第8章習(xí)題及參考答案1、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容有哪些？企業(yè)財(cái)務(wù)管理，是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)管理工作。具體來說，財(cái)務(wù)管理是以價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行綜合管理，它利用資金、成本費(fèi)用、收人、利潤(rùn)等價(jià)值形式來反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的勞動(dòng)占用量、勞動(dòng)消耗量和勞動(dòng)成果，進(jìn)而反映出企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的好壞。從資金運(yùn)動(dòng)角度來看，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括以下五個(gè)方面：資金的籌集、資金的投放、資金的耗費(fèi)、資金的回收、資金的分配。2、企業(yè)可以從什么渠道以什么方式籌資？如何優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)？企業(yè)資金來源的渠道主要有以下幾種：國(guó)家財(cái)政資金、銀行資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)資金、個(gè)人資金、企業(yè)內(nèi)部形成資金、外商資金。主要有以下幾種籌資方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券和融資租賃。其中前三種方式籌措的資金為權(quán)益資金，后幾種方式籌措的資金是負(fù)債資金。企業(yè)需要擬定不同資金來源的籌資方案，進(jìn)行籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，以期選出經(jīng)濟(jì)合理、效益最好的方案，從籌資結(jié)構(gòu)的總體上，可以使總資金成本最低，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，是企業(yè)在一定時(shí)期使其綜合資本成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)?；I資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法主要有比較資金成本法、每股收益無差別點(diǎn)法等方法。3、如何進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)管理和固定資產(chǎn)管理？流動(dòng)資產(chǎn)管理包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、以及存貨管理?，F(xiàn)金管理：在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間作出抉擇，提高現(xiàn)金使用效率，以使企業(yè)獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。應(yīng)收賬款管理：在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款增加銷售、減少存貨功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款投資的成本，使提供商業(yè)信用、擴(kuò)大銷售所增加的收益大于有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用。存貨管理：恰當(dāng)?shù)乜刂拼尕浰剑诒ＷC銷售和耗用正常進(jìn)行的情況下，盡可能地節(jié)約資金、降低存貨成本。固定資產(chǎn)管理包括固定資產(chǎn)折舊管理、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理、以及固定資產(chǎn)日常管理。固定資產(chǎn)折舊管理方法包括直線折舊法和加速折舊法。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)任務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向，正確測(cè)定固定資產(chǎn)需要量，合理配置固定資產(chǎn)，在投資項(xiàng)目落實(shí)之前，論證投資項(xiàng)目技術(shù)上的可行性、先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)上的合理性、效益性，通過比較，選擇最佳方案。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)與固定資產(chǎn)管理部門和使用部門相配合，嚴(yán)密組織固定資產(chǎn)的收發(fā)、保管工作，正確、及時(shí)、全面地反映各項(xiàng)固定資產(chǎn)的增減變化，定期進(jìn)行實(shí)物清查，以保證固定資產(chǎn)完整無缺；加強(qiáng)固定資產(chǎn)的維護(hù)、修理工作，使之處于良好的技術(shù)狀態(tài)并在使用中充分發(fā)揮作用，從而提高固定資產(chǎn)的利用效果。4、成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？怎樣加強(qiáng)成本管理？成本包括產(chǎn)品制造成本和期間費(fèi)用。產(chǎn)品制造成本是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其它直接支出和制造費(fèi)用。期間費(fèi)用是企業(yè)為組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的、不能直接歸屬于某種產(chǎn)品的費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用三個(gè)部分。成本管理就是對(duì)企業(yè)的成本費(fèi)用進(jìn)行預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制、核算、分析與考核，并采取降低成本費(fèi)用措施等管理工作。成本預(yù)測(cè)是成本管理的起點(diǎn)。成本預(yù)測(cè)既是成本控制的目標(biāo)，又是成本分析與考核的依據(jù)。對(duì)材料成本控制，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行材料消耗定額，實(shí)行限額領(lǐng)料制度，降低采購(gòu)成本，并做好修舊利廢工作。對(duì)工資成本控制，應(yīng)充分利用工時(shí)，控制工作時(shí)間，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。對(duì)制造費(fèi)用控制，應(yīng)編制彈性預(yù)算，采取費(fèi)用包干，歸口負(fù)責(zé)。對(duì)期間費(fèi)用控制，企業(yè)應(yīng)根據(jù)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和行業(yè)財(cái)務(wù)制度的要求，正確確定費(fèi)用開支范圍以及各項(xiàng)目的開支標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)實(shí)際支出和耗費(fèi)的各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行計(jì)量，監(jiān)督和限制，使其數(shù)額與預(yù)定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致。成本分析是根據(jù)成本核算資料及其它有關(guān)資料，全面分析了解成本費(fèi)用變動(dòng)情況，系統(tǒng)研究影響成本費(fèi)用升降的各種因素及其形成原因，挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，尋找降低成本費(fèi)用的途徑。5、利潤(rùn)是如何形成和分配的？利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入—營(yíng)業(yè)外支出。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的利潤(rùn)，是企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入扣除成本、費(fèi)用和各種流轉(zhuǎn)稅及附加稅費(fèi)后的數(shù)額，包括產(chǎn)品（商品）銷售利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和投資凈收益，是利潤(rùn)總額的主要來源。營(yíng)業(yè)外收入包括固定資產(chǎn)盤盈凈收入、出售固定資產(chǎn)凈收益、對(duì)方違約的罰款收入、教育費(fèi)附加返還款，以及因債權(quán)人原因確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等。營(yíng)業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤虧、報(bào)廢、毀損和出售的凈損失，非季節(jié)性的非大修理期間的停工損失、非常損失、公益救濟(jì)性捐贈(zèng)、賠償金、違約金等。凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額—所得稅費(fèi)用。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，要在國(guó)家、企業(yè)所有者和企業(yè)法人之間分配，形成國(guó)家的所得稅收入、分給投資者的利潤(rùn)和企業(yè)的留用利潤(rùn)（包括盈余公積金、公益金和未分配利潤(rùn)）等不同項(xiàng)目。企業(yè)所得稅后利潤(rùn)分配順序?yàn)椋?）用于抵補(bǔ)被沒收財(cái)產(chǎn)損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款；2）彌補(bǔ)以前年度虧損；3）按稅后利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10%提取法定盈余公積金；4）提取公益金；5）向投資者分配利潤(rùn)，其中股份公司要進(jìn)行股利分配。6、如何評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益？經(jīng)濟(jì)效益就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中產(chǎn)出與投入之間的比例關(guān)系。經(jīng)濟(jì)效益就是要以盡量少的勞動(dòng)消耗和資源占用，取得更多的符合社會(huì)需要的有用成果。評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的標(biāo)準(zhǔn)有質(zhì)和量的規(guī)定性。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)指標(biāo)有三類，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)、消耗及消耗效果指標(biāo)、資金占用及占用效果指標(biāo)，每一類指標(biāo)又包括若干具體的絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)包括資產(chǎn)報(bào)酬率、所有者權(quán)益報(bào)酬率、銷售利稅率、銷售收入及其增長(zhǎng)率、稅前利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率、稅金及其增長(zhǎng)率、人均銷售收人及其增長(zhǎng)率、人均稅前利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率、人均稅金及其增長(zhǎng)率。消耗及消耗效果指標(biāo)包括銷售利稅率、成本利潤(rùn)率、單位產(chǎn)品成本、單位產(chǎn)品人工成本率、單位產(chǎn)品材料成本率、單位產(chǎn)品費(fèi)用成本率等。資金占用及占用效果指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合分析可以從企業(yè)收益性、成長(zhǎng)性、流動(dòng)性、安全性及生產(chǎn)性等五方面進(jìn)行。7、案例分析答案（1）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括什么內(nèi)容？財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括以下五個(gè)方面：資金的籌集、資金的投放、資金的耗費(fèi)、資金的回收、資金的分配。（2）從現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，“秦池”在企業(yè)理財(cái)?shù)倪\(yùn)作上存在什么問題？巨額廣告支出使經(jīng)營(yíng)杠桿作用程度加大，給企業(yè)帶來更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。巨額廣告支出作為一項(xiàng)固定性期間費(fèi)用，將改變企業(yè)原有的成本結(jié)構(gòu)，使固定成本在產(chǎn)品成本中的比例增大，由此使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿作用程度也隨之增大?！皹?biāo)王”不僅增加了企業(yè)的巨額廣告負(fù)擔(dān)，更重要的是它加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿的作用程度，也加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，導(dǎo)致盈利能力與流動(dòng)能力矛盾惡化。秦池成名之前作為一個(gè)縣級(jí)企業(yè)，其總資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力有限。面對(duì)“標(biāo)王”之后滾滾而來的訂單，僅憑現(xiàn)有生產(chǎn)能力難于應(yīng)付。巨額廣告投入使企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)能力受到較大影響，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)能力所需大量資金的來源更成問題。在無法快速增加產(chǎn)能的情況下，企業(yè)與周邊地區(qū)的白酒企業(yè)橫向聯(lián)合或收購(gòu)其他企業(yè)的白酒進(jìn)行勾兌。導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)問題，影響其品牌和市場(chǎng)份額，還會(huì)影響其銷售產(chǎn)品的資金回籠。財(cái)務(wù)資源有限性制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展。秦池一方面在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)能力，從而提高固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期性資產(chǎn)比例的同時(shí)，使流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例相應(yīng)下降，由此降低了企業(yè)的流動(dòng)能力和變觀能力。另一方面，巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投資所需資金要求企業(yè)通過銀行貸款解決，此類貸款往往為短期貸款，這就造成了銀行的短期貸款被用于資金回收速度比較慢、周期較長(zhǎng)的長(zhǎng)期性資產(chǎn)上，由此使企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)在時(shí)間和數(shù)量上形成較大的不協(xié)調(diào)性，并因此而形成了“短貸長(zhǎng)投”的資金缺口壓力。（3）“秦池”案例給你怎樣的啟示，我們應(yīng)該吸取什么教訓(xùn)？財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要工作，各種財(cái)務(wù)工具如果應(yīng)用得好，對(duì)企業(yè)發(fā)