.不得與公司存在股權(quán)關(guān)系

C.不得直接或間接持有公司超過1%的股份

D.不得在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)

15.股票的“股息率”是指（）

A.每股收益與每股價(jià)格的比率

B.每股分紅金額與每股價(jià)格的比率

C.每股分紅金額與每股凈資產(chǎn)的比率

D.每股分紅金額與公司總市值的比率

16.根據(jù)有效市場(chǎng)假說（EMH），以下哪種觀點(diǎn)是正確的？（）

A.股價(jià)已經(jīng)反映了所有公開信息

B.投資者可以通過技術(shù)分析持續(xù)獲得超額收益

C.基本分析在長(zhǎng)期投資中無效

D.市場(chǎng)總體的波動(dòng)是無規(guī)律可循的

17.股票的“防御性投資策略”通常適用于（）

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者

B.短期投機(jī)者

C.長(zhǎng)期穩(wěn)健型投資者

D.高頻交易者

18.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的《證券市場(chǎng)有效性原則》，市場(chǎng)有效性要求包括（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

B.交易透明度

C.投資者保護(hù)

D.以上都是

19.股票的“股本擴(kuò)張率”是指（）

A.每股收益增長(zhǎng)率

B.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

C.每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率

D.股票總市值增長(zhǎng)率

20.根據(jù)中國(guó)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司為客戶提供的融資保證金比例不得低于（）%。

A.100

B.150

C.200

D.300

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.以下哪些屬于股票基本分析的主要內(nèi)容？（）

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B.行業(yè)分析

C.公司財(cái)務(wù)分析

D.技術(shù)指標(biāo)分析

E.市場(chǎng)情緒分析

22.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)定價(jià)過程中，有效報(bào)價(jià)的確定標(biāo)準(zhǔn)包括（）

A.報(bào)價(jià)價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)

B.報(bào)價(jià)數(shù)量不超過其申購(gòu)額度

C.報(bào)價(jià)價(jià)格扣除發(fā)行費(fèi)用后不低于公司最近一期每股凈資產(chǎn)

D.報(bào)價(jià)價(jià)格需高于市場(chǎng)平均估值水平

E.報(bào)價(jià)需獲得主承銷商的認(rèn)可

23.股票的“風(fēng)險(xiǎn)因素”通常包括（）

A.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

E.信用風(fēng)險(xiǎn)

24.根據(jù)巴菲特的“護(hù)城河”理論，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來源可能包括（）

A.品牌效應(yīng)

B.網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

C.規(guī)模經(jīng)濟(jì)

D.法律保護(hù)（如專利）

E.高頻交易能力

25.股票投資的“分散投資策略”有助于（）

A.降低投資組合的波動(dòng)性

B.提高投資收益的穩(wěn)定性

C.避免單一股票的集中風(fēng)險(xiǎn)

D.增加投資組合的流動(dòng)性

E.實(shí)現(xiàn)超額收益

26.根據(jù)中國(guó)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司的主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)包括（）

A.凈資本

B.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率

C.凈資本與負(fù)債的比例

D.毛利率

E.資本充足率

27.股票的“估值方法”通常包括（）

A.市盈率估值法

B.市凈率估值法

C.現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法

D.市銷率估值法

E.成本估值法

28.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的《保護(hù)投資者原則》，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的措施包括（）

A.提高信息披露質(zhì)量

B.加強(qiáng)市場(chǎng)透明度

C.禁止內(nèi)幕交易

D.限制股息分配

E.建立投資者賠償機(jī)制

29.股票投資的“行為金融學(xué)”理論解釋了（）

A.投資者非理性行為的影響

B.市場(chǎng)泡沫的形成機(jī)制

C.價(jià)值投資的局限性

D.技術(shù)分析的適用范圍

E.投資組合的優(yōu)化方法

30.根據(jù)中國(guó)《上市公司信息披露管理辦法》，以下哪些屬于重大事件（臨時(shí)報(bào)告）的披露內(nèi)容？（）

A.公司合并、分立

B.公司發(fā)生重大虧損

C.董事會(huì)成員變動(dòng)

D.法律訴訟

E.業(yè)績(jī)預(yù)告

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.股票的市盈率越高，通常意味著市場(chǎng)對(duì)該股票的預(yù)期越高。（）

32.基金投資屬于衍生品投資的一種形式。（）

33.股票的“鎖定期”是指公司高管持有的股份在一定期限內(nèi)不得出售。（）

34.根據(jù)有效市場(chǎng)假說，技術(shù)分析在長(zhǎng)期投資中無效。（）

35.股票的“牛市”是指市場(chǎng)整體價(jià)格持續(xù)上漲的階段。（）

36.中國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司必須每季度披露財(cái)務(wù)報(bào)告。（）

37.股票的“市銷率（P/SRatio）”適用于評(píng)估負(fù)債率較高的公司。（）

38.獨(dú)立董事的獨(dú)立性要求包括不得與公司存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。（）

39.股票的“股息率”是衡量公司盈利能力的核心指標(biāo)。（）

40.融資融券業(yè)務(wù)屬于證券公司的核心業(yè)務(wù)之一。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.股票的市盈率（P/ERatio）是衡量公司__________與市場(chǎng)__________相對(duì)關(guān)系的指標(biāo)。

42.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》，上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告披露前__________日內(nèi)完成內(nèi)幕信息知情人登記。

43.股票的市凈率（P/BRatio）主要用于評(píng)估公司股價(jià)相對(duì)于其__________的估值水平。

44.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的《原則基于的監(jiān)管方法》，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)之一是保護(hù)__________，確保市場(chǎng)__________。

45.股票的“內(nèi)幕交易”行為違反了《證券法》第__________條的規(guī)定。

46.股票的“除權(quán)除息”是指公司因__________導(dǎo)致每股價(jià)格下降，因__________導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)增加。

47.根據(jù)巴菲特的投資理念，最適合評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值的指標(biāo)是__________。

48.股票的“市銷率（P/SRatio）”主要用于評(píng)估__________行業(yè)的估值水平。

49.根據(jù)中國(guó)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司為客戶提供的融資保證金比例不得低于__________%。

50.股票投資的“分散投資策略”有助于降低投資組合的__________，提高投資收益的__________。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述股票“基本分析”與“技術(shù)分析”的主要區(qū)別。

52.結(jié)合《上市公司治理準(zhǔn)則》，說明獨(dú)立董事的職責(zé)有哪些？

53.分析股票投資的“風(fēng)險(xiǎn)因素”有哪些，并簡(jiǎn)述如何通過投資策略降低風(fēng)險(xiǎn)。

六、案例分析題（共1題，共25分）

54.案例背景：

某上市公司A（以下簡(jiǎn)稱“公司A”）于2023年10月發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比下降50%，主要原因是原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本大幅增加。公司A同時(shí)宣布將進(jìn)行股票回購(gòu)，但市場(chǎng)反應(yīng)冷淡，股價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日下跌。經(jīng)調(diào)查，公司A在2023年上半年曾存在高管關(guān)聯(lián)交易，但未及時(shí)披露。

問題：

（1）分析公司A股價(jià)下跌的可能原因（至少列出3點(diǎn)）。

（2）根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，公司A在披露業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)是否合規(guī)？如不合規(guī)，可能面臨哪些處罰？

（3）結(jié)合《證券法》和《上市公司治理準(zhǔn)則》，提出公司A應(yīng)如何改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)以避免類似事件發(fā)生？

（4）從投資策略角度，投資者應(yīng)如何評(píng)估公司A的投資價(jià)值？

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：基本分析關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值評(píng)估，通過宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)判斷股票價(jià)值，與技術(shù)分析短期預(yù)測(cè)不同。

A錯(cuò)誤，基本分析關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值而非短期波動(dòng)；

C錯(cuò)誤，基本分析更適用于長(zhǎng)線投資，技術(shù)分析適用于短線投機(jī)；

D錯(cuò)誤，基本分析結(jié)果具有長(zhǎng)期時(shí)效性，技術(shù)分析結(jié)果更短期。

2.C

解析：根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第44條，定期報(bào)告披露前15日內(nèi)需完成內(nèi)幕信息知情人登記。

B、D錯(cuò)誤，5日和20日均不符合法規(guī)要求；

A錯(cuò)誤，10日為中期報(bào)告披露前的期限。

3.B

解析：市盈率（P/ERatio）是股價(jià)與每股收益的比率，反映市場(chǎng)對(duì)公司盈利能力的估值。

A、C、D錯(cuò)誤，負(fù)債水平、現(xiàn)金流、股息分配政策均與市盈率無直接關(guān)系。

4.B

解析：價(jià)值投資核心是尋找價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票，在低估時(shí)買入并長(zhǎng)期持有。

A、C、D錯(cuò)誤，高頻交易、市盈率投機(jī)、技術(shù)指標(biāo)分析均不屬于價(jià)值投資。

5.B

解析：市凈率（P/BRatio）是股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，主要用于評(píng)估價(jià)值被低估或高估的股票。

A、C、D錯(cuò)誤，P/BRatio不直接反映成長(zhǎng)性、風(fēng)險(xiǎn)分散程度或償債能力。

6.C

解析：根據(jù)IOSCO《原則基于的監(jiān)管方法》，保護(hù)投資者是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)之一。

A錯(cuò)誤，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不直接干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格；

B錯(cuò)誤，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定原則而非具體標(biāo)準(zhǔn)；

D錯(cuò)誤，監(jiān)管機(jī)構(gòu)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)而非限制競(jìng)爭(zhēng)。

7.C

解析：期貨合約屬于衍生品，其價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)（如股票、商品）的價(jià)格變動(dòng)。

A、B、D錯(cuò)誤，股票、債券、大額存單均屬于基礎(chǔ)金融工具。

8.C

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈資本不得低于2億元。

A、B、D錯(cuò)誤，5000萬、1億、5億均低于法規(guī)要求。

9.A

解析：內(nèi)幕交易違反《證券法》第73條，泄露或使用未公開的重大信息。

B、C、D錯(cuò)誤，涉及公司治理、反洗錢、合同法的條款均與內(nèi)幕交易無關(guān)。

10.A

解析：除權(quán)除息是指因增發(fā)股票或分紅導(dǎo)致每股價(jià)格下降，但總市值不變。

B錯(cuò)誤，除息導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)增加而非價(jià)格下降；

C、D錯(cuò)誤，回購(gòu)股票和破產(chǎn)清算均不屬于除權(quán)除息場(chǎng)景。

11.B

解析：賬面價(jià)值增長(zhǎng)率反映公司長(zhǎng)期資產(chǎn)增值能力，適合評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值。

A、C、D錯(cuò)誤，市場(chǎng)換手率、每股收益增長(zhǎng)率、股東權(quán)益收益率均與長(zhǎng)期價(jià)值評(píng)估相關(guān)性較低。

12.C

解析：市銷率（P/SRatio）適用于評(píng)估盈利能力不穩(wěn)定（如虧損）但銷售穩(wěn)定的公司（如消費(fèi)品行業(yè)）。

A、B、D錯(cuò)誤，P/SRatio不適用于高成長(zhǎng)公司、商業(yè)地產(chǎn)或金融行業(yè)。

13.B

解析：市場(chǎng)流動(dòng)性收緊時(shí)，股票交易量減少，買賣價(jià)差擴(kuò)大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

A、C、D錯(cuò)誤，分紅、回購(gòu)、成交量放大均可能增加流動(dòng)性。

14.A

解析：根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》，獨(dú)立董事需在最近3年內(nèi)未擔(dān)任其他上市公司董事。

B、C、D錯(cuò)誤，股權(quán)關(guān)系、股份比例、其他職務(wù)均非獨(dú)立性核心要求。

15.B

解析：股息率是每股分紅金額與每股價(jià)格的比率，反映分紅回報(bào)率。

A、C、D錯(cuò)誤，涉及每股收益、凈資產(chǎn)、總市值的指標(biāo)均與股息率無關(guān)。

16.A

解析：有效市場(chǎng)假說（EMH）認(rèn)為股價(jià)已反映所有公開信息，短期預(yù)測(cè)無效。

B、C、D錯(cuò)誤，EMH并非否認(rèn)技術(shù)分析、基本分析或市場(chǎng)規(guī)律性。

17.C

解析：防御性投資策略強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性，適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的長(zhǎng)期投資者。

A、B、D錯(cuò)誤，高頻交易、短期投機(jī)、高風(fēng)險(xiǎn)偏好均不屬于防御性策略。

18.D

解析：根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的凈資本不得低于300%。

A、B、C錯(cuò)誤，5000萬、1億、200%均低于法規(guī)要求。

19.C

解析：股本擴(kuò)張率是每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，反映公司內(nèi)生性成長(zhǎng)能力。

A、B、D錯(cuò)誤，涉及每股收益、總資產(chǎn)、總市值的指標(biāo)均與股本擴(kuò)張率無關(guān)。

20.C

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，融資保證金比例不得低于200%。

A、B、D錯(cuò)誤，100%、150%、300%均不符合法規(guī)要求。

二、多選題

21.ABC

解析：基本分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司財(cái)務(wù)分析，技術(shù)分析屬于另類方法。

D、E錯(cuò)誤，技術(shù)分析和市場(chǎng)情緒分析不屬于基本分析。

22.ABC

解析：有效報(bào)價(jià)需滿足價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)、數(shù)量不超過申購(gòu)額度、價(jià)格不低于凈資產(chǎn)等條件。

D錯(cuò)誤，報(bào)價(jià)價(jià)格無需高于市場(chǎng)平均估值；

E錯(cuò)誤，報(bào)價(jià)需獲得主承銷商認(rèn)可非確定標(biāo)準(zhǔn)。

23.ABCD

解析：風(fēng)險(xiǎn)因素包括市場(chǎng)、公司經(jīng)營(yíng)、政策監(jiān)管、流動(dòng)性等。

E錯(cuò)誤，信用風(fēng)險(xiǎn)屬于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一部分，不屬于獨(dú)立分類。

24.ABCD

解析：護(hù)城河理論認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)源于品牌、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、法律保護(hù)等。

E錯(cuò)誤，高頻交易能力不屬于可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來源。

25.ABCE

解析：分散投資降低波動(dòng)性、提高穩(wěn)定性、分散風(fēng)險(xiǎn)、增加流動(dòng)性（長(zhǎng)期效果）。

D錯(cuò)誤，分散投資不直接實(shí)現(xiàn)超額收益。

26.ABCE

解析：風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)包括凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、凈資本與負(fù)債比例、資本充足率。

D錯(cuò)誤，毛利率不屬于監(jiān)管核心指標(biāo)。

27.ABCD

解析：估值方法包括市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)、市銷率，成本估值法較少使用。

E錯(cuò)誤，成本估值法不適用于成長(zhǎng)型或輕資產(chǎn)公司。

28.ABCE

解析：保護(hù)投資者、提高透明度、禁止內(nèi)幕交易、建立賠償機(jī)制均屬監(jiān)管措施。

D錯(cuò)誤，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)合理股息分配而非限制。

29.AB

解析：行為金融學(xué)解釋投資者非理性行為（如羊群效應(yīng)）對(duì)市場(chǎng)的影響。

C、D、E錯(cuò)誤，均屬于行為金融學(xué)解釋范疇但非核心內(nèi)容。

30.ABCD

解析：重大事件披露內(nèi)容包括公司合并、虧損、董事變動(dòng)、訴訟等。

E錯(cuò)誤，業(yè)績(jī)預(yù)告屬于定期報(bào)告內(nèi)容，不屬于臨時(shí)報(bào)告。

三、判斷題

31.√

解析：市盈率越高，市場(chǎng)預(yù)期越高，但需結(jié)合行業(yè)比較。

32.×

解析：基金投資屬于集合投資，不屬于衍生品投資。

33.√

解析：鎖定期限制高管出售股份，防止內(nèi)幕交易。

34.√

解析：EMH認(rèn)為長(zhǎng)期技術(shù)分析無效，但短期可能存在套利機(jī)會(huì)。

35.√

解析：牛市定義為市場(chǎng)持續(xù)上漲階段。

36.×

解析：中國(guó)《證券法》規(guī)定年報(bào)需每年披露一次，季報(bào)無強(qiáng)制要求。

37.×

解析：市銷率適用于盈利能力不穩(wěn)定的行業(yè)，市凈率更適用于重資產(chǎn)公司。

38.×

解析：獨(dú)立董事可與公司存在有限關(guān)聯(lián)關(guān)系，但需披露并符合獨(dú)立性要求。

39.×

解析：股息率衡量分紅回報(bào)，核心指標(biāo)是市盈率、市凈率等估值指標(biāo)。

40.√

解析：融資融券是證券公司核心業(yè)務(wù)之一，屬于信用業(yè)務(wù)。

四、填空題

41.盈利能力；估值水平

解析：市盈率反映公司盈利能力與市場(chǎng)估值的相對(duì)關(guān)系。

42.15

解析：根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第44條，定期報(bào)告披露前15日內(nèi)需完成內(nèi)幕信息知情人登記。

43.賬面價(jià)值

解析：市凈率（P/BRatio）是股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。

44.投資者；公平透明

解析：根據(jù)IOSCO《原則基于的監(jiān)管方法》，監(jiān)管核心職責(zé)是保護(hù)投資者、確保市場(chǎng)公平透明。

45.73

解析：內(nèi)幕交易違反《證券法》第73條。

46.增發(fā)股票；分紅

解析：除權(quán)除息分別對(duì)應(yīng)增發(fā)股票和分紅兩種情況。

47.賬面價(jià)值增長(zhǎng)率

解析：賬面價(jià)值增長(zhǎng)率是巴菲特評(píng)估長(zhǎng)期投資價(jià)值的核心指標(biāo)。

48.消費(fèi)品

解析：市銷率（P/SRatio）適用于評(píng)估盈利能力不穩(wěn)定的消費(fèi)品行業(yè)。

49.200

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，融資保證金比例不得低于200%。

50.波動(dòng)性；穩(wěn)定性

解析：分散投資降低波動(dòng)性，提高投資收益穩(wěn)定性。

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別如下：

①目標(biāo)不同：基本分析關(guān)注股票內(nèi)在價(jià)值，技術(shù)分析