三板基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為規(guī)范三板基金的運作與管理，保障基金投資者的合法權(quán)益，促進三板市場的健康發(fā)展，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標準，特制定本管理辦法。本辦法旨在通過科學合理的制度安排，確保三板基金在募集、投資、管理、退出等環(huán)節(jié)遵循規(guī)范流程，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值，同時為三板市場注入專業(yè)、規(guī)范的資金力量，推動三板市場的資源優(yōu)化配置和創(chuàng)新發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的以三板市場相關(guān)企業(yè)為主要投資對象的各類基金，包括但不限于契約型基金、公司型基金和有限合伙型基金。三板市場涵蓋了全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）以及各地區(qū)域性股權(quán)交易市場等相關(guān)板塊。本辦法適用于基金的發(fā)起設(shè)立、運作管理、收益分配、信息披露以及終止清算等全過程。（三）基本原則1.合規(guī)運作原則基金的設(shè)立、運營及管理活動必須嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及本辦法的規(guī)定，確?；疬\作合法合規(guī)，維護金融市場秩序。2.風險控制原則建立健全風險管理制度和內(nèi)部控制機制，對基金投資過程中的各類風險進行全面識別、評估和控制，保障基金資產(chǎn)的安全，防范系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。3.專業(yè)管理原則基金管理人應(yīng)具備專業(yè)的投資管理能力和豐富的三板市場經(jīng)驗，運用科學的投資決策方法和風險管理手段，為基金投資者實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。4.信息透明原則基金管理人應(yīng)按照規(guī)定及時、準確、完整地披露基金運作信息，保障投資者的知情權(quán)，增強市場透明度，促進市場公平競爭。二、基金的設(shè)立與募集（一）設(shè)立條件1.基金管理人條件設(shè)立三板基金的基金管理人應(yīng)具有良好的資產(chǎn)管理業(yè)績和市場聲譽，具備專業(yè)的投資研究團隊和完善的風險管理體系。基金管理人應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案，且最近三年無重大違法違規(guī)記錄。2.基金規(guī)模與結(jié)構(gòu)基金的規(guī)模應(yīng)根據(jù)市場需求和投資策略合理確定，最低募集金額不得低于[X]萬元人民幣。基金的組織形式應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)要求，明確各參與主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。契約型基金應(yīng)簽訂基金合同，明確基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利義務(wù)；公司型基金應(yīng)按照《公司法》等規(guī)定設(shè)立有限責任公司或股份有限公司；有限合伙型基金應(yīng)簽訂合伙協(xié)議，明確普通合伙人與有限合伙人的職責分工。3.投資范圍與策略基金的投資范圍應(yīng)主要集中在三板市場掛牌企業(yè)的股權(quán)、債權(quán)以及其他相關(guān)金融產(chǎn)品。投資策略應(yīng)明確，如價值投資、成長投資、并購重組投資等，并根據(jù)市場變化和基金實際情況進行動態(tài)調(diào)整?；鸸芾砣藨?yīng)在基金合同或合伙協(xié)議中詳細說明投資范圍和投資策略，確保投資者充分了解基金的投資方向和風險特征。（二）募集方式與程序1.募集方式三板基金可以通過自行募集或委托具有基金銷售資格的機構(gòu)募集。自行募集時，基金管理人應(yīng)具備相應(yīng)的銷售能力和專業(yè)人員，制定合理的募集方案；委托募集時，基金管理人應(yīng)選擇信譽良好、專業(yè)能力強的銷售機構(gòu)，并簽訂書面委托協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。2.募集程序募集準備階段：基金管理人應(yīng)制定詳細的募集說明書，內(nèi)容包括基金的基本情況、投資策略、收益分配方式、風險揭示等。同時，準備好相關(guān)法律文件，如基金合同、合伙協(xié)議等。宣傳推廣階段：通過合法合規(guī)的渠道進行基金宣傳推廣，向潛在投資者充分披露基金信息，不得進行虛假宣傳或誤導(dǎo)投資者。宣傳材料應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管要求，注明基金的風險等級和適合的投資者類型。投資者確認與簽約階段：對投資者的風險承受能力進行評估，確認投資者符合基金的投資要求。投資者簽署基金合同或合伙協(xié)議等法律文件，完成資金募集。備案階段：基金管理人應(yīng)在募集結(jié)束后規(guī)定時間內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)，提交備案申請材料，包括基金合同、托管協(xié)議、驗資報告等。經(jīng)協(xié)會審核通過后，基金正式成立。三、基金的投資運作（一）投資決策機制1.投資決策委員會基金管理人應(yīng)設(shè)立投資決策委員會，作為基金投資決策的核心機構(gòu)。投資決策委員會成員應(yīng)包括基金管理人的高級管理人員、投資經(jīng)理、研究人員等，具備豐富的投資經(jīng)驗和專業(yè)知識。投資決策委員會應(yīng)制定明確的議事規(guī)則，對投資項目的立項、盡職調(diào)查、投資決策等環(huán)節(jié)進行規(guī)范管理。2.投資流程項目篩選：投資經(jīng)理通過多種渠道收集三板市場項目信息，進行初步篩選，確定符合基金投資標準的項目清單。盡職調(diào)查：對篩選出的項目進行詳細的盡職調(diào)查，包括企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、行業(yè)前景、治理結(jié)構(gòu)等方面，全面評估項目的投資價值和風險。投資決策：投資經(jīng)理根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，撰寫投資分析報告，提交投資決策委員會審議。投資決策委員會根據(jù)項目的投資價值、風險收益特征以及基金的投資策略等因素，做出投資決策。投資執(zhí)行：投資決策通過后，基金管理人按照相關(guān)法律文件和投資協(xié)議的約定，完成投資款項的支付和股權(quán)登記等手續(xù)，正式成為項目公司的股東。（二）投資限制與風險管理1.投資限制三板基金應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，對投資比例、投資行業(yè)、單一項目投資金額等進行限制。例如，基金對單一三板掛牌企業(yè)的投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的[X]%；對高風險行業(yè)的投資比例應(yīng)控制在一定范圍內(nèi)；投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資金總額不得超過基金資產(chǎn)凈值的[X]%等。基金管理人應(yīng)在基金合同或合伙協(xié)議中明確投資限制條款，確?；鹜顿Y運作符合規(guī)定。2.風險管理風險識別與評估：基金管理人應(yīng)建立風險識別與評估機制，定期對基金投資組合進行風險評估，識別市場風險、信用風險、流動性風險等各類風險因素。風險控制措施：針對不同類型的風險，制定相應(yīng)的風險控制措施。例如，通過分散投資降低市場風險；加強對投資項目的信用評級和跟蹤管理，控制信用風險；合理安排基金資產(chǎn)的流動性，防范流動性風險。同時，建立風險預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在風險。內(nèi)部控制與監(jiān)督：完善基金管理人的內(nèi)部控制制度，加強對投資運作過程的監(jiān)督管理。內(nèi)部審計部門應(yīng)定期對基金投資業(yè)務(wù)進行審計，確保投資決策程序合規(guī)、投資操作規(guī)范、風險控制有效。四、基金的收益分配與清算（一）收益分配原則與方式1.收益分配原則三板基金的收益分配應(yīng)遵循以下原則：首先，確?；鹳Y產(chǎn)的安全和穩(wěn)定增值；其次，按照基金合同或合伙協(xié)議的約定進行分配；再次，兼顧投資者的利益和基金的可持續(xù)發(fā)展。收益分配應(yīng)基于基金的實際盈利情況，不得損害基金份額持有人的利益。2.收益分配方式基金的收益分配方式可以采用現(xiàn)金分紅、紅利再投資等方式。現(xiàn)金分紅是指將基金可分配收益以現(xiàn)金形式分配給投資者；紅利再投資是指將投資者應(yīng)得的現(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額，增加投資者的持有份額?；鸸芾砣藨?yīng)在基金合同或合伙協(xié)議中明確收益分配方式，并根據(jù)基金的實際情況進行合理安排。（二）清算程序與財產(chǎn)處置1.清算條件當基金出現(xiàn)下列情形之一時，應(yīng)當進行清算：基金合同或合伙協(xié)議約定的存續(xù)期屆滿；基金份額持有人大會決定終止基金；基金管理人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能繼續(xù)履行管理職責；法律法規(guī)規(guī)定或監(jiān)管部門要求基金進行清算的其他情形。2.清算程序成立清算組：基金管理人應(yīng)在清算條件出現(xiàn)后及時成立清算組，清算組由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)專業(yè)人員組成。清算組負責基金資產(chǎn)的清理、核算、處置以及債權(quán)債務(wù)的清償?shù)裙ぷ?。資產(chǎn)清查與核算：清算組對基金資產(chǎn)進行全面清查，核實資產(chǎn)的種類、數(shù)量、價值等情況，并進行準確的會計核算。財產(chǎn)處置與債務(wù)清償：按照法定程序處置基金資產(chǎn)，優(yōu)先清償基金債務(wù)，包括支付清算費用、所欠職工工資和社會保險費用、所欠稅款以及其他債務(wù)。剩余財產(chǎn)分配：在清償債務(wù)后，將剩余財產(chǎn)按照基金合同或合伙協(xié)議的約定分配給基金份額持有人。五、基金的信息披露（一）信息披露的內(nèi)容與要求1.定期報告基金管理人應(yīng)定期編制并披露基金年度報告、中期報告和季度報告。年度報告應(yīng)包括基金的基本情況、投資運作情況、財務(wù)狀況、收益分配情況、風險管理情況等內(nèi)容；中期報告和季度報告應(yīng)簡要披露基金在報告期內(nèi)的主要運作情況和財務(wù)指標。報告內(nèi)容應(yīng)真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.臨時報告在基金運作過程中，如發(fā)生可能對基金份額持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事件，基金管理人應(yīng)及時編制并披露臨時報告。臨時報告應(yīng)說明事件的起因、經(jīng)過、影響以及基金管理人采取的措施等情況。例如，投資項目的重大進展、基金管理人的變更、重大訴訟仲裁事項等。3.其他信息披露基金管理人還應(yīng)按照規(guī)定披露基金的招募說明書、基金合同、托管協(xié)議等法律文件，以及基金份額凈值、累計凈值等信息。信息披露應(yīng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指定的信息披露平臺進行，確保投資者能夠及時、便捷地獲取基金信息。（二）信息披露的方式與頻率1.披露方式基金管理人應(yīng)按照規(guī)定的格式和內(nèi)容要求，將基金信息披露文件通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指定的信息披露平臺進行公開披露。同時，也可以在基金管理人網(wǎng)站、官方社交媒體賬號等渠道進行同步披露，但披露內(nèi)容應(yīng)保持一致。2.披露頻率年度報告應(yīng)在每個會計年度結(jié)束后[X]個月內(nèi)披露；中期報告應(yīng)在上半年結(jié)束后[X]個月內(nèi)披露；季度報告應(yīng)在每個季度結(jié)束后[X]個工作日內(nèi)披露。臨時報告應(yīng)在事件發(fā)生之日起[X]個工作日內(nèi)披露?；鸸芾砣藨?yīng)嚴格按照規(guī)定的時間和頻率進行信息披露，確保投資者及時了解基金運作情況。六、監(jiān)督管理與違規(guī)處理（一）監(jiān)管機構(gòu)與職責中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是三板基金的自律管理機構(gòu)，負責對基金管理人的登記備案、基金的運作管理等進行自律監(jiān)管。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對三板基金的募集、投資、信息披露等活動進行監(jiān)督管理，維護金融市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)對基金管理人的經(jīng)營活動進行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查，查閱、復(fù)制相關(guān)文件和資料，對違法違規(guī)行為進行查處。（二）違規(guī)處理措施1.責令改正對于基金管理人或其他相關(guān)主體違反本辦法規(guī)定的行為，監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)責令其限期改正。被責令改正的主體應(yīng)按照監(jiān)管機構(gòu)的要求，及時采取措施糾正違規(guī)行為，完善內(nèi)部管理制度，確?；疬\作合規(guī)。2.警告與罰款對情節(jié)較輕的違規(guī)行為，監(jiān)管機構(gòu)可給予警告，并可處以一定金額的罰款。罰款金額應(yīng)根據(jù)違規(guī)行為的性質(zhì)、情節(jié)嚴重程度等因素確定，旨在起到警示和懲戒作用。3.暫?；虺蜂N業(yè)務(wù)資格對于情節(jié)嚴重的違規(guī)行為，監(jiān)管機構(gòu)可暫?；虺蜂N基金管理人的相關(guān)業(yè)務(wù)資格，限制其從事基金管理業(yè)務(wù)。暫停業(yè)務(wù)資格期間，基金管理人不得開展新的基金募集和投資運作活動；撤銷業(yè)務(wù)資格后，基金管理人應(yīng)依法進行清算，妥善處理基金資產(chǎn)和投資者權(quán)益。4.追究法律責任對于構(gòu)成犯罪的違規(guī)行為，將依法追究相關(guān)主體的刑事責任?；鸸芾砣思捌鋸臉I(yè)人員應(yīng)嚴格遵守法律法規(guī)和監(jiān)管要求，誠信經(jīng)營，不得從事違法違規(guī)行為，否則將承擔相應(yīng)的法律后果。七、附則（一）解釋