1、證券法新舊條文對比表 目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc118686677 第一章總則 PAGEREF _Toc118686677 h 2 HYPERLINK l _Toc118686678 第二章證券發(fā)行 PAGEREF _Toc118686678 h 3 HYPERLINK l _Toc118686679 第三章證券交易 PAGEREF _Toc118686679 h 10 HYPERLINK l _Toc118686680 第一節(jié)一般規(guī)定 PAGEREF _Toc118686680 h 11 HYPERLINK l _Toc118686681 第二節(jié)

2、證券上市 PAGEREF _Toc118686681 h 13 HYPERLINK l _Toc118686682 第三節(jié)持續(xù)信息公開 PAGEREF _Toc118686682 h 17 HYPERLINK l _Toc118686683 第四節(jié) 禁止的交易行為 PAGEREF _Toc118686683 h 21 HYPERLINK l _Toc118686684 第四章上市公司收購 PAGEREF _Toc118686684 h 24 HYPERLINK l _Toc118686685 第五章證券交易所 PAGEREF _Toc118686685 h 29 HYPERLINK l _To

3、c118686686 第六章證券公司 PAGEREF _Toc118686686 h 33 HYPERLINK l _Toc118686687 第七章 證券登記結(jié)算機構(gòu) PAGEREF _Toc118686687 h 42 HYPERLINK l _Toc118686688 第八章 證券交易服務(wù)機構(gòu) PAGEREF _Toc118686688 h 45 HYPERLINK l _Toc118686689 第九章 證券業(yè)協(xié)會 PAGEREF _Toc118686689 h 47 HYPERLINK l _Toc118686690 第十章 證券監(jiān)督治理機構(gòu) PAGEREF _Toc11868669

4、0 h 48 HYPERLINK l _Toc118686691 第十一章 法律責(zé)任 PAGEREF _Toc118686691 h 51 HYPERLINK l _Toc118686692 第十二章 附 則 PAGEREF _Toc118686692 h 63證券法新舊條文對比表（改動部分以黑體標(biāo)注）1998年原證券法條文2005年修訂后證券法條文第一章總則第一章總則 第一條 為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，愛護投資者的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經(jīng)濟的進展，制定本法。第一條 為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，愛護投資者的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益，促進社會

5、主義市場經(jīng)濟的進展，制定本法。 第二條 在中國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法。本法未規(guī)定的，適用公司法和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。 政府債券的發(fā)行和交易，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。第二條 在中華人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用中華人民共和國公司法和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)有特不規(guī)定的，適用其規(guī)定。證券衍生品種發(fā)行、交易的治理方法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。 第三條 證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則。 第

6、三條 證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則。 第四條證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、老實信用的原則。 第四條 證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、老實信用的原則。 第五條 證券發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券交易市場的行為。 第五條 證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。 第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理。證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機構(gòu)分不設(shè)立。第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理

7、，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機構(gòu)分不設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。 第七條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督治理。國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依照需要能夠設(shè)立派出機構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督治理職責(zé)。 第七條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督治理。國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依照需要能夠設(shè)立派出機構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督治理職責(zé)。第八條 在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統(tǒng)一監(jiān)督治理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實行自律性治理。第八條 在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統(tǒng)一監(jiān)督治理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實行自律性治理。第九條 國家審計機關(guān)對證券交易所、證券公司

8、、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券監(jiān)督治理機構(gòu)，依法進行審計監(jiān)督。第九條 國家審計機關(guān)依法對證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券監(jiān)督治理機構(gòu)進行審計監(jiān)督。第二章證券發(fā)行第二章證券發(fā)行 第十條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)或者審批；未經(jīng)依法核準(zhǔn)或者審批，任何單位和個人不得向社會公開發(fā)行證券。第十條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券；（二）向累計超過二

9、百人的特定對象發(fā)行證券；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采納廣告、公開勸誘和變相公開方式。 第十一條 公開發(fā)行股票，必須依照公司法規(guī)定的條件，報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)。發(fā)行人必須向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)提交公司法規(guī)定的申請文件和國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的有關(guān)文件。 發(fā)行公司債券，必須依照公司法規(guī)定的條件，報經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門審批。發(fā)行人必須向國務(wù)院授權(quán)的部門提交公司法規(guī)定的申請文件和國務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定的有關(guān)文件。第十一條 發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有

10、保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，老實守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運作。保薦人的資格及其治理方法由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定。第十二條 設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國公司法規(guī)定的條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：（一）公司章程；（二）發(fā)起人協(xié)議；（三）發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明；（四）招股講明書；（五）代收股款銀行的名稱及地址；（六）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保

11、薦人出具的發(fā)行保薦書。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。第十三條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；（二）具有持續(xù)盈利能力、財務(wù)狀況良好；（三）最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)。第十四條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：（一）公司營業(yè)執(zhí)照；（二）公司章程；（三）股東大會決議；（四）招股講明書；（五）

12、財務(wù)會計報告；（六）代收股款銀行的名稱及地址；（七）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第十五條 公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股講明書所列資金用途使用。改變招股講明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。第十六條 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利

13、息；（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)。第十七條 申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)報送下列文件：（一）公司營業(yè)執(zhí)照；（二）公司章程；（三）公司債券募集方法；（四）資產(chǎn)評估報告和驗資報告；（五）國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他文件。依照本法規(guī)定聘請保薦人

14、的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第十八條 有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：（一）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；（二）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于接著狀態(tài)；（三）違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。 第十二條 發(fā)行人依法申請公開發(fā)行證券所提交的申請文件的格式、報送方式，由依法負責(zé)核準(zhǔn)或者審批的機構(gòu)或者部門規(guī)定。 第十九條 發(fā)行人依法申請公開發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責(zé)核準(zhǔn)的機構(gòu)或者部門規(guī)定。 第十三條 發(fā)行人向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門提交的證券發(fā)行申請文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整

15、。 為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。 第二十條 發(fā)行人向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門報送的證券發(fā)行申請文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整。為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。第二十一條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，在提交申請文件后，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請文件。 第十四條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。 發(fā)行審核委員會由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請的該機構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以

16、投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。發(fā)行審核委員會的具體組成方法、組成人員任期、工作程序由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)制訂，報國務(wù)院批準(zhǔn)。第二十二條國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。發(fā)行審核委員會由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請的該機構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。發(fā)行審核委員會的具體組成方法、組成人員任期、工作程序，由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)制定。 第十五條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依照法定條件負責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法同意監(jiān)督。參與核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請單位有利害關(guān)系；不得同意發(fā)行申

17、請單位的饋贈；不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票；不得私下與發(fā)行申請單位進行接觸。國務(wù)院授權(quán)的部門對公司債券發(fā)行申請的審批，參照前二款的規(guī)定執(zhí)行。第二十三條國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)依照法定條件負責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法同意監(jiān)督。參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接同意發(fā)行申請人的饋贈，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進行接觸。國務(wù)院授權(quán)的部門對公司債券發(fā)行申請的核準(zhǔn)，參照前兩款的規(guī)定執(zhí)行。 第十六條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起三個月內(nèi)作出決定；不予核準(zhǔn)或者審批的，應(yīng)當(dāng)作出講

18、明。 第二十四條國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起三個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人依照要求補充、修改發(fā)行申請文件的時刻不計算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)講明理由。 第十七條 證券發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)或者經(jīng)審批，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。 發(fā)行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件之前發(fā)行證券。第二十五條證券發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件

19、，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。發(fā)行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。 第十八條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準(zhǔn)或者審批證券發(fā)行的決定，發(fā)覺不符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷；尚未發(fā)行證券的，停止發(fā)行；差不多發(fā)行的，證券持有人能夠按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)行人返還。第二十六條國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)覺不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。差不多發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并

20、加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，然而能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人的控股股東、實際操縱人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。 第十九條 股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。 第二十七條股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。 第二十條 上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合公司法有關(guān)發(fā)行新股的條件，能夠向社會公開募集，也能夠向原股東配售。 上市公司對發(fā)行股票所募資金，必須按招股講明書所列資金用途使用。改變招股講明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會批

21、準(zhǔn)。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得發(fā)行新股。 第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定承銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的證券。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。 證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。 證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。第二十八條發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未

22、售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。 第二十二條 公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。 第二十九條公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。 第二十三條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項： （一）當(dāng)事人的名稱、住宅及法定代表人姓名； （二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格； （三）代銷、包銷的期限及起止日期； （四）代銷、包銷的付

23、款方式及日期； （五）代銷、包銷的費用和結(jié)算方法； （六）違約責(zé)任； （七）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。第三十條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項：（一）當(dāng)事人的名稱、住宅及法定代表人姓名；（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；（三）代銷、包銷的期限及起止日期；（四）代銷、包銷的付款方式及日期；（五）代銷、包銷的費用和結(jié)算方法；（六）違約責(zé)任；（七）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。 第二十四條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行核查；發(fā)覺含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；差不多銷

24、售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。第三十一條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行核查；發(fā)覺有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；差不多銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。 第二十五條 向社會公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。承銷團應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。 第三十二條向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。承銷團應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。 第二十六條 證券的代銷、包銷期最長不得超過九十日。 證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)

25、保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司事先預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。 第三十三條證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。 第二十七條 證券公司包銷證券的，應(yīng)當(dāng)在包銷期滿后的十五日內(nèi)，將包銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。 證券公司代銷證券的，應(yīng)當(dāng)在代銷期滿后的十五日內(nèi)，與發(fā)行人共同將證券代銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。 第二十八條 股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。 第三十四條股票發(fā)行采取溢價

26、發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。 第二十九條 境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)批準(zhǔn)。 第三十五條股票發(fā)行采納代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。第三十六條公開發(fā)行股票，代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。第三章證券交易第三章證券交易第一節(jié)一般規(guī)定第一節(jié)一般規(guī)定 第三十條 證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。 非依法發(fā)行的證券，不

27、得買賣。 第三十七條證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。 第三十一條 依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)，不得買賣。 第三十八條依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。 第三十二條 經(jīng)依法核準(zhǔn)的上市交易的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在證券交易所掛牌交易。第三十九條依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。 第三十三條 證券在證券交易所掛牌交易，應(yīng)當(dāng)采納公開的集中競價交易方式

28、。 證券交易的集中競價應(yīng)當(dāng)實行價格優(yōu)先、時刻優(yōu)先的原則。第四十條證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采納公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。 第三十四條 證券交易當(dāng)事人買賣的證券能夠采納紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。 第四十一條證券交易當(dāng)事人買賣的證券能夠采納紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。 第三十五條 證券交易以現(xiàn)貨進行交易。 第四十二條證券交易以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式進行交易。 第三十六條 證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動。 第三十七條 證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督治理機構(gòu)工作人員和法律

29、、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。 任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。 第四十三條證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督治理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。 第三十八條 證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)必須依法為客戶所開立的賬戶保密。 第四十四條證券交易所、證券公司、

30、證券登記結(jié)算機構(gòu)必須依法為客戶開立的賬戶保密。 第三十九條 為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個月內(nèi)，不得買賣該種股票。 除前款規(guī)定外，為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，自同意上市公司托付之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該種股票。 第四十五條為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個月內(nèi)，不得買賣該種股票。除前款規(guī)定外，為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員，自同意上市公司托付之日起

31、至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該種股票。 第四十條 證券交易的收費必須合理，并公開收費項目、收費標(biāo)準(zhǔn)和收費方法。 證券交易的收費項目、收費標(biāo)準(zhǔn)和治理方法由國務(wù)院有關(guān)治理部門統(tǒng)一規(guī)定。 第四十六條證券交易的收費必須合理，并公開收費項目、收費標(biāo)準(zhǔn)和收費方法。證券交易的收費項目、收費標(biāo)準(zhǔn)和治理方法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一規(guī)定。 第四十一條 持有一個股份有限公司已發(fā)行的股份百分之五的股東，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達到該比例之日起三日內(nèi)向該公司報告，公司必須在接到報告之日起三日內(nèi)向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)報告；屬于上市公司的，應(yīng)當(dāng)同時向證券交易所報告。 第四十二條 前條規(guī)定的股東，將其所持有的該公司的股票在買入

32、后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益。然而，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票時不受六個月時刻限制。 公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，其他股東有權(quán)要求董事會執(zhí)行。 公司董事會不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行，致使公司遭受損害的，負有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。第四十七條上市公司董事、監(jiān)事、高級治理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。然而，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持

33、有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時刻限制。公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。公司董事會不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。證券上市第二節(jié) 證券上市 第四十三條 股份有限公司申請其股票上市交易，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)。 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)能夠授權(quán)證券交易所依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請。第四十八條申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所依照國務(wù)院授權(quán)的部門的決

34、定安排政府債券上市交易。第四十九條申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。第五十條股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；（二）公司股本總額許多于人民幣三千萬元；（三）公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；（四）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。證券交易所能夠規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)

35、批準(zhǔn)。 第四十四條 國家鼓舞符合產(chǎn)業(yè)政策同時又符合上市條件的公司股票上市交易。 第五十一條國家鼓舞符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。 第四十五條 向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)提出股票上市交易申請時，應(yīng)當(dāng)提交下列文件： （一）上市報告書； （二）申請上市的股東大會決議； （三）公司章程； （四）公司營業(yè)執(zhí)照； （五）經(jīng)法定驗證機構(gòu)驗證的公司最近三年的或者公司成立以來的財務(wù)會計報告； （六）法律意見書和證券公司的推舉書； （七）最近一次的招股講明書。 第五十二條申請股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件：（一）上市報告書；（二）申請股票上市的股東大會決議；（三）公司章程；（四）公司營業(yè)

36、執(zhí)照；（五）依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計的公司最近三年的財務(wù)會計報告；（六）法律意見書和保薦人出具的上市保薦書；（七）最近一次的招股講明書；（八）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。 第四十六條 股票上市交易申請經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)后，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交核準(zhǔn)文件和前條規(guī)定的有關(guān)文件。 證券交易所應(yīng)當(dāng)自接到該股票發(fā)行人提交的前款規(guī)定的文件之日起六個月內(nèi)，安排該股票上市交易。 第四十七條 股票上市交易申請經(jīng)證券交易所同意后，上市公司應(yīng)當(dāng)在上市交易的五日前公告經(jīng)核準(zhǔn)的股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。 第五十三條股票上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公

37、司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。 第四十八條 上市公司除公告前條規(guī)定的上市申請文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項： （一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期； （二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額； （三）董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級治理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。 第五十四條簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項：（一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；（二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；（三）公司的實際操縱人；（四）董事、監(jiān)事、高級治理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。 第四十九條 上

38、市公司喪失公司法規(guī)定的上市條件的，其股票依法暫停上市或者終止上市。第五十五條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（二）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（三）公司有重大違法行為；（四）公司最近三年連續(xù)虧損；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 第五十條 公司申請其發(fā)行的公司債券上市交易，由證券交易所依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)。 第五十六條上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)

39、定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（二）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 第五十一條 公司申請其公司債券上市交易必須符合下列條件： （一）公司債券的期限為一年以上； （二）公司債券實際發(fā)行額許多于人民幣五千萬元； （三）公司申請其債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。 第五十七條公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）公司債券的期限為一年以上；（二）公司債券實際發(fā)行額許多于人民幣五千萬元；（三）公司申請債券上市時仍符合法

40、定的公司債券發(fā)行條件。 第五十二條 向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)提出公司債券上市交易申請時，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：（一）上市報告書；（二）申請上市的董事會決議；（三）公司章程； （四）公司營業(yè)執(zhí)照； （五）公司債券募集方法； （六）公司債券的實際發(fā)行數(shù)額。 第五十八條申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件：（一）上市報告書；（二）申請公司債券上市的董事會決議；（三）公司章程；（四）公司營業(yè)執(zhí)照；（五）公司債券募集方法；（六）公司債券的實際發(fā)行數(shù)額。申請可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的上市保薦書。 第五十三條 公司債券上市交易申請經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)后，其發(fā)行人

41、應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交核準(zhǔn)文件和前條規(guī)定的有關(guān)文件。證券交易所應(yīng)當(dāng)自接到該債券發(fā)行人提交的前款規(guī)定的文件之日起三個月內(nèi)，安排該債券上市交易。 第五十九條公司債券上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。 第五十四條 公司債券上市交易申請經(jīng)證券交易所同意后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在公司債券上市交易的五日前公告公司債券上市報告、核準(zhǔn)文件及有關(guān)上市申請文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。 第五十五條 公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)決定暫停其公司債券上市交易： （一）公

42、司有重大違法行為； （二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件； （三）公司債券所募集資金不按照審批機關(guān)批準(zhǔn)的用途使用； （四）未按照公司債券募集方法履行義務(wù)； （五）公司最近二年連續(xù)虧損。 第六十條公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：（一）公司有重大違法行為；（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；（三）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；（四）未按照公司債券募集方法履行義務(wù)；（五）公司最近二年連續(xù)虧損。 第五十六條 公司有前條第（一）項、第（四）項所列情形之一經(jīng)查實后果嚴(yán)峻的，或者有前條第（二）項、第（三）項、第（五）項所列

43、情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)決定終止該公司債券上市。 公司解散、依法被責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。 第六十一條公司有前條第（一）項、第（四）項所列情形之一經(jīng)查實后果嚴(yán)峻的，或者有前條第（二）項、第（三）項、第（五）項所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。 第五十七條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)能夠授權(quán)證券交易所依法暫?；蛘呓K止股票或者公司債券上市。 第六十二條對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的

44、，能夠向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機構(gòu)申請復(fù)核。第三節(jié)持續(xù)信息公開第三節(jié)持續(xù)信息公開第六十三條發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 第五十八條 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)依法發(fā)行股票，或者經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門批準(zhǔn)依法發(fā)行公司債券，依照公司法的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)公告招股講明書、公司債券募集方法。依法發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公告財務(wù)會計報告。 第六十四條經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)核準(zhǔn)依法公開發(fā)行股票，或者經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)依法公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)公告招股講明書、公司債券募集方法。依法公開發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公告財務(wù)會計報告。 第五十九

45、條 公司公告的股票或者公司債券的發(fā)行和上市文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 第六十條 股票或者公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所提交記載以下內(nèi)容的中期報告，并予公告： （一）公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況； （二）涉及公司的重大訴訟事項； （三）已發(fā)行的股票、公司債券變動情況； （四）提交股東大會審議的重要事項； （五）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。第六十五條上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所報送記載以

46、下內(nèi)容的中期報告，并予公告：（一）公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況；（二）涉及公司的重大訴訟事項；（三）已發(fā)行的股票、公司債券變動情況；（四）提交股東大會審議的重要事項；（五）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。 第六十一條 股票或者公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所提交記載以下內(nèi)容的年度報告，并予公告： （一）公司概況； （二）公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況； （三）董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級治理人員簡介及其持股情況； （四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額； （五）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的

47、其他事項。第六十六條上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所報送記載以下內(nèi)容的年度報告，并予公告：（一）公司概況；（二）公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況；（三）董事、監(jiān)事、高級治理人員簡介及其持股情況；（四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額；（五）公司的實際操縱人；（六）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。 第六十二條 發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大阻礙、而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)當(dāng)立立即有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所提交臨時報告，并予公告，

48、講明事件的實質(zhì)。 下列情況為前款所稱重大事件： （一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化； （二）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定； （三）公司訂立重要合同，而該合同可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要阻礙； （四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況； （五）公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)百分之十以上的重大損失； （六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化； （七）公司的董事長，三分之一以上的董事，或者經(jīng)理發(fā)生變動； （八）持有公司百分之五以上股份的股東，其持有股份情況發(fā)生較大變化； （九）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定； （十）涉及公司的重大訴

49、訟，法院依法撤銷股東大會、董事會決議； （十一）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他事項。第六十七條發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大阻礙的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立立即有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)和證券交易所報送臨時報告，并予公告，講明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件：（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；（二）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要阻礙；（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（六）公

50、司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實際操縱人，其持有股份或者操縱公司的情況發(fā)生較大變化；（九）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；（十一）公司涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級治理人員涉嫌犯罪被司法機關(guān)采取強制措施；（十二）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。 第六十八條上市公司董事、高級治理人員應(yīng)當(dāng)對公司定期報告簽署書面確認意見。上市公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。上市公

51、司董事、監(jiān)事、高級治理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整。第六十三條 發(fā)行人、承銷的證券公司公告招股講明書、公司債券募集方法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、承銷的證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，發(fā)行人、承銷的證券公司的負有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。第六十九條發(fā)行人、上市公司公告的招股講明書、公司債券募集方法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人

52、、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級治理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，然而能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際操縱人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。 第六十四條 依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，應(yīng)當(dāng)在國家有關(guān)部門規(guī)定的報刊上或者在專項出版的公報上刊登，同時將其置備于公司住宅、證券交易所，供社會公眾查閱。第七十條依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)指定的媒體公布，同時將其置備于公司住宅、證券交易所，供社會公眾查閱。 第六十五條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)對

53、上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監(jiān)督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監(jiān)督。 證券監(jiān)督治理機構(gòu)、證券交易所、承銷的證券公司及有關(guān)人員，對公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內(nèi)容。第七十一條國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)對上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監(jiān)督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監(jiān)督，對上市公司控股股東及其他信息披露義務(wù)人的行為進行監(jiān)督。證券監(jiān)督治理機構(gòu)、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關(guān)人員，對公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內(nèi)容。 第六十六條 國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)對有重大違法行

54、為或者不具備其他上市條件的上市公司取消其上市資格的，應(yīng)當(dāng)及時作出公告。 證券交易所依照授權(quán)作出前款規(guī)定的決定時，應(yīng)當(dāng)及時作出公告，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。第七十二條證券交易所決定暫?；蛘呓K止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時公告，并報國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)備案。禁止的交易行為第四節(jié) 禁止的交易行為 第六十七條 禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行證券交易活動。 第七十三條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獵取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。 第六十八條 下列人員為知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員： （一）發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關(guān)的高級治理人員；

55、（二）持有公司百分之五以上股份的股東； （三）發(fā)行股票公司的控股公司的高級治理人員； （四）由于所任公司職務(wù)能夠獵取公司有關(guān)證券交易信息的人員； （五）證券監(jiān)督治理機構(gòu)工作人員以及由于法定的職責(zé)對證券交易進行治理的其他人員； （六）由于法定職責(zé)而參與證券交易的社會中介機構(gòu)或者證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員； （七）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他人員。第七十四條證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級治理人員；（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級治理人員，公司的實際操縱人及其董事、監(jiān)事、高級治理人員；（三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高

56、級治理人員；（四）由于所任公司職務(wù)能夠獵取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（五）證券監(jiān)督治理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進行治理的其他人員；（六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員；（七）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他人。第六十九條 證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大阻礙的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。下列各項信息皆屬內(nèi)幕信息： （一）本法第六十二條第二款所列重大事件； （二）公司分配股利或者增資的打算； （三）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化； （四）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更； （五）公司營業(yè)用要緊資產(chǎn)的抵押、出售或者

57、報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十； （六）公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理或者其他高級治理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任； （七）上市公司收購的有關(guān)方案； （八）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著阻礙的其他重要信息。第七十五條證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大阻礙的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：（一）本法第六十七條第二款所列重大事件；（二）公司分配股利或者增資的打算；（三）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；（四）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；（五）公司營業(yè)用要緊資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；（六）公司的董事、監(jiān)事、高

58、級治理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；（七）上市公司收購的有關(guān)方案；（八）國務(wù)院證券監(jiān)督治理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著阻礙的其他重要信息。 第七十條 知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獵取內(nèi)幕信息的其他人員，不得買入或者賣出所持有的該公司的證券，或者泄露該信息或者建議他人買賣該證券。 持有百分之五以上股份的股東收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。第七十六條證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獵取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收

59、購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 第七十一條 禁止任何人以下列手段獵取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險： （一）通過單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格； （二）與他人串通，以事先約定的時刻、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，阻礙證券交易價格或者證券交易量； （三）以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，阻礙證券交易價格或者證券交易量； （四）以其他方法操縱證券交易價格。第七十七條禁止任何人以下列手段操縱證券市場：（一）單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股

60、優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；（二）與他人串通，以事先約定的時刻、價格和方式相互進行證券交易，阻礙證券交易價格或者證券交易量；（三）在自己實際操縱的賬戶之間進行證券交易，阻礙證券交易價格或者證券交易量；（四）以其他手段操縱證券市場。操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 第七十二條 禁止國家工作人員、新聞傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造并傳播虛假信息，嚴(yán)峻阻礙證券交易。 禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易服務(wù)機構(gòu)、社會中介機構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督治理機構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者