第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)農(nóng)行成長(zhǎng)基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.農(nóng)行成長(zhǎng)基金產(chǎn)品主要面向的客戶群體是？

（）A.高凈值個(gè)人投資者

（）B.中小微企業(yè)主及創(chuàng)始人

（）C.機(jī)構(gòu)投資者

（）D.退休金領(lǐng)取者

2.在成長(zhǎng)基金盡職調(diào)查過(guò)程中，以下哪項(xiàng)屬于“關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素”？

（）A.被投企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)背景

（）B.產(chǎn)品宣傳材料的美觀程度

（）C.基金托管銀行的信譽(yù)評(píng)級(jí)

（）D.投資經(jīng)理的個(gè)人業(yè)績(jī)記錄

3.成長(zhǎng)基金的投資決策委員會(huì)會(huì)議頻率通常為？

（）A.每月一次

（）B.每季度一次

（）C.每年兩次

（）D.根據(jù)市場(chǎng)情況臨時(shí)召開

4.根據(jù)農(nóng)行內(nèi)部規(guī)定，成長(zhǎng)基金單個(gè)項(xiàng)目的投資額上限為？

（）A.500萬(wàn)元人民幣

（）B.1000萬(wàn)元人民幣

（）C.2000萬(wàn)元人民幣

（）D.無(wú)明確上限，視項(xiàng)目情況而定

5.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目退出時(shí)，優(yōu)先考慮的退出方式是？

（）A.IPO上市

（）B.并購(gòu)重組

（）C.分紅回購(gòu)

（）D.直接轉(zhuǎn)讓

6.以下哪項(xiàng)不屬于成長(zhǎng)基金常見的增值服務(wù)？

（）A.財(cái)務(wù)顧問(wèn)

（）B.市場(chǎng)推廣資源對(duì)接

（）C.日常行政事務(wù)外包

（）D.法律合規(guī)咨詢

7.成長(zhǎng)基金的投資協(xié)議中，關(guān)于“保密條款”的主要目的是？

（）A.限制被投企業(yè)融資其他渠道

（）B.保護(hù)基金投資信息不被泄露

（）C.規(guī)避基金管理人的法律責(zé)任

（）D.約束被投企業(yè)高管離職行為

8.在項(xiàng)目投后管理中，以下哪項(xiàng)屬于“常規(guī)性監(jiān)控指標(biāo)”？

（）A.被投企業(yè)創(chuàng)始人社交媒體活躍度

（）B.企業(yè)核心產(chǎn)品市場(chǎng)占有率

（）C.員工滿意度調(diào)查結(jié)果

（）D.辦公室裝修風(fēng)格更新

9.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目評(píng)估中，“現(xiàn)金流預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性”主要考察？

（）A.預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否過(guò)于樂(lè)觀

（）B.是否考慮了政策風(fēng)險(xiǎn)

（）C.與行業(yè)平均水平對(duì)比差異

（）D.是否包含管理層主觀估計(jì)

10.根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，成長(zhǎng)基金管理人需定期披露信息，其中不包括？

（）A.基金凈值報(bào)告

（）B.投資項(xiàng)目進(jìn)展情況

（）C.基金管理人薪酬結(jié)構(gòu)

（）D.基金投資策略調(diào)整

11.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目發(fā)生“實(shí)質(zhì)性違約”時(shí)，基金管理人首先采取的措施通常是？

（）A.立即要求被投企業(yè)停業(yè)整頓

（）B.啟動(dòng)法律訴訟

（）C.前期盡調(diào)資料復(fù)核

（）D.與被投企業(yè)協(xié)商制定重組方案

12.成長(zhǎng)基金產(chǎn)品說(shuō)明書需明確標(biāo)注的“風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)”通常為？

（）A.R1（低風(fēng)險(xiǎn)）

（）B.R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）

（）C.R3（中風(fēng)險(xiǎn)）

（）D.R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）

13.基金管理人內(nèi)部對(duì)成長(zhǎng)基金項(xiàng)目進(jìn)行“內(nèi)部評(píng)級(jí)”時(shí)，主要參考？

（）A.投資經(jīng)理個(gè)人偏好

（）B.項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)及團(tuán)隊(duì)背景

（）C.被投企業(yè)創(chuàng)始人人脈關(guān)系

（）D.項(xiàng)目估值與市場(chǎng)熱度

14.成長(zhǎng)基金投資決策中，“盡職調(diào)查報(bào)告”的核心作用是？

（）A.證明項(xiàng)目符合政策導(dǎo)向

（）B.為投資決策提供全面依據(jù)

（）C.獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批許可

（）D.確保項(xiàng)目退出渠道暢通

15.在被投企業(yè)出現(xiàn)“經(jīng)營(yíng)困難”時(shí)，成長(zhǎng)基金通常不會(huì)采取的措施是？

（）A.增加后續(xù)資金投入

（）B.替換核心管理團(tuán)隊(duì)成員

（）C.調(diào)整原有投資條款

（）D.直接接管企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理

16.成長(zhǎng)基金與私募股權(quán)基金的主要區(qū)別之一是？

（）A.投資階段側(cè)重不同

（）B.退出機(jī)制限制不同

（）C.管理人資質(zhì)要求不同

（）D.投資規(guī)模限制不同

17.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目評(píng)審中，“團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性”的考察內(nèi)容包括？

（）A.核心成員股權(quán)結(jié)構(gòu)

（）B.近三年人員流動(dòng)率

（）C.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手背景對(duì)比

（）D.創(chuàng)始人婚姻狀況

18.成長(zhǎng)基金投資協(xié)議中，“反稀釋條款”主要保護(hù)？

（）A.基金管理人的業(yè)績(jī)提成

（）B.原有股東的股權(quán)價(jià)值

（）C.被投企業(yè)的債務(wù)償還

（）D.基金托管銀行的收益

19.在項(xiàng)目投后管理中，以下哪項(xiàng)屬于“非財(cái)務(wù)性指標(biāo)”？

（）A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

（）B.專利申請(qǐng)數(shù)量

（）C.成本費(fèi)用率

（）D.稅收貢獻(xiàn)額

20.成長(zhǎng)基金管理人需建立“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”，主要針對(duì)？

（）A.市場(chǎng)利率波動(dòng)

（）B.被投企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.行業(yè)政策調(diào)整

（）D.投資經(jīng)理操作失誤

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.成長(zhǎng)基金盡職調(diào)查階段需重點(diǎn)核查的內(nèi)容包括？

（）A.被投企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

（）B.主要客戶集中度

（）C.現(xiàn)任管理層履職證明

（）D.產(chǎn)品市場(chǎng)推廣計(jì)劃

（）E.環(huán)保合規(guī)報(bào)告

22.成長(zhǎng)基金常見的“退出風(fēng)險(xiǎn)”來(lái)源有？

（）A.市場(chǎng)環(huán)境變化

（）B.項(xiàng)目基本面惡化

（）C.退出渠道不暢

（）D.基金規(guī)模過(guò)小

（）E.管理人決策失誤

23.成長(zhǎng)基金投資決策流程通常包含？

（）A.項(xiàng)目初步篩選

（）B.盡職調(diào)查

（）C.投決會(huì)審議

（）D.簽署投資協(xié)議

（）E.后續(xù)投后管理

24.成長(zhǎng)基金增值服務(wù)可涵蓋？

（）A.財(cái)務(wù)優(yōu)化建議

（）B.戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢

（）C.人才招聘支持

（）D.政策解讀培訓(xùn)

（）E.市場(chǎng)資源對(duì)接

25.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目“財(cái)務(wù)健康度”的評(píng)估維度通常包括？

（）A.盈利能力指標(biāo)

（）B.償債能力指標(biāo)

（）C.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

（）D.成長(zhǎng)能力指標(biāo)

（）E.管理層薪酬水平

26.成長(zhǎng)基金管理人需持續(xù)關(guān)注的外部環(huán)境變化有？

（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

（）B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

（）C.投資者偏好轉(zhuǎn)移

（）D.監(jiān)管政策收緊

（）E.基金自身業(yè)績(jī)壓力

27.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目“退出機(jī)制”設(shè)計(jì)需考慮？

（）A.預(yù)設(shè)退出時(shí)間表

（）B.多元化退出路徑

（）C.退出價(jià)格確定方式

（）D.退出過(guò)程中各方責(zé)任

（）E.退出對(duì)被投企業(yè)影響

28.成長(zhǎng)基金常見的“法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”涉及？

（）A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

（）B.信息披露義務(wù)

（）C.稅務(wù)籌劃合規(guī)性

（）D.勞動(dòng)用工合規(guī)

（）E.知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬

29.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目投后管理中，基金管理人可提供？

（）A.經(jīng)營(yíng)管理建議

（）B.融資渠道拓展

（）C.市場(chǎng)數(shù)據(jù)支持

（）D.管理團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)

（）E.財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)

30.成長(zhǎng)基金管理人需建立“內(nèi)部控制體系”以覆蓋？

（）A.投資決策流程

（）B.風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

（）C.員工行為規(guī)范

（）D.信息披露管理

（）E.資產(chǎn)安全保護(hù)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.成長(zhǎng)基金產(chǎn)品通常設(shè)有“封閉期”和“鎖定期”，具體時(shí)長(zhǎng)由基金管理人自行決定。（）

32.在項(xiàng)目盡職調(diào)查中，被投企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表必須經(jīng)過(guò)第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)蓋章才可采信。（）

33.成長(zhǎng)基金投資協(xié)議中，“一票否決權(quán)”主要針對(duì)影響基金重大利益的事項(xiàng)。（）

34.成長(zhǎng)基金管理人可向被投企業(yè)收取“管理費(fèi)”和“業(yè)績(jī)報(bào)酬”兩種費(fèi)用形式。（）

35.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目退出時(shí)，IPO上市路徑通常比并購(gòu)重組路徑的退出成本更高。（）

36.盡職調(diào)查中，被投企業(yè)創(chuàng)始人的個(gè)人征信報(bào)告屬于可獲取但非必要的參考材料。（）

37.成長(zhǎng)基金投資決策委員會(huì)成員需具備五年以上相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。（）

38.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目“現(xiàn)金流預(yù)測(cè)”應(yīng)包含至少三年的歷史數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)。（）

39.成長(zhǎng)基金管理人需為被投企業(yè)提供“保密協(xié)議”以保護(hù)商業(yè)秘密。（）

40.成長(zhǎng)基金投資協(xié)議中，“優(yōu)先清算權(quán)”條款主要保護(hù)優(yōu)先級(jí)投資者的利益。（）

41.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目投后管理中，基金管理人可參與被投企業(yè)董事會(huì)會(huì)議。（）

42.成長(zhǎng)基金產(chǎn)品說(shuō)明書需明確標(biāo)注“最小投資金額”，該金額通常不低于100萬(wàn)元人民幣。（）

43.成長(zhǎng)基金管理人需建立“投資者投訴處理機(jī)制”，但無(wú)需對(duì)基金運(yùn)營(yíng)進(jìn)行信息披露。（）

44.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性違約”時(shí)，基金管理人可自行決定是否啟動(dòng)清算程序。（）

45.成長(zhǎng)基金投資決策中，“反稀釋條款”主要適用于后期跟投的投資者。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

請(qǐng)根據(jù)培訓(xùn)內(nèi)容填寫以下空格：

46.成長(zhǎng)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常為______或______。（填字母或具體描述）

47.成長(zhǎng)基金盡職調(diào)查需重點(diǎn)關(guān)注被投企業(yè)的______和______兩大核心領(lǐng)域。

48.成長(zhǎng)基金投資協(xié)議中，“保護(hù)性條款”主要約束______的行為。

49.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目退出時(shí)，IPO路徑的估值倍數(shù)通?；赺_____或______計(jì)算。

50.成長(zhǎng)基金管理人需建立______機(jī)制以持續(xù)監(jiān)控被投企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

51.成長(zhǎng)基金產(chǎn)品說(shuō)明書需明確“______”，這是投資者參與投資的前提。

52.成長(zhǎng)基金投資決策中，關(guān)于“投資集中度”的內(nèi)部規(guī)定通常要求單筆投資不超過(guò)______。

53.成長(zhǎng)基金增值服務(wù)中，“財(cái)務(wù)顧問(wèn)”的核心內(nèi)容是幫助被投企業(yè)優(yōu)化______和______。

54.成長(zhǎng)基金項(xiàng)目發(fā)生“實(shí)質(zhì)性違約”時(shí)，基金管理人需在______內(nèi)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

55.成長(zhǎng)基金管理人需定期向投資者披露______和______等關(guān)鍵信息。

五、簡(jiǎn)答題（共15分，每題5分）

56.簡(jiǎn)述成長(zhǎng)基金盡職調(diào)查的主要流程及其目的。

57.結(jié)合培訓(xùn)內(nèi)容，說(shuō)明成長(zhǎng)基金管理人如何為被投企業(yè)提供增值服務(wù)。

58.分析成長(zhǎng)基金項(xiàng)目常見的退出風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施。

59.解釋成長(zhǎng)基金投資協(xié)議中“優(yōu)先清算權(quán)”條款的含義及作用。

六、案例分析題（共25分）

案例背景：

某成長(zhǎng)基金投資了一家A公司，該項(xiàng)目于2021年6月完成投資，投前估值5000萬(wàn)元。投后A公司主要業(yè)務(wù)為B2B軟件服務(wù)，2022年實(shí)現(xiàn)收入800萬(wàn)元，利潤(rùn)150萬(wàn)元。然而2023年初，公司核心技術(shù)人員集體離職，導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度嚴(yán)重滯后，客戶投訴量激增。基金管理人經(jīng)盡調(diào)發(fā)現(xiàn)，該技術(shù)團(tuán)隊(duì)占公司總?cè)藬?shù)30%，且均與創(chuàng)始人存在親屬關(guān)系，薪酬結(jié)構(gòu)極不合理?；鸷贤s定，若出現(xiàn)“核心團(tuán)隊(duì)重大變動(dòng)”且對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成實(shí)質(zhì)性影響，需啟動(dòng)“保護(hù)性條款”。

問(wèn)題：

（1）分析A公司出現(xiàn)“核心團(tuán)隊(duì)重大變動(dòng)”的原因及潛在影響。

（2）基金管理人應(yīng)如何應(yīng)對(duì)該情況？需采取哪些具體措施？

（3）結(jié)合案例，總結(jié)成長(zhǎng)基金投后管理中需關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.B

2.A

3.B

4.B

5.A

6.C

7.B

8.B

9.B

10.C

11.D

12.C

13.B

14.B

15.D

16.A

17.B

18.B

19.B

20.B

二、多選題

21.ABCDE

22.ABC

23.ABCDE

24.ABCDE

25.ABCD

26.ABCD

27.ABCD

28.ABCD

29.ABCDE

30.ABCDE

三、判斷題

31.×

32.√

33.√

34.√

35.√

36.√

37.×

38.×

39.√

40.√

41.√

42.√

43.×

44.×

45.√

四、填空題

46.R3（中風(fēng)險(xiǎn)）或成長(zhǎng)型基金

47.財(cái)務(wù)狀況和核心團(tuán)隊(duì)

48.被投企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)

49.EBITDA或凈利潤(rùn)

50.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

51.投資風(fēng)險(xiǎn)揭示

52.基金總規(guī)模的20%

53.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資金使用效率

54.30

55.基金運(yùn)營(yíng)報(bào)告和投資項(xiàng)目進(jìn)展

五、簡(jiǎn)答題

56.答：

①項(xiàng)目初步篩選（根據(jù)基金策略匹配行業(yè)、階段）；

②盡職調(diào)查（財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)、團(tuán)隊(duì)等全面核查）；

③投決會(huì)審議（決策委員會(huì)集體決策）；

④簽署投資協(xié)議（明確雙方權(quán)利義務(wù)）；

⑤后續(xù)投后管理（持續(xù)監(jiān)控與增值服務(wù)）。

目的：降低投資決策風(fēng)險(xiǎn)，確保投資標(biāo)的符合基金策略，為后續(xù)管理奠定基礎(chǔ)。

57.答：

①財(cái)務(wù)顧問(wèn)（優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)）；

②戰(zhàn)略規(guī)劃（協(xié)助制定市場(chǎng)拓展計(jì)劃、商業(yè)模式優(yōu)化）；

③資源對(duì)接（提供行業(yè)會(huì)議、政策解讀、高管培訓(xùn)）；

④市場(chǎng)推廣（協(xié)助品牌建設(shè)、客戶渠道拓展）；

⑤人才招聘（協(xié)助核心崗位招聘）；

⑥法律合規(guī)（提供政策風(fēng)險(xiǎn)提示、合同審核支持）。

58.答：

①市場(chǎng)環(huán)境變化（行業(yè)政策調(diào)整、技術(shù)迭代導(dǎo)致估值下降）；

②項(xiàng)目基本面惡化（經(jīng)營(yíng)不善、核心團(tuán)隊(duì)出問(wèn)題）；

③退出渠