淺析銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展摘要：本文從商業(yè)銀行金融創(chuàng)新發(fā)展史下手，結(jié)合當(dāng)下我們國(guó)家的國(guó)情，討論銀行業(yè)金融創(chuàng)新面臨的形勢(shì)、機(jī)遇和挑戰(zhàn)，就新時(shí)期我們國(guó)家商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)在狀況及前景瞻望進(jìn)行論述。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：銀行業(yè)金融創(chuàng)新現(xiàn)在狀況發(fā)展金融創(chuàng)新起源于上個(gè)五、六十年代，傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新停留在存、貸款、匯兌、票據(jù)、金融工具運(yùn)用階段，以躲避金融管制為目的；20世紀(jì)70年代，金融創(chuàng)新進(jìn)入躲避風(fēng)險(xiǎn)階段，期權(quán)交易、貨幣互換、期權(quán)互換主導(dǎo)金融創(chuàng)新；90年代末至今，金融創(chuàng)新進(jìn)入了衍生化階段，金融創(chuàng)新由于信息業(yè)和網(wǎng)絡(luò)化的成熟帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)銀行、電子貨幣的發(fā)展。與此同時(shí)，各種衍生金融產(chǎn)品大量出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速增加時(shí)期。信譽(yù)違約互換、CPS票據(jù)業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新手段的過(guò)度使用，導(dǎo)致了2008年全球金融危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)了我們對(duì)金融創(chuàng)新的審視和考慮。一、金融創(chuàng)新的含義金融創(chuàng)新系商業(yè)銀行對(duì)金融業(yè)各種要素進(jìn)行從新組合，以到達(dá)增長(zhǎng)盈利的創(chuàng)造性變更和開發(fā)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。商業(yè)銀行通過(guò)金融創(chuàng)新以知足不同客戶的效勞需求。金融創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā)是當(dāng)下商業(yè)銀行的一項(xiàng)主要任務(wù)，它能夠優(yōu)化資源配置，躲避金融管制，轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，提升商業(yè)銀行形象和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和銀行本身的發(fā)展。理論證明，每一次適時(shí)、適度的金融創(chuàng)新都會(huì)不同水平地促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和銀行金融業(yè)的跨越式發(fā)展，然而過(guò)度地創(chuàng)新也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)倒退，引發(fā)金融危機(jī)。二、銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)在狀況由于市場(chǎng)對(duì)金融效勞需求迅猛增加，催生了金融效勞綜合化。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量急劇增加，社會(huì)經(jīng)濟(jì)體對(duì)金融效勞的需求也空前高漲。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了知足市場(chǎng)需求，爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，的發(fā)展，各種外部環(huán)境的改善，都為金融創(chuàng)新提供了強(qiáng)大動(dòng)力。自2001年中國(guó)參加世貿(mào)組織后，我們國(guó)家商業(yè)銀行業(yè)通過(guò)組建金融集團(tuán)、設(shè)立基金公司、股份制改革等手段,不斷擴(kuò)大創(chuàng)新資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，銀行本身的盈利、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和業(yè)務(wù)規(guī)模也得到了極大提升。僅以銀行創(chuàng)辦理產(chǎn)業(yè)品業(yè)務(wù)為例，2005年末，全國(guó)各銀行理產(chǎn)業(yè)品僅597款，規(guī)模2000億元，截止到2010年末，各類銀行理產(chǎn)業(yè)品已到達(dá)約1萬(wàn)款，發(fā)行規(guī)模7萬(wàn)億元以上。短短6年間，銀行理產(chǎn)業(yè)品的數(shù)量和規(guī)模均堅(jiān)持了高速增加，2010年末參與理產(chǎn)業(yè)品的存款性金融機(jī)構(gòu)到達(dá)102家，金融效勞綜合體系正在構(gòu)成。三、金融創(chuàng)新面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新已成為主導(dǎo)銀行業(yè)發(fā)展的主要內(nèi)容。但與此同時(shí),2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，使金融創(chuàng)新中的一系列潛在風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，我們國(guó)家銀行業(yè)金融創(chuàng)新同樣面臨著嚴(yán)峻的形勢(shì)?！惨弧辰鹑趧?chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng)我們國(guó)家的金融創(chuàng)新起步較晚，自參加世貿(mào)組織后，經(jīng)歷了快速發(fā)展階段。我們國(guó)家銀行業(yè)金融創(chuàng)新借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體的創(chuàng)新結(jié)果，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)連續(xù)高速增加。我們國(guó)家金融業(yè)在改革開放30年間走過(guò)了其他發(fā)達(dá)國(guó)家上百年的發(fā)展歷史。但我們也應(yīng)該清楚地看到，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增加形式逐步由粗放化向集約型改變經(jīng)過(guò)中，金融創(chuàng)新進(jìn)程的加速，經(jīng)濟(jì)增速過(guò)快，導(dǎo)致資源過(guò)度開發(fā)和浪費(fèi)，晦氣于經(jīng)濟(jì)連續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，金融創(chuàng)新手段和方式簡(jiǎn)單地照搬西方發(fā)達(dá)國(guó)家的形式，也會(huì)帶來(lái)不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)的陣痛還未消去，我們從金融危機(jī)中認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)將會(huì)給經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展帶來(lái)宏大的傷害。〔二〕金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不一致當(dāng)下銀行業(yè)金融創(chuàng)新重要集中在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)上。我們國(guó)家大型國(guó)企的股份制改革基本完成，中小企業(yè)直接融資渠道尚不夠完善，銀行信貸業(yè)務(wù)仍然在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中占較大比重。截止2010年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額為47.9萬(wàn)億元，市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行人民幣債券5.1萬(wàn)億元，債券市場(chǎng)托管總額16.31萬(wàn)億元，證券市場(chǎng)全年直接融資額2.76萬(wàn)億元，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)流通市值26.54萬(wàn)億元，通過(guò)分析和比照，我們不難發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行貸款的依靠性占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),然而銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)較為單一，尚不能知足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)融資渠道多元化的客觀需求。〔三〕金融創(chuàng)新增長(zhǎng)了貨幣、稅收政策的不穩(wěn)定性金融創(chuàng)新的發(fā)展，使我們已經(jīng)不能明確界定銀行存款、投資理財(cái)、信托投資、代理保險(xiǎn)等資金性質(zhì)和界線，加上央行的利率政策、匯率政策、存款預(yù)備金、票據(jù)發(fā)行和回購(gòu)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)稅收政策的聯(lián)合運(yùn)用都具有非強(qiáng)迫性，對(duì)實(shí)現(xiàn)輸入型通脹具有一定的調(diào)節(jié)作用。然而金融創(chuàng)新卻加速了我們國(guó)家金融業(yè)對(duì)外開放的步伐，受此影響，外來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響加劇了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融、財(cái)務(wù)政策的不穩(wěn)定性。2010年以來(lái)，央行加大調(diào)息、調(diào)準(zhǔn)力度，僅2011年存款預(yù)備金率已連續(xù)5次上調(diào)，國(guó)有銀行預(yù)備金率到達(dá)21%，創(chuàng)下歷史新高，財(cái)稅政策也顯現(xiàn)出趨緊之勢(shì)。對(duì)于高企的房?jī)r(jià)和物價(jià)而言，僅憑貨幣、財(cái)務(wù)政策的調(diào)控具有較大的不確定性，需要時(shí)，需輔之以更為嚴(yán)厲的行政和法律手段，屆時(shí)經(jīng)濟(jì)硬著陸便不可避免?！菜摹辰鹑趧?chuàng)新與金融監(jiān)管水平不平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管互相促進(jìn)，又互相制約。銀行通過(guò)金融創(chuàng)新一方面躲避金融監(jiān)管，拓展經(jīng)營(yíng)空間，實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)最大化，另一方面金融監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的規(guī)范和約束，扶持金融創(chuàng)新穩(wěn)步健康發(fā)展。近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，我們國(guó)家金融業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)開放，中、外資金融機(jī)構(gòu)互相融合，使金融創(chuàng)新得以提速發(fā)展。然而監(jiān)管資源卻顯得左支右絀。當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管處置權(quán)集中在市地級(jí)銀監(jiān)分局及以上機(jī)構(gòu)。而辦事處等監(jiān)管一線，對(duì)基層銀行經(jīng)營(yíng)狀態(tài)具有知情權(quán)，卻沒有檢查和處置權(quán)，受事權(quán)劃分和監(jiān)管資源的制約，對(duì)市、縣級(jí)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管幾乎呈現(xiàn)空白，應(yīng)當(dāng)引起銀行監(jiān)管當(dāng)局的高度看重。四、金融創(chuàng)新發(fā)展及瞻望理論證明，每一項(xiàng)成功的金融創(chuàng)新都是一場(chǎng)革命，都會(huì)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，金融創(chuàng)新具有廣闊的前景和希望。1、有效推動(dòng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新銀行金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合本身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)細(xì)分，精確市場(chǎng)定位，推動(dòng)金融創(chuàng)新。由于市場(chǎng)主體多元化，使商業(yè)銀行要客觀地面對(duì)市場(chǎng)劃分。如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信譽(yù)社，村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)在效勞“三農(nóng)〞，拓展農(nóng)村市場(chǎng)方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。隨著國(guó)家新農(nóng)建設(shè)進(jìn)程推進(jìn)，城鄉(xiāng)差距逐步縮小，城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展成為國(guó)家和在新時(shí)期的工作重點(diǎn)之一。銀行業(yè)要打破傳統(tǒng)的城市營(yíng)銷戰(zhàn)略，自動(dòng)填補(bǔ)金融效勞在中小、私營(yíng)企業(yè)的需求缺位。久遠(yuǎn)來(lái)看，農(nóng)村金融市場(chǎng)前景廣闊，郵政儲(chǔ)蓄銀行、地方性股份制商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)更能夠充足發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，可結(jié)合本身?xiàng)l件，選擇合適自己的目的市場(chǎng)，有針對(duì)性地開發(fā)金融產(chǎn)品和效勞，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益的雙豐收。國(guó)有大型銀行由于資金實(shí)力雄厚，能夠根據(jù)本身特點(diǎn)，結(jié)合行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，制訂久遠(yuǎn)總體發(fā)展規(guī)劃，適時(shí)調(diào)整部分經(jīng)營(yíng)策略，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)思路，充足發(fā)揮金融市場(chǎng)創(chuàng)新的主力軍作用。2、適度開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新在資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，銀行應(yīng)該留意資產(chǎn)多元化來(lái)分散和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)要根據(jù)經(jīng)市場(chǎng)需求和本身風(fēng)險(xiǎn)控制能力而制訂，不能一味照搬西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家金融創(chuàng)新形式，盲目貪大求全，否則將重蹈2008年金融危機(jī)的覆轍。在開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新經(jīng)過(guò)中，要充足考慮本身資本實(shí)力，充足預(yù)測(cè)可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，制定切實(shí)可行的操作辦法、規(guī)章制度，以及詳實(shí)的處置預(yù)案。合理設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化、貸款證券化等創(chuàng)新模型，合理布局和分配各項(xiàng)資源，既要充足發(fā)揮資金效率，也要防止產(chǎn)品設(shè)計(jì)中隱藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致資金損失。3、合理拓展金融產(chǎn)品創(chuàng)新(1)提升金融創(chuàng)新產(chǎn)品的科技含量。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，金融創(chuàng)新范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)廣泛運(yùn)用，延伸了金融效勞的觸角，拓展了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的空間。以網(wǎng)絡(luò)銀行為代表的E時(shí)代電子銀行徹底改變了傳統(tǒng)的銀行效勞理念，科技的力量再一次把金融產(chǎn)品創(chuàng)新推向新的起點(diǎn)，新一代網(wǎng)絡(luò)銀行的興起續(xù)寫了金融創(chuàng)新的輝煌篇章?！?〕金融創(chuàng)新產(chǎn)品前提必需是風(fēng)險(xiǎn)可控。金融創(chuàng)新產(chǎn)品要有專門的研發(fā)組，設(shè)計(jì)的產(chǎn)品要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融效勞需求相適應(yīng)，產(chǎn)品構(gòu)造合理，信息力求公開透明。任何金融新產(chǎn)品的推出要經(jīng)歷專業(yè)化的論證和試行階段，完善后再進(jìn)行推廣。設(shè)計(jì)出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品要具有流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)可控的特點(diǎn)，對(duì)于打包銷售的產(chǎn)品要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充足的評(píng)估并公開評(píng)估結(jié)果，防止不良資產(chǎn)被打包捆綁貼上優(yōu)質(zhì)標(biāo)簽。2008年全球金融危機(jī)的事實(shí)充足證明了這一點(diǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)可控是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的前提條件，必需引起足夠看重。4、長(zhǎng)期安身銀行效勞創(chuàng)新效勞歷來(lái)是銀行創(chuàng)新的主要內(nèi)容之一。經(jīng)歷了長(zhǎng)期的發(fā)展，銀行金融機(jī)構(gòu)之間群眾化的業(yè)務(wù)大同小異。客戶對(duì)銀行效勞水安然平靜質(zhì)量的評(píng)價(jià)，是銀行發(fā)展的潛在動(dòng)力。在電子信息技術(shù)高速發(fā)展的今天，銀行在效勞品種、效勞質(zhì)量、效勞特色等方面下功夫，打造金融效勞品牌成為創(chuàng)新的載體。1999年初人民銀行頒布施行了〔銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法〕，招商銀行馬蔚華團(tuán)隊(duì)?wèi){仗著靈敏的市場(chǎng)嗅覺，將目光投向了在中國(guó)市場(chǎng)剛剛萌芽的信譽(yù)卡業(yè)務(wù)中，率先在銀行卡業(yè)務(wù)上進(jìn)行了大膽的創(chuàng)新，開啟了網(wǎng)絡(luò)銀行的大門，將我們國(guó)家銀行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化效勞由銀行實(shí)體機(jī)構(gòu)帶入了足不出戶的網(wǎng)絡(luò)世界，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行在中國(guó)的起步。在這里基礎(chǔ)上，各銀行金融機(jī)構(gòu)在各自的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上架起了一座座資金快速通道，不僅節(jié)約了經(jīng)營(yíng)成本，提升了資金效率，也為銀行效勞創(chuàng)新的發(fā)展方向描繪了輝煌前景。5、致力銀行監(jiān)管體系創(chuàng)新(1)確立明晰的監(jiān)管目的。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管是以銀行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)為目的，2003年銀監(jiān)會(huì)成立后，確立了風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)并舉的監(jiān)管理念。我們國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和發(fā)展形式各不一樣，監(jiān)管目的也與國(guó)際通行慣例不盡一樣，在制定監(jiān)管目的時(shí)需要有較強(qiáng)的指點(diǎn)性。一是要保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，營(yíng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境；二是要把保衛(wèi)存款人的利益放在首位。我們國(guó)家銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，居民的儲(chǔ)蓄存款占領(lǐng)了較高比重，銀行由此衍生出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，與存款人的權(quán)益保障息息相關(guān)，在確立銀行監(jiān)管的目的時(shí)要充足考慮到存款人的利益，保障存款人資金安全和收益同等主要。(2)構(gòu)建和完善銀行監(jiān)管法規(guī)體系。當(dāng)前我們國(guó)家銀行監(jiān)管的法律框架已基本確立?！耙恍腥龝?huì)〞在政策、辦法制訂經(jīng)過(guò)中具有相對(duì)獨(dú)立性，當(dāng)前廣義的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)中牽涉銀行、證券、保險(xiǎn)等綜合化各個(gè)領(lǐng)域，政策辦法部分存在不配套、不協(xié)調(diào)、不完好的現(xiàn)象。就銀行監(jiān)管體系而言，有還待于綜合法律體系建設(shè)和完善，使新的銀行監(jiān)管法律具有完好配套、協(xié)調(diào)系統(tǒng)、嚴(yán)肅權(quán)威、靈敏適應(yīng)、操作性強(qiáng)的特點(diǎn)?！?〕切實(shí)加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管。銀行業(yè)的監(jiān)管需要在整合監(jiān)管資源、提升監(jiān)管能力和水平上做文章，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管科學(xué)性和協(xié)調(diào)性，對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)、手段、辦法和資源進(jìn)行需要的補(bǔ)充，尤其要將有效的資源向監(jiān)管一線傾斜，適當(dāng)下放市場(chǎng)準(zhǔn)入、現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管權(quán)限，將有助于提升監(jiān)管有效性，防備金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。后金融危機(jī)時(shí)