公允價值管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范公司公允價值計量和披露行為，提高財務(wù)信息質(zhì)量，增強公司風(fēng)險管理能力，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標準，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司及所屬各部門在各類業(yè)務(wù)活動中涉及公允價值計量的相關(guān)事項。（三）定義1.公允價值：指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。2.有序交易：指在計量日前一段時期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負債具有慣常市場活動的交易。清算等被迫交易不屬于有序交易。3.市場參與者：指在相關(guān)資產(chǎn)或負債的主要市場（或最有利市場）中，同時具備下列特征的買方和賣方：市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，能夠根據(jù)可取得的信息對相關(guān)資產(chǎn)或負債以及交易具備合理認知。市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進行相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易。（四）基本原則1.公允價值計量應(yīng)當(dāng)以市場參與者在計量日的有序交易中出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負債所需支付的價格為基礎(chǔ)。2.公司應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價值，并確保估值技術(shù)的一致性和可靠性。3.公允價值計量應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者之間的交易價格所反映的市場因素，如交易條款、交易條件、市場環(huán)境等。4.公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)會計準則的要求，對公允價值計量的過程和結(jié)果進行充分披露，確保財務(wù)信息的透明度。二、公允價值計量方法（一）市場法1.市場法是利用相同或類似資產(chǎn)、負債的市場交易價格及其他相關(guān)信息進行估值的方法。2.采用市場法時，應(yīng)當(dāng)選擇與被計量資產(chǎn)或負債具有相似特征的可比市場交易案例，并對可比案例的交易價格進行調(diào)整，以反映被計量資產(chǎn)或負債與可比案例之間的差異。調(diào)整因素可包括交易日期、交易條款、資產(chǎn)或負債的特征等。3.公司應(yīng)當(dāng)收集、分析可比市場交易案例的相關(guān)信息，確?？杀劝咐倪x取具有合理性和代表性。同時，應(yīng)當(dāng)對可比案例的交易價格進行充分的市場調(diào)研和分析，以確定合理的調(diào)整系數(shù)。（二）收益法1.收益法是通過將被計量資產(chǎn)或負債預(yù)期未來現(xiàn)金流量按照適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值來確定其公允價值的方法。2.采用收益法時，應(yīng)當(dāng)對被計量資產(chǎn)或負債的未來現(xiàn)金流量進行合理預(yù)測，并選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率。未來現(xiàn)金流量的預(yù)測應(yīng)當(dāng)基于合理的假設(shè)和估計，包括市場需求、市場競爭、行業(yè)發(fā)展趨勢等因素。3.折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)反映當(dāng)前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風(fēng)險的稅前利率。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)被計量資產(chǎn)或負債的風(fēng)險特征，選擇合適的折現(xiàn)率確定方法，如加權(quán)平均資本成本法、資本資產(chǎn)定價模型等。4.在運用收益法進行估值時，應(yīng)當(dāng)對未來現(xiàn)金流量預(yù)測的合理性進行充分論證，并對折現(xiàn)率的選取進行敏感性分析，以評估估值結(jié)果的可靠性。（三）成本法1.成本法是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額（通常指現(xiàn)行重置成本）的估值方法。2.采用成本法時，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)前市場條件下重新取得相同或類似資產(chǎn)所需支付的全部現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額進行計量。對于包含多個組成部分的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)分別對各組成部分進行估值，并匯總確定資產(chǎn)的公允價值。3.在確定重置成本時，應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值等因素。實體性貶值是指資產(chǎn)由于使用和自然損耗而導(dǎo)致的價值減少；功能性貶值是指資產(chǎn)由于技術(shù)進步等原因而導(dǎo)致的價值減少；經(jīng)濟性貶值是指資產(chǎn)由于外部經(jīng)濟環(huán)境變化等原因而導(dǎo)致的價值減少。4.公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì)和特點，選擇合適的成本法估值模型，并對估值過程中涉及的各項參數(shù)進行合理估計和調(diào)整。（四）估值技術(shù)的選擇與應(yīng)用1.公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)或負債的性質(zhì)、特征、市場條件等因素，選擇適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)進行公允價值計量。在選擇估值技術(shù)時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮市場法，其次是收益法，最后是成本法。2.對于不同類別的資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其特點和市場情況，選擇最能反映其公允價值的估值技術(shù)。例如，對于活躍市場上有報價的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用市場報價作為公允價值；對于不存在活躍市場的金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況選擇合適的估值技術(shù)進行估值。3.在應(yīng)用估值技術(shù)時，應(yīng)當(dāng)確保估值模型的輸入?yún)?shù)合理、可靠，并與市場實際情況相符。估值模型的輸入?yún)?shù)應(yīng)當(dāng)包括可觀察輸入?yún)?shù)和不可觀察輸入?yún)?shù)?？捎^察輸入?yún)?shù)應(yīng)當(dāng)基于市場數(shù)據(jù)，如市場報價、交易價格等；不可觀察輸入?yún)?shù)應(yīng)當(dāng)基于合理的假設(shè)和估計，如未來現(xiàn)金流量預(yù)測、折現(xiàn)率等。4.公司應(yīng)當(dāng)對估值技術(shù)的應(yīng)用過程進行詳細記錄，包括估值模型的選擇、輸入?yún)?shù)的確定、估值結(jié)果的計算等。同時，應(yīng)當(dāng)定期對估值技術(shù)的應(yīng)用效果進行評估和驗證，確保估值結(jié)果的準確性和可靠性。三、公允價值計量的具體流程（一）識別與分類1.公司各部門應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)活動發(fā)生時，及時識別涉及公允價值計量的資產(chǎn)或負債，并按照相關(guān)會計準則的要求進行分類。2.對于金融資產(chǎn)和金融負債，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其合同現(xiàn)金流量特征和業(yè)務(wù)模式，將其劃分為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)或金融負債、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)或金融負債、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債。3.對于非金融資產(chǎn)和非金融負債，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其性質(zhì)和特點，確定是否需要采用公允價值計量。如果需要采用公允價值計量，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)會計準則的要求進行分類和計量。（二）初始計量1.對于初始確認時按照公允價值計量的資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)按照取得時的公允價值進行計量。取得時的公允價值應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易價格、市場報價、估值技術(shù)等因素確定。2.對于交易價格與公允價值不相等的情況，應(yīng)當(dāng)按照以下原則進行處理：交易價格與公允價值的差額應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，但該差額是由于資產(chǎn)或負債的計量單元不同導(dǎo)致的除外。如果交易價格與公允價值的差額是由于資產(chǎn)或負債的計量單元不同導(dǎo)致的，應(yīng)當(dāng)按照以下方法進行處理：對于金融資產(chǎn)或金融負債，應(yīng)當(dāng)將該差額分攤至相關(guān)金融資產(chǎn)或金融負債的各個組成部分，并分別按照各自的計量方法進行計量。對于非金融資產(chǎn)或非金融負債，應(yīng)當(dāng)將該差額計入相關(guān)資產(chǎn)或負債的初始成本，并按照其后續(xù)計量方法進行計量。（三）后續(xù)計量1.公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)會計準則的要求，對按照公允價值計量的資產(chǎn)或負債進行后續(xù)計量。后續(xù)計量應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)或負債的性質(zhì)和特點，選擇合適的計量方法。2.對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債，其公允價值變動應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。3.對于以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其公允價值變動應(yīng)當(dāng)計入其他綜合收益，但減值損失或利得、匯兌損益以及處置時將累計公允價值變動計入當(dāng)期損益的部分除外。4.對于非金融資產(chǎn)和非金融負債，其公允價值變動應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況進行處理。如果該資產(chǎn)或負債的公允價值變動與企業(yè)的日常經(jīng)營活動相關(guān)，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；如果該資產(chǎn)或負債的公允價值變動與企業(yè)的日常經(jīng)營活動無關(guān)，應(yīng)當(dāng)計入其他綜合收益或所有者權(quán)益。（四）估值調(diào)整1.在公允價值計量過程中，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場情況和資產(chǎn)或負債的特點，對估值結(jié)果進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。估值調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等因素。2.對于存在活躍市場報價的資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)以市場報價作為公允價值，并根據(jù)市場報價的波動情況進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。調(diào)整因素可包括市場深度、市場寬度、交易成本等。3.對于不存在活躍市場報價的資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)根據(jù)估值技術(shù)確定其公允價值，并對估值結(jié)果進行敏感性分析。敏感性分析應(yīng)當(dāng)考慮估值模型輸入?yún)?shù)的變化對估值結(jié)果的影響，以評估估值結(jié)果的可靠性和不確定性。4.在進行估值調(diào)整時，公司應(yīng)當(dāng)遵循謹慎性原則，充分考慮各種風(fēng)險因素，確保估值結(jié)果能夠反映資產(chǎn)或負債的真實價值。（五）公允價值計量的披露1.公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)會計準則的要求，對公允價值計量的過程和結(jié)果進行充分披露。披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括公允價值計量的方法、輸入?yún)?shù)、估值假設(shè)、估值結(jié)果等。2.對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債，應(yīng)當(dāng)披露其公允價值變動對當(dāng)期損益的影響金額。3.對于以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)披露其公允價值變動對其他綜合收益的影響金額以及累計公允價值變動金額。4.對于非金融資產(chǎn)和非金融負債，應(yīng)當(dāng)披露其公允價值計量的相關(guān)信息，包括估值方法、輸入?yún)?shù)、估值假設(shè)等，以及公允價值變動對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。5.公司應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表附注中對公允價值計量的相關(guān)信息進行詳細披露，確保財務(wù)信息的透明度和可比性。同時，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，將公允價值計量的相關(guān)信息報送監(jiān)管機構(gòu)。四、公允價值管理的職責(zé)分工（一）財務(wù)部門1.負責(zé)制定和完善公司公允價值計量和披露的相關(guān)制度和流程，并組織實施。2.負責(zé)收集、整理和分析市場信息，為公允價值計量提供數(shù)據(jù)支持。3.負責(zé)對公司各類業(yè)務(wù)活動中涉及公允價值計量的資產(chǎn)或負債進行核算和計量，并編制相關(guān)財務(wù)報表。4.負責(zé)對公允價值計量的過程和結(jié)果進行審核和監(jiān)督，確保估值結(jié)果的準確性和可靠性。5.負責(zé)組織開展公允價值計量的培訓(xùn)和宣傳工作，提高公司員工對公允價值計量的認識和理解。（二）業(yè)務(wù)部門1.負責(zé)識別和評估本部門業(yè)務(wù)活動中涉及公允價值計量的資產(chǎn)或負債，并及時向財務(wù)部門提供相關(guān)信息。2.負責(zé)協(xié)助財務(wù)部門進行公允價值計量的相關(guān)工作，如提供市場報價、交易價格等信息，參與估值模型的建立和驗證等。3.負責(zé)按照公司公允價值計量的相關(guān)制度和流程，對本部門涉及公允價值計量的業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范操作，確保業(yè)務(wù)活動的合規(guī)性和準確性。4.負責(zé)對本部門公允價值計量的結(jié)果進行分析和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決存在的問題，并向財務(wù)部門反饋相關(guān)情況。（三）風(fēng)險管理部門1.負責(zé)對公司公允價值計量過程中的風(fēng)險進行識別、評估和監(jiān)測，并制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略。2.負責(zé)對公允價值計量的估值模型進行風(fēng)險評估，確保估值模型的合理性和可靠性。3.負責(zé)對公允價值計量過程中的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等進行監(jiān)控和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風(fēng)險隱患。4.負責(zé)與財務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門等相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，共同做好公司公允價值計量的風(fēng)險管理工作。（四）審計部門1.負責(zé)對公司公允價值計量的內(nèi)部控制制度進行審計，評估內(nèi)部控制的有效性。2.負責(zé)對公司公允價值計量的過程和結(jié)果進行審計，檢查估值方法的合理性、輸入?yún)?shù)的準確性、估值結(jié)果的可靠性等。3.負責(zé)對公司公允價值計量相關(guān)信息的披露進行審計，確保披露內(nèi)容的真實性、準確性和完整性。4.負責(zé)對審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題提出整改建議，并跟蹤整改情況，確保問題得到有效解決。五、公允價值計量的內(nèi)部控制（一）內(nèi)部控制制度建設(shè)1.公司應(yīng)當(dāng)建立健全公允價值計量的內(nèi)部控制制度，明確各部門在公允價值計量過程中的職責(zé)分工、工作流程和操作規(guī)范。2.內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)涵蓋公允價值計量的各個環(huán)節(jié)，包括識別與分類、初始計量、后續(xù)計量、估值調(diào)整、披露等，確保公允價值計量的準確性和可靠性。3.公司應(yīng)當(dāng)定期對內(nèi)部控制制度進行評估和修訂，根據(jù)法律法規(guī)、行業(yè)標準和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，及時完善內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)部控制的有效性。（二）內(nèi)部控制措施1.授權(quán)審批控制：公司應(yīng)當(dāng)對公允價值計量的相關(guān)業(yè)務(wù)活動進行授權(quán)審批，明確審批流程和審批權(quán)限。未經(jīng)授權(quán)，任何部門和個人不得擅自進行公允價值計量的相關(guān)業(yè)務(wù)活動。2.崗位分離控制：公司應(yīng)當(dāng)對公允價值計量的相關(guān)崗位進行分離設(shè)置，確保不同崗位之間相互制約、相互監(jiān)督。例如，估值人員與審核人員應(yīng)當(dāng)分離，交易人員與會計核算人員應(yīng)當(dāng)分離等。3.內(nèi)部審計控制：公司應(yīng)當(dāng)定期對公允價值計量的內(nèi)部控制制度進行內(nèi)部審計，檢查內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問題及時整改。內(nèi)部審計應(yīng)當(dāng)獨立于公允價值計量的相關(guān)業(yè)務(wù)活動，確保審計結(jié)果的客觀性和公正性。4.信息系統(tǒng)控制：公司應(yīng)當(dāng)建立健全公允價值計量的信息系統(tǒng)，確保公允價值計量的相關(guān)數(shù)據(jù)能夠及時、準確、完整地記錄和處理。信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備數(shù)據(jù)備份、數(shù)據(jù)恢復(fù)、數(shù)據(jù)安全等功能，防止數(shù)據(jù)丟失和泄露。（三）內(nèi)部控制監(jiān)督與評價1.公司應(yīng)當(dāng)定期對公允價值計量的內(nèi)部控制制度進行監(jiān)督檢查，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。監(jiān)督檢查應(yīng)當(dāng)包括對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況、估值方法的合理性、輸入?yún)?shù)的準確性、估值結(jié)果的可靠性等方面的檢查。2.公司應(yīng)當(dāng)建立健全公允價值計量的內(nèi)部控制評價機制，定期對內(nèi)部控制的有效性進行評價。內(nèi)部控制評價應(yīng)當(dāng)包括對內(nèi)部控制制度的設(shè)計有效性和運行有效性的評價。3.公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制監(jiān)督檢查和評價的結(jié)果，及時發(fā)現(xiàn)和解決內(nèi)部控制存在的問題，采取有效措施進行整改，不斷完善內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)部控制的有效性。六、公允價值計量的風(fēng)險管理（一）風(fēng)險識別與評估1.公司應(yīng)當(dāng)對公允價值計量過程中可能面臨的風(fēng)險進行識別和評估，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、模型風(fēng)險等。2.市場風(fēng)險是指由于市場價格波動導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果變動的風(fēng)險。公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注市場價格的波動情況，分析市場價格波動對公允價值計量結(jié)果的影響。3.信用風(fēng)險是指由于交易對手信用狀況變化導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果變動的風(fēng)險。公司應(yīng)當(dāng)對交易對手的信用狀況進行評估，建立信用風(fēng)險預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)和處理信用風(fēng)險。4.流動性風(fēng)險是指由于資產(chǎn)或負債缺乏流動性導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果變動的風(fēng)險。公司應(yīng)當(dāng)合理安排資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)，確保資產(chǎn)和負債的流動性匹配，降低流動性風(fēng)險。5.模型風(fēng)險是指由于估值模型不合理或輸入?yún)?shù)不準確導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果變動的風(fēng)險。公司應(yīng)當(dāng)對估值模型進行定期評估和驗證，確保估值模型的合理性和可靠性。（二）風(fēng)險應(yīng)對策略1.市場風(fēng)險管理策略：公司應(yīng)當(dāng)采取多元化投資策略，分散市場風(fēng)險。同時，應(yīng)當(dāng)加強市場監(jiān)測和分析，及時調(diào)整投資組合，降低市場價格波動對公允價值計量結(jié)果的影響。2.信用風(fēng)險管理策略：公司應(yīng)當(dāng)建立健全信用風(fēng)險管理制度，加強對交易對手的信用評估和管理。在交易前，應(yīng)當(dāng)對交易對手的