熊貓債管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范熊貓債的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)金融市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合熊貓債市場實(shí)際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中國境內(nèi)注冊的公司、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)組織（以下統(tǒng)稱發(fā)行人）發(fā)行的熊貓債。熊貓債是指境外機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券。（三）基本原則1.合法性原則：熊貓債的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守中國法律法規(guī)，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權(quán)益。2.公平公正公開原則：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照公平、公正、公開的原則，履行信息披露義務(wù)，保障投資者的知情權(quán)和參與權(quán)。3.誠實(shí)信用原則：發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、投資者等參與熊貓債市場的各方應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者。二、發(fā)行管理（一）發(fā)行主體資格1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是在中國境外注冊的具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備良好的信用狀況，最近三年無重大違法違規(guī)行為。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合中國法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。（二）發(fā)行條件1.財(cái)務(wù)狀況：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。2.募集資金用途：募集資金應(yīng)當(dāng)用于符合國家產(chǎn)業(yè)政策、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度等規(guī)定的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。3.信用評級：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級，并披露信用評級報(bào)告。（三）發(fā)行程序1.申請與受理：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行上?？偛?、中國人民銀行各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行（以下統(tǒng)稱人民銀行分支機(jī)構(gòu)）提交發(fā)行申請文件。人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理申請文件之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。2.審核與反饋：人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的發(fā)行申請文件進(jìn)行審核，并在受理申請文件之日起3個(gè)月內(nèi)作出是否核準(zhǔn)的決定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照人民銀行分支機(jī)構(gòu)的反饋意見進(jìn)行修改，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提交修改后的申請文件。3.發(fā)行與承銷：發(fā)行人經(jīng)核準(zhǔn)后，可以在核準(zhǔn)的規(guī)模內(nèi)發(fā)行熊貓債。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從事證券承銷業(yè)務(wù)資格的承銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷，并簽訂承銷協(xié)議。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，履行承銷義務(wù)。4.登記與托管：熊貓債發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）辦理登記、托管手續(xù)。中央結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，為熊貓債的登記、托管、結(jié)算等提供服務(wù)。三、信息披露（一）披露原則發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的原則，履行信息披露義務(wù)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（二）披露內(nèi)容1.發(fā)行文件：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行公告、募集說明書、信用評級報(bào)告、法律意見書等發(fā)行文件。2.定期報(bào)告：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每年的4月30日前披露上一年度的年度報(bào)告，在每年的8月31日前披露本年度上半年的中期報(bào)告。年度報(bào)告和中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、重大事項(xiàng)等內(nèi)容。3.臨時(shí)報(bào)告：發(fā)行人發(fā)生可能對熊貓債價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告。重大事項(xiàng)包括但不限于發(fā)行人的重大資產(chǎn)收購、重大資產(chǎn)重組、重大訴訟仲裁、重大債務(wù)違約等。（三）披露方式發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國債券信息網(wǎng)、中國貨幣網(wǎng)等指定的信息披露網(wǎng)站上披露信息。發(fā)行人還可以在其他媒體上披露信息，但應(yīng)當(dāng)保證指定信息披露網(wǎng)站上披露的信息與其他媒體上披露的信息一致。四、投資者保護(hù)（一）投資者適當(dāng)性管理1.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照投資者適當(dāng)性管理的要求，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)等情況，對投資者進(jìn)行分類管理，并向投資者充分揭示熊貓債的風(fēng)險(xiǎn)。2.承銷機(jī)構(gòu)不得向不符合投資者適當(dāng)性管理要求的投資者銷售熊貓債。（二）權(quán)益保護(hù)措施1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照募集說明書的約定，按時(shí)足額支付債券本息。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立償債保障機(jī)制，制定并落實(shí)切實(shí)可行的償債計(jì)劃，確保債券本息的按時(shí)足額支付。3.發(fā)行人發(fā)生可能影響債券本息支付的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知投資者，并采取有效的措施保障投資者的合法權(quán)益。（三）投訴處理機(jī)制1.人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立熊貓債投訴處理機(jī)制，及時(shí)受理投資者的投訴和舉報(bào)。2.人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的投訴和舉報(bào)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并依法處理。五、交易管理（一）交易場所與方式1.熊貓債可以在銀行間債券市場、證券交易所市場等中國人民銀行認(rèn)可的交易場所進(jìn)行交易。2.熊貓債的交易方式包括現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易等。（二）交易規(guī)則1.交易場所應(yīng)當(dāng)制定熊貓債的交易規(guī)則，明確交易流程、交易時(shí)間、交易價(jià)格等事項(xiàng)。2.交易參與者應(yīng)當(dāng)遵守交易場所的交易規(guī)則，不得從事違法違規(guī)的交易行為。（三）交易監(jiān)管1.中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對熊貓債的交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，維護(hù)市場秩序。2.交易場所應(yīng)當(dāng)對熊貓債的交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)異常交易行為及時(shí)報(bào)告中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)。六、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)對自身信用狀況的監(jiān)測和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解信用風(fēng)險(xiǎn)。2.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評估，制定合理的承銷策略，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。3.投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理投資熊貓債，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）市場風(fēng)險(xiǎn)管理1.交易場所應(yīng)當(dāng)建立健全市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解市場風(fēng)險(xiǎn)。2.交易參與者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，合理控制投資規(guī)模和投資比例，防范市場風(fēng)險(xiǎn)。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)合理安排債券發(fā)行規(guī)模和發(fā)行時(shí)間，確保債券的流動(dòng)性。2.交易場所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對債券市場流動(dòng)性的監(jiān)測和分析，采取有效措施提高市場流動(dòng)性。3.交易參與者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對債券流動(dòng)性的管理，合理安排投資組合，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。七、中介機(jī)構(gòu)管理（一）承銷機(jī)構(gòu)1.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有從事證券承銷業(yè)務(wù)資格，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，履行承銷義務(wù)。2.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的發(fā)行申請文件進(jìn)行盡職調(diào)查，確保發(fā)行申請文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，為發(fā)行人提供承銷服務(wù)，包括組織路演、詢價(jià)、定價(jià)、銷售等。（二）信用評級機(jī)構(gòu)1.信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，履行信用評級義務(wù)。2.信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行客觀、公正的評價(jià)，不得虛假評級、誤導(dǎo)投資者。3.信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對評級業(yè)務(wù)的質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。（三）會計(jì)師事務(wù)所1.會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，履行審計(jì)義務(wù)。2.會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，確保審計(jì)報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對審計(jì)業(yè)務(wù)的質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。（四）律師事務(wù)所1.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，履行法律意見書出具義務(wù)。2.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的發(fā)行申請文件進(jìn)行法律審查，確保法律意見書的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對法律業(yè)務(wù)的質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。八、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管職責(zé)1.中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對熊貓債市場進(jìn)行監(jiān)督管理，制定相關(guān)政策和規(guī)則，規(guī)范市場行為。2.中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、投資者等市場參與者的監(jiān)督檢查，依法查處違法違規(guī)行為。（二）自律管理1.交易場所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對熊貓債市場的自律管理，制定自律規(guī)則，規(guī)范市場交易行為。2.交易場所應(yīng)當(dāng)建立健全自律監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對市場參與者的自律監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理違法違規(guī)行為。（三）違規(guī)處罰1.發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、投資者等市場參與者違反本辦法規(guī)定的，中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)可以責(zé)