第8章技術風險分析8.1技術風險概述8.2軟技術風險分析評價8.3硬技術風險分析評價8.4技術創(chuàng)新風險分析第8章技術風險分析8.1技術風險概述18.1技術風險概述一﹑技術1.技術含義技術是指人們在社會實踐活動中總結出來的經驗﹑知識及操作技巧的科學總結。2.技術特點1）商品性2）科學性3）經濟性4）不可計量性8.1技術風險概述一﹑技術23.技術種類1）按技術表現形態(tài)劃分①軟技術②硬技術2）按不同含量劃分①資金密集型技術②技術密集型技術③勞動密集型技術④知識密集型技術二﹑技術風險1.技術風險的含義

技術風險是指由于技術上的不足或缺陷以及技術分析和決策失誤等原因，給投資經營帶來損失的可能性。3.技術種類3對風險識別﹑分析﹑評價﹑量化和控制的過程稱為技術風險管理。

技術風險通常用兩個量來度量：風險時間和風險成本。風險時間是指從損失中恢復過來所需要的矯正時間與其概率之乘積。風險成本是指從損失中恢復所需要的花費與其概率之乘積?；鶞蕰r間的概算是指完成產品開發(fā)和生產的初始概算時間?；鶞食杀靖潘闶侵竿瓿僧a品開發(fā)和生產的初始概算成本。風險時間概算=基準時間概算+風險時間風險成本概算=基準成本概算+風險成本對風險識別﹑分析﹑評價﹑量化和42.基準線的確定1）時間基準線的確定常用的方法為三點法：活動時間=（最悲觀時間+4×最可能時間+最樂觀時間）/62）成本基準線的確定成本是一個隨機量，其確定主要方法有：①自上而下和自下而上成本估計法②計劃規(guī)劃預算體系法③零基預算法三﹑技術風險管理技術風險管理是指對由于技術上的不足或缺陷給投資帶來危害或潛在的意外損失進行規(guī)劃﹑識別﹑估計﹑評價﹑監(jiān)控和防范的全過程，是對投資目標的主動控制。

2.基準線的確定5

技術風險管理是一個動態(tài)的﹑連續(xù)的閉路過程，由風險規(guī)劃﹑風險識別﹑風險估計﹑風險評價﹑風險防范﹑風險監(jiān)控6個階段和環(huán)節(jié)組成。1.風險規(guī)劃風險規(guī)劃是指對投資風險管理的一整套計劃，主要包括風險管理行動方案及方式﹑風險管理方法﹑風險評價依據等，用于對風險管理活動計劃和實踐形式進行決策，是投資技術風險管理的戰(zhàn)略性的指導綱領。2.風險識別風險識別是確定風險事件的可能影響程度﹑來源條件，描述風險特征并加以評價的過程。風險識別因素有：1）風險來源2）風險事件

2）風險征兆技術風險管理是一個動態(tài)的﹑連續(xù)的閉路63.風險估計風險估計是指對各種可能發(fā)生的風險，用定性定量分析方法測量其發(fā)生的可能性和破壞性﹑風險實質，并加以排序和評價，制定相應的對策和防范措施。其主要內容有：1）風險發(fā)生的可能性2）風險危害程度和范圍3）風險發(fā)生的預期時間4）風險發(fā)生的概率4.風險評價風險評價是對風險進行綜合分析，并依其影響大小加以排序的過程。評價原則有：1）避險原則3.風險估計72）成本最小準則3）社會費用最小準則5.風險防范風險防范就是對付風險的辦法措施。常用風險應對策略有：1）存在風險時，一般應采取盡量減輕風險策略。2）有技術設備或資金條件時，可增加預防設施和增強防險意識，以降低風險。3）風險出現概率高，損失大，難以避免時，應改變原計劃目標和行動方案，以回避風險。4）其他組織有能力控制風險時，可采取轉移風險策略，常見的是保險和外包。5）自身有能力承受時，可采取接受風險策略，使風險損失能控制在自身能力承受的范圍之內。2）成本最小準則86）有不確定性因素存在時，應擬訂應急的計劃措施，一旦風險出現就可采取相應的對策。6.風險監(jiān)控風險監(jiān)控就是對風險規(guī)劃﹑識別﹑估計﹑評價﹑防范全過程的監(jiān)視和控制，從而使風險管理達到預期的目標。6）有不確定性因素存98.2軟技術風險分析評價一﹑軟技術概述

軟技術是相對硬技術而言的。軟技術一般多以隱形狀態(tài)存在，當前主要指發(fā)明創(chuàng)造﹑知識產權﹑信息技術和計算機軟件等。將軟技術運用到生產活動中，就形成了無形資產。二﹑軟技術的特點

1.無形性

軟技術同硬技術相比，是一種看不見﹑摸不著﹑隱形存在﹑不占有空間的非實物性的經濟資源。2.無限性

無形資源使用卻是無限的，不受其量所制約，其資源越用越豐富，永不會枯竭。8.2軟技術風險分析評價一﹑軟技術概述10

3.壟斷性

無形資產為一種發(fā)明創(chuàng)造的智力產物，其數量是單一的。

4.高獲利性軟技術特征普遍存在不等價交換的特點。計價不取決于它的成本，而是取決于它所能帶來的收益。5.兩權分離性軟技術轉讓往往轉讓其使用權，而所有權仍在發(fā)明者手中，從而發(fā)生了軟技術的所有權和使用權的“兩權”分離。6.風險性

無形資產所能提供的經濟效益往往具有很大的不確定性。3.壟斷性11

7.交易長期性

技術轉讓是長期性的交易，不像一般商品交易是短期性的。三﹑軟技術的內容

無形資產所含的內容歸納如下：（一）知識產權1.工業(yè)產權①專利權專利權是指某項發(fā)明創(chuàng)造的專有權，受法律保護，不許他人在技術有效期間內使用﹑仿造或出售所有發(fā)明創(chuàng)造的產品﹑技術訣竅﹑工藝和技術等。7.交易長期性12

②商標商譽商標商譽是企業(yè)用來標明經營商品的一種專用標識和社會認可的信譽程度，是一種無形資產。2.著作權著作權指法律賦予某產品的發(fā)表權﹑署名權﹑使用權和獲得報酬權。著作權又分為兩大類：①文化藝術出版類②工業(yè)版權3.網絡名權網絡名權指一個公司企業(yè)或機構單位在Inernet上使用的網絡地址和稱號。②商標商譽13（二）秘密技術

1.技術秘密技術秘密是指從事生產活動所必需的，尚未向社會公布的秘密技術知識﹑工藝流程﹑設計方案和實際經驗等。技術秘密的主要特征：①不能申請專利或擁有者不愿意申請專利的技術②有動態(tài)使用價值，能為企業(yè)創(chuàng)造市場競爭優(yōu)勢地位和超出一般企業(yè)水平的收益③其存在靠保密手段，措施一般體現在合同里，期限一般不受限制2.經營秘密經營秘密是企業(yè)重要的無形資產，一般含有經營決策﹑管理方法及數據﹑財務管理及數據﹑質量控制方法﹑營銷方法﹑營銷網絡﹑客戶信心等。（二）秘密技術14（三）特許經營權

1.政府特許經營權政府特許經營權是指由政府授予其企業(yè)專營某種行業(yè)或某種產品的權利。2.企業(yè)特許經營權企業(yè)特許經營權是指一個公司企業(yè)準許另一個公司企業(yè)按合同規(guī)定使用其專利﹑商標﹑商號﹑技術機密等權利。

（四）土地使用權我國現行有關法律規(guī)定，土地屬于國家和集體所有，公司企業(yè)只能取得土地的使用權。土地使用權不應該劃分為無形資產，理由如下：1）本質屬性不同（三）特許經營權15土地是自然資源，原始取得幾乎無須成本，劃歸國有和集體所有，其概念不清，在經濟活動中，尋租和腐敗滋生，擾亂正常的市場運行規(guī)律。2）存在形態(tài)不同土地使用權對企業(yè)來講是無形的，但其存在形態(tài)是有形的，是實實在在的一塊土地，同有形資產一樣。3）運營規(guī)律不同土地的所有權為國家﹑集體所有，不能轉讓，其在運營中只能轉讓使用權，其同時只能轉讓一次。4）滲透功能不同土地資源是固定的，不能搬動，擴散和滲透，其總供給量也是大自然賦予而固定的。土地是16四﹑軟技術評價

（一）理論方法1.成本法成本法用無形資產開發(fā)成本來定價。無形資產擁有者的壟斷性和高獲利性，決定其不能等價轉讓。2.收益法收益法是用無形資產投入運用中各年所能獲得的收益At，按一定折現率i折算為現值之和P來定價的。其計算式為：式中：n—無形資產有效使用年限，年i—折現率，%，實際可用貸款年利率四﹑軟技術評價17若各年收益At均相同為A，則其計算式為式中：—為年金現值系數，實際可用時可根據不同i和n查系數表得到。3.合同法合同法是用雙方經多次反復協商談判后所簽訂的合同來定價。4.提成法提成法是供需雙方簽訂技術轉讓合同時，商定一個提成率r和計價基礎s，待新的技術投入使用后，并開始獲利，再按規(guī)定分期付款的一種方式。

若各年收益At均相同18計價基礎s一般為引進技術的產品銷售額，技術轉讓提成費D計算式為D=r×s或r=D/s若引進技術利潤為B，則r=D/s=D/B*B/S=α*βα=D/B—利潤分享率，%β=B/s—銷售利潤率，%由上式知，提成率r為利潤分享率α和銷售利潤率β之乘積。若外商提成率r不變，則利潤分享率α和銷售利潤率β成反比例變化，即α隨β的增加而減少或隨β的減少而增加。不同提成率r1>r2>r3，利潤分享率α和銷售利潤率β的變化曲線如下圖所示。

計價基礎s一般為引進技19

提成率相同，如r1，銷售利潤率β1小，其利潤分享率α1就高；銷售利潤率β3高，則分享率α’3小相同銷售利潤率β1，則提成率高，r1>r2>r3，則其利潤分享率也高，α1>α2>

α3

利潤分享率相同，如α2，其提成率高，r1>r2>r3，則其銷售利潤率也高，β’1>β’2>

β’3β’2β1α2α1αr3r1r2α’3α4β’3β’1β’4β’2β1α2α1αr3r1r2α’3α4β’3β’20（二）實例分析

例8-1某外商轉讓一項軟技術，期望在10年回收技術使用費30萬美元，預期該技術投入使用能獲利150萬美元，產品銷售量10萬，單價50萬美元。試分析技術引進的經濟合理性。解：提成率r=D/S=30/10×50=6%檢驗此提成率6%是否合理。銷售利潤率β=B/S=150/（10*50）=30%故外商利潤分享率α=r/β=6%/30%=20%檢驗α值在15%-25%之間，為合理。因此，6%的提成率可以接受。提成率6%不變，若銷售利潤減少，由150萬元減到50萬元，則銷售利潤率β將由30%降到10%，利潤分享率α將由20%提高到60%，此利潤分享率遠遠超過合理的允許范圍，引進技術是絕對不能接受的。（二）實例分析21不同提層率r和銷售利潤率β，所得利潤分享率α如下表所示。

提層率r/%銷售利潤率β/%利潤分享率α/%210202010306.631030201530104104020203013.3不同提層率r和銷售利潤率β，所得利潤分享率α如22

對發(fā)展中國家，顯然采用提成計價法引進技術是有利的。首先，技術獲利兩方共享，風險兩方共但。其次，供方提成不僅取決于提成率的大小，也取決于利潤的高低。再則，引進方在引進技術取得收益后，方支付提成費，不須事先墊付一大筆資金，省下貸款利息。

提層率r/%銷售利潤率β/%利潤分享率α/%5105020253016.56106020303020提層率r/%銷售利潤率β/%利潤分享率α/%10502025238.3硬技術分析評價一﹑硬技術分析概述硬技術主要是指凝聚軟技術的機械設備﹑以有形形態(tài)存在的物化技術。二﹑技術設備選擇技術設備選擇應考慮一下因素1.生產能力所選擇的設備生產能力應充分滿足工藝技術設計要求，并相互配套。2.質量所選設備質量必須完全可靠，必須滿足產品質量要求。8.3硬技術分析評價一﹑硬技術分析概述243.先進適用性所選擇設備應該是先進適用的，包括設備的功效性﹑節(jié)能性和環(huán)保性好，安裝容易，操作簡便，維修方便等。4.通用性和標準性應盡量選用通用性和標準化設備，少用或不用非標準化設備。5.經濟合理性經濟合理性是設備選擇的綜合指標，核心目的，是指所選擇的設備在生產技術工藝綜合性能要求的前提下，投資少，適用費用低，安全可靠，環(huán)保性好，經濟效益佳。三﹑技術設備選擇的原則技術設備選擇的主要原則有：3.先進適用性25

（一）先進性原則

先進性原則指當時所選用的技術是先進的，并在技術領域中處于前列地位。（二）適用性原則適用性原則是指所選用技術設備適用于我國國情﹑國力和國家技術設備發(fā)展政策，并能短期投入使用，產生較好的經濟效益和設備效益。在我國現有條件下，技術設備適用性應符合以下標準：1）符合國家和行業(yè)的技術發(fā)展政策2）能夠提高產品質量，并有利于新產品的開發(fā)3）有利于從分合理利用我國本地的有限資源，降低原材料和能源消耗，并能減少環(huán)境污染，安全可靠。（一）先進性原則264）適應現有技術水平和管理能力要求，充分而有效利用現有物質設備，提高勞動生產率﹑經濟效益和社會效益。5）引進技術設備能很快地吸收﹑消化和掌握，充分發(fā)揮其應有的先進性能。（三）經濟性原則

經濟性原則是指所選用的技術設備能以一定的消耗獲得最大的經濟效益。在考慮經濟性原則時候，要處理好以下關系：1.目前經濟利益與長遠經濟利益的關系2.微觀與宏觀的經濟關系3.經濟效益與社會效益的關系（四）安全性原則

安全行原則是指所選用的技術設備不會給工人﹑社會和環(huán)境帶來負面影響和負面作用。4）適應現有技術水平和管理能力要27安全性原則應考慮：1.對人身安全和健康的危害2.對自然環(huán)境和生態(tài)平衡的破壞3.對資源加速消耗等四﹑技術設備選擇的評價方法

（一）投資回收期法投資回收期是指技術設備投入使用后，每年所獲的收益償還設備投資所需要的時間。其計算公式為

優(yōu)選時，在其他條件相同的情況下，以投資收回其短的為優(yōu)。安全性原則應考慮：28（二）年均費用法

設備費用一般由設備購置費和使用費構成。設備購置費包括設備購買費﹑運費和安裝調試費設備使用費包括耗能費﹑保養(yǎng)維修費和操作工人工資等優(yōu)選時，設備主要技術指標相同時，則比較各設備的年均費用，以小者為優(yōu)。其費用動態(tài)分析計算式為：

式中：CA—設備年均費用P0—設備購置費用C0—設備年使用費（二）年均費用法29

T—設備使用年限，經濟壽命周期，年例8-2有兩種設備A﹑B，其性能相同，使用年限均為10年，購置費和年使用費分別為2萬元﹑1萬元和1.7萬元﹑1.2萬元，折現率i=8%，請優(yōu)選設備。解：A設備

30B設備

CB0.98>CA0.87，所以A設備為優(yōu)應選A設備（三）綜合效率法綜合效率法是指設備在使用期內，其效益與費用的比率。其表達式為E=N/C式中：E—設備綜合效率N—設備綜合效益C—設備綜合費用設備綜合效益往往指設備在使用期內的全部效用，凡是可用數量表示的均可用定量分析計算；不能用數量表示則可用評分法來衡量。優(yōu)選時，以其高者為優(yōu)。B設備31例8-3某設備方案有關數據如表所示則個設備綜合效益為：A=10*0.4+9*0.1+8*0.3+8*0.2=8.9B=8*0.4+10*0.1+10*0.3+8*0.2=8.8C=9*0.4+9*0.1+9*0.3+10*0.2=9.2計價要素權重A設備B設備C設備備注購置費/萬元評分加權分值評分加權分值評分加權分值可靠性0.410483.293.6A:10.00B:9.00C:9.58耐用性0.190.910190.9配套性0.382.410392.7環(huán)保性0.281.681.6102合計18.98.89.2例8-3某設備方案有關數據如表所示A設備B設備C32各設備綜合效率為A=8.9/10.00=0.89B=8.8/9.00=0.98C=9.2/9.58=0.96計算結果表明：B設備綜合效率最高為0.98，綜合經濟合理性最佳，應選擇B設備。五﹑技術設備更新期分析（一）靜態(tài)法1.折舊率法其計算公式為：n=1/D式中：n—設備經濟壽命期（折舊年限），年D—折舊率，折舊年限倒數，%各設備綜合效率為33例8-4某設備查得國家規(guī)定的折舊率為8%，則設備經濟壽命期為n=1/8%=12.5（年）2.成本法成本法是求設備總成本最低所對應的使用年限即經濟壽命。設備總成本C為固定成本F和可變成本V之和：C=F+V三者使用年數n的變化規(guī)律如圖所示

例8-4某設備查得國家規(guī)定的折舊34其成本最小Cmin可通過上式一階倒數為零時求得。dC/dn=dF/dn+dV/dn=0∴Fˊ=-Vˊ式中：Fˊ=

dF/dn，Vˊ=

dV/dn此式說明固定成本隨時間的負變化率Fˊ與可變成本率Vˊ相等時，其總成本為最小值Cmin。例8-5某項主要設備引進價為15000萬美元，預期可使用7年，由于使用后的有形磨損逐步增大，致使年使用費用以1000萬美元遞增，求該設備的經濟壽命期。解：列表計算各年的成本，找出總成本最小Cmin時的年限，即為該設備的經濟壽命期n。計算結果如下表所示

其成本最小Cmin可通過上式一階倒數35

由上表知，總成本最小值時間為4年，然后用差值法求得為4.5年。因此，該設備經濟壽命期為4.5年。使用年限n固定成本F固定成本變化率可變成本V可變成本變化率總成本C115000100016000275007500200010009500350002500300010008000437501250400010007750530007505000100080006250050060001000850072148375700010009143使用年限n固定成本F固定成本變化率可變成本V可變成本變化率總363.計算法計算法是通過計算求得成本最低時所對應的使用年限，即經濟壽命期。設備初始投資為P，殘余值為Sv，年可變成本遞增系數為K，則年均總成本：式中：V1—第一年可變成本n—運用年數求C最小值，可令C一階導數為零，得到：

∴3.計算法37上例：若Sv=5000萬美元，則項目經濟壽命期：

（二）動態(tài)法

1.年值法年值法的計算式是由年金現值計算式推導而出的，其適用條件為殘余值為零，即SV=0，且已知P,A,i,求n。

得到上例：若Sv=5000萬美元，則項目經濟壽38兩邊取對數得：例8-6已知某設備初投資P=1200萬元，預期年收益A=250萬元，年利率i=12%，則設備動態(tài)經濟壽命期為

2.列表計算法列表求出動態(tài)年成本最小所對應的使用年限即為設備經濟壽命期n。兩邊取對數得：39其動態(tài)年成本CA為式中：Ct—設備t年的運營成本。

上例，若年利率=10%，其設備經濟壽命期列表計算如表所示表8-7的結果表明，第6年的年均成本6678萬美元為最小，即項目經濟壽命期為6年。比較可知動態(tài)分析法比靜態(tài)約長1.5年。這是由于考慮本金時間因素影響，折現損值所致。時間越長，利率越高，影響越大，折現損值越多，靜動態(tài)差值也越大。其動態(tài)年成本CA為40使用年限①初投資②年運用費③現值系數④年運用費現值⑤總成本現值⑥現值本金系數⑦年均值⑧=⑥×⑦11500010000.909909159091.117500220000.8261652175610.57610115330000.7512253198140.4027965440000.6832732225460.3157102550000.6213105256510.2646746660000.5643384290350.236678770000.5133591326260.2056688使用年限①初投資②年運用費③現值系數④年運用費現值⑤總成本現41六﹑綜合實例分析（一）技術革新決策分析例8-7某套技術設備投入生產第一年運用費為2000萬元，以后逐年增加300萬元，預期使用8年。若進行技術改造，需投資3500萬元，第一年運用費可降低1500萬元，以后逐年增加240萬元，預期也使用8年。折現率為12%，問是否值得花錢進行改造？解：求出改造設備節(jié)省費用的現值，若大于投資，則應進行改造；否則，小于投資則不應該進行改造。原始現金流量如圖所示

12345678041003800350032002900260023002000六﹑綜合實例分析12345678042

改造后流量圖如圖所示兩者相減，即為節(jié)省費用流量圖

3500123456780318029402700246022001980174015003500560620680-740800860920123456780500改造后流量圖如圖所示35001234567843對于節(jié)省流量圖有：Aˊ=500，G=60，n=8，i=12%所以Ae=60﹝P/A,12%,8﹞=174.80(萬元)A=Aˊ+Ae=500+174.80=674.80(萬元)其現值P為P=A﹝P/A,12%,8﹞=674.80*4.9676=3352(萬元)∵3352<3500∴該設備不可進行技術改造，其節(jié)省費用現值只有3352萬元，在經濟上不合適。（二）設備方案分析

例8-8A設備能生產4年，每年運用費16000萬元，若加以改造還能再使用4年，其運用費用可減少10%；B設備能用6年，每年運用費15000萬元，若加以改造還能再用6年，其運用費可減少6%。以此類推，折現率i=12%，均不考慮殘余值，兩投資和創(chuàng)造價值相同，請優(yōu)選設備方案。對于節(jié)省流量圖有：Aˊ=500，G=644解：為了滿足期限相同的可比性，將A設備再順延一個改造周期4年，共12年，B設備兩個周期，也共12年。其現時總值分別為PWA=16000﹝P/A,12%,4﹞+14400﹝P/A,12%,4﹞﹝P/F,12%,4﹞+12960﹝P/A,12%,4﹞﹝P/F,12%,8﹞=92290(萬元)PWA=1500﹝P/A,12%,6﹞+14100﹝P/A,12%,6﹞﹝P/F,12%,6﹞=91040(萬元)可見，對于第一個12年，B方案總成本為91040萬元，低于A方案的92290萬元，所以應選B方案。到了第二個12年，兩個方案現時總值分別為PWA=92290*0.9*0.9*0.9=67280(萬元)PWB=91040*0.94*0.94*0.94=80443(萬元)從第二個12年以后，就應該采用A方案。解：為了滿足期限相同的可比性，將A設備45（三）設備更新期分析例8-9某新技術設備投資35000萬元，預期可使用10年，殘余值SV=4000萬元，年運用成本為500萬元，折現率ic=12%，舊設備目前殘余值8000萬元，預期還能保留使用4年，其數據如表所示。試分析決策設備是否更新和何時更新。保留使用年數年末殘余值/萬元年使用費/萬元165003000250004000335005000420006000（三）設備更新期分析保留使用年數年末殘余值/萬元年使用費/46

（1）是否更新分析新設備年值：

舊設備年值：舊設備年費用6503.27>6467，所以應該更新。（1）是否更新分析47

（2）何時更新分析舊設備保留使用1年的年值：∵舊設備應該繼續(xù)保留使用舊設備保留使用2年的年值：

所以舊設備應該繼續(xù)保留使用舊設備保留使用3年的年值

（2）何時更新分析48

∴舊設備應該更新。分析結果表明，舊設備應該在第三年更新。因為保留舊設備使用年費用要超過新設備，繼續(xù)保留使用不經濟。（四）綜合分析

例8-10某公司擬建立一項獎學金，每年支付一次，第一年為1萬元，以后每年逐增0.4萬元，知道3萬元為止，以后就以此數額永遠支付下去。若現銀行存款利率為10%，問公司現應向銀行存入多少現金方能建立起這項獎學金？

49解：其流量分析圖如下所示

先求6年內的年值：A=1+0.4﹝A/G，10%，6﹞=1+0.4*2.224=1.8896后求其現值：P=A﹝P/A,10%,6﹞+3×﹝P/F,10%,6﹞/10%=1.8896*4.355+3*0.5645/0.10=25.17(萬元)由分析可見：公司應向銀行存入25.17萬元

123456∞3.011.41.82.22.6解：其流量分析圖如下所示1508.4技術創(chuàng)新風險分析一﹑技術創(chuàng)新的基本概念

（一）技術創(chuàng)新的含義1）技術創(chuàng)新是經濟學范疇的概念。2）技術創(chuàng)新始于研究開發(fā)而終于市場產品獲利。3）創(chuàng)新擴散是技術創(chuàng)新社會經濟效益的根本來源。4）技術創(chuàng)新的核心是企業(yè)家。5）技術創(chuàng)新的目的是為了獲得超額利潤。

（二）技術創(chuàng)新的原則1）效益原則2）競爭原則8.4技術創(chuàng)新風險分析一﹑技術創(chuàng)新的基本概念51

3）需求原則4）系統原則5）先進原則6）風險原則

（三）我國技術創(chuàng)新的誤區(qū)分析

1.技術創(chuàng)新誤認為是高科技創(chuàng)新2.為創(chuàng)新而創(chuàng)新其具體表現是企業(yè)不考慮市場需求﹑創(chuàng)新成本，甚至脫離自身所具有的基本條件，一味追求技術創(chuàng)新﹑變革和突破，這種創(chuàng)新往往以失敗而告終。3.創(chuàng)新重硬技術，輕軟技術產品是連接企業(yè)和市場的橋梁，創(chuàng)新應以產品及其生產全過程為中心。4.重技術引進，輕技術消化﹑吸收和改進

3）需求原則52二﹑技術創(chuàng)新的類型

（一）按創(chuàng)新對象劃分

1.產品創(chuàng)新產品創(chuàng)新是指企業(yè)通過創(chuàng)新獲得并在社會上首次實現新產品商品化的過程。

2.過程創(chuàng)新

過程創(chuàng)新是指產品的生產技術的變革，包括新工藝﹑新設備和新的組織管理方式。產品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新之間存在一定的依賴性和交互性。產品創(chuàng)新與過程創(chuàng)新存在的差異主要有：①產品創(chuàng)新側重于結果，過程創(chuàng)新側重于生產這一結果的過程。②產品創(chuàng)新體現在產品質量上的提高，過程創(chuàng)新體現在企業(yè)成本的降低二﹑技術創(chuàng)新的類型53③產品創(chuàng)新面對市場，多為消費者，也可能是生產者，而過程創(chuàng)新只有少數情況下面向市場，用戶是生產者，而多數情況下由企業(yè)自身享用④產品創(chuàng)新價值由產品市場銷售很快得到補償，而過程創(chuàng)新價值只能通過折舊得到補償，所需時間較長。

（二）按創(chuàng)新主體劃分1.自主創(chuàng)新自主創(chuàng)新是指創(chuàng)新主體以自身的研究開發(fā)為基礎，實現科技成果的商品化﹑產業(yè)化和國際化的活動。自主創(chuàng)新的特點：①有利于企業(yè)在一定時期內掌握和控制某項產品或工藝的核心技術，左右行業(yè)發(fā)展，贏得競爭優(yōu)勢。②引發(fā)一系列相關的創(chuàng)新，從而帶動一批新產品的誕生，推動新興產業(yè)的發(fā)展。③有利于企業(yè)積累生產技術和管理經驗。④自主創(chuàng)新產品初期都完全壟斷市場，會獲取超額利潤。③產品創(chuàng)新面對市場，多為消費542.合作創(chuàng)新合作創(chuàng)新是指企業(yè)與科研機構﹑高等院校之間聯合開展的創(chuàng)新活動。合作創(chuàng)新的特點：①可縮短創(chuàng)新時間﹑增強企業(yè)競爭地位②利于企業(yè)打破行業(yè)壁③以較低成本進入新產業(yè)④有利于企業(yè)參與分攤創(chuàng)新成本和風險合作創(chuàng)新的組織形式有以下幾種：①合同形②技術許可證③聯合研發(fā)④戰(zhàn)略聯盟⑤合資⑥創(chuàng)新網絡2.合作創(chuàng)新553.模仿創(chuàng)新模仿創(chuàng)新是通過學習﹑引進﹑購買或破譯自主創(chuàng)新者的核心，幾乎是密碼，并以其為基礎進行改進的做法。三﹑技術創(chuàng)新理論概述1.熊彼特理論1）創(chuàng)新與企業(yè)家作為資本主義靈魂的企業(yè)家，其基本職能就是實現創(chuàng)新﹑引進新組合。2）創(chuàng)新與經濟﹑社會發(fā)展熊彼特認為，經濟由于技術創(chuàng)新而得以發(fā)展。

2.技術創(chuàng)新周期論

技術創(chuàng)新周期論由荷蘭經濟學教授丹因1979年在其《經濟生活中的長波》一書中提成。他認為任何一次基礎技術創(chuàng)新都有其壽命周期，都要經歷四個階段：Ⅰ階段是基礎技術創(chuàng)新初始期。Ⅱ階段是基礎技術創(chuàng)新的擴散期。Ⅲ階段是基礎技術創(chuàng)的成熟期。3.模仿創(chuàng)新56

Ⅳ階段是基礎技術創(chuàng)新的衰落期。產品銷售量﹑利潤和產業(yè)發(fā)展程度S與時間T的周期變化波曲線如圖所示經濟發(fā)展，社會進步波形總的變化趨勢是上升的；否則，經濟不發(fā)展，社會不進步，其波形總的變化趨勢是下降的。ⅢⅡⅠⅣT0SⅣ階段是基礎技術創(chuàng)新的衰落期。ⅢⅡ573.技術創(chuàng)新過程市場競爭必然走向壟斷，壟斷是創(chuàng)新的先決條件而且正是對壟斷的期望給創(chuàng)新提供了激勵。1）壟斷與技術創(chuàng)新麥克納林研究了壟斷與技術創(chuàng)新的關系，發(fā)現高度壟斷的的企業(yè)其技術進步快，從而斷言：某種程度的壟斷是技術進步必不可少的。2）市場結構與技術創(chuàng)新市場結構反映企業(yè)在市場上的交易地位和互相關系集中度﹑產品差別化程度和進入壁壘是衡量市場結構的基本尺度。影響技術創(chuàng)新的變量有：競爭程度、壟斷力量、企業(yè)規(guī)模。3）經濟規(guī)模與技術創(chuàng)新經濟規(guī)模大，資金多，人才集中，對技術創(chuàng)新推動作用最大，而且壟斷競爭也促使企業(yè)進行技術創(chuàng)新，以保持或擴大市場份額。3.技術創(chuàng)新過程58四﹑技術創(chuàng)新過程1.創(chuàng)新思想的形成階段

創(chuàng)新思想主要表現在創(chuàng)新思想的來源和創(chuàng)新思想環(huán)境兩個方面。

2.研究發(fā)開階段

研究開發(fā)是技術創(chuàng)新的主要階段，其基本任務是創(chuàng)造新技術，由一般的基礎研究和應用研究的科學研究和技術開發(fā)構成。

3.中試階段中試階段的主要任務是完成從技術開發(fā)到試生產的全部技術問題，以滿足生產需要。4.批量生產階段

批量生產階段的主要任務是按經濟規(guī)模要求把中試階段的成果變?yōu)楝F實生產力，生產出新產品或新工藝，并解決大量的生產組織管理和技術工藝問題。四﹑技術創(chuàng)新過程59

5.市場營銷階段

技術創(chuàng)新成果的實現程度取決于其市場的接受程度。市場營銷階段的任務是實現新技術所形成的價值和使用價值，包括試銷和正式銷售兩個階段。6.創(chuàng)新技術擴散階段

創(chuàng)新技術擴散階段即創(chuàng)新技術被賦予新的用途，進入新的市場。五﹑技術創(chuàng)新風險含義﹑類型和特征

（一）技術創(chuàng)新風險的含義

技術創(chuàng)新風險是指外部環(huán)境的不確定性﹑項目難度與復雜性，以及創(chuàng)新者自身能力與實力的有限性，而導致技術創(chuàng)新活動達不到預期目標的可能性及其損失的后果。5.市場營銷階段60

（二）技術創(chuàng)新風險的類型1.技術風險技術風險主要是由于創(chuàng)新技術不確定而產生的。主要表現在：技術成功不確定性﹑技術前景不確定性﹑產品生產和服務的不確定性等。2.市場風險市場風險是由創(chuàng)新產品市場需求不確定性引起的。主要表現有：市場需求量得不確定性，市場接受時間的不確定性及市場競爭能力的不確定性等。3.管理風險管理風險是指創(chuàng)新企業(yè)管理不善而導致創(chuàng)新失敗所帶來的風險。主要表現有：管理者創(chuàng)新意識不強﹑自主創(chuàng)新決策失誤﹑企業(yè)組織結果不合理所帶來的風險等。4.資金風險資金風險是指因資金不能及時到位而導致創(chuàng)新失敗的可能性。（二）技術創(chuàng)新風險的類型61

（三）技術創(chuàng)新風險特征1.普遍性和不確定性技術創(chuàng)新是一種高風險的活動，在復雜因素作用下，風險是普遍存在的并具有較高的不確定性。2.雙效性與危險性技術創(chuàng)新風險運動是一種矛盾性運動，從而使得技術創(chuàng)新的收益與風險具有較強的獨立性。3.復雜性與多變性技術創(chuàng)新活動所面臨的因素是負責的，多樣的，多變動的，這就決定其風險分析是一個復雜系統，而且是動態(tài)分析。風險影響因素有很多，大體上有：①環(huán)境因素，包含有宏觀經濟形勢變化﹑消費者需求變動﹑潛在市場容量縮小等。②項目因素，包含有技術不成熟﹑不先進；技術難度大，過于復雜；資金需求量大，難以滿意等。（三）技術創(chuàng)新風險特征62

③企業(yè)能力因素，包含有企業(yè)規(guī)模小，不景氣；企業(yè)設備技術水平低，難以配套等。④項目管理因素，包含有市場信息不靈不準，科學決策水平；項目可行性研究和評估不科學，缺乏風險分析等。六﹑技術創(chuàng)新評析

（一）數量特征分析數量特征包含下列幾個方面：1.失敗率失敗率是指技術創(chuàng)新項目失敗的概率。把失敗率指標作為技術創(chuàng)新風險的數量特征原因有：1）它符合技術創(chuàng)新風險定義2）目前國內大多數評價技術創(chuàng)新風險公式中都含有這一指標

③企業(yè)能力因素，包含有企業(yè)規(guī)模小63

2.標準差或者風險度投資收益標準差表示技術創(chuàng)新項目預期投資收益率的分散程度，是技術創(chuàng)新項目不確定性的一種特征。為使不同類型的技術創(chuàng)新項目的風險評估具有可比性，可采用風險度指標。3.預期損失L或相對損失L/A預期損失L值一旦技術創(chuàng)新項目失敗后的可能損失。從理論上講，L應包含資金損失和無形損失，也應包括即成損失和機會損失。

（二）評價式構建經過分析綜合，提出一種具有綜合性﹑簡便性﹑無量綱的技術創(chuàng)新風險評價模式：

2.標準差或者風險度64

風險評估值一般在0.1~10之間，其值越大，風險越高1.項目組合與風險分散當企業(yè)承擔技術創(chuàng)新數量增加時，即項目組合可使項目之間的不確定性得到“沖抵”從而可達到降低總體風險的目的。2.橫向聯合和風險分散當雙方進行聯合時，由于資源互補而提高技術創(chuàng)新的成功率，從而使失敗率P降低，而雙方聯合時，又使總體的資金實力A增加；Pi降低與Ai增加的共同作用，使得技術創(chuàng)新的風險降低。

（三）評價式實證與應用利用湖北省黃石市星火技術密集區(qū)規(guī)劃對四個企業(yè)技術創(chuàng)新項目的風險評價對公式進行了實證與應用。風險評估值一般在0.1~10之間，其值越65

風險評估值一般在0.1~10之間，其值越大，風險越高1.項目組合與風險分散當企業(yè)承擔技術創(chuàng)新數量增加時，即項目組合可使項目之間的不確定性得到“沖抵”從而可達到降低總體風險的目的。2.橫向聯合和風險分散當雙方進行聯合時，由于資源互補而提高技術創(chuàng)新的成功率，從而使失敗率P降低，而雙方聯合時，又使總體的資金實力A增加；Pi降低與Ai增加的共同作用，使得技術創(chuàng)新的風險降低。六﹑技術創(chuàng)新風險決策（一）技術創(chuàng)新風險決策概述

1.技術創(chuàng)新風險決策的概念和含義技術風險創(chuàng)新決策本質上市一種選擇和決定，即在不同的風險防范決策中，綜合分析其利弊，全面衡量風險評估值一般在0.1~10之間，其值越66

收益和損失﹑可能性和不確定性，通過一定的科學方法分析﹑評價，最后決斷一種最佳的對付風險的方案﹑方法﹑措施，以期達效果好﹑風險小的預期目標。2.技術創(chuàng)新風險決策的特點1）信息不完全技術風險創(chuàng)新決策是信息不完全下的決策2）追蹤性技術創(chuàng)新過程的階段推進性以及不確定性的遞減性，決定了技術創(chuàng)新風險決策具有追蹤性。技術風險分析決策應當是一種動態(tài)追蹤決策。3）多目標性技術創(chuàng)新風險決策問題的目標至少應該有風險和收益兩個方面，而且這兩個目標又往往是矛盾；同時技術創(chuàng)新風險決策需要考慮技術上的先進性﹑生產上的可行性和經濟性﹑市場容量﹑比較競爭力﹑產品壽命周期等諸多目標。技術創(chuàng)新風險決策應該是多目標決策。

收益和損失﹑可能性和不確定性，通過一定的67

4）對策性企業(yè)技術創(chuàng)新活動大都需要面臨顯現的或者潛在的競爭對手，在競爭態(tài)勢下，各方之間的決策具有相互的依賴性，使技術創(chuàng)新風險決策表現出對策性。5）有限理性風險與決策者之間存在相互作用。3.技術創(chuàng)新風險決策的矛盾分析技術創(chuàng)新風險決策是否成功，關鍵在于能否科學合理和權衡各種矛盾，從而作出科學合理的選擇。1）風險與收益權衡從決策過程來看，技術創(chuàng)新的風險與收益之間存在一種對稱性。決策者將從下列項目之中選出一種。A:低風險，低收益B：高風險，高收益這種選擇取決于三個因素：一是決策者的風險偏好。二是企業(yè)實力。三是企業(yè)是否形成項目組合。4）對策性682）時間選擇習慣上認為，一項技術創(chuàng)新項目開始的時間越早越好。事實上，理論與實證研究已否定上述認識，并且認為：技術創(chuàng)新項目應當在最佳時點上開始。原因主要有三個：①技術風險與時間成遞減關系，過早風險大②技術創(chuàng)新費用與時間遞減關系，過早費用高③市場促銷難度與時間呈遞減關系，過早促銷難一般而言，選擇最佳時間可作如下考慮：①當企業(yè)項目處于專利優(yōu)勢并可形成專利覆蓋時，則無須匆匆進入。②當企業(yè)原有產品開始萎縮時，則宜早些進入；當企業(yè)原有產品處于投入期，則不宜過早進入。③當企業(yè)技術設備較多時，應對儲備的技術在進入時間上排序，以便按序進入。④當競爭對手采取激烈行動而對本企業(yè)構成危2）時間選擇69險時，則應早進入。⑤當自身力量不足，而可能通過橫向聯合利用他人的科技資料﹑經濟資源﹑市場渠道時，宜早些進入。⑥壽命期短的產品，在可能的條件下應盡早進入。⑦應在主要技術專利保護期尚未時效時進入。⑧建設期長的項目，在進入時間上應留出提前量。3）漸進與跨越在技術創(chuàng)新中，往往要面臨是漸漸進式還是跨越式創(chuàng)新的決策。漸進式創(chuàng)新風險較小，但也并非沒有風險。4）決策者心理學分析關于決策者心理學研究結果表明：①決策者對待風險的態(tài)度不僅影響其決策選擇，而且影響決策的行為后果。②決策者對待風險的態(tài)度在一定時間內具有一定險時，則應早進入。70的穩(wěn)定性。③除了極端冒險和極端保守這兩種決策外，還有一種中立者，冒險和保守何者更優(yōu)，目前尚無證據加以證明。④在現實中，保守者多于冒險者，中立者少見。⑤不同決策者的風險傾向千差萬別。對于技術創(chuàng)新而言，過分冒險和過分保守都是不可取的，極端冒險會帶來風險損失，極端保守會帶來很高的機會損失。（二）技術創(chuàng)新風險決策方法

風險決策理論認為，風險決策包括決策方案和自然狀態(tài)兩方面。1.效用函數與風險決策風險決策理論把效用作為后果價值的量度。由于決策后果具有不確定性，因而決策者進行決策便存在風險。的穩(wěn)定性。71一個風險決策問題包括三個要素：1）所有自然狀態(tài)θ的組成的集合。2）決策者可能采取的各種決策方案α所組成的集合。3）各種決策和狀態(tài)下的效用μ（θ，α），其中μ是θ和α的函數。這樣，一個風險決策問題便可歸納為是給定的自然狀態(tài)θ下選擇一個決策α使效用函數達到最大的問題。2.實用方法設E為技術創(chuàng)新方案的投資收益率期望值1）風險預期型

上式決策目標是在期望投資收益率不低于某一標準E0的約束條件下，追求其風險最小。一個風險決策問題包括三個要素：722）收益預期型上式決策中是在風險約束條件下，追求期望投資收益率最大化。3）風險最小型

4）風險系數型風險系數型是通過引入一個風險回避系數，對期望收益率和均方差之間的關系進行線性處理，求解下列問題：（0≤K≤1）K—風險回避系數

2）收益預期型73當K大時，決策者回避風險的傾向明顯；反之，當K小時，決策者回避風險的傾向不明顯。

上圖中A是E-Kσ

在K>0和E-Kσ>0時的無差異曲線，在這一曲線上的任何一點，如P1﹑P2的期望收益與風險的組合對決策者來說是等價的，其風險的邊際收益補償率為K=△E/△σ，即當風險增加一個單位時，只有當期望收益率增加K，決策者才能把變動后的情況

BAEσOP2P1當K大時，決策者回避風險的傾向明顯74看成是等價的。決策者越傾向于風險回避，其承擔風險增量后要求得到的收益補償率就越高。在風險最小型中，設σ/E=S=常數，其無無差異曲線為B，則其風險邊際收益補償率為△E/△σ=1/S，在風險分析模型中，風險邊際收益補償率僅與決策者的風險回避傾向有關，具有一定的穩(wěn)定性；在風險最小模型中，風險邊際補償率與風險度的水平有關，它隨風險度的變動而變動。（三）技術創(chuàng)新項目中止決策1.技術創(chuàng)新項目中止決策的特點技術創(chuàng)新項目中止決策有以下特點：1）技術創(chuàng)新項目中止決策屬于追逐決策中的一種。2）隨著技術創(chuàng)新項目的推進，技術創(chuàng)新項目本身以及外部環(huán)境的不確定性在降低，因而技術創(chuàng)新活動中

看成是等價的。決策者越傾向于風險回避，其承擔風險增量75

3）技術創(chuàng)新項目中止決策技術創(chuàng)新項目中止決策具有兩難性。當技術創(chuàng)新項目進行到一定階段后，該項目沉淀了一部分投入；若放棄該項目則不僅會導致機會損失，而且會導致已有投入的風險損失；若繼續(xù)進行下去，則一旦失敗，不僅不會損失此前投入的人力﹑財力﹑物力和時間，而且會導致進一步追加投入的損失。2.技術創(chuàng)新項目中止的準則企業(yè)進行技術創(chuàng)新項目中止一般動因有:1）外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，迫使企業(yè)中止決策。2）技術創(chuàng)新項目本身的原因。3）創(chuàng)新者實力問題?？紤]技術創(chuàng)新項目中止決策特點，具體中止準則應包括：1）國家產業(yè)政策進行重大調整，技術創(chuàng)新項目被列為非法或違法時。

3）技術創(chuàng)新項目中止決策762）當技術創(chuàng)新項目完全缺乏市場需求或市場價值時。3）當競爭對手搶先占領大部分或全部市場，而企業(yè)又無法跨越競爭對手時。4）當技術進步的發(fā)展已使本項目失去任何技術優(yōu)勢時。5）當技術創(chuàng)新項目在技術上已成為不可能或超越企業(yè)能力，存在很多技術難點時。6）企業(yè)實力還遠不能完成該項目而無法通過橫向聯系來解決這一問題時。八﹑技術創(chuàng)新風險防范（一）企業(yè)技術創(chuàng)新風險防范體系企業(yè)技術創(chuàng)新的風險防范要形成多方位的綜合體系，成為技術創(chuàng)新風險防范體系。它由主體防范﹑社會分攤和政府防護三維度構成，如下圖所示。2）當技術創(chuàng)新項目完全缺乏市場需求或市場77信貸擔保政府防護政府引導法律規(guī)范國家創(chuàng)新系統應用研究投入支撐風險補償信息傳播信息傳播科技信貸科技證券科技保險風險投資社會分攤環(huán)境識別項目結合聯合創(chuàng)新風險控制風險處理風險防范主體防范信貸擔保政府防護政府引導法律規(guī)范國家創(chuàng)新系統應用研究投入支撐781.技術創(chuàng)新風險的主體防范技術創(chuàng)新主體是技術創(chuàng)新的直接受益者，因其也是風險主要承擔者。企業(yè)應采取各種措施來進行技術創(chuàng)新的風險防范，主要有：1）環(huán)境識別2）聯合創(chuàng)新3）項目組合4）合理的風險回避5）風險控制6）風險處置2.技術創(chuàng)新風險的社會分攤所謂技術創(chuàng)新風險的社會分攤，是指有關企事業(yè)單位以及社會個人分擔一部分技術創(chuàng)新風險。技術創(chuàng)新風險社會分攤的方式有：1）科技信貸1.技術創(chuàng)新風險的主體防范792）科技證券3）科技保險4）科技投資3.技術創(chuàng)新風險的政府防護技術創(chuàng)新不僅會給創(chuàng)新者帶來收益，而且通過技術擴散﹑產業(yè)帶動﹑出口促進﹑需求啟動而使社會收益，因此，技術創(chuàng)新風險實現企業(yè)主擔﹑社會分攤的同時，還應該進行政府的防護。（二）企業(yè)技術創(chuàng)新風險的預警管理1.技術創(chuàng)新風險預警管理的特點1）超前性2）警示性