1.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介23泵：輸送流體或使流體增壓的機(jī)械護(hù)4丹麥瑞士丹麥瑞士美國(guó)德國(guó)德國(guó)奧地利美國(guó)德國(guó)中國(guó)上海中國(guó)上海中國(guó)浙江中國(guó)上海中國(guó)浙江中國(guó)浙江中國(guó)浙江中國(guó)廣東中國(guó)重慶中國(guó)廣東5n壁掛爐：用于循環(huán)熱水n壁掛爐：用于循環(huán)熱水，確保供暖系統(tǒng)或生活熱水系統(tǒng)的正常運(yùn)行。n熱泵：主要用于輸送液體（通常是水或防凍液），以確保熱量的有效傳遞和系統(tǒng)的正常運(yùn)行。n熱水器：主要用于循環(huán)和輸送水，以確保熱水供應(yīng)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行項(xiàng)目型行業(yè)一級(jí)行業(yè)細(xì)分二級(jí)行業(yè)細(xì)分n民用建筑:普通住宅、公寓、別墅、北方區(qū)域集中供暖n商用建筑:商場(chǎng)、酒店、辦公樓、政府機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院、敬老院、游樂場(chǎng)、展覽館、新建廠房應(yīng)用、區(qū)域集中供冷(能源站)、機(jī)場(chǎng)、軌交、數(shù)據(jù)中心等n工業(yè)項(xiàng)目:冶金、石化、水泥、電子、汽車、造紙、食品飲料、采礦、電子、化工、日化等。n工業(yè)OEM配套：機(jī)床、起重機(jī)械，包裝機(jī)械、紡織機(jī)械、電梯、電源電子、紡織機(jī)械、鍋爐設(shè)備等OEM行業(yè)。n核電、火電、水電、新能源發(fā)電等n中大型水利工程n市政供水、市政污水處理、黑臭水治理、防洪排澇、海綿城市、綜合流域治理、海水淡化等民用終端用戶/小型工程公司/小型集成商/房地產(chǎn)商民用終端用戶/小型工程公司/小型集成商/房地產(chǎn)商6 n項(xiàng)目型銷售模式包含直銷以及項(xiàng)目分銷n針對(duì)中大型項(xiàng)目，由廠商銷售團(tuán)隊(duì)直接做客戶關(guān)系，進(jìn)行項(xiàng)目的直接銷售，部分項(xiàng)目會(huì)通過中間經(jīng)銷商進(jìn)行供貨n項(xiàng)目分銷則有各區(qū)域項(xiàng)目型經(jīng)銷商進(jìn)行客戶關(guān)系開拓維護(hù), n項(xiàng)目型銷售模式包含直銷以及項(xiàng)目分銷n針對(duì)中大型項(xiàng)目，由廠商銷售團(tuán)隊(duì)直接做客戶關(guān)系，進(jìn)行項(xiàng)目的直接銷售，部分項(xiàng)目會(huì)通過中間經(jīng)銷商進(jìn)行供貨n項(xiàng)目分銷則有各區(qū)域項(xiàng)目型經(jīng)銷商進(jìn)行客戶關(guān)系開拓維護(hù),客戶關(guān)系歸經(jīng)銷商所有n下游主要客戶為石化、冶金、電力、食品等行業(yè)客戶n以民用泵或一些小型泵產(chǎn)品為主，主要通過渠道經(jīng)銷商進(jìn)行渠道分銷，流通到機(jī)電市場(chǎng)、門店等銷售到給下游終端的C端用戶和一些小型機(jī)電公司等n電商渠道近兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)快速，水泵廠商近兩年終端關(guān)注渠道，電商包括B2B和B2C平臺(tái)兩類n較大型OEM客戶由廠商直銷，部分情況會(huì)通過經(jīng)銷商進(jìn)行供貨n區(qū)域的小型OEM廠商由當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商進(jìn)行客戶關(guān)系的開拓以及維護(hù)7全國(guó)（不含港澳臺(tái)）1.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介8行業(yè)比重及增長(zhǎng)表現(xiàn)40.7%25.4%21.5%8.0%4.4%建筑市政工業(yè)能源電力行業(yè)比重及增長(zhǎng)表現(xiàn)40.7%25.4%21.5%8.0%4.4%建筑市政工業(yè)能源電力數(shù)據(jù)來源：格物致勝整理2024年行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)及政策匯總??建筑領(lǐng)域（~41%）:包含民用建筑、商用建筑、工業(yè)廠房、基礎(chǔ)設(shè)施等?受房地產(chǎn)調(diào)控及基建投資影響，建筑行業(yè)下滑明顯，整體比匯總在40%左右水泵市場(chǎng)主要受到城鎮(zhèn)化率的提升，老舊改造等支撐水泵市場(chǎng)，推動(dòng)民用建筑配套，民用建筑的低迷對(duì)水泵市場(chǎng)產(chǎn)生了較大的下壓力綠色建筑對(duì)高效節(jié)能水泵有需求，技術(shù)層面支持水泵市場(chǎng)增長(zhǎng)??市政（~25%）:市場(chǎng)涵蓋水利工程、城市水處理等細(xì)分領(lǐng)域?整體宏觀經(jīng)濟(jì)及政策呈樂觀上升的態(tài)勢(shì)十四五水利部萬億投資，重點(diǎn)提升供水安全，拉動(dòng)水泵市場(chǎng)增長(zhǎng)海綿城市以及污水處理項(xiàng)目加速落地，也給水泵市場(chǎng)帶來一定的支持??工業(yè)領(lǐng)域（~22%）:涵蓋工業(yè)產(chǎn)線以及工業(yè)OEM配套等細(xì)分領(lǐng)域?水泵市場(chǎng)在工業(yè)領(lǐng)域有21%左右的份額，近年來工業(yè)投資持續(xù)增長(zhǎng)，宏觀增長(zhǎng)較為穩(wěn)定石化、冶金等傳統(tǒng)行業(yè)技改拉動(dòng)水泵需求產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)高溫、耐腐蝕特種泵需求“雙循環(huán)”政策下制造業(yè)投資回暖??能源電力（~8%）:主要涵蓋火電、水電、新能源發(fā)電等細(xì)分領(lǐng)域?整體行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)大量火電項(xiàng)目集中規(guī)劃逐步批復(fù)，大幅帶動(dòng)水泵市場(chǎng)增長(zhǎng)，尤其針對(duì)特種泵，大型泵產(chǎn)品?主要受建筑領(lǐng)域的下滑影響較為明顯，尤其是民建領(lǐng)域，整體比重較小，4%左右民建下拉明顯，商用、工業(yè)用暖通配套有一定增長(zhǎng)，對(duì)水泵市場(chǎng)起到一定的拉升作用壁掛爐需求量逐年下滑，熱泵產(chǎn)品逐步增長(zhǎng)中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資金額單位：萬億人民幣中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資金額單位：萬億人民幣%86420單位：萬億人民幣%86420單位：萬億人民幣9.9%(8.0%)9.9%14.8013.3011.1014.8013.3011.1014.10(4.8%)14.1013.207.0%4.4%4.4%9.208.507.908.507.907.505-6.5%-7.0%-7.5%-8.0%5-6.5%-7.0%-7.5%-8.0%-9.6%-9.6%-10.0%-10.6%76,040-10.0%-10.6%(87.3%)002024202320222021202020192027E2026E2028E2025E2024202320222021202020192027E2026E2028E2025Enn2021年中國(guó)房地產(chǎn)投資達(dá)到最高值14.8萬億，受到斷供、疫情、房企暴雷、經(jīng)濟(jì)下行等因素影響2022年開始房地產(chǎn)開發(fā)投資進(jìn)入下行周期，2024年中央通過政策層面放寬限售、限購，降低首付比例和貸款利率，加大保證住房的支持力度等政策促進(jìn)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升，政策支持下預(yù)計(jì)中國(guó)房地產(chǎn)投資跌幅收窄，但未來3-5年整體房地產(chǎn)投資仍處于下行趨勢(shì)，由于房屋存量數(shù)量較高，剛需和改善需求受經(jīng)濟(jì)下行的影響并不突出n細(xì)分領(lǐng)域來住宅、辦公樓、商業(yè)建筑等20218~2024年符合增長(zhǎng)率均有所降低，商業(yè)建筑降幅最大，由于住宅占比較高，住宅投資的絕對(duì)值降幅最大數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、格物致勝整理nnCnnC政府對(duì)節(jié)能減排的重視以及消費(fèi)者對(duì)健康環(huán)保居住環(huán)境的追n加快改善型需求、城市更新、保障房需求“三大工程”建設(shè)房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)對(duì)水泵行業(yè)的影響房地產(chǎn)市場(chǎng)變化趨勢(shì)對(duì)水泵行業(yè)的影響n綠色建筑政策支持：政府推動(dòng)綠色建筑發(fā)展n綠色建筑政策支持：政府推動(dòng)綠色建筑發(fā)展n建筑行業(yè)水泵的需求伴隨著建筑行業(yè)大盤的走勢(shì)跌幅收窄，供應(yīng)商在建筑行業(yè)價(jià)格、綠化美化等應(yīng)用對(duì)水泵需求的帶動(dòng)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、格物致勝整理中國(guó)工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速中國(guó)工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速單位：%%單位：%%8642016.0%15.0%15.0%14.0%14.0%12.5%12.0%12.5%12.0%10.3%11.3%10.3%11.3%9.0%9.0%3.2%3.2%0.1%20200.1%20202019202120222026E2025E2027E2028E202420232019202120222026E2025E2027E2028E202420239876單位：%nn2020年由于疫情影響中國(guó)固定資產(chǎn)投資有所降低，2020年后由于政府對(duì)疫情控制情況較好，2021~2022年工業(yè)的整體投資明顯恢復(fù)，2023年中國(guó)整體工業(yè)投資保持較高的增速，但從2023~2024年來看整體經(jīng)濟(jì)形式表現(xiàn)的相對(duì)嚴(yán)峻，主要受國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)、國(guó)際政治環(huán)境、消費(fèi)信心不足、缺乏新增市場(chǎng)、企業(yè)債務(wù)升高、科技創(chuàng)新不足等因素n細(xì)分行業(yè)來看交通工具制造業(yè)、有色、電力、熱力、食品、紡織等傳統(tǒng)行業(yè)保持較高增速，化工行業(yè)、電子行業(yè)、汽車、醫(yī)藥等行業(yè)的投資低于平均工業(yè)固定資產(chǎn)投資企業(yè)數(shù)量、規(guī)模預(yù)計(jì)將大幅增加構(gòu)將朝著更加綠色、低碳化的方向發(fā)展C老舊設(shè)備更新迸發(fā)市場(chǎng)替換需求n涉及到泵產(chǎn)品從生產(chǎn)端到應(yīng)用端均需要低碳和節(jié)能，需要在生產(chǎn)工藝、原材料端追數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、格物致勝整理單位：萬千瓦nn2019~2024年中國(guó)電力裝機(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率保持相對(duì)高速增長(zhǎng)，其中太陽能和風(fēng)電將是電力裝機(jī)主要增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，火電作為整體電力系統(tǒng)的基礎(chǔ)每年以4~5%的增速保持增長(zhǎng)n截止2024年火電仍然具備舉足輕重的地位，在中國(guó)整體電力結(jié)構(gòu)中仍然不可替代，隨著中國(guó)新能源接入比例越來越高火電在整體電網(wǎng)中起到峰谷調(diào)節(jié)保證電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的作用n2025年十四五的末年，2026-2030是炭達(dá)峰關(guān)鍵年份，火電項(xiàng)目需要在2030年完全建設(shè)完畢，預(yù)計(jì)25-30年火電項(xiàng)目每年將新增4000-5000萬千瓦新增裝機(jī)n未來將形成火電、太陽能、風(fēng)電三種主要能源協(xié)同互補(bǔ)的發(fā)展趨勢(shì)為主電力市場(chǎng)變化趨勢(shì)萬千萬以上的中大型火電機(jī)組對(duì)泵產(chǎn)品需求有一定帶動(dòng)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、格物致勝整理單位：億噸單位：億立方米單位：億元單位：億噸單位：億立方米nn從水利投資情況來看，水利投資項(xiàng)目包括流域防洪工程、國(guó)家水網(wǎng)重大工程、水生態(tài)環(huán)境治理等方面，2024年國(guó)家完成了4.7萬個(gè)水利項(xiàng)目完成水利投資1.35萬億，并且未來將持續(xù)較高的投資增速，預(yù)計(jì)在未來5年水利投資項(xiàng)目仍然保持每年10%以上的增速高速增長(zhǎng)n從市政供水能力和市政污水處理能力每年保持平緩穩(wěn)定增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的供水廠和污水廠的新增建設(shè)需求帶動(dòng)并不明顯，預(yù)計(jì)未來在市政供水和市政污水處理方面會(huì)持續(xù)保持2%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，C塊化、集成化等產(chǎn)品需求增加明顯以利用數(shù)字化和智能化的賦能需求替換市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)n市政供水、污水、管網(wǎng)新增需求增速緩慢，但針對(duì)老舊供水廠、污水廠以及單位：萬臺(tái)單位：萬臺(tái)單位：萬臺(tái)nn2024年中國(guó)壁掛爐產(chǎn)品生產(chǎn)279萬臺(tái)，2019~2020年受“煤改氣”和“煤改電”的影響需求明顯增長(zhǎng)，產(chǎn)量保持較高的增長(zhǎng)趨勢(shì)，隨煤改項(xiàng)目的接近尾聲需求直線下滑導(dǎo)致，產(chǎn)量的明顯降低，2022年后市場(chǎng)回歸自然增長(zhǎng)，主要來自南方取暖需求和出口需求的增長(zhǎng)n2019~2024年熱泵產(chǎn)品的產(chǎn)量明顯的增長(zhǎng)，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10%以上的增長(zhǎng)，一方面是由于熱泵產(chǎn)品對(duì)壁掛爐產(chǎn)品的應(yīng)用替代，另外來自出口需求的增長(zhǎng)，未來熱泵產(chǎn)品隨著南方供暖需求的增加，并且運(yùn)行成本低，提供制暖和制冷兩用等優(yōu)勢(shì)，會(huì)持續(xù)對(duì)侵蝕壁掛爐的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)、格物致勝整理nn供暖設(shè)備國(guó)產(chǎn)品牌崛起，要求泵企業(yè)在中國(guó)品牌供暖設(shè)備客戶中需要加大資源投放或針對(duì)推塊化供熱產(chǎn)品將更受歡迎1.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介整體市場(chǎng)增長(zhǎng)率整體市場(chǎng)規(guī)模（含出口）單位：%單位：億元單位：%3,0007.5%3,0005.8%6.0%5.8%5.4%5.0%2,5005.4%5.0%4.5%2,0001,5002,0001,5002,4922,6372,4922,2522,1552,3652,2522,1552,1322,1002,0351,9721,8931,0002,1322,1002,0351,9721,89350002019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年E2026年E2027年E2028年E876543210水泵行業(yè)整體市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀?水泵行業(yè)整體市場(chǎng)涵蓋中國(guó)市場(chǎng)以及出口市場(chǎng)，整體來看保持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?水泵產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)用較為廣泛，其中建筑領(lǐng)域下滑明顯，隨有放緩跡象，但是建筑水泵的需求還是比較低迷?整個(gè)2024年，水處理、石化、可再生能源等領(lǐng)域的需求較為明顯，拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)，同時(shí)對(duì)于高效、智能化、環(huán)保型泵需求較高，整體增長(zhǎng)比較穩(wěn)健數(shù)據(jù)來源：通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)韱挝唬簝|元中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)率中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模（不含出口）單位：%1,6001,4001,2001,0004006.0%5.2%2.9%0.6%0.2%1,5181,5531,5051,5071,4811,4651,4561,4541,4341,5091,5181,5531,5051,5071,4811,4651,4561,4541,4342019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年E2026年E2027年E2028年E6420?增長(zhǎng)情況：整體市場(chǎng)自2019年-2024年呈現(xiàn)-0.7%的復(fù)合增長(zhǎng)，十四五期間呈現(xiàn)先高后低的增長(zhǎng)趨勢(shì)，疫情以及地產(chǎn)下滑成為市場(chǎng)下壓力，工業(yè)投資增長(zhǎng)、能源電力規(guī)劃等提供支持力，2020年十四五開始，政策推動(dòng)力強(qiáng)，但是疫情影響較為嚴(yán)重，21-22年，疫情擠壓的需求集中釋放，有了短暫的增長(zhǎng)，23-24年市場(chǎng)持續(xù)下滑，地產(chǎn)不景氣，工業(yè)低迷，環(huán)保限產(chǎn)，多數(shù)泵企實(shí)施降價(jià)策略，導(dǎo)致市場(chǎng)持續(xù)下滑，也體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不足?未來趨勢(shì)：預(yù)計(jì)未來呈現(xiàn)逐步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但是國(guó)內(nèi)需求有限，依然產(chǎn)生一定的下壓力，地產(chǎn)行業(yè)趨于穩(wěn)定，政策端、行業(yè)需求端紛紛復(fù)蘇，水利、電力等領(lǐng)域加大投資力度，規(guī)劃逐步落地，市場(chǎng)呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，水泵作為第二大通用設(shè)備，受制造業(yè)領(lǐng)域的回暖較為明顯，水利建設(shè)的不斷推進(jìn)支持節(jié)能水泵的更新替換，不銹鋼泵收益明顯，包括一些設(shè)備更新?lián)Q代的政策推動(dòng)需求增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來源：通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)沓隹谑袌?chǎng) 出口市場(chǎng)增長(zhǎng)率出口市場(chǎng)大洋洲大洋洲南美洲單位：%單位：億元單位：%單位：億元----"7.3%----"7.3%1.3%北美洲亞洲13.5%14.6%14.3%北美洲亞洲13.5%1512.1%13.0%12.4%11.8%15.9%35.9%1,0004.0%51,1304.0%51,13016.0%1,011-1.7%16.0%1,011非洲467400非洲4670459526547045923.6%歐洲0歐洲2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年E2026年E2027年E2028年E?增長(zhǎng)情況：水泵產(chǎn)品的出口市場(chǎng)保持不同程度的增長(zhǎng)，20年以及22年，部分疫情嚴(yán)重地區(qū)出口受阻，呈現(xiàn)低速甚至負(fù)增長(zhǎng)，整體出口環(huán)境優(yōu)于國(guó)內(nèi)水泵市場(chǎng)，出口區(qū)域主要集中在歐美國(guó)家，中東、非洲、東南亞等新興市場(chǎng)?未來趨勢(shì)：海外市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模會(huì)持續(xù)快速擴(kuò)大，海外地產(chǎn)、水利建設(shè)以及城市化、工業(yè)化的進(jìn)程加快，對(duì)于對(duì)水泵的出口市場(chǎng)具有強(qiáng)力的支撐；另外中國(guó)水泵產(chǎn)品具有較高的性價(jià)比優(yōu)勢(shì),隨著技術(shù)的不斷升級(jí)突破，使其在國(guó)際市場(chǎng)也具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力?國(guó)內(nèi)部分企業(yè)通過研發(fā)投入，在核心技術(shù)上如密封等不斷改進(jìn)，已經(jīng)具備了一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)來源：通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、格物致勝訪談?wù)?024年泵產(chǎn)品中國(guó)市場(chǎng)（不含出口）整體規(guī)模細(xì)分產(chǎn)品類型不同產(chǎn)品類型表現(xiàn)情況單位：億元1,454(100.0%)988(68.0%)204(14.0%)89(6.1%)81(5.6%)1,454(100.0%)988(68.0%)204(14.0%)89(6.1%)81(5.6%)54(3.7%)38(2.6%)離心泵軸流泵混流泵往復(fù)泵轉(zhuǎn)子泵 ------其他20242024?離心泵：應(yīng)用最為廣泛的泵類，其中涵蓋了端吸泵、API泵、中開泵、多級(jí)離心泵以及屏蔽泵在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比接近70%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，技術(shù)比較成熟，維護(hù)方便，適用于多種場(chǎng)景，建筑、水利、市政、工業(yè)、農(nóng)業(yè)等，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì),主要受建筑行業(yè)拖累?端吸泵廣泛用于建筑供水、暖通空調(diào)、工業(yè)循環(huán)水等；屏蔽泵主要用于化工、醫(yī)藥、食品等對(duì)環(huán)境要求高的領(lǐng)域，價(jià)格較高；API泵主要用于石油、化工等高精度、高可靠性要求的領(lǐng)域，技術(shù)要求高；中開泵適用于大型水利工程、污水處理、農(nóng)業(yè)灌溉等領(lǐng)域；多級(jí)離心泵用于高層建筑供水、礦山排水、工業(yè)增壓等，?混流泵：市場(chǎng)比重約為6%，24年呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，適用于中等流量以及揚(yáng)程的場(chǎng)景,比如城市供水、排水田灌溉、防洪排澇、水利工程等，高效環(huán)保將成為未來產(chǎn)品主流，水利投資快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)混流泵市場(chǎng)增長(zhǎng)?軸流泵：市場(chǎng)份額約為14%，主要用于城市給排水場(chǎng)景等，適用于大流量、低揚(yáng)程場(chǎng)景，國(guó)內(nèi)企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，水利工程投資大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)軸流泵的增長(zhǎng)?往復(fù)泵以及轉(zhuǎn)子泵作為容積式水泵的分支，2024年大致的份額接近10%，體量比較少，保持微增狀態(tài)，主要受益于工業(yè)場(chǎng)景的需求，如石油化工、高壓清洗、輸送高粘度的介質(zhì)（食品飲料、化工等）等數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)??建筑水泵主要用于樓宇供水、排水、消防系統(tǒng)等，隨著綠色建筑和節(jié)能改造的需求增加，節(jié)能型水泵將獲得更多應(yīng)用?建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率較低，并且建筑行業(yè)下行帶來不小的負(fù)面影響，導(dǎo)致建筑市場(chǎng)持續(xù)大幅下滑?OEM暖通領(lǐng)域2024年同比去年呈現(xiàn)大幅下滑的趨勢(shì),主要受地產(chǎn)下行影響，尤其是民建領(lǐng)域，商建以及工建表現(xiàn)較好，能夠抵消部分下行趨勢(shì)?工業(yè)水泵需求集中在化工、石油、制造業(yè)等領(lǐng)域，用于循環(huán)水、冷卻水、工藝流體輸送等，隨著工業(yè)設(shè)備節(jié)能改造政策的推進(jìn)，高效節(jié)能型水泵將迎來增長(zhǎng)，工業(yè)配套部分表現(xiàn)較差，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，尤其是新能源配套領(lǐng)域，整體來看呈1.2%的微增態(tài)勢(shì)?工業(yè)水泵外資品牌占據(jù)高端市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)企業(yè)在性價(jià)比和適應(yīng)性方面具?市政水泵主要用于城市供水、污水處理、防洪排澇、水利工程等，隨著國(guó)家對(duì)水利基礎(chǔ)設(shè)施的投資加大，市政水泵需求將持續(xù)增長(zhǎng)?水利項(xiàng)目多由央國(guó)企主導(dǎo)，這對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的增長(zhǎng)提供了更多的便利性?能源電力領(lǐng)域的水泵主要用于電廠冷卻系統(tǒng)、核電站、垃圾焚燒發(fā)電等?行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品技術(shù)門檻高，對(duì)水泵的安全、耐用性要求極高，利潤(rùn)空間較大?大量電廠項(xiàng)目擬建設(shè)，快速推進(jìn)能源電力領(lǐng)域水泵需求增長(zhǎng)有優(yōu)勢(shì)，工業(yè)流程對(duì)水泵性能要求高，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量仍需提升數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)韰^(qū)域劃分泵市場(chǎng)區(qū)域表現(xiàn)區(qū)域劃分泵市場(chǎng)區(qū)域表現(xiàn)單位：億元西北東北西北(5.3%)西南(5.3%)西南4545(3.1%)華東(8.0%)華東(8.0%)509(35.0%)華中320509(35.0%)華中320(22.0%)(12.0%)(14.6%)華北數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)砣A南數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)?華東地區(qū)保持1.1%微增態(tài)勢(shì)東南沿海產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，建筑領(lǐng)域受下行影響較小，水管理項(xiàng)目相對(duì)較多,工業(yè)需求比較旺盛，對(duì)沖部分市場(chǎng)下壓力?華南地區(qū)增長(zhǎng)3.8%，增速較其他區(qū)域較快華南地區(qū)人口密集，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)。建筑下行壓力小；計(jì)劃電廠項(xiàng)目數(shù)量較多,帶來水泵的市場(chǎng)增長(zhǎng)；工業(yè)領(lǐng)域多為電子、食品，行業(yè)表現(xiàn)較好，促進(jìn)對(duì)水泵產(chǎn)品的需求?華中地區(qū)呈下滑態(tài)勢(shì)建筑以及農(nóng)業(yè)、工業(yè)較為發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)水平有限，建筑下滑帶來增長(zhǎng)下眼里,農(nóng)業(yè)以及工業(yè)表現(xiàn)尚好，抵消部分建筑領(lǐng)域帶來的下壓力?華北地區(qū)下滑嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，但是近幾年房地產(chǎn)低迷，建筑水泵需求少環(huán)保限產(chǎn)政策在一定程度上抑制工業(yè)水泵的需求，民建與工業(yè)均處于下滑態(tài)勢(shì)?西北地區(qū)下滑嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，人口密度低，建筑水泵需求有限能源和礦產(chǎn)開發(fā)對(duì)水泵需求較高水利項(xiàng)目減少，基建的投資放緩，區(qū)域市場(chǎng)有所下滑?西南地區(qū)保持微增經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快，基建投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)水泵發(fā)展制造業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)，帶動(dòng)水泵增長(zhǎng)國(guó)家重心向西南傾斜，成渝經(jīng)濟(jì)圈、中部崛起戰(zhàn)略帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)?東北地區(qū)下滑明顯傳統(tǒng)重工業(yè)轉(zhuǎn)型，高效能水泵需求增加人口流失嚴(yán)重，建筑水泵增長(zhǎng)緩慢，建筑下滑影響嚴(yán)重政策支持老工業(yè)基地振興，機(jī)械制造、石化仍有需求，但是傳統(tǒng)工業(yè)衰退的影響下壓力較強(qiáng)1.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與趨勢(shì)變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介?2024年，水泵行業(yè)共計(jì)約6000家企業(yè)，規(guī)模以上企業(yè)（2000萬）大約有1300家?水泵市場(chǎng)國(guó)內(nèi)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局比較分散，外資品牌比重約為15%,國(guó)產(chǎn)品牌占據(jù)絕對(duì)的體量?整體CR20約為30%，還是一個(gè)非常分散的市場(chǎng)，但是在工業(yè)高端水泵領(lǐng)域，外資品牌的份額有一定的提升，主要是由于技術(shù)優(yōu)勢(shì)帶來的護(hù)城河，不過國(guó)產(chǎn)品牌目前也在逐步的轉(zhuǎn)型工業(yè)高端水泵產(chǎn)品，逐步提升工業(yè)市場(chǎng)份額?從集中度來看，近幾年的市場(chǎng)集中度在不斷上升，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，前排品牌逐步擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)尾市場(chǎng)不斷出清，整體格局向集中發(fā)展單位：億元單位：億元荏原1,454南方東方利歐格蘭富連成賽萊默新界蘇爾壽凱士比大元熊貓2024其他89(6.1%)49(3.3%)36(2.4%)34(2.3%)32(2.2%)27(1.8%)25(1.7%)23(1.6%)23(1.6%)21(1.5%)18(1.2%)17(1.2%)16(1.1%)1,044(71.8%)主要企業(yè)情況?主要企業(yè)情況?荏原：中高端定制化泵，激進(jìn)價(jià)格折扣策略爭(zhēng)奪市場(chǎng)，24年電廠業(yè)務(wù)大爆發(fā)，產(chǎn)生了強(qiáng)力的增長(zhǎng)?凱泉：在市政排澇領(lǐng)域較為領(lǐng)先，主要受水利、市政項(xiàng)目帶動(dòng)?南方泵業(yè)：在國(guó)產(chǎn)品牌中處于前列，無錫市政入股了南方泵業(yè)，在區(qū)域上提供了一定程度的項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)?東方泵業(yè)：工業(yè)軌交配套泵、市政供水/污水泵為主，中小軌交項(xiàng)目有一定的優(yōu)勢(shì)，訂單相對(duì)比較穩(wěn)定?塞萊默：主要產(chǎn)品是高端市政供水/污水處理泵、工業(yè)高端定制泵，近年來市政業(yè)務(wù)逐步下滑，價(jià)格劣勢(shì)導(dǎo)致份額逐步減少，產(chǎn)品技術(shù)壁壘較高，主要依賴工業(yè)高端訂單以及售后服務(wù)?蘇爾壽：價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力較弱，新疆、安徽的電廠項(xiàng)目對(duì)業(yè)績(jī)有一定支撐作用，逐步突破新能源配套泵凱泉?jiǎng)P泉數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)砼琶久琶久偛?024年度銷售額鶴見中國(guó)藝達(dá)思中國(guó)（含生命科學(xué)）美國(guó)陜西航天動(dòng)力高科技股份有限公司中國(guó)陜西9.25億元上海威派格智慧水務(wù)股份有限公司（供水設(shè)備）中國(guó)上海9.11億元長(zhǎng)沙水泵廠有限公司中國(guó)湖南9億元耐馳蘭州德國(guó)8.2億元浙江泰福泵業(yè)股份有限公司中國(guó)浙江7.43億元南元泵業(yè)有限公司中國(guó)浙江6.87億元安徽舜禹水務(wù)股份有限公司中國(guó)安徽6.53億元豐球集團(tuán)有限公司中國(guó)浙江廣州市昕恒泵業(yè)制造有限公司中國(guó)廣東5.88億元大連帝國(guó)屏蔽泵有限公司4.95億元戴博中國(guó)意大利5.3億元排名公司名總部2024年度銷售額1南京藍(lán)深集團(tuán)股份有限公司中國(guó)南京22億元2北方化學(xué)工業(yè)股份有限公司中國(guó)四川19.47億元3重慶水泵廠有限責(zé)任公司中國(guó)重慶4威樂中國(guó)德國(guó)5廣東凌霄泵業(yè)股份有限公司中國(guó)廣東15.9億元6大連大耐泵業(yè)有限公司中國(guó)大連14.73億元7福斯中國(guó)美國(guó)8大連雙龍泵業(yè)集團(tuán)有限公司中國(guó)遼寧11.38億元9君禾泵業(yè)股份有限公司中國(guó)浙江11.11億元安德里茨中國(guó)泵業(yè)奧地利廣東肯富來泵業(yè)股份有限公司中國(guó)廣東10.29億元大連深藍(lán)泵業(yè)有限公司中國(guó)大連數(shù)據(jù)來源：泵友圈、上市公司財(cái)報(bào)、格物致勝訪談?wù)?022-2024年內(nèi)資外資占比情況單位：億元1,553(12.9%)1,553(12.9%)1,518(16.8%)(16.8%)(13.8%)國(guó)產(chǎn)1,3521,3081,210國(guó)產(chǎn)2022年2023年2024年各行業(yè)國(guó)產(chǎn)化替代速度比較各行業(yè)國(guó)產(chǎn)化替代速度比較外資占比變化市場(chǎng)份額7.4%7.0%市場(chǎng)份額7.4%7.0%4.4%7.3%4.4%56.0%45.5%8.0%73.0%56.0%45.5%8.0%28.5%28.0%21.5%30.0%28.5%28.0%21.5%4.8%5.0%25.4%4.4%4.8%5.0%25.4%7.6%8.0%40.7%7.5%7.6%8.0%40.7%?2022年-2024年，建筑行業(yè)下滑，內(nèi)需不足，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，外資品牌的比重約為16.8%，近幾年隨著整體市場(chǎng)的收縮，外資品牌的比重在逐步增長(zhǎng)，主要是由于能源電力、工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)比較明顯?整體市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)比較明顯，國(guó)產(chǎn)品牌已經(jīng)占據(jù)了80%以上的市場(chǎng)份額，但在一些具有技術(shù)壁壘的領(lǐng)域比如能源電力，外資企業(yè)還是占據(jù)較大的競(jìng)爭(zhēng)力，荏原在電力行業(yè)2024年增長(zhǎng)幅度非常大，拉高了外資整體規(guī)模，導(dǎo)致外資比重短暫增加，在OEM暖通行業(yè)，受建筑下行影響，整體環(huán)境收縮，業(yè)務(wù)體量也在下滑，下游的外資壁掛爐企業(yè)還是傾向適用外資，減緩一定的國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)，能源電力領(lǐng)域國(guó)家目前在計(jì)劃的項(xiàng)目要求大容量機(jī)組，這對(duì)水泵的要求非常高，外資企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)在能源電力領(lǐng)域具備一定的壟斷地位，2024年比重達(dá)到73%；在工業(yè)領(lǐng)域，整體來看外資品牌占比不高，約為30%，但在一些高端制造領(lǐng)域，外資品牌憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)形成一定的護(hù)城河；在市政領(lǐng)域中，目前有的大型水處理項(xiàng)目國(guó)有央國(guó)企主導(dǎo)，對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌是有一定便利性的，疊加外資品牌價(jià)格沒有太大競(jìng)爭(zhēng)力在部分商建或者工建中技術(shù)要求較高的場(chǎng)景才會(huì)對(duì)外資比較友好,比重也處于低位；建筑行業(yè)中整體下行，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)產(chǎn)優(yōu)勢(shì)較大，在部分商建或者工建中技術(shù)要求較高的場(chǎng)景才會(huì)對(duì)外資比較友好發(fā)展趨勢(shì)主要內(nèi)容?推動(dòng)高效率節(jié)能泵替代傳統(tǒng)泵，降低能耗??引入物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和遠(yuǎn)程監(jiān)控技術(shù)，實(shí)現(xiàn)智能化運(yùn)維提供數(shù)字一體化解決方案，涵蓋全流程服務(wù)??智能水泵系統(tǒng)集成傳感器，支持實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、故障預(yù)警和能效優(yōu)化龍頭企業(yè)（如賽萊默、格蘭富）提供從取水到污水處理的一體化解決方案??采用高性能材料，提升產(chǎn)品耐用性和適用性突破核心零部件技術(shù)，推動(dòng)產(chǎn)品向中高端市場(chǎng)發(fā)展??不銹鋼、耐腐蝕合金在高端領(lǐng)域（如工業(yè)流程泵、海水淡化泵）廣泛應(yīng)用高效電機(jī)、密封件等核心零部件的研發(fā)和生產(chǎn)能力提升??通過模塊化設(shè)計(jì)，靈活適應(yīng)不同應(yīng)用場(chǎng)景提供定制化解決方案，滿足多樣化需求??水泵產(chǎn)品模塊化設(shè)計(jì)，降低生產(chǎn)和維護(hù)成本。提供定制化解決方案,滿足多樣化需求針對(duì)市政、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等行業(yè)，提供定制化水泵解決方案??引進(jìn)國(guó)外技術(shù)并結(jié)合自主創(chuàng)新，縮小技術(shù)差距向高端市場(chǎng)突破，提升全球競(jìng)爭(zhēng)力??國(guó)內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)引進(jìn)和自主研發(fā)，逐步提升技術(shù)水平頭部企業(yè)（如中金環(huán)境、凌霄泵業(yè)）進(jìn)軍工業(yè)流程泵、核電泵等高端市場(chǎng)?通過并購和整合，提供從設(shè)計(jì)到售后的一體化服務(wù)??通過并購和整合，提供從設(shè)計(jì)到售后的一體化服務(wù)?擴(kuò)展多元化產(chǎn)品線，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?從單一水泵產(chǎn)品向閥門、密封件、流量控制設(shè)備等多元化產(chǎn)品線數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)?國(guó)產(chǎn)水泵企業(yè)在核心技術(shù)（如注塑、密封、檢測(cè)）方面取得突破，產(chǎn)品性能逐步達(dá)到或超越國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)?國(guó)產(chǎn)水泵價(jià)格比國(guó)外品牌低30%-40%，憑借高性價(jià)比逐步搶占中低端市場(chǎng)?國(guó)內(nèi)水利基建、節(jié)能環(huán)保等政策推動(dòng)水泵需求增長(zhǎng)，同時(shí)國(guó)產(chǎn)企業(yè)響應(yīng)政策加快產(chǎn)品更新??國(guó)產(chǎn)企業(yè)通過全球化布局?jǐn)U大市場(chǎng)份額?國(guó)產(chǎn)水泵企業(yè)通過加強(qiáng)售后服務(wù)和技術(shù)支持，提升客戶滿意度，進(jìn)一步贏得市場(chǎng)信任??中金環(huán)境：其第三代CDM不銹鋼沖壓泵性能超過歐盟能效指標(biāo)（MEI在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率連續(xù)多年第一，并出口全球?大元泵業(yè)：其屏蔽泵技術(shù)達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，廣泛應(yīng)用于供熱系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)等領(lǐng)域?溫嶺地區(qū)企業(yè)：通過規(guī)?；a(chǎn)和優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，出口離心泵至歐美市場(chǎng)，年均出口額達(dá)20億美元以上?寧波地區(qū)企業(yè)：憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，成為北美家用水泵的主要供應(yīng)商?中金環(huán)境：在國(guó)家水利基建政策推動(dòng)下，其水泵產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于供水、污水處理等領(lǐng)域?大元泵業(yè)：在節(jié)能政策支持下，積極拓展高端節(jié)能泵市場(chǎng)?寧波企業(yè)：通過全球化布局，產(chǎn)品出口至北美、歐洲等市場(chǎng)?中金環(huán)境：建立完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供快速響應(yīng)和技術(shù)支持，進(jìn)入中石化、富士康等標(biāo)桿企業(yè)供應(yīng)鏈1.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)類型適用場(chǎng)景發(fā)展趨勢(shì)項(xiàng)目型業(yè)務(wù)項(xiàng)目型業(yè)務(wù)?終端用戶需求明確、集中，定制化屬性強(qiáng)?如工業(yè)泵、大型商用泵以及相應(yīng)解決方案?定制化需求增加，服務(wù)能力成為核心競(jìng)爭(zhēng)力?直接面向終端客戶，利潤(rùn)較高?-能提供個(gè)性化服務(wù)，提升客戶粘性?銷售周期長(zhǎng)，資金回籠慢場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大?價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈渠道分銷業(yè)務(wù)渠道分銷業(yè)務(wù)?家用泵、農(nóng)業(yè)泵等C端需求?市場(chǎng)分散?經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展，占比擴(kuò)大?電商、線上線下結(jié)合或成為新增長(zhǎng)點(diǎn)?覆蓋范圍廣，市場(chǎng)滲透率高金流壓力小?市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利較低道管理難度大數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?壁掛爐、熱泵、空調(diào)等暖通設(shè)備，冷卻、風(fēng)機(jī)，出口及工業(yè)配套的需求?和建筑領(lǐng)域保持較強(qiáng)的一致性?訂單穩(wěn)定，生產(chǎn)計(jì)劃可預(yù)測(cè)?-無需直接面對(duì)終端市場(chǎng)，銷售成本低?利潤(rùn)率較低，依賴大客戶容易被替代一般為中大型項(xiàng)目一般為中大型項(xiàng)目，根據(jù)客戶需求提供個(gè)性化解決方案面向大型客戶（如市政、能源及OEM企業(yè)訂單關(guān)系上無中間商，部分項(xiàng)目經(jīng)銷商提供物流功能產(chǎn)品基礎(chǔ)上疊加技術(shù)支持、售后服務(wù)、解決方案、定制化等，利潤(rùn)水平高小型終端用戶及小型OEM企業(yè)借助全國(guó)項(xiàng)目型經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)模拓展，資源屬性強(qiáng)經(jīng)銷商具備項(xiàng)目屬性，提供解決方案技術(shù)支持，客戶資源深入市場(chǎng)，具備足夠的訂單儲(chǔ)備??直銷：廠商直接處理銷售關(guān)系，部分情況通過經(jīng)銷商進(jìn)行供貨?項(xiàng)目分銷：由經(jīng)銷商處理銷售關(guān)系，廠商僅提供產(chǎn)品?定制化需求：提供個(gè)性化解決方案?定制化需求：提供個(gè)性化解決方案，滿足高端客戶需求?政策驅(qū)動(dòng)：新能源、環(huán)保基建等政策推動(dòng)水泵則增長(zhǎng)?高利潤(rùn)率：高端產(chǎn)品單價(jià)高，毛利率顯著?長(zhǎng)期合作：與大型客戶建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，訂單較為穩(wěn)定?資源網(wǎng)強(qiáng)：借助經(jīng)銷商客戶資源可以更好的服務(wù)觸達(dá)區(qū)域分散用戶增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?競(jìng)爭(zhēng)加?。和赓Y品牌技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著，內(nèi)資企業(yè)追趕有難度增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?客戶集中度高：直銷部分依賴少數(shù)大客戶，若客戶經(jīng)營(yíng)波動(dòng)訂單減少將直接沖擊業(yè)績(jī)，分銷部分依賴經(jīng)銷商客戶資源，無法觸達(dá)終端用戶?技術(shù)門檻高：定制化對(duì)研發(fā)及生產(chǎn)能力要求高，研發(fā)成本投入多數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)鞢端用戶及小型的機(jī)電公司經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)布局廣，覆蓋多數(shù)下沉市場(chǎng)C端用戶及小型的機(jī)電公司經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)布局廣，覆蓋多數(shù)下沉市場(chǎng)，滲透率較高一般以零售或者批發(fā)為主，產(chǎn)品多為標(biāo)準(zhǔn)化資金回流快，承擔(dān)較少市場(chǎng)波動(dòng)帶來的額風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流壓力小增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?競(jìng)爭(zhēng)激烈：內(nèi)資品牌眾多，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率低?增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?競(jìng)爭(zhēng)激烈：內(nèi)資品牌眾多，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率低?代理管理難：代理商分布廣，管理難度大，可能影響品牌形象?市場(chǎng)分散：客戶粘性低，品牌忠誠度不高?標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品：如清水泵、家用潛水泵，單價(jià)低、易安裝，需求穩(wěn)定?出口增長(zhǎng)：家用水泵出口占比高，海外市場(chǎng)需求旺盛?電商渠道：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，有望成為新增長(zhǎng)點(diǎn)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)硗ǔＥcOEM客戶簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議通常與OEM客戶簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，訂單較為穩(wěn)定，生產(chǎn)計(jì)劃可預(yù)測(cè)，企業(yè)可以根據(jù)需求提前安排生產(chǎn)計(jì)劃，降低庫存壓力無需直接面對(duì)終端市場(chǎng)，企業(yè)專注于生產(chǎn)、制造，品牌推廣和市場(chǎng)銷售等工作由客戶來負(fù)責(zé)，降低了企業(yè)的市場(chǎng)開拓成本OEM廠商對(duì)于市場(chǎng)深入了解，具備集成及服務(wù)能力，訂單儲(chǔ)備比較充足，借助OEM廠商將產(chǎn)品送入市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?建筑市場(chǎng)回暖：暖通設(shè)備市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)配套需求，建筑回暖帶來增量?海外市場(chǎng)：國(guó)際市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?建筑市場(chǎng)回暖：暖通設(shè)備市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)配套需求，建筑回暖帶來增量?海外市場(chǎng)：國(guó)際市場(chǎng)OEM訂單增多提供業(yè)務(wù)增長(zhǎng)?品牌合作：與知名國(guó)際品牌合作有助于提升技術(shù)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)獲取更多訂單?依賴大客戶：客戶流失或者需求收縮，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響?品牌限制：有品牌效應(yīng)，缺乏品牌溢價(jià)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中容易被替代，長(zhǎng)期來看企業(yè)無法積累品牌資產(chǎn)，限制企業(yè)的發(fā)展空間數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介?技術(shù)改造專項(xiàng)基金：支持企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)升級(jí)?制造業(yè)基礎(chǔ)能力提升：重點(diǎn)支持通用設(shè)備制造領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)能力提升?工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新?技術(shù)改造專項(xiàng)基金：支持企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)升級(jí)?制造業(yè)基礎(chǔ)能力提升：重點(diǎn)支持通用設(shè)備制造領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)能力提升?工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新：推動(dòng)鍋爐、電機(jī)、水泵等重點(diǎn)用能設(shè)備能效升級(jí)?綠色制造體系：支持通用設(shè)備制造企業(yè)構(gòu)建綠色制造體系?智能制造試點(diǎn)：支持通用設(shè)備制造企業(yè)開展智能化改造試點(diǎn)?技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)資金：加大對(duì)通用設(shè)備制造領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)的投入?設(shè)備更新與技術(shù)升級(jí)：鼓勵(lì)企業(yè)更新老舊設(shè)備，提升生產(chǎn)效率?戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：將高效節(jié)能水泵等設(shè)備納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目錄?節(jié)能技術(shù)改造：鼓勵(lì)企業(yè)采用高效節(jié)能設(shè)備，提升能源利用效率?關(guān)鍵設(shè)備國(guó)產(chǎn)化：支持通用設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化替代，減少對(duì)?高效節(jié)能設(shè)備推廣：將高效電機(jī)、水泵等設(shè)備納入節(jié)能產(chǎn)品推廣目錄?綠色制造技術(shù)攻關(guān)：支持通用設(shè)備制造企業(yè)研發(fā)綠色制造技術(shù)?端裝備制造專項(xiàng)：支持通用設(shè)備制造企業(yè)開發(fā)高端產(chǎn)品?產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線圖：制定通用設(shè)備制造領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展路線圖進(jìn)口設(shè)備的依賴《電機(jī)能效提升計(jì)劃》：積極推進(jìn)電機(jī)系統(tǒng)全生命周期綠色設(shè)計(jì)，通過材料優(yōu)化（如鐵芯高效化、機(jī)殼輕量化）提升產(chǎn)品能效，優(yōu)化風(fēng)機(jī)、水泵葉輪尺寸和線型，推動(dòng)水泵生產(chǎn)企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)和工藝，提升產(chǎn)品能效水平，滿足市場(chǎng)需求《推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》-（2024年3月，工信部等七部門）實(shí)施綠色裝備推廣，推動(dòng)工業(yè)等各領(lǐng)域鍋爐、電機(jī)、換熱器、泵等重點(diǎn)用能設(shè)備更新?lián)Q代，推廣應(yīng)用能效二級(jí)及以上節(jié)能設(shè)備，推動(dòng)水泵生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)高效節(jié)能的產(chǎn)品，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)智能化生產(chǎn)《中國(guó)制造2025》：緊扣關(guān)鍵工序智能化、關(guān)鍵崗位機(jī)器人替代、生產(chǎn)過程智能優(yōu)化控制、供應(yīng)鏈優(yōu)化，建設(shè)重點(diǎn)領(lǐng)域智能工廠/數(shù)字化車間，推動(dòng)水泵生產(chǎn)企業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)智能化生產(chǎn)CQC/PV11016-2024《清水離心泵機(jī)組能效指數(shù)及能效等級(jí)》此技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)融合了新修訂的泵能效強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB19762）與歐盟泵機(jī)組能效測(cè)評(píng)方法（EEI逐步推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)在高效變頻水泵的升級(jí)迭代，在推動(dòng)能效升級(jí)的戰(zhàn)略中增加了一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)力研發(fā)高能效新品數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)硗赓Y品牌應(yīng)對(duì)措施內(nèi)資品牌應(yīng)對(duì)措施?推動(dòng)農(nóng)業(yè)水泵的節(jié)能化改造，采用耐腐蝕材料，延長(zhǎng)產(chǎn)品使用壽命?推動(dòng)農(nóng)業(yè)水泵的節(jié)能化改造，采用耐腐蝕材料，延長(zhǎng)產(chǎn)品使用壽命新界泵業(yè)?拓展家用泵至工業(yè)領(lǐng)域，推動(dòng)產(chǎn)品多元化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大元泵業(yè)?拓展家用泵至工業(yè)領(lǐng)域，推動(dòng)產(chǎn)品多元化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?增加智能產(chǎn)線投入，如配置機(jī)器人設(shè)備等，進(jìn)程較慢凱泉?優(yōu)化生產(chǎn)流程，采用自動(dòng)化生產(chǎn)線，提升生產(chǎn)效率和能源利用效率利歐?推廣不銹鋼泵，優(yōu)化產(chǎn)品性能，滿足水利工程建設(shè)需求凌霄泵業(yè)1.側(cè)重于國(guó)產(chǎn)化替代，利用政策紅利搶占外資市場(chǎng)份額2.通過價(jià)格優(yōu)勢(shì)和技術(shù)積累，逐步向中高端市場(chǎng)滲透技術(shù)升級(jí)1.逐步引入智能化設(shè)備，但整體智能化水平較低2.通過政策支持，加快智能化轉(zhuǎn)型，但技術(shù)和資金限制較大智能化生產(chǎn)?推動(dòng)高效節(jié)能水泵的研發(fā)和生產(chǎn)，采用不銹鋼等環(huán)保材料，減少能耗格蘭富?采用智能化生產(chǎn)技術(shù)，提升水泵的自動(dòng)化水平，減少生產(chǎn)過程中的能源浪費(fèi)威樂?推動(dòng)模塊化和標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低材料浪費(fèi)荏原?開發(fā)高效污水處理泵，結(jié)合先進(jìn)材料和技術(shù)，提升產(chǎn)品的環(huán)保性能塞萊默?推動(dòng)高效工業(yè)泵的研發(fā)，采用智能化生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化能效凱士比政策響應(yīng)外資企業(yè)內(nèi)資企業(yè)1.重點(diǎn)在于高端技術(shù)研發(fā)，如工業(yè)領(lǐng)域的精細(xì)化工、半導(dǎo)體、鋰電池等2.依賴全球技術(shù)資源，推動(dòng)先進(jìn)技術(shù)的本地化應(yīng)用材料優(yōu)化1.采用高附加值材料，如耐腐蝕、耐高溫的特殊合金2.注重材料的環(huán)保性和可持續(xù)性，符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)1.通過成本控制，選用性價(jià)比更高的材料2.在高端領(lǐng)域逐步引入先進(jìn)材料，但規(guī)?；瘧?yīng)用較慢1.推動(dòng)智能化生產(chǎn)線的廣泛應(yīng)用，如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和自動(dòng)化控制系統(tǒng)2.注重?cái)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)優(yōu)化，提升效率和質(zhì)量數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)?市場(chǎng)需求疲軟：宏觀經(jīng)濟(jì)逐年下滑，行業(yè)發(fā)展前景不樂觀，市場(chǎng)信心不足，采購?fù)顿Y較為謹(jǐn)慎，水泵需求受到抑制；疫情影響較為嚴(yán)重，市場(chǎng)恢復(fù)緩慢?行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。菏袌?chǎng)環(huán)境不樂觀，水泵行業(yè)長(zhǎng)期處于競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，企業(yè)創(chuàng)新能力不足，市場(chǎng)需求飽和，價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，環(huán)保政策趨嚴(yán)、技術(shù)門檻提升，中小企業(yè)被迫退出市場(chǎng)?2022年-2023年，海外客戶去庫存周期，國(guó)內(nèi)內(nèi)需拉動(dòng)力不夠，庫存增加，生產(chǎn)計(jì)劃縮減?整體來看，水泵行業(yè)產(chǎn)能利用率下滑的主要因素為市場(chǎng)需求疲軟、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、庫存壓力以及政策影響，未來還是需要市場(chǎng)恢復(fù)，企業(yè)提升技術(shù)水平，國(guó)家政策支持來提升利用率單位：萬臺(tái)產(chǎn)能利用率產(chǎn)能26,81226,81225,62526,33325,62525,28523,09222,95722,86823,50223,09222,95722,86884%78%80%77%78%80%69%69%69%64%60%64%2018年2020年2019年2022年2023年2024年2025年E2021年2018年2020年2019年2022年2023年2024年2025年E數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會(huì)、格物致勝訪談?wù)?整體產(chǎn)能呈現(xiàn)南高北低的趨勢(shì)，主要也是由于南方地區(qū)水利資源豐富，制造業(yè)密集，能源電力較為集中，人口密度高，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)?國(guó)內(nèi)水泵企業(yè)的產(chǎn)能主要集中在華東地區(qū)，尤其是溫嶺一帶，眾多的水泵企業(yè)，具有完善的供應(yīng)鏈資源?產(chǎn)能供給國(guó)內(nèi)以及出口市場(chǎng)，少數(shù)企業(yè)在海外嘗試布局，如利歐泵業(yè)在匈牙利以及印尼設(shè)廠西北：主要企業(yè)有寶雞航天動(dòng)力泵業(yè)有限公司、寶雞市三泉泵業(yè)制造有限公司、西安貝德泵業(yè)有限公司、華中：主要企業(yè)有利歐股份湖南湘潭工廠、江西長(zhǎng)龍泵業(yè)、漯河市順發(fā)泵業(yè)、鄭州市海龍泵業(yè)、鄭州市神龍泵業(yè)、湖南長(zhǎng)佳泵業(yè)、湖北省天門泵業(yè)等西南：主要企業(yè)有力達(dá)泵業(yè)、成都西南水泵廠、四川華南：主要企業(yè)有廣州白云泵業(yè)、廣東凌霄泵業(yè)、安德里茨泵業(yè)、肯富來泵業(yè)、廣州市昕恒泵業(yè)制造、廣東泉能泵業(yè)等東北：主要企業(yè)有沈陽水泵股份有限公司、大連雙龍泵業(yè)、大連賽萊默泵業(yè)、大耐泵業(yè)、大連深藍(lán)泵業(yè)、、利歐大連水泵生產(chǎn)基地、凱泉沈陽基地等華北：主要企業(yè)有威樂、荏原、塞萊默在北京的工廠,荏原在山東的工廠、山東雙輪泵業(yè)、石家莊強(qiáng)大泵業(yè)、天津中藍(lán)泵業(yè)、石家莊第一水泵廠、南方泵業(yè)等華東：生產(chǎn)企業(yè)眾多，規(guī)模以上企業(yè)（注冊(cè)資本500萬以上）接近3000家，南方泵業(yè)、利歐集團(tuán)泵業(yè)、新界泵業(yè)（浙江）、上海凱泉泵業(yè)（集團(tuán)）、上海連成集團(tuán)蘇州、上海東方泵業(yè)集團(tuán)南通、浙江大元泵業(yè)、格蘭富水泵（常熟）、威樂、荏原、塞萊默、凱士比等等數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?華東地區(qū)具有明顯的水泵產(chǎn)業(yè)聚集特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，供應(yīng)鏈齊全，減少供應(yīng)鏈成本?水泵行業(yè)近年來產(chǎn)能擴(kuò)張情況較少，多數(shù)集中在智能化、數(shù)字化的升級(jí)改造趨勢(shì)，主要是市場(chǎng)環(huán)境增長(zhǎng)不明顯，需求有限，加上政策推動(dòng)，產(chǎn)能多向高效、智能方向發(fā)展?部分企業(yè)也在布局全球，一是降低關(guān)稅影響，二是為了就近輻射市場(chǎng)?格蘭富在常熟建立高端制造基地，威樂在常州建設(shè)智能工廠，在迪拜擴(kuò)建工廠，新界泵業(yè)在溫嶺建設(shè)未來工廠，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1500萬臺(tái)智能泵，利歐股份在印尼和匈牙利設(shè)廠，整體市場(chǎng)表現(xiàn)出全球化、智能化、綠色化制造的趨勢(shì)?中國(guó)政府通過“萬億國(guó)債”“設(shè)備以舊換新”等政策推動(dòng)制造業(yè)升，加速水泵企業(yè)的生產(chǎn)能力升級(jí)；外需回暖，東南亞基建需求推動(dòng)企業(yè)的水泵出口工業(yè)格蘭富基地布局蘇州工廠、常熟高端制造工廠國(guó)內(nèi)產(chǎn)能總產(chǎn)能約130萬臺(tái)海外工廠布局-升級(jí)改造推動(dòng)智能工廠建設(shè)，提升自動(dòng)化生產(chǎn)能力威樂北京工廠、常州工廠總產(chǎn)能約320萬臺(tái)迪拜擴(kuò)建工廠加大工業(yè)領(lǐng)域投資，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)荏原淄博工廠、煙臺(tái)工廠、昆山、北京煙臺(tái)2萬臺(tái),淄博約300臺(tái)-整合中國(guó)區(qū)子公司，成立荏原中國(guó)統(tǒng)一管理塞萊默北京工廠、沈陽工廠、南京工廠、蘇州工廠總產(chǎn)能約20萬臺(tái)左右-推動(dòng)高端工業(yè)泵研發(fā)，提升市場(chǎng)份額凱士比上海生產(chǎn)基地總產(chǎn)能10萬臺(tái)左右-優(yōu)化生產(chǎn)線，提升工業(yè)泵產(chǎn)能新界泵業(yè)溫嶺生產(chǎn)基地、江蘇生產(chǎn)基地總產(chǎn)能3500萬臺(tái)左右-在溫嶺擬建設(shè)未來工廠，大元泵業(yè)溫嶺生產(chǎn)基地、合肥生產(chǎn)基地總產(chǎn)能600萬臺(tái)左右-募資5.23億元建設(shè)“年產(chǎn)400萬臺(tái)民用水泵技改項(xiàng)目”凱泉上海、浙江、合肥、沈陽、石家莊浙江15萬，合肥30萬臺(tái)，上海20萬臺(tái)，總產(chǎn)能約90萬臺(tái)左右-深化技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)能效升級(jí)利歐股份浙江溫嶺、遼寧大連、湖南湘潭-利歐股份在印尼和匈牙利設(shè)廠推動(dòng)工業(yè)泵國(guó)產(chǎn)化替代，優(yōu)化技術(shù)研發(fā)能力凌霄泵業(yè)陽春生產(chǎn)基地總產(chǎn)能約428萬臺(tái)-加大塑料衛(wèi)浴泵研發(fā)，受益于美國(guó)地產(chǎn)回暖數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?.相關(guān)定義2.宏觀表現(xiàn)3.中國(guó)泵產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展概述4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與變化5.渠道結(jié)構(gòu)分析6.中國(guó)泵產(chǎn)品生產(chǎn)情況分析7.主流企業(yè)簡(jiǎn)介主流企業(yè)介紹荏原凱泉泵業(yè)南方泵業(yè)東方泵業(yè)利歐泵業(yè)煙臺(tái)生產(chǎn)基地淄博生產(chǎn)基地昆山生產(chǎn)基地?zé)熍_(tái)生產(chǎn)基地淄博生產(chǎn)基地昆山生產(chǎn)基地北京基地北京基地?公司背景：荏原（中國(guó)）是日本荏原制造所在中國(guó)設(shè)立的地區(qū)?官方網(wǎng)址：/?公司業(yè)務(wù)：泵類設(shè)備（通用泵、定制泵等）、制冷系統(tǒng)、環(huán)保☆●數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?68,650.0(100%)8,650.0(100%)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?7荏原泵業(yè)水泵整體銷售業(yè)績(jī)概覽單位：百萬元人民幣單位：百萬元人民幣43.9%9,3428,6502.5%6,0105,2535,3845,2534,7668,650.0中開泵API泵端吸泵潛污泵管道泵密封泵多級(jí)離心泵深井泵其他2024532.0(6%)297.0(3%)288.0(3%)278.0(3%)258.0(3%)148.0(2%)125.0(1%)81.0(1%)7,175.0(83%)其他包括：電廠泵（荏原的電廠泵體量非常大，在60億左右）、真空泵、核電泵、消防泵等202020212022202320242025E評(píng)論?評(píng)論?荏原水泵整體來看逐年增長(zhǎng)，23年-24年之間爆發(fā)式增長(zhǎng)，主要受益于能源電力領(lǐng)域的規(guī)劃及建設(shè)計(jì)劃增長(zhǎng)迅猛，同時(shí)在行業(yè)內(nèi)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于荏原的業(yè)績(jī)提升起到了非常大的推動(dòng)力?產(chǎn)品類型上來看，電廠泵占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)份額，2024年體量60億元左右，極大程度受到電廠行業(yè)的帶動(dòng)，建筑行業(yè)依舊具有下壓力，相比于工業(yè)及能源電力增長(zhǎng)表現(xiàn)來看下壓力被大幅抵消數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?88,650.08,650.08,650.0能源電力工業(yè)能源電力工業(yè)市政建筑直銷6,141.5(71%)直銷3,287.0(38%)8,650.0(100%)(100%)8,650.0(100%)(100%)經(jīng)銷2,508.5(29%)865.0(10%)經(jīng)銷2,508.5(29%)648.8(8%)442.7(5%)202420242024評(píng)論?產(chǎn)品應(yīng)用定位在電力、市政、水利、石化等領(lǐng)域的高端市場(chǎng)，并且在電力領(lǐng)域具有非常強(qiáng)的技術(shù)壁壘，國(guó)家當(dāng)下要求新建電廠新增大容量機(jī)組評(píng)論?建筑及OEM領(lǐng)域持續(xù)下滑，但是整體體量較小，整體市場(chǎng)規(guī)模表現(xiàn)下壓力并不明顯?從銷售模式上來看，直銷式最主要的銷售方式，荏原的客戶大多為大型直供客戶，少量通過區(qū)域經(jīng)銷商進(jìn)行項(xiàng)目分銷，少數(shù)的低端水泵產(chǎn)品通過經(jīng)銷商進(jìn)行銷售，比重較小數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?9?圍繞精密制造與極限工況需求，強(qiáng)化基礎(chǔ)材料、核心工藝與數(shù)字化仿真能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)從“跟隨式創(chuàng)新”向“原創(chuàng)性突破”躍遷?突破半導(dǎo)體、新能源、超臨界發(fā)電等領(lǐng)域的核心裝備技術(shù)壁壘，實(shí)現(xiàn)高端制造國(guó)產(chǎn)化替代，搶占全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)?構(gòu)建覆蓋能源轉(zhuǎn)型與循環(huán)經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性技術(shù)平臺(tái)，聚焦新能源耦合、碳中和技術(shù)路徑創(chuàng)新，推動(dòng)工業(yè)場(chǎng)景從單一設(shè)備節(jié)能向全鏈條零碳解決方案升級(jí)?完成液氫儲(chǔ)運(yùn)泵國(guó)產(chǎn)化；推出“余熱發(fā)電+碳捕集”集成方案，推動(dòng)工業(yè)余熱發(fā)電系統(tǒng)在鋼鐵行業(yè)覆蓋率提升至30%；啟動(dòng)“零碳園區(qū)”標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)包??工業(yè)領(lǐng)域壟斷優(yōu)勢(shì)：在溴化鋰制冷機(jī)市場(chǎng)占據(jù)23.4%份額，服務(wù)石化、半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)頭部客戶（如華為、中石油）?高端定制化服務(wù)：針對(duì)客戶個(gè)性化需求提供系統(tǒng)集成方案，例如合同能源管理（EMC）模式與交鑰匙工程服務(wù)?新興領(lǐng)域搶占先機(jī)：在氫能、核能、5G基站等新興市場(chǎng)提前布局技術(shù)儲(chǔ)備，擴(kuò)大市場(chǎng)份額?制造基地拓展：在北京、煙臺(tái)、淄博、昆山等地設(shè)立生產(chǎn)基地，覆蓋泵類、冷熱設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等核心產(chǎn)品線?本土化研發(fā)適配：成立荏原（中國(guó)）研發(fā)管理部門，針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)開發(fā)定制化解決方案，例如半導(dǎo)體行業(yè)專用的干式真空泵?政企合作與標(biāo)準(zhǔn)制定：參與起草行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，承接國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目(如中石化、京東方合作項(xiàng)目主流企業(yè)介紹荏原凱泉泵業(yè)南方泵業(yè)東方泵業(yè)利歐泵業(yè)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?1石家莊工業(yè)園（特殊應(yīng)用鑄造中心）沈陽工業(yè)園t（標(biāo)準(zhǔn)化工泵基地t)上海工業(yè)園（科創(chuàng)基地）浙江工業(yè)園浙江工業(yè)園合肥工業(yè)園（綠色工廠）?官方網(wǎng)址：/?公司業(yè)務(wù)：核電主泵、高效節(jié)能水泵、智能泵房系統(tǒng)、污水處?工廠布局：凱泉泵業(yè)在上海、浙江、合肥、石家莊、沈陽五個(gè)☆●數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?2單位：百萬元人民幣單位：百萬元人民幣7.3%3.0%3.8%3.0%3.8%27.0%5,0094,8504,7084,6394,4705,0094,8504,7084,6393,521潛污泵中開泵端吸泵多級(jí)離心泵管道泵深井泵4,850.04,850.0潛污泵中開泵端吸泵多級(jí)離心泵管道泵深井泵4,850.04,850.0(100%)943.2(19%)689.0(14%)633.3(13%)519.0(11%)379.1(8%)19.6(0%)20241,666.8(34%)其他20241,666.8(34%)202020212022202320242025E其他包括：化工泵、脫硫泵、循環(huán)泵等評(píng)評(píng)論?凱泉泵業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)泵市場(chǎng)，作為國(guó)內(nèi)泵企的代表，凱泉連續(xù)多年占據(jù)國(guó)內(nèi)水泵企業(yè)銷售額第一?凱泉銷售業(yè)績(jī)中，高效節(jié)能泵系列貢獻(xiàn)超60%收入，核電、石化高端泵占比提升至25%4,850.0(100%)4,850.0(100%)4,850.0(100%)4,850.0(100%)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?34,850.04,850.04,850.02,320.0(48%)市政水務(wù)2,320.0(48%)1,026.7(21%)1,006.6(21%)1,026.7(21%)1,006.6(21%)能源電力496.6(10%)496.6(10%)202420242024直銷4,850.0評(píng)論?評(píng)論?主要以市政、建筑作為主要行業(yè)；近年來，凱泉重點(diǎn)參與高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田和水利建設(shè)，建筑方面，凱泉受到房地產(chǎn)行業(yè)下行的影響，目前與商譽(yù)好、結(jié)款快的房企合作?凱泉的產(chǎn)品的銷售渠道全部為直銷數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?4?推動(dòng)綠色技術(shù)應(yīng)用與能效革命。核心目標(biāo)是通過高效節(jié)能水泵、智能水務(wù)系統(tǒng)等產(chǎn)品，降低水資源利用成本30%以上，并實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的零碳化?未來將重點(diǎn)開發(fā)模塊化智能泵組（如?推動(dòng)綠色技術(shù)應(yīng)用與能效革命。核心目標(biāo)是通過高效節(jié)能水泵、智能水務(wù)系統(tǒng)等產(chǎn)品，降低水資源利用成本30%以上，并實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的零碳化?未來將重點(diǎn)開發(fā)模塊化智能泵組（如GXS系列節(jié)能30%）、智能排污泵遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)等產(chǎn)品，助力市政、工業(yè)領(lǐng)域的碳中和目標(biāo)??未來計(jì)劃通過深化與清華大學(xué)、上海交大等高校的產(chǎn)學(xué)研合作，?加速核泵、化工泵等產(chǎn)品的技術(shù)迭代，目標(biāo)在2030年前實(shí)現(xiàn)核電主泵完全自主可控，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白?以“一帶一路”為契機(jī)?以“一帶一路”為契機(jī)，輸出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與整體解決方案，目標(biāo)2030年進(jìn)入全球泵業(yè)前十。當(dāng)前已通過歐洲核電市場(chǎng)認(rèn)證，并在東南亞、中東設(shè)立區(qū)域中心?通過與國(guó)際巨頭（如斯凱孚、約翰克蘭）建立供應(yīng)鏈聯(lián)盟，提升關(guān)鍵部件質(zhì)量，逐步構(gòu)建全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)?將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為核心戰(zhàn)略，通過智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)生產(chǎn)流程，推進(jìn)研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)的快捷、高效?通過構(gòu)建覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)的數(shù)字化平臺(tái)，提高生產(chǎn)效率，降低不良率，提高產(chǎn)值。目前凱泉的浙江工業(yè)園已完成智能化改造主流企業(yè)介紹荏原凱泉泵業(yè)南方泵業(yè)東方泵業(yè)利歐泵業(yè)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?6☆●南方泵業(yè)-離心泵生產(chǎn)基地南豐機(jī)械-精密鑄件生產(chǎn)基地南方長(zhǎng)河-大泵生產(chǎn)基地南方安美-消防泵生產(chǎn)基地南豐機(jī)械-精密鑄件生產(chǎn)基地南方長(zhǎng)河-大泵生產(chǎn)基地南方安美-消防泵生產(chǎn)基地南方賽珀-計(jì)量泵生產(chǎn)基地?公司背景：南方泵業(yè)股份有限公司是國(guó)有控股上市公司南方中?官方網(wǎng)址：https://www.nanfang3,302.1(93%)3,302.1(93%)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?7南方泵業(yè)水泵整體銷售業(yè)績(jī)概覽整體銷單位：百萬元人民幣5.9%9.0%3,7213,5613,6713,7213,5613,3683,3213,3682,792潛污泵端吸泵中開泵深井泵離心泵隔膜泵潛污泵端吸泵中開泵深井泵離心泵隔膜泵其他3,560.9897.3(27%)890.2(27%)897.3(27%)890.2(27%)管道泵727.6(22%)589.9(18%)125.8(4%)71.3(2%)49.9208.9(1%).(6%)202020212022202320242025E2024注：其他包含循環(huán)泵、消防泵等評(píng)論?評(píng)論?南方泵業(yè)以直銷為主，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于已有的客戶?南方泵業(yè)積極參與市政治理的項(xiàng)目，得力于南方的控股方為無錫市政，在市政領(lǐng)域的項(xiàng)目中標(biāo)率較高，在工業(yè)領(lǐng)域，南方依賴已有的客戶，同時(shí)在挽回易流失的中小型客戶數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?8南方泵業(yè)水泵業(yè)績(jī)細(xì)分-分行業(yè)南方泵業(yè)水泵業(yè)績(jī)細(xì)分-分行業(yè)3,560.93,560.93,560.9市政工業(yè)市政工業(yè)建筑能源電力1,958.5(55%)1,139.5(32%)249.3(7%)174.5(5%)39.2(1%)直銷2,955.5(83%)直銷2,955.5(83%)3,560.9(100%)3,560.9(100%)3,560.9(100%)605.4(17%)分銷605.4(17%)分銷2024202420242024評(píng)論?主要以市政、工業(yè)作為主要行業(yè)，其中市政領(lǐng)域是南方泵業(yè)的優(yōu)勢(shì)，南方泵業(yè)在市政的產(chǎn)品線較全，可以為環(huán)保企業(yè)、水處理企業(yè)做配套，參與市政給排水項(xiàng)目，同時(shí)無錫市政入股南方泵業(yè)的母公司促進(jìn)南方泵業(yè)華東地區(qū)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，其次為工業(yè)，覆蓋各個(gè)行業(yè)。目前南方泵業(yè)在開拓新業(yè)務(wù)的同時(shí)，將目光投向了中小型客戶評(píng)論?產(chǎn)品上，南方泵業(yè)的多級(jí)離心泵為主要產(chǎn)品，可以應(yīng)用在市政、工業(yè)等領(lǐng)域，應(yīng)用范圍廣數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?9?堅(jiān)持科技創(chuàng)新，持續(xù)投入科研資金，實(shí)施技改數(shù)轉(zhuǎn)項(xiàng)目?在運(yùn)用算法增加傳感器控制泵的基礎(chǔ)上?堅(jiān)持科技創(chuàng)新，持續(xù)投入科研資金，實(shí)施技改數(shù)轉(zhuǎn)項(xiàng)目?在運(yùn)用算法增加傳感器控制泵的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展新興技術(shù)在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)管理、治理控制、售后服務(wù)等全流程的應(yīng)用?通過大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)實(shí)現(xiàn)售后全流程數(shù)字化管理，未來有望借助人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)故障的智能診斷和預(yù)測(cè)?對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)進(jìn)行持續(xù)升級(jí)改造，引入更先進(jìn)的智能制造裝備和系統(tǒng)，為高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)?借助產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，拓展與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在智能制造領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作?國(guó)內(nèi)市場(chǎng)?國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，堅(jiān)持以直銷為主的銷售模式，加強(qiáng)與戰(zhàn)略客戶的合作,優(yōu)化銷售分區(qū)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局，快速相應(yīng)客戶需求?在海外市場(chǎng)，沿著“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行布局，已累計(jì)銷往七十多個(gè)國(guó)家，并在新加坡、西班牙、美國(guó)設(shè)立子公司，以拓寬銷售渠道，提升發(fā)展速度?鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展產(chǎn)品系列；積極研發(fā)儲(chǔ)備空調(diào)專用泵、高效變頻泵、儲(chǔ)能和液冷專用泵等多種產(chǎn)品?打造行業(yè)解決方案，緊密關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)趨勢(shì)，深入了解客戶的需求，為不同行業(yè)的客戶，研發(fā)針對(duì)性的產(chǎn)品，提供相應(yīng)的泵產(chǎn)品及配套服務(wù)主流企業(yè)介紹荏原凱泉泵業(yè)南方泵業(yè)東方泵業(yè)利歐泵業(yè)數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談?wù)?1?官方網(wǎng)址：?公司業(yè)務(wù)：泵類產(chǎn)品（單級(jí)泵、多級(jí)泵、雙吸泵等）、智慧水☆●3,404.0(