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文檔簡介

第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試輔導(dǎo)及答案解析(含答案及解析)姓名:科室/部門/班級:得分:題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題(共20分)

(請將正確選項(xiàng)的字母填入括號內(nèi))

1.期貨交易中,以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)降低交易成本?()

A.全額保證金制度

B.分級保證金制度

C.保證金比例動(dòng)態(tài)調(diào)整制度

D.無保證金制度

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定,股指期貨交易者開倉后,其持倉量不能超過市場總持倉量的()%。

A.5

B.10

C.20

D.30

3.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的核心體現(xiàn)是()。

A.價(jià)格的波動(dòng)性

B.價(jià)格的穩(wěn)定性

C.價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性

D.價(jià)格與政策的同步性

4.以下哪種交易策略適用于預(yù)測價(jià)格將大幅波動(dòng),但不確定波動(dòng)方向的情況?()

A.交叉套利

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.期權(quán)對沖

5.期貨交易中的“移倉換月”操作,主要目的是()。

A.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

B.調(diào)整持倉成本

C.增加交易手續(xù)費(fèi)

D.觸發(fā)保證金追繳

6.根據(jù)國際慣例,期貨交易所通常采用哪種結(jié)算方式?()

A.現(xiàn)貨結(jié)算

B.虛擬結(jié)算

C.保證金結(jié)算

D.貨幣結(jié)算

7.以下哪種指標(biāo)適用于衡量期貨市場的波動(dòng)性?()

A.移動(dòng)平均線

B.布林帶

C.相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

D.KDJ

8.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí),必須遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低保證金比例要求,該比例通常不低于()%。

A.10

B.15

C.20

D.30

9.以下哪種行為屬于期貨交易中的市場操縱行為?()

A.利用信息優(yōu)勢進(jìn)行交易

B.進(jìn)行套期保值

C.進(jìn)行跨期套利

D.利用資金優(yōu)勢影響價(jià)格

10.期貨合約的“交割月份”是指()。

A.合約到期交割的月份

B.合約上市交易的月份

C.合約掛牌的月份

D.合約結(jié)算的月份

11.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定,期貨從業(yè)人員在從事業(yè)務(wù)時(shí),必須遵守()原則,不得泄露客戶信息。()

A.公平、公正

B.誠實(shí)守信

C.專業(yè)審慎

D.合法合規(guī)

12.以下哪種金融工具具有“收益與風(fēng)險(xiǎn)對稱性”的特點(diǎn)?()

A.股票

B.債券

C.期貨

D.期權(quán)

13.期貨交易中的“爆倉”是指()。

A.交易者資金余額超過限制

B.交易者虧損達(dá)到最大值

C.交易者保證金比例低于交易所規(guī)定

D.交易者持倉量過大

14.以下哪種交易策略適用于預(yù)測價(jià)格將小幅波動(dòng),但不確定波動(dòng)方向的情況?()

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.交叉套利

D.趨勢跟蹤

15.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的主要作用是()。

A.為現(xiàn)貨市場提供價(jià)格參考

B.增加市場交易量

C.降低交易成本

D.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

16.期貨交易所的“持倉限額制度”旨在()。

A.保護(hù)交易者利益

B.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

C.維護(hù)市場公平

D.增加交易手續(xù)費(fèi)

17.以下哪種指標(biāo)適用于衡量期貨市場的超買超賣狀態(tài)?()

A.移動(dòng)平均線

B.布林帶

C.相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

D.KDJ

18.期貨交易中的“保證金追繳”是指()。

A.交易者追加保證金至最低要求

B.交易者資金余額超過限制

C.交易者虧損達(dá)到最大值

D.交易者持倉量過大

19.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定,期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不得低于()。()

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

20.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指()。

A.交易者通過現(xiàn)金結(jié)算完成交易

B.交易者通過實(shí)物交付完成交易

C.交易者通過期權(quán)合約完成交易

D.交易者通過期貨公司完成交易

二、多選題(共15分,多選、錯(cuò)選不得分)

(請將正確選項(xiàng)的字母填入括號內(nèi))

21.期貨交易的主要功能包括()。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資金配置

D.套利交易

22.期貨交易中的“套期保值”策略適用于()場景。

A.原材料供應(yīng)商擔(dān)心價(jià)格上漲

B.商品加工企業(yè)擔(dān)心價(jià)格下跌

C.資金管理者希望獲得高收益

D.交易者希望利用價(jià)格波動(dòng)獲利

23.期貨交易所的“漲跌停板制度”旨在()。

A.維護(hù)市場穩(wěn)定

B.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

C.保護(hù)交易者利益

D.增加交易手續(xù)費(fèi)

24.期貨交易中的“保證金制度”包括()。

A.保證金比例

B.保證金追繳

C.保證金調(diào)整

D.保證金釋放

25.期貨交易中的“移倉換月”操作,需要考慮的因素包括()。

A.持倉成本

B.保證金比例

C.市場趨勢

D.交易手續(xù)費(fèi)

26.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí),必須遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的()要求。()

A.最低保證金比例

B.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)

C.信息披露制度

D.持倉限額制度

27.期貨交易中的“市場操縱”行為包括()。

A.利用信息優(yōu)勢進(jìn)行交易

B.合伙操縱價(jià)格

C.進(jìn)行虛假申報(bào)

D.利用資金優(yōu)勢影響價(jià)格

28.期貨合約的主要要素包括()。

A.交易品種

B.交割月份

C.交易單位

D.最低保證金比例

29.期貨交易中的“技術(shù)分析”指標(biāo)包括()。

A.移動(dòng)平均線

B.布林帶

C.相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

D.KDJ

30.期貨交易中的“基本面分析”主要考慮的因素包括()。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

B.政策變化

C.市場供需關(guān)系

D.技術(shù)指標(biāo)

三、判斷題(共10分,每題0.5分)

(請將正確答案填入括號內(nèi),√表示正確,×表示錯(cuò)誤)

31.期貨交易是一種零和博弈,一方的盈利必然對應(yīng)另一方的虧損。

32.期貨交易所的“持倉限額制度”旨在限制交易者的持倉量,防止市場操縱。

33.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的核心體現(xiàn)是價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性。

34.期貨交易中的“保證金比例動(dòng)態(tài)調(diào)整制度”能夠有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)。

35.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí),必須遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低保證金比例要求。

36.期貨交易中的“移倉換月”操作,主要目的是調(diào)整持倉成本。

37.期貨交易所的“漲跌停板制度”旨在維護(hù)市場穩(wěn)定。

38.期貨交易中的“保證金追繳”是指交易者資金余額超過限制。

39.期貨交易中的“市場操縱”行為包括利用信息優(yōu)勢進(jìn)行交易。

40.期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式。

四、填空題(共10分,每空1分)

(請將答案填入橫線內(nèi))

41.期貨交易中的“保證金制度”是指交易者必須繳納一定比例的保證金,作為交易的擔(dān)保。

42.期貨交易所的“持倉限額制度”是指交易者開倉后,其持倉量不能超過市場總持倉量的______%。

43.期貨交易中的“套期保值”策略是指通過建立______持倉,來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

44.期貨交易中的“移倉換月”操作,需要考慮的因素包括持倉成本和______。

45.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí),必須遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低保證金比例要求,該比例通常不低于______%。

46.期貨交易中的“市場操縱”行為包括合伙操縱價(jià)格和______。

47.期貨合約的主要要素包括交易品種、交割月份和______。

48.期貨交易中的“技術(shù)分析”指標(biāo)包括移動(dòng)平均線和______。

49.期貨交易中的“基本面分析”主要考慮的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和______。

50.期貨交易所的“漲跌停板制度”旨在維護(hù)______,防止價(jià)格過度波動(dòng)。

五、簡答題(共25分)

51.簡述期貨交易中的“套期保值”策略的基本原理及其適用場景。(5分)

52.簡述期貨交易所的“持倉限額制度”的主要目的及其作用機(jī)制。(5分)

53.簡述期貨交易中的“技術(shù)分析”和“基本面分析”的主要區(qū)別及其適用場景。(5分)

54.簡述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用及其對市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。(5分)

55.簡述期貨交易中的“市場操縱”行為的常見類型及其危害。(5分)

六、案例分析題(共25分)

案例背景:

某化工企業(yè)是一家大型聚乙烯生產(chǎn)企業(yè),其原材料聚乙烯期貨價(jià)格波動(dòng)對其生產(chǎn)經(jīng)營影響較大。2023年1月,該企業(yè)預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月聚乙烯價(jià)格上漲,但不確定具體上漲幅度,因此決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該企業(yè)于2023年1月10日在期貨交易所開倉買入200手2023年4月交割的聚乙烯期貨合約,每手合約價(jià)值10萬元,當(dāng)日聚乙烯期貨價(jià)格為8000元/噸。2023年4月,聚乙烯期貨價(jià)格上漲至9000元/噸,該企業(yè)平倉了結(jié)倉位,同時(shí)在實(shí)際現(xiàn)貨市場賣出200噸聚乙烯,每噸價(jià)格為9000元。

問題:

1.分析該企業(yè)采用“買入套期保值”策略的原因及其適用場景。(10分)

2.分析該企業(yè)在期貨市場和平倉時(shí)的盈虧情況。(10分)

3.總結(jié)該案例中“套期保值”策略的成功要素及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。(5分)

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析:保證金比例動(dòng)態(tài)調(diào)整制度能夠根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)水平靈活調(diào)整保證金比例,既能有效防范市場風(fēng)險(xiǎn),又能降低交易成本。A選項(xiàng)的全額保證金制度交易成本過高;B選項(xiàng)的分級保證金制度缺乏靈活性;D選項(xiàng)的無保證金制度無法防范市場風(fēng)險(xiǎn)。

2.B

解析:根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定,股指期貨交易者開倉后,其持倉量不能超過市場總持倉量的10%。A、C、D選項(xiàng)的比例過高,不符合規(guī)定。

3.C

解析:期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的核心體現(xiàn)是價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性,期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨市場的供需關(guān)系和未來預(yù)期。A、B、D選項(xiàng)均不符合價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的核心體現(xiàn)。

4.A

解析:交叉套利適用于預(yù)測價(jià)格將大幅波動(dòng),但不確定波動(dòng)方向的情況。B選項(xiàng)的跨期套利適用于預(yù)測價(jià)格將小幅波動(dòng),但不確定波動(dòng)方向的情況;C選項(xiàng)的跨品種套利適用于預(yù)測兩個(gè)相關(guān)品種的價(jià)格差將縮小或擴(kuò)大;D選項(xiàng)的期權(quán)對沖適用于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

5.B

解析:移倉換月操作的主要目的是調(diào)整持倉成本,避免因合約到期而產(chǎn)生的實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)。A、C、D選項(xiàng)均不符合移倉換月操作的主要目的。

6.C

解析:根據(jù)國際慣例,期貨交易所通常采用保證金結(jié)算方式,通過保證金制度來防范市場風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)均不符合期貨交易所的結(jié)算方式。

7.B

解析:布林帶適用于衡量期貨市場的波動(dòng)性,通過布林帶的上軌和下軌可以判斷價(jià)格的波動(dòng)范圍和趨勢。A、C、D選項(xiàng)均不符合衡量波動(dòng)性的指標(biāo)。

8.C

解析:根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定,期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不得低于20%。A、B、D選項(xiàng)的比例過低,不符合規(guī)定。

9.A

解析:利用信息優(yōu)勢進(jìn)行交易屬于市場操縱行為,違反了期貨交易規(guī)則。B、C、D選項(xiàng)均不屬于市場操縱行為。

10.A

解析:期貨合約的交割月份是指合約到期交割的月份。B、C、D選項(xiàng)均不符合交割月份的定義。

11.B

解析:根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定,期貨從業(yè)人員在從事業(yè)務(wù)時(shí),必須遵守誠實(shí)守信原則,不得泄露客戶信息。A、C、D選項(xiàng)均不符合誠實(shí)守信原則的核心要求。

12.C

解析:期貨具有“收益與風(fēng)險(xiǎn)對稱性”的特點(diǎn),高收益對應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)均不符合收益與風(fēng)險(xiǎn)對稱性的特點(diǎn)。

13.C

解析:爆倉是指交易者保證金比例低于交易所規(guī)定,被迫平倉的情況。A、B、D選項(xiàng)均不符合爆倉的定義。

14.A

解析:交叉套利適用于預(yù)測價(jià)格將小幅波動(dòng),但不確定波動(dòng)方向的情況。B、C、D選項(xiàng)均不符合交叉套利的適用場景。

15.A

解析:期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的主要作用是為現(xiàn)貨市場提供價(jià)格參考。B、C、D選項(xiàng)均不符合價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的主要作用。

16.C

解析:持倉限額制度旨在維護(hù)市場公平,防止市場操縱。A、B、D選項(xiàng)均不符合持倉限額制度的主要目的。

17.C

解析:相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)適用于衡量期貨市場的超買超賣狀態(tài),RSI值高于70為超買,低于30為超賣。A、B、D選項(xiàng)均不符合衡量超買超賣狀態(tài)的指標(biāo)。

18.A

解析:保證金追繳是指交易者追加保證金至最低要求,以維持持倉有效。B、C、D選項(xiàng)均不符合保證金追繳的定義。

19.C

解析:根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定,期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不得低于20%。A、B、D選項(xiàng)的比例過低,不符合規(guī)定。

20.B

解析:實(shí)物交割是指交易者通過實(shí)物交付完成交易。A、C、D選項(xiàng)均不符合實(shí)物交割的定義。

二、多選題

21.ABC

解析:期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金配置。A、B、C選項(xiàng)均屬于期貨交易的主要功能;D選項(xiàng)的套利交易屬于期貨交易的一種策略,但不是主要功能。

22.AB

解析:套期保值策略適用于原材料供應(yīng)商擔(dān)心價(jià)格上漲和商品加工企業(yè)擔(dān)心價(jià)格下跌的場景。C、D選項(xiàng)均不屬于套期保值的適用場景。

23

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