行業(yè)重要信息：國家能源局擬對全國并網在運的可再生能源發(fā)電項目開展建檔立卡。行業(yè)重要信息：國家能源局擬對全國并網在運的可再生能源發(fā)電項目開展建檔立卡。10月21日，國家能源局綜合司關于組織開展可再生能源發(fā)電項目建檔立卡有關工作的通知，通知指出，對2022年7月31日前并網在運的可再生能源發(fā)電項目，2022年10月31日前完成建檔立卡。2022年7月31日后續(xù)并網的項目，原則上在并網后一個月之內完成建檔立卡。一周市場表現：行業(yè)表現：本周在30個中信一級行業(yè)中，計算機指數、交通運輸指數、國防軍工指數漲幅位列前三位，分別為2.83%、2.57%、2.13；食品飲料指數、家電指數、建材指數漲幅位列子板塊表現：子板塊中儀器儀表Ⅲ指數、綜合能源設備指數、電力電子及自動化指數漲幅位列前三位，分別為4.22%、2.23%、1.63；燃氣指數、太陽能指數、鋰電設備指數漲幅位個股漲跌幅情況：電力能源行業(yè)上市公司中，川儀股份、通達股份、科陸電子、上能電氣、華自科技漲幅位列前五，分別上漲，內蒙華電、璞泰來、天合光能、湘電股份、建投能源漲幅位列后五，分別上漲。儲能電池短期供不應求，裝機增量空間巨大行業(yè)視點：英大證券研究所儲能：儲能電池短期供不應求，裝機增量空間巨大。儲能電池集中采購造成電池短缺，上半年儲半年儲能市場基本處于規(guī)劃開發(fā)階段，據不完全統(tǒng)計，新增規(guī)劃、在建的新型儲能項目規(guī)模接近130GWh，實際投運量不到1.5GWh。基于上游原材料、電芯漲價的成本考慮，一些新能源項目拖延了建設節(jié)奏。到了第四季度，為完成年底并網要求，不得不集中購買電池，造成大部分電池企業(yè)的產線處于滿產滿銷狀態(tài)，儲能電池產能短缺。目前電池企業(yè)積極擴大產能，2022年1-8月，國內儲能電池累計產量為53.30Gwh，同比增長70.3%。青海、內蒙古、甘肅、廣東、湖北、浙江、北京等20省市規(guī)劃了“十四五”期間新型儲能裝機目標，據國際能源網/儲能頭條統(tǒng)計，新型儲能裝機目標達到54.85GW，截至2021年底，中國已投運電化學儲能累計裝機為5140MW，按照各地區(qū)儲能裝機目標，到2025年中國的電化學儲能安裝量將增加10倍左右。相關報告1.電力能源行業(yè)周報(2022年第29期)：《鋰鹽價格高位上漲，推動產業(yè)鏈一體化布2.電力能源行業(yè)周報(2022年第28期)《五部門推動光伏創(chuàng)新發(fā)展、比亞迪月銷17萬3.電力能源行業(yè)周報(2022年第27期)《限電小幅沖擊鋰電產業(yè)鏈，光儲景氣延續(xù)》(20220824)4.電力能源行業(yè)周報(2022年第26期)《國內上半年光伏組件招標創(chuàng)紀錄，可再生能源補貼下發(fā)》(20220718)5.電力能源行業(yè)周報(2022年第25期)《光伏產業(yè)鏈價格上漲不影響中期景氣度，電動汽車領域補能需求快速提升》(20220711)6.電力能源行業(yè)周報(2022年第24期)《光伏上游集體提價，新能源車需求向好》(20220704)7.電力能源行業(yè)周報(2022年第23期)《風(20220627)8.電力能源行業(yè)周報(2022年第22期)《風電、光伏維持高景氣，鋰電回收產業(yè)化或將)9.電力能源行業(yè)周報(2022年第21期)《新型儲能市場化機制進一步完善；磷酸錳鐵鋰產業(yè)化提速》(20220613)10.電力能源行業(yè)周報(2022年第20期)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》印發(fā)；能源局調高2022年光伏并網指引(20220606)風險提示：宏觀經濟變化、行業(yè)政策不及預期、市場競爭超預期研究員：鄭罡執(zhí)業(yè)編號：S0990511010001電話務必閱讀最后一頁的免責條款1請務必閱讀最后一頁的免責條款2電力能源行業(yè)周報 儲能電池短期供不應求，裝機增量空間巨大 4 (二)國網旗下上市子公司重要公告列示 9(三)國網旗下上市公司行情回顧 9 (二)電力供應 11(三)電力投資與產能 12(四)鋰電產業(yè)鏈 15(五)光伏產業(yè)鏈 17(六)全國電動汽車充換電基礎設施運行情況 20(七)相關大宗商品 21 (二)行業(yè)核心上市公司新聞與公告 25(三)行業(yè)核心上市公司估值表 25請務必閱讀最后一頁的免責條款3電力能源行業(yè)周報圖表1：2021-2022年8月儲能電池產量變化(GWh) 4圖表2：20省市新型儲能“十四五”裝機目標 5圖表3：2022年前三季度儲能采購項目中標價格情況(元/KW) 5 9 全社會用電量(億kWh，%) 10圖表8：用電量增速情況(%) 10圖表9：各行業(yè)用電量占比(%) 10kWh) 11圖表11：各電源當月發(fā)電量情況(億kWh) 11圖表12：發(fā)電量累計增速(%) 12圖表13：各電源發(fā)電量增速(%) 12圖表14：新能源利用小時數情況(小時) 12圖表15：歷史利用小時增速情況(%) 12圖表16：電網投資完成情況(億元，%) 13圖表17：電源投資完成情況(億元，%) 13圖表18：水電基本電源投資完成情況(億元，%) 14圖表19：風電基本電源投資完成情況(億元，%) 14圖表20：核電基本電源投資完成情況(億元，%) 14圖表21：火電基本電源投資完成情況(億元，%) 14圖表22：新增裝機累計同比(%) 15圖表23：新增裝機設備容量(萬千瓦) 15圖表24：鋰電池價格走勢(元/Wh) 17圖表25：正極材料價格走勢(元/噸) 17圖表26：負極材料價格走勢(元/噸) 17圖表27：隔膜價格走勢(元/平方米) 17圖表28：電解液價格走勢(萬元/噸) 17圖表29：硅料價格走勢(元/千克) 19圖表30：硅片價格走勢(元/片) 19圖表31：電池片價格走勢(元/瓦) 19圖表32：組件價格走勢(元/瓦) 20圖表33：組件輔材(光伏玻璃)價格走勢(元/平米) 20圖表34：公共充電樁樁保有量及每月增量(萬臺) 21圖表35：私有樁保有量及每月增量(臺) 21量(千萬kwh) 21圖表37：主要運營商充電樁(公共樁及共享私樁)數量(臺) 21圖表38：銅價價格走勢(美元/噸、元/噸) 22圖表39：鋁價價格走勢(元/噸，美元/噸) 22圖表40：煤價價格走勢(元/噸) 22圖表41：鋼價價格走勢(元/噸) 22 請務必閱讀最后一頁的免責條款4電力能源行業(yè)周報一、本周觀點儲能電池短期供不應求，裝機增量空間巨大儲能電池集中采購造成電池短缺。上半年儲能市場基本處于規(guī)劃開發(fā)階段，據不完全統(tǒng)計，新增規(guī)劃、在建的新型儲能項目規(guī)模接近130GWh，實際投運量不到1.5GWh?；谏嫌卧牧?、電芯漲價的成本考慮，一些新能源項目拖延了建設節(jié)奏。到了第四季度，為完成年底并網要求，不得不集中購買電池，造成大部分電池企業(yè)的產線處于滿產滿銷狀態(tài)，儲能電池產能短缺?，F在公布的儲能項目單體規(guī)模較大，考慮到安全因素以及與新型電力系統(tǒng)的協(xié)同，使得業(yè)主對項目的要求也越來越高，倒逼企業(yè)為項目配產電池，對電池企業(yè)提出更高要求，部分電池廠商也在綜合評估配產產線的可行性?？傮w來看，以目前電池企業(yè)的供應能力，各大電池廠商未來的產能規(guī)劃，結合未來五年的市場增速預期，電池供應不會成為掣肘儲能行業(yè)發(fā)展的短板。國內儲能電池產量快速提升。據ICC鑫欏資訊統(tǒng)計數據顯示，2022年8月國內儲能電池產量為10.18Gwh，同比增長108.0%，環(huán)比上升10.4%。從細分領域來看，電力儲能與家庭儲能表現較為強勢；歐美市場的高電價，帶動儲能產品出口需求持續(xù)走俏；國內儲能項目需求主要是大型共享的電力儲能，以寧德時代、廈門海辰等企業(yè)總體增量較為明顯。2022年1-8月，國內儲能電池累計產量為53.30Gwh，同比增長70.3%。圖表1：2021-2022年8月儲能電池產量變化(GWh)數據來源：ICC鑫欏資訊，英大證券研究所整理儲能裝機規(guī)模增長空間巨大。2021年4月21日，國家發(fā)展改革委和國家能源局公布了《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》，并向全社會征集意見。明確規(guī)定了到2025年新型儲能裝機規(guī)模達3000萬千瓦以上?；诖耍嗪?、內蒙古、甘肅、廣東、湖北、浙江、北京等20省市規(guī)劃了“十四五”期間新型儲能裝機目標，據國際能源網/儲能頭條統(tǒng)計，新電力能源行業(yè)周報型儲能裝機目標達到54.85GW。據統(tǒng)計截至2021年底，中國已投運電化學儲能累計裝機為5140MW，按照各地區(qū)儲能裝機目標，到2025年中國的電化學儲能安裝量將增加10倍左右。圖表2：20省市新型儲能“十四五”裝機目標序號12345678920省份裝機目標(GW)青海65甘肅6廣東2湖北2浙江35遼寧1湖南2江西1江蘇26吉林025安徽3河南2.2福建0.6廣西2天津056河北4北京0.7總計54.85數據來源：國際能源網，英大證券研究所整理根據公開信息不完全統(tǒng)計，前三季度(1月-9月)國家能源集團、中節(jié)能、華潤集團、華能集團、中廣核、三峽集團、大唐集團、南方電網、中核集團、北京京能等央國企以及各大地方能源企業(yè)共計78個儲能招標項目定標，合計容量4.5GW/8.98GWh，中標價格落在1.29元/Wh到1.952元/Wh之間。其中，中標企業(yè)包括了許繼電氣、中國能建、中車株洲所、長園深瑞、中天科技、藍天太陽、昆宇電源、中國華能、中國電建、湘能楚天、瑞源電氣、中核華興等企業(yè)。圖表3：2022年前三季度儲能采購項目中標價格情況(元/KW)數據來源：國際能源網，英大證券研究所整理請務必閱讀最后一頁的免責條款5請務必閱讀最后一頁的免責條款6電力能源行業(yè)周報二、一周市場表現指數表現：截止10月21日收盤，本周滬深300指數上漲-2.59%。電力設備及新能源指數上漲-2.44%，領先滬深300指數0.15pct；電力及公用事業(yè)指數上漲-2.11%，領先滬深300指數0.48pct。圖表6：電力設備及新能源、電力及公用事業(yè)、HS300指數走勢(%)數據來源：iFinD，英大證券研究所行業(yè)估值：電力設備與新能源指數PE為38，估值水平處于歷史中低位水平；電力及公用事業(yè)指數PE(TTM)為68.79，估值水平處于歷史高位。圖表7：電力設備與新能源指數PE-Band圖表8：電力及公用事業(yè)指數PE-Band數據來源：iFinD，英大證券研究所數據來源：iFinD，英大證券研究所行業(yè)表現：在30個中信一級行業(yè)中，電力設備與新能源行業(yè)上漲-2.11%，位列第21位；電力及公用事業(yè)行業(yè)本周上漲-2.44%，位列第23位。圖表9：中信一級行業(yè)漲跌幅(%)請務必閱讀最后一頁的免責條款7電力能源行業(yè)周報數據來源：iFinD，英大證券研究所子板塊表現：子板塊中儀器儀表Ⅲ、綜合能源設備、電力電子及自動化漲幅位列前三-5.56%、-4.36%。圖表10：電力能源行業(yè)子板塊周漲跌幅(%)數據來源：iFinD，英大證券研究所個股漲跌幅情況：電力能源行業(yè)上市公司中，麥克奧迪、川儀股份、新風光、通達股份、科陸電子漲幅位列前五，分別上漲37.40%、17.70%、15.62%、15.28%、14.92%，英搏爾、-11.93%、-11.24%。請務必閱讀最后一頁的免責條款8電力能源行業(yè)周報圖表11：電力能源行業(yè)上市公司周漲跌幅(%)數據來源：iFinD，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款9電力能源行業(yè)周報三、國網動態(tài)(一)國網重大新聞天能集團與國家電投、國家電網等達成戰(zhàn)略合作共拓新型儲能賽道10月12日，天能集團、國家電投、國家電網、太湖能谷達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，共同簽署長興和平鎮(zhèn)、煤山鎮(zhèn)等共享儲能項目合作協(xié)議，助力中國能源綠色變革及“雙碳”目標實現。/html/20221013/1260832.shtml(二)國網旗下上市子公司重要公告列示圖表4：國網旗下上市子公司重要公告國網信通10月17日，國網信通發(fā)布2022年第三季度業(yè)績快報的公告。西昌電力10月22日，西昌電力發(fā)布關于康塢水電站2號、4號機組投產發(fā)電的公告數據來源：iFind，英大證券研究所(三)國網旗下上市公司行情回顧圖表5：國網旗下上市公司交易情況回顧換手率機構增減持情況減持情況金流向元元元.SH46.56.SH.23.SH98.SH.84640.SH07653.SZ53.23.SH.SH93.75 數據來源：iFind，英大證券研究所圖表6：國網旗下上市公司行情回顧PSERQ.SH0.SH.56.SH08.SH71.SH.76.493.SZ.47.SH.0938.SH.60數據來源：iFind，英大證券研究所電力能源行業(yè)周報四、行業(yè)數據1-8月，全國全社會用電量57839億千瓦時，同比增長4.4%，其中，8月份全國全社會用電量8520億千瓦時，同比增長10.7%。數據來源：國家統(tǒng)計局，WIND，英大證券研究所整理分產業(yè)看，1-8月，第一產業(yè)用電量767億千瓦時，同比增長11.0%，占全社會用電量的比重為1.3%；第二產業(yè)用電量37674億千瓦時，同比增長1.4%，占全社會用電量的比重為65%；第三產業(yè)用電量10143億千瓦時，同比增長6.1%，占全社會用電量的比重為17.5%；城鄉(xiāng)居民生活用電量9255億千瓦時，同比增長15.8%，占全社會用電量的比重為16%。圖表8：用電量增速情況(%)圖表9：各行業(yè)用電量占比(%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款10請務必閱讀最后一頁的免責條款11電力能源行業(yè)周報(二)電力供應1-8月份，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量55975億千瓦時，同比增長2.5%。全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量8517億千瓦時，同比增長11.4%；全國規(guī)模以上電廠火電發(fā)電量38827億千瓦時，同比下降0.2%；全國核電發(fā)電量2723億千瓦時，同比增長0.9%；全國并網風電廠發(fā)電量4911億千瓦時，同比增長14.2%。圖表10：全國發(fā)電量情況(億kWh)數據來源：國家統(tǒng)計局，WIND，英大證券研究所圖表11：各電源當月發(fā)電量情況(億kWh)數據來源：國家統(tǒng)計局，WIND，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款12電力能源行業(yè)周報圖表12：發(fā)電量累計增速(%)圖表13：各電源發(fā)電量增速(%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所全國水電設備平均利用小時為2100小時，比上年同期增加168小時。全國火電設備平均利用小時為2476小時，比上年同期降低118小時，其中，燃煤發(fā)電設備平均利用小時為2575小時，比上年同期降低105小時，燃氣發(fā)電設備平均利用小時為1379小時，比上年同期降低211小時。全國核電設備平均利用小時4340小時，比上年同期降低192小時；全國并網風電設備平均利用小時1304小時，比上年同期降低68小時；全國太陽能發(fā)電設備平均利用小時822小時，比上年同期增加43小時。圖表14：新能源利用小時數情況(小時)圖表15：歷史利用小時增速情況(%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所(三)電力投資與產能數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所1-8月份，全國電網工程完成投資2667億元，同比增長10.7%。請務必閱讀最后一頁的免責條款13電力能源行業(yè)周報圖表16：電網投資完成情況(億元，%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所1-8月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資3209億元，同比增長18.7%。其中，水風電828億元，同比下降32.9%。非化石清潔能源完成投資占電源完成投資的85.7%。圖表17：電源投資完成情況(億元，%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款14電力能源行業(yè)周報圖表18：水電基本電源投資完成情況(億元，%)圖表19：風電基本電源投資完成情況(億元，%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所圖表20：核電基本電源投資完成情況(億元，%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所圖表21：火電基本電源投資完成情況(億元，%)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所1-8月份，全國基建新增發(fā)電生產能力9632萬千瓦，比上年同期多投產1436萬千瓦。其中，水電1306萬千瓦、火電③1983萬千瓦(其中燃煤1120萬千瓦、燃氣262萬千瓦、生物質210萬千瓦)、核電228萬千瓦、風電1614萬千瓦、太陽能發(fā)電4447萬千瓦，水電、風電和太陽能發(fā)電分別比上年同期多投產33、150和2241萬千瓦，火電比上年同期少投產911萬千瓦。電力能源行業(yè)周報圖表22：新增裝機累計同比(%)圖表23：新增裝機設備容量(萬千瓦)數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所(四)鋰電產業(yè)鏈數據來源：WIND，中電聯(lián)，英大證券研究所磷酸鐵鋰：本周原材料磷酸及磷酸一銨均持穩(wěn)運行，磷酸鐵生產成本變動不大，價格也持穩(wěn)為主。老企業(yè)原有產線均保持滿負荷生產，新老勢力新投產線穩(wěn)步爬坡。雖然近期磷酸鐵供應量增加不少，但市場卻呈現分化態(tài)勢，部分企業(yè)產線已經建好隨時可以大量出貨但苦于尋找客戶，而有些企業(yè)的產品卻供不應求，以至于下游正極廠需要等其貨源才能提量。磷酸鐵鋰方面，雖然在碳酸鋰價格上漲的影響下磷酸鐵鋰生產成本大幅提升，但下游電池廠卻對高價磷酸鐵鋰接受意愿不高，以至于磷酸鐵鋰價格提漲速度一直慢于碳酸鋰。從目前來看電池廠的需求依然火爆，因為相比于3月份，近期雖然正極材料價格一直在上調，但負極、電解液、隔膜等價格的回落卻對沖了部分電芯成本上升。在工信部干預的情況下，市場消息反饋碳酸鋰的峰值是60萬元/噸，而回落的邏輯則有明年新能源補貼結束會抑制終端消費者對車的需求、電池廠年末沖量結束、明年下半年碳酸鋰供應量增加。三元材料：鋰鹽成本壓力繼續(xù)走高，三元材料本周報價上調。現階段，國內市場端下游電池企業(yè)年底沖量的預期在10月份對三元材料拿貨維持較高積極性，鋰鹽供需矛盾依舊存在，中鎳單晶及高鎳需求走俏對氫氧化鋰漲價支撐明顯；海外市場方面，歐洲市場需求近期有進一步轉淡趨勢，部分電池企業(yè)海外客戶出貨有所波動。三元前驅體：原料行情漲跌互現，三元前驅體報價暫穩(wěn)運行。鎳原料方面，印尼重申鎳半成品年內征收出口關稅，疊加動力端對硫酸鎳需求延續(xù)高位，中間品替代增加對冶煉產能提出考驗，硫酸鎳現貨價格小幅提升；鈷產品方面，節(jié)后國際鈷價震蕩下行，國內電鈷行情同步調整，請務必閱讀最后一頁的免責條款15請務必閱讀最后一頁的免責條款16電力能源行業(yè)周報硫酸鈷受三元需求帶動，行情偏強運行。目前前驅體企業(yè)開工情況整體較為穩(wěn)定，但國內下游需求較強，歐洲市場轉淡明顯，部分項目原料采購需求有所減弱。負極材料：本周，負極市場產銷平穩(wěn)，下游電池企業(yè)與月初計劃變化不大，帶動頭部負極企業(yè)積極開工，處于滿負荷運轉，價格維穩(wěn)運轉。美國《兩黨法案》對于當地的負極企業(yè)資助，在一定程度上，加快了當地負極產業(yè)鏈的發(fā)展，各個項目中最早落地時間預計在2025年，因此在短期內并不會影響到中國負極市場。原料市場方面針狀焦價格守穩(wěn)，行業(yè)開工率仍保持低位，石油焦市場高品質低硫焦市場出貨情況良好，價格企穩(wěn)。負極頭部企業(yè)目前新項目均為一體化建設，以提升自身的石墨化自供率來減少負極材料的生產成本，在未來預計對于委托石墨代加工量會減少。而石墨代加工新建產能又處于集中釋放階段，因此本周石墨代加工費進一步下滑2000元/噸。整體來說負極材料市場整體穩(wěn)價向好運行。本周電解液市場運行平穩(wěn)，各大電解液廠家根據訂單調整公司生產計劃，出貨量基本正常，價格無明顯波動。原料方面，由于五氯化磷大廠已經基本恢復生產，市場供應恢復，價格在逐步恢復正常水平，拉動六氟磷酸鋰價格飆升的情緒因素消失，節(jié)前部分報價較高的企業(yè)目前價格已理性回歸，市場成交價格目前基本在28.5-30.8萬元/噸，本次六氟磷酸鋰價格調整較為理性，在無黑天鵝事件情況下，第四季度六氟磷酸鋰供應充足，預測后市由于碳酸鋰持續(xù)漲價，六氟磷酸鋰價格在成本推動下微增。溶劑方面，本周溶劑市場無明顯變化，市場持續(xù)供應充足，部分廠家為獲得更多訂單，加大促銷力度；價格方面，在供需雙方持續(xù)博弈的背景下，本周溶劑價格向下微調，當前電子級DMC市場價格為7600-7900元/噸，電子級EC產能相對較多，下調幅度較大，價格為6800-7300元/噸，其他電子級溶劑價格皆有不同程度的下調。添加劑方面，FEC、VC市場產能充足，價格穩(wěn)定，出貨量穩(wěn)中微增。短期來看，電解液市場持續(xù)供需兩旺，如果六氟磷酸在成本推動下繼續(xù)漲價，那么后市電解液價格或將微增。近期隔膜市場平穩(wěn)運行，干法市場相較于濕法市場表現更為明顯，儲能電池市場緊缺進一步提升了儲能電芯企業(yè)的生產節(jié)奏，由此帶動干法隔膜市場需求，同時動力大客戶的需求增量持續(xù)。濕法隔膜方面需求穩(wěn)定增長，隨著新增濕法產能持續(xù)投放，市場供需將會得到進一步緩解。整體看，隔膜供應市場仍處于緊平衡的狀態(tài)。價格方面：供需兩端目前仍處在博弈期，目前市場價格整體穩(wěn)定。企業(yè)動態(tài)方面：東風股份10月18日晚間公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現金的方式購買顧軍、博睿創(chuàng)新、陳燕、寧波雙德、博昱創(chuàng)新、曾請務必閱讀最后一頁的免責條款17電力能源行業(yè)周報斌、熊杰和樊華合計持有的博盛新材51.06%股權。本次交易前，東風股份持有博盛新材48.94%的股權。本次交易完成后，公司將持有博盛新材100%的股權，博盛新材成為公司(鑫欏資訊)圖表24：鋰電池價格走勢(元/Wh)數據來源：鑫欏鋰電，英大證券研究所圖表25：正極材料價格走勢(元/噸)圖表26：負極材料價格走勢(元/噸)數據來源：鑫欏鋰電，英大證券研究所圖表27：隔膜價格走勢(元/平方米)數據來源：鑫欏鋰電，英大證券研究所圖表28：電解液價格走勢(萬元/噸)數據來源：鑫欏鋰電，英大證券研究所(五)光伏產業(yè)鏈數據來源：鑫欏鋰電，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款18電力能源行業(yè)周報硅料價格：本周硅料環(huán)節(jié)生產運行保持穩(wěn)定上升通道，四季度產能增幅終于即將迎來環(huán)比25%甚至以上，該增幅亦將成為2020年至今、三年來的季度環(huán)比最大增幅，同時硅料有效產量方面也即將迎來逐月上升。價格方面，截止月中單晶致密塊料主要價格維持每公斤人民幣301-306元范圍區(qū)間，本周仍然以訂單執(zhí)行和交付為主，價格暫時仍然持穩(wěn)。雖然市場預期和盼跌情緒濃郁，但是截止本周觀察，硅料價格尚未見明顯變動。近期中國西北主要省區(qū)均正在經歷新的疫情沖擊和防控影響，加之北方氣溫反常的快速下降和雨雪天氣提前，引起上游環(huán)節(jié)的物流運輸和通行效率受到不同程度影響，對于處于正在產量爬升期的硅料和硅片供應來說是正在面臨的新情況。硅片價格：單晶硅片主流價格整體仍然持穩(wěn)，節(jié)前有所放緩的硅片拉貨進度在節(jié)后已經有所改善。一方面因為長假期間西北地區(qū)多省市疫情爆發(fā)、影響個別主要生產廠家的正常生產運行而導致突發(fā)狀況，引起單晶硅片產量欠產；另外一方面節(jié)后受需求端集中拉貨的動力牽引，盼跌情緒雖然仍然存在，但是為確保正常生產周轉和合理庫存量管理，對硅片拉貨的觀望情緒暫時好轉，所以單晶硅片環(huán)節(jié)截止本周觀察主流廠家價格仍然持穩(wěn)，但是個別二三線小廠價格出現松動跡象，月底仍然需要以主流大廠價格走勢為觀察依據。10月從上游環(huán)節(jié)的供應面數據提升規(guī)模和幅度來看，突發(fā)疫情改變月中旬的供需關系、的確會在時間節(jié)點上對供需環(huán)境造成延遲的影響，但是整體供應規(guī)模的增量仍然會對月底或下月初的價格變化造成一定壓力。電池片價格：當前電池片不減供應緊張之勢，電池片廠家持續(xù)更新報價，主流尺寸報價來到每瓦1.34-1.35元人民幣，然而組件廠商排產積極，主流M10尺寸電池片成交價格順利上行到每瓦1.34元人民幣價格，甚至每瓦1.35-1.36元人民幣的急單報價也有聽聞。此外，M6電池片價格隨著需求持續(xù)萎縮，成交價格維穩(wěn)當前，甚至低價部分出現松動跡象。本周M6,M10,G12尺寸成交價格落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.33-1.34元人民幣、以及每瓦1.33-1.34元人民幣的價格水平。展望后勢，預期10月份電池片仍會是全供應鏈最緊張缺乏的環(huán)節(jié)，價格居于高點仍無松動跡象，后續(xù)端看組件廠家對于高價格接受程度。組件價格：本周500w+雙玻組件執(zhí)行價格持穩(wěn)約每瓦1.95-2.05元人民幣、單玻的價格價差每瓦1-3分人民幣左右。目前國內需求持穩(wěn)、受惠地面型項目開動，使得價格有一定的支撐性。然后組件成本壓力增加除了電池片價格上揚以外、膠膜也在醞釀漲勢，中小組件廠家開工率或許將出現調降。四季度跌價時間不定，也有組件廠家報價向上調整。四季度整體價格區(qū)間混亂、長單協(xié)議也有部分低價執(zhí)行。海外部分，海外需求較觀望、部分四季度的項目延請務必閱讀最后一頁的免責條款19電力能源行業(yè)周報期至明年，均價止穩(wěn)約每瓦0.25-0.26元美金的水平，低價區(qū)間也開始聽聞每瓦0.245元美金的價格。主要因為匯率波動、通膨加劇、逆變器短缺等因素波動影響，后續(xù)仍須多關注美元加息動作。歐洲FOB價格目前約每瓦0.245-0.28元美金左右，亞太地區(qū)FOB價格約每瓦0.245-0.26元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.25-0.255元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.36元美金左右的水平。美國本土DDP價格約每瓦0.55-0.6元美金。(來源：PVinfolink)圖表29：硅料價格走勢(元/千克)數據來源：PVinfolink，英大證券研究所圖表30：硅片價格走勢(元/片)圖表31：電池片價格走勢(元/瓦)數據來源：PVinfolink，英大證券研究所整理數據來源：PVinfolink，英大證券研究所電力能源行業(yè)周報圖表32：組件價格走勢(元/瓦)圖表33：組件輔材(光伏玻璃)價格走勢(元/平米)數據來源：PVinfolink，英大證券研究所整理數據來源：PVinfolink，英大證券研究所(六)全國電動汽車充換電基礎設施運行情況2021年10月全國電動汽車充換電基礎設施運行情況1、公共充電基礎設施運行情況，2021年10月比2021年9月公共充電樁增加1.80萬臺，10月同比增長59.4%。截至2021年10月，聯(lián)盟內成員單位總計上報公共類充電樁106.2萬臺，其中直流充電樁43.6萬臺、交流充電樁62.6萬臺、交直流一體充電樁406臺。從2020年11月到2021年10月，月均新增公共類充電樁約3.30萬臺。2、公共充電基礎設施省、區(qū)、市運行情況，廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東、湖北、安徽、河南、福建TOP10地區(qū)建設的公共充電基礎設施占比達71.6%。全國充電電量主要集中在廣東、江蘇、四川、山西、陜西、浙江、河南、上海、福建、安徽等省份，電量流向以公交車和乘用車為主，環(huán)衛(wèi)物流車、出租車等其他類型車輛占比較小。2021年10月全國充電總電量約10.15億kWh，比上月減少0.46億kWh，同比增長42.5%，環(huán)比下降4.3%。3、公共充電基礎設施運營商運行情況，截止到2021年10月，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數量超過1萬臺的共有12家，分別為：星星充電運營23.9萬臺、特來電運營23.2萬臺、國家電網運營19.6萬臺、云快充運營12.4萬臺、南方電網運營4.1萬臺、依威能源運營3.4萬臺、匯充電運營2.3萬臺、上汽安悅運營2.2萬臺、中國普天運營1.7萬臺、深圳車電網其余的運營商占總量的8.3%。4、車企隨車配建充電設施運行情況，截至2021年10月，采樣了38.1萬條未隨車配建充電設施原因數據。其中集團用戶自行建樁、居住地沒有固定停車位、居住地物業(yè)不配合這請務必閱讀最后一頁的免責條款20請務必閱讀最后一頁的免責條款21電力能源行業(yè)周報三個因素是未隨車配建充電設施的主要原因，占比分別為48.6%、10.3%、9.9%，合計68.8%，工作地沒有固定車位、報裝難度大、用戶選用專用場站充電及其他原因占比為31.2%。5、充電基礎設施與電動汽車對比情況，2022年1~8月，充電基礎設施增量為169.8萬臺，新能源汽車銷量386.0萬輛，充電基礎設施與新能源汽車繼續(xù)爆發(fā)式增長。樁車增量比為1：2.3，充電基礎設施建設能夠基本滿足新能源汽車的快速發(fā)展。(中國充電樁聯(lián)盟)圖表34：公共充電樁樁保有量及每月增量(萬臺)圖表35：私有樁保有量及每月增量(臺)數據來源：中國充電聯(lián)盟，英大證券研究所圖表36：公共充電樁充電量(千萬kwh)數據來源：中國充電聯(lián)盟，英大證券研究所圖表37：主要運營商充電樁(公共樁及共享私樁)數量(臺)數據來源：中國充電聯(lián)盟，英大證券研究所整理數據來源：中國充電聯(lián)盟，英大證券研究所整理(七)相關大宗商品本周，上海金屬期貨交易所的銅期貨結算價(連續(xù))為63070元/噸，下跌960元/噸，鋁期貨結算價(連續(xù))為18625元/噸，上漲155元/噸；環(huán)渤海動力煤秦皇島(5500K)價格為735元/請務必閱讀最后一頁的免責條款22電力能源行業(yè)周報噸，與上周持平；鋼胚價格為3610元/噸，下跌60元/噸。圖表38：銅價價格走勢(美元/噸、元/噸)圖表39：鋁價價格走勢(元/噸，美元/噸)數據來源：iFind，英大證券研究所數據來源：iFind，英大證券研究所圖表40：煤價價格走勢(元/噸)圖表41：鋼價價格走勢(元/噸)數據來源：iFind，英大證券研究所數據來源：iFind，英大證券研究所請務必閱讀最后一頁的免責條款23電力能源行業(yè)周報五、行業(yè)動態(tài)(一)行業(yè)新聞以火電低碳轉型支撐保供降碳雙重目標以煤為主的火電一直是我國電力供應和二氧化碳排放的雙主體。在新能源安全可靠地成為新型電力系統(tǒng)的主體電源之前，煤電仍將發(fā)揮能源電力安全“壓艙石”和“頂梁柱”作用。在“雙碳”目標下，火電行業(yè)低碳轉型成為落實碳減排目標同時確保電力安全供應的關鍵?；痣姲l(fā)展穩(wěn)則電力供應穩(wěn)，火電低碳轉型順則“雙碳”目標實現順。綜合采取規(guī)劃引領、創(chuàng)新驅動、市場主導、政策機制協(xié)同發(fā)力的措施，以安全為底線，解決好火電低碳轉型以及與新能源深度融合發(fā)展的關鍵問題，對夯實我國能源安全基石和保障“雙碳”目標實現意義重大。/html/20221021/1262926.shtml生態(tài)環(huán)境部：中國承諾不再新建境外煤電項目10月21日，二十大新聞中心舉辦第五場記者招待會。生態(tài)環(huán)境部黨組成員、副部長翟青圍繞“建設人與自然和諧共生的美麗中國”主題與記者交流。在回答全球生態(tài)文明建設中，生態(tài)環(huán)境部所做的工作這一問題時，翟青表示：習近平總書記站在共建人類命運共同體的高度，提出共建清潔美麗世界，推動全球可持續(xù)發(fā)展。去年，習近平總書記提出全球發(fā)展倡議，呼吁推動實現更加強勁、綠色、健康的全球發(fā)展。這為我們積極參與全球環(huán)境治理提供了根本遵循和行動指南。/html/20221021/1262925.shtml全國首個百萬千瓦級漂浮式海上風電試驗項目簽訂10月19日，萬寧市人民政府與中國電力建設集團有限公司海南分公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬在萬寧共同建設全國首個百萬千瓦級漂浮式海上風電試驗項目，項目計劃總投資230億元，建成后將為推進全省清潔能源島建設和全島電網安全穩(wěn)定提供有力支撐。萬寧漂浮式海上風電100萬千瓦試驗項目是海南省海上風電“十四五”重點實施工程，項目位于海南省萬寧市東部海域，計劃分兩期建設：一期工程裝機容量20萬kW，計劃于2025年底前建成并網；二期工程裝機容量80萬kW，計劃于2027年底前建成并網。/html/20221021/1262922.shtml10月31日前完成！國家能源局擬對全國并網在運的可再生能源發(fā)電項目開展建檔立卡10月21日，國家能源局綜合司關于組織開展可再生能源發(fā)電項目建檔立卡有關工作的通知指出，對2022年7月31日前并網在運的可再生能源發(fā)電項目，2022年10月31日前完成建檔立卡。2022年7月31日后續(xù)并網的項目，原則上在并網后一個月之內完成建檔立卡。電力能源行業(yè)周報/news/20221021/1262941.shtml德國計劃實施電價上限考慮抽去電力公司90%的利潤受俄烏沖突、西方國家對俄實施制裁等影響，自今年2月，整個歐洲面臨著能源供應短缺和價格上漲的嚴峻挑戰(zhàn)。據外媒報道，德國政府計劃對家庭和工業(yè)用電價格設置上限，以緩解能源成本飆升的影響。據悉，德國政府將參照限制天然氣價格的方法，來制定限制電價的計劃。援引德國經濟部的一份文件草案報道，為了籌集資金，德國政府正考慮對電力公司的超額利潤征稅。作為計劃的一部分，德國政府考慮抽去電力公司90%的利潤。/html/20221021/1262905.shtml北京：實施全國最嚴的差別水價、電價政策持續(xù)疏解非首都功能產業(yè)，大力推動存量產業(yè)綠色低碳改造，完善清潔生產促進工作機制和標準體系，“十三五”期間共完成439家單位清潔生產審核。實施一批清潔生產項目，預計可實現年節(jié)能17.8萬噸標準煤，節(jié)水725萬噸，減少污染物排放4463噸。2021年繼續(xù)完成62家單位清潔生產審核。/html/20221021/1262814.shtml循環(huán)壽命超12000次！億緯鋰能推出560Ah超大容量儲能電池！據介紹，該款儲能電池設計可減少47%的零件數量，提升30%的生產效率。在核心價值上可實現電芯、系統(tǒng)兩個層級成本雙降。電芯設計成本降低5%，電芯生產成本降低30%，系統(tǒng)設計成本降低20%、系統(tǒng)生產成本降低30%，最終實現總成本降低10%。/html/20221020/1262627.shtmlIEA：到2022年全球光伏裝機量將達到260GW日前，國際能源署(IEAPVPS)發(fā)布了關于“2022年光伏應用趨勢”的最新報告。報告顯示，2021年全球新增光伏裝機173.5GW，同比增長22%。2021年又是創(chuàng)紀錄的一年。到2022年，這一數字將達到260GW。/news/20221021/1262822.shtml《中國礦產資源報告2022》：去年我國煤炭儲量2078.85億噸《報告》顯示，截至2021年底，中國已發(fā)現173種礦產，其中，能源礦產13種，金屬礦產59種，非金屬礦產95種，水氣礦產6種。其中，2021年中國主要能源礦產儲量為：煤炭2078.85億噸、石油為36.89億噸、天然氣63392.67億立方米、煤層氣5440.62億立方米、頁巖氣3659.68億立方米。中國煤炭儲量前5的地區(qū)是山西、陜西、新疆、內蒙古和貴州，頁巖氣主要分布在四川和重慶。/html/20220922/1256593.shtml請務必閱讀最后一頁的免責條款24請務必閱讀最后一頁的免責條款25圖表42：本周重要公告匯總電力能源行業(yè)周報(二)行業(yè)核心上市公司新聞與公告公司名稱重要公告10月17日，明陽智能發(fā)布2022年前三季度業(yè)績預增公告，預計2022年1-9月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為33億元到36.5億元，與上年同期相比將增加約11.39億元到約14.89億元，同比增加52.68%到68.88%。10月18日，發(fā)布2022年前三季度業(yè)績預告，預計2022年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為91億元到95億元，同比增加272.48%-288.85%。預計2022年第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為55億元到59億元，同比增加333.60%-365.11%。10月20日，國軒高科股份有限公司(以下簡稱“公司”)全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司(以下簡稱“合肥國軒”)于近日收到中國電力國際發(fā)展有限公司發(fā)來的《2022年建設工程第三十九批集中招標新源智儲2022年度儲能設備第二次框架招標項目—儲能電池預制艙2中標通知書》。10月19日在答復投資者提問中表示，新能源電站投資運營業(yè)務是實現公司高質量發(fā)展的重要板塊。2022年上半年公司風光指標共計192.98萬千瓦，已超過2021年全年的總量，下半年公司將重點加大加快新能源電站的投資進程，同時繼續(xù)加大風光資源的開發(fā)力度，未來作為公司盈利能力的支撐。10月18日，中國電建(聯(lián)合體牽頭人)及下屬控股子公司中標了市域(郊)鐵路成都至眉山線工程施工總承包項目(以下簡稱“本項目”)，中標金額約為人民幣106.04億元。10月22日發(fā)布2022年三季度報告。2022年前三季度實現營業(yè)收入2103.4億元，較上年同期增長186.72%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤175.9億元，同比增加126.95%。2022年第三季度，該公司實現營收973.7億元，同比增長232.47%；其歸屬于上市公司股東的凈利潤為94.2億元，同比增長188.42%。10月17日公告，海波重科(300517.SZ)在接受機構調研時表示，公司目前年產能為15萬噸；公司與多門朗簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推進東南亞等海外市場業(yè)務的開發(fā)；公司與金智科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，促進雙方在光伏建設一體化、儲能等新能源領域、分布式光伏電站等方面業(yè)務的發(fā)展；公司目前已在東部沿海地區(qū)考察了兩個具備獨立完成年產3-5萬噸鋼結構產品的閑置廠房，相關事項正在密切接洽中。10月21日發(fā)布三季度報告，2022年1-9月實現營業(yè)收入8.83億元，較上年同期增長-1.08%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤29.19億元，同比增加5.02%。2022年第三季度，該公司實現營收4.08億元，同比增長-4.25%；其歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.59億元，同比增長-7.48%.10月20日，派能科技發(fā)布第三季度報告。2022年前三季度實現營業(yè)收入35.69億，較上年同期增長175.62%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤6.45億元，同比增加165.52%。2022年第三季度，該公司實現營收17.15億元，同比增長179.71%；其歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.81億元，同比增長295.72%。中國廣核集團19日稱，由該集團負責運營的埃德拉電力控股有限公司，將與老撾政府在能源領域開展深度合作，在老撾北部打造風光水儲一體化清潔能源示范基地，作為中老電力互聯(lián)互通的重要支撐項目。10月21日在答復投資者提問中表示，澳大利亞奎納納一期年產2.4萬噸電池級氫氧化鋰項目經過反復調試和優(yōu)化，首批約10噸電池級氫氧化鋰產品已通過公司內部實驗室取樣檢測，并于2022年5月19日確認所有參數達到電池級氫氧化鋰標準，該工廠目前正處于試生產階段。TLK正在提供產品給不同客戶進行品質認證，這一流程預計需要4-8個月。10月21日發(fā)布三季度報告。2022年前三季度實現營業(yè)收入192.8億，較上年同期增長208.41%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤9.2億元，同比增加67.32%。2022年第三季度，該公司實現營收77.3億元，同比增長190.58%；其歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.8億元，同比增長-20.01%。10月21日，由金智科技中標承建的江蘇溧陽紫宸14MW分布式光伏發(fā)電項目EPC總承包工程正式開工。該項目由金開新能(溧陽)光伏有限公司投資，將利用紫宸新材料科技有限公司主廠房屋頂建設14.2MWp分布式光伏發(fā)電項目。10月20日，晶科科技旗下綜合能源服務商——晶科慧能技術服務有限公司(以下簡稱“晶科慧能”)與銅陵市晶能光伏發(fā)電有限公司，在首個省級綠色電力交易試點順利完成綠電交易。預計9月份-12月份綠電交易電量達45000MWh明陽智能比亞迪國軒高科運達股份中國電建寧德時代海波重科川投能源派能科技中國廣核天齊鋰業(yè)容百科技金智科技晶科科技數據來源：公司公告，英大證券研究所(三)行業(yè)核心上市公司估值表圖表43：行業(yè)核心上市公司估值表證券簡稱收盤價總市值P收盤價總市值PEPB本周漲跌幅2022/10/212022/10/2121A22E23E21A22E23E寧德時代413.00159.31269.26300.5437.4323.656.73-5.47長江電力5096.522.41262.73292.82313.6023.9617.4016.253.26-2.40隆基綠能3601.347.5090.86190.6388.3824.8118.896.55-7.26通威股份2116.347.0182.08245.80208.3876.828.614.68-6.63陽光電源1960.3131.9915.8329.3951.29242.6166.6938.2212.330.01億緯鋰能1767.693.0929.0632.9763.06147.4053.6128.039.55國電南瑞1712.425.5856.4266.8278.6325.6321.784.50匯川技術1667.663.0235.7342.1454.45189.9039.5830.638.811.32請務必閱讀最后一頁的免責條款26電力能源行業(yè)周報恩捷股份1432.4160.5127.1849.8972.45262.9428.7119.779.22-8.68TCL中環(huán)1355.441.9440.3071.0791.73149.3119.0714.783.75-8.19中國廣核1388.72.7597.33107.89120.6416.7012.8711.511.400.73華能水電1211.46.7358.3869.7777.7121.3917.3615.592.33-4.94華能國際1281.08.16-102.6441.6097.6590.2030.8013.122.39-4.45中國核電1180.06.2680.38106.64116.4531.5311.0710.131.54-0.95邁為股份818.6473.146.439.0314.60280.4890.6856.0513.70-9.39晶盛機電913.069.8117.1226.5535.75140.2734.3925.5410.132.14特變電工841.421.7372.55135.66142.9839.746.205.881.87-4.90國投電力794.610.6624.3758.2166.3717.9813.6511.971.73-4.48國電電力847.24.75-18.4554.2371.9530.2615.6211.771.853.04璞泰來763.054.8617.4930.5743.57171.2924.9617.516.06-11.93錦浪科技771.2204.454.7410.4119.38452.8874.0539.8028.87-4.99福斯特792.759.5321.9727.3935.05129.7428.9422.626.154.95東方電氣728.623.3622.8929.0037.2252.2925.1219.572.216.09華電國際631.76.40-49.6540.6853.2315.5015.5311.871.75-5.19上海電氣627.94.03-99.8826.2531.4821.8023.9219.941.100.25國軒高科586.332.961.026.1116.721664.5895.9635.062.98-3.60明陽智能650.328.6231.0139.8446.5271.6616.3213.982.905.07派能科技573.23618.34211.6766.9431.2615.68-7.50正泰電器600.127.9134.0148.8359.7830.8012.2910.041.90-1.97上機數控530.7134.1917.1134.5357.95248.0015.379.165.23-9.33東方電纜567.482.5111.8912.9218.6077.8243.9130.5111.216.22金風科技513.312.1534.5738.1644.4531.4913.4511.551.52-0.49浙能電力449.23.35-8.5510.6524.5112.8042.1818.330.70-0.89捷佳偉創(chuàng)450.9129.477.179.6412.53104.2346.7535.986.772.35宏發(fā)股份365.035.0110.6313.5217.3878.9626.9921.015.90-3.05思源電氣303.439.6011.9813.3117.2467.6122.8917.683.41-1.98湖北能源302.14.6023.39