第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試必考知識(shí)點(diǎn)及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并確保交易履約？

A.全額保證金制度

B.逐日盯市制度

C.分批結(jié)算制度

D.信用證擔(dān)保制度

______

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)外匯交易中心

D.上海清算所

______

3.期貨交易中，以下哪種技術(shù)分析方法屬于趨勢(shì)跟蹤類指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

B.布林帶（BollingerBands）

C.移動(dòng)平均線（MA）

D.KDJ指標(biāo)

______

4.當(dāng)期貨價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)可能處于哪種狀態(tài)？

A.賣空壓力增大

B.期貨溢價(jià)

C.現(xiàn)貨溢價(jià)

D.背景利率上升

______

5.以下哪種交易策略屬于套利交易？

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.多頭頭寸

D.均值回歸

______

6.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

A.交易員操作失誤

B.保證金不足

C.價(jià)格劇烈波動(dòng)

D.交易系統(tǒng)故障

______

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶保證金未達(dá)到規(guī)定比例時(shí)，應(yīng)采取哪種措施？

A.提高交易手續(xù)費(fèi)

B.強(qiáng)制平倉(cāng)

C.提示客戶追加保證金

D.降低保證金比例

______

8.期貨合約中，以下哪個(gè)要素不屬于核心要素？

A.合約標(biāo)的物

B.交易單位

C.交易時(shí)間

D.合約價(jià)值

______

9.以下哪種指標(biāo)屬于動(dòng)量類指標(biāo)？

A.MACD

B.威廉指標(biāo)（Williams%R）

C.成交量加權(quán)平均價(jià)（VWAP）

D.市盈率（PE）

______

10.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)隔夜虧損？

A.開倉(cāng)時(shí)保證金不足

B.當(dāng)日價(jià)格下跌

C.杠桿比例過高

D.交易手續(xù)費(fèi)過高

______

11.以下哪種金融工具屬于期貨衍生品？

A.可轉(zhuǎn)換債券

B.期權(quán)合約

C.股票指數(shù)

D.信用違約互換

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12.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中，以下哪種行為屬于欺詐？

A.合約到期未交割

B.操縱市場(chǎng)

C.保證金不足未追加

D.交易時(shí)間外下單

______

13.期貨交易中，以下哪種策略屬于對(duì)沖策略？

A.多頭套利

B.均值回歸

C.跨期套保

D.趨勢(shì)跟蹤

______

14.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離？

A.存貨增加

B.存貨減少

C.利率上升

D.貨幣貶值

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15.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得從事哪種行為？

A.為客戶提供交易咨詢

B.代客操作

C.保守客戶信息

D.參與期貨交易

______

16.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.交易失敗風(fēng)險(xiǎn)

C.保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)深度不足風(fēng)險(xiǎn)

______

17.以下哪種指標(biāo)屬于波動(dòng)率指標(biāo)？

A.布林帶（BollingerBands）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.移動(dòng)平均線（MA）

D.KDJ指標(biāo)

______

18.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的會(huì)員交易指令應(yīng)當(dāng)通過哪種方式下達(dá)？

A.電話委托

B.電子交易系統(tǒng)

C.傳真委托

D.郵寄委托

______

19.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

A.合約到期未平倉(cāng)

B.保證金不足未追加

C.價(jià)格劇烈波動(dòng)

D.交易系統(tǒng)故障

______

20.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在哪家機(jī)構(gòu)？

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.指定的商業(yè)銀行

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二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

______

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括哪些？

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.審批會(huì)員資格

D.制定交易規(guī)則

E.提供信息服務(wù)

______

23.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.布林帶（BollingerBands）

D.KDJ指標(biāo)

E.財(cái)務(wù)報(bào)表

______

24.期貨交易中，以下哪些屬于保證金制度的功能？

A.防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.維護(hù)交易秩序

C.降低交易成本

D.保障履約能力

E.調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求

______

25.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守哪些原則？

A.誠(chéng)實(shí)守信

B.公平公正

C.遵守法規(guī)

D.保守秘密

E.接受監(jiān)督

______

26.期貨交易中，以下哪些屬于套利交易的類型？

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.趨勢(shì)跟蹤

E.均值回歸

______

27.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？

A.多頭策略

B.空頭策略

C.套利策略

D.對(duì)沖策略

E.趨勢(shì)跟蹤策略

______

28.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中，以下哪些屬于無效交易？

A.超越交易權(quán)限的指令

B.偽造的交易記錄

C.交易時(shí)間外下單

D.保證金不足未追加

E.操縱市場(chǎng)行為

______

29.期貨交易中，以下哪些屬于影響價(jià)格的因素？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.存貨水平

C.利率變動(dòng)

D.匯率波動(dòng)

E.天氣變化

______

30.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括哪些？

A.保證金監(jiān)控

B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

C.客戶交易限制

D.交易系統(tǒng)監(jiān)控

E.資金劃撥管理

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三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度是指每日根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整保證金水平。

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32.期貨交易所的會(huì)員可以直接參與交易，無需通過期貨公司。

______

33.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的一致性稱為期貨溢價(jià)。

______

34.期貨交易中，跨期套利是指同時(shí)買入和賣出不同交割月份的同一期貨合約。

______

35.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以制定交易規(guī)則。

______

36.期貨交易中，技術(shù)分析方法可以幫助投資者預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)。

______

37.期貨交易中，保證金不足未追加可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。

______

38.期貨交易中，操縱市場(chǎng)屬于欺詐行為。

______

39.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員可以代客操作。

______

40.期貨交易中，合約到期未平倉(cāng)將進(jìn)入實(shí)物交割。

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四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指合約到期時(shí)，買方支付貨款、賣方交付貨物的行為。

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是________。

43.期貨交易中，________指標(biāo)屬于動(dòng)量類指標(biāo)。

44.期貨交易中，________制度是指每日根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整保證金水平。

45.期貨交易中，________是指同時(shí)買入和賣出相同交割月份的不同期貨合約。

46.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守________原則。

47.期貨交易中，________風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

48.期貨交易中，________指標(biāo)屬于波動(dòng)率指標(biāo)。

49.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中，________行為屬于無效交易。

50.期貨交易中，________是指合約到期時(shí)，買方支付貨款、賣方交付貨物的行為。

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五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用及原理。（5分）

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52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型及應(yīng)對(duì)措施。（10分）

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53.簡(jiǎn)述期貨交易中技術(shù)分析方法的分類及主要指標(biāo)。（10分）

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六、案例分析題（共20分）

54.某期貨公司客戶甲在2023年10月1日買入某商品期貨合約，開倉(cāng)手?jǐn)?shù)為50手，開倉(cāng)價(jià)格為5000元/噸，當(dāng)日保證金比例為20%。10月10日，該合約價(jià)格上漲至5100元/噸，當(dāng)日保證金比例降至15%。10月15日，該合約價(jià)格下跌至4900元/噸，客戶甲的保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)。

問題：

（1）計(jì)算客戶甲在10月10日的保證金水平及是否需要追加保證金？

（2）分析客戶甲的強(qiáng)制平倉(cāng)原因及期貨交易中保證金制度的風(fēng)險(xiǎn)。（10分）

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（3）結(jié)合案例，提出期貨交易中防范風(fēng)險(xiǎn)的建議。（10分）

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參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：逐日盯市制度通過每日結(jié)算保證金水平，確保交易履約，是期貨交易的核心風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。A選項(xiàng)全額保證金制度不現(xiàn)實(shí)；C選項(xiàng)分批結(jié)算制度不屬于期貨交易規(guī)則；D選項(xiàng)信用證擔(dān)保制度與期貨交易無關(guān)。

2.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第5條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。B選項(xiàng)協(xié)會(huì)是自律組織；C選項(xiàng)交易中心是交易服務(wù)機(jī)構(gòu)；D選項(xiàng)清算所是結(jié)算機(jī)構(gòu)。

3.C

解析：移動(dòng)平均線（MA）屬于趨勢(shì)跟蹤類指標(biāo)，通過平滑價(jià)格數(shù)據(jù)識(shí)別趨勢(shì)。A選項(xiàng)RSI屬于動(dòng)量類指標(biāo)；B選項(xiàng)布林帶屬于波動(dòng)率指標(biāo)；D選項(xiàng)KDJ屬于隨機(jī)指標(biāo)。

4.B

解析：期貨溢價(jià)是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，通常因市場(chǎng)預(yù)期未來價(jià)格上漲或倉(cāng)儲(chǔ)成本增加。A選項(xiàng)空頭壓力增大通常導(dǎo)致價(jià)格下跌；C選項(xiàng)現(xiàn)貨溢價(jià)反常識(shí)；D選項(xiàng)利率上升可能推高期貨溢價(jià)，但非必然。

5.A

解析：跨期套利是指同時(shí)買入和賣出相同品種不同交割月份的合約，利用價(jià)差變化獲利。B選項(xiàng)跨品種套利涉及不同品種；C選項(xiàng)多頭頭寸是單向持倉(cāng)；D選項(xiàng)均值回歸是趨勢(shì)跟蹤策略。

6.C

解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)操作失誤屬于操作風(fēng)險(xiǎn)；B選項(xiàng)保證金不足屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)系統(tǒng)故障屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

7.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第42條，客戶保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)提示客戶追加保證金。A選項(xiàng)提高手續(xù)費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)控制無關(guān)；B選項(xiàng)強(qiáng)制平倉(cāng)是最后措施；D選項(xiàng)降低保證金比例會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

8.D

解析：合約價(jià)值是衍生品估值概念，不屬于合約要素。A選項(xiàng)合約標(biāo)的物是核心要素；B選項(xiàng)交易單位是標(biāo)準(zhǔn)化要素；C選項(xiàng)交易時(shí)間是交易規(guī)則要素。

9.B

解析：威廉指標(biāo)（Williams%R）屬于動(dòng)量類指標(biāo)，衡量?jī)r(jià)格動(dòng)量。A選項(xiàng)MACD屬于趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)；C選項(xiàng)VWAP屬于成交量指標(biāo)；D選項(xiàng)PE屬于估值指標(biāo)。

10.B

解析：當(dāng)日價(jià)格下跌會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)虧損，但隔夜虧損需考慮保證金制度。A選項(xiàng)保證金不足未追加可能導(dǎo)致次日強(qiáng)制平倉(cāng)；C選項(xiàng)杠桿比例過高增加風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)手續(xù)費(fèi)影響較小。

11.B

解析：期權(quán)合約是期貨衍生品，賦予持有人在未來買賣標(biāo)的物的權(quán)利。A選項(xiàng)可轉(zhuǎn)換債券是股票衍生品；C選項(xiàng)股票指數(shù)是標(biāo)的物；D選項(xiàng)信用違約互換是信用衍生品。

12.B

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第24條，操縱市場(chǎng)屬于欺詐行為。A選項(xiàng)合約未交割屬于違約；C選項(xiàng)保證金不足未追加屬于違規(guī)；D選項(xiàng)交易時(shí)間外下單屬于違規(guī)。

13.C

解析：跨期套保是指通過建立跨期頭寸對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)多頭套利是價(jià)差交易；B選項(xiàng)均值回歸是趨勢(shì)跟蹤；D選項(xiàng)趨勢(shì)跟蹤是單邊交易。

14.B

解析：現(xiàn)貨價(jià)格下跌導(dǎo)致期貨價(jià)格相對(duì)更高，形成期貨溢價(jià)。A選項(xiàng)存貨增加通常導(dǎo)致期貨溢價(jià)；C選項(xiàng)利率上升可能推高期貨溢價(jià)；D選項(xiàng)貨幣貶值影響進(jìn)口成本。

15.B

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第12條，期貨從業(yè)人員不得代客操作。A選項(xiàng)提供交易咨詢是合規(guī)行為；C選項(xiàng)保守客戶信息是職業(yè)要求；D選項(xiàng)參與期貨交易是合規(guī)行為。

16.D

解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)深度不足導(dǎo)致無法按合理價(jià)格成交。A選項(xiàng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；B選項(xiàng)交易失敗風(fēng)險(xiǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

17.A

解析：布林帶（BollingerBands）衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)率。A選項(xiàng)布林帶是波動(dòng)率指標(biāo)；B選項(xiàng)RSI屬于動(dòng)量類指標(biāo)；C選項(xiàng)MA屬于趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)；D選項(xiàng)KDJ屬于隨機(jī)指標(biāo)。

18.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第38條，期貨交易指令應(yīng)通過電子交易系統(tǒng)下達(dá)。A選項(xiàng)電話委托是傳統(tǒng)方式；C選項(xiàng)傳真委托已淘汰；D選項(xiàng)郵寄委托不合規(guī)。

19.A

解析：合約到期未平倉(cāng)將進(jìn)入實(shí)物交割。B選項(xiàng)保證金不足未追加可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)；C選項(xiàng)價(jià)格劇烈波動(dòng)是市場(chǎng)現(xiàn)象；D選項(xiàng)系統(tǒng)故障是意外事件。

20.D

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第27條，客戶交易結(jié)算資金應(yīng)存放在指定商業(yè)銀行。A選項(xiàng)中國(guó)人民銀行是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；B選項(xiàng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；C選項(xiàng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是自律組織。

二、多選題

21.ABCDE

解析：期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)均屬于常見風(fēng)險(xiǎn)類型。

22.ABCDE

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括組織交易、監(jiān)督行為、審批會(huì)員、制定規(guī)則、提供信息服務(wù)。

23.ABCD

解析：技術(shù)分析指標(biāo)包括MA、RSI、布林帶、KDJ。E選項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表屬于基本面分析工具。

24.ABD

解析：保證金制度的功能包括防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)交易秩序、保障履約能力。C選項(xiàng)降低交易成本非其功能；E選項(xiàng)調(diào)節(jié)供求是宏觀作用。

25.ABCDE

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)遵守誠(chéng)實(shí)守信、公平公正、遵守法規(guī)、保守秘密、接受監(jiān)督原則。

26.ABC

解析：套利交易包括跨期套利、跨品種套利、跨市場(chǎng)套利。D選項(xiàng)趨勢(shì)跟蹤是單邊交易；E選項(xiàng)均值回歸是趨勢(shì)跟蹤。

27.ABCDE

解析：常見交易策略包括多頭、空頭、套利、對(duì)沖、趨勢(shì)跟蹤策略。

28.ABCE

解析：無效交易包括超越權(quán)限指令、偽造記錄、偽造交易時(shí)間下單、操縱市場(chǎng)行為。D選項(xiàng)保證金不足未追加屬于違規(guī)，非無效交易。

29.ABCDE

解析：影響價(jià)格的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、存貨水平、利率變動(dòng)、匯率波動(dòng)、天氣變化。

30.ABCDE

解析：期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括保證金監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、客戶交易限制、交易系統(tǒng)監(jiān)控、資金劃撥管理。

三、判斷題

31.√

解析：逐日盯市制度每日根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整保證金水平，是期貨交易的核心風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

32.×

解析：期貨交易所的會(huì)員必須通過期貨公司參與交易，不得直接交易。

33.×

解析：期貨溢價(jià)是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨溢價(jià)反常識(shí)。

34.√

解析：跨期套利是指同時(shí)買入和賣出不同交割月份的同一期貨合約，利用價(jià)差變化獲利。

35.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以制定交易規(guī)則。

36.√

解析：技術(shù)分析方法通過歷史數(shù)據(jù)識(shí)別價(jià)格模式，幫助投資者預(yù)測(cè)未來走勢(shì)。

37.√

解析：保證金不足未追加可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)之一。

38.√

解析：操縱市場(chǎng)屬于欺詐行為，違反《期貨交易管理?xiàng)l例》。

39.×

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得代客操作。

40.×

解析：合約到期未平倉(cāng)可能進(jìn)入現(xiàn)金結(jié)算或?qū)嵨锝桓?，取決于合約類型。

四、填空題

41.實(shí)物交割

解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)，買方支付貨款、賣方交付貨物的行為。

42.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

43.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

解析：RSI屬于動(dòng)量類指標(biāo)，衡量?jī)r(jià)格動(dòng)量。

44.逐日盯市

解析：逐日盯市制度每日根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整保證金水平。

45.跨品種套利

解析：跨品種套利是指同時(shí)買入和賣出相同交割月份的不同期貨合約。

46.誠(chéng)實(shí)守信

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守誠(chéng)實(shí)守信原則。

47.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

48.布林帶（BollingerBands）

解析：布林帶衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)率。

49.超越交易權(quán)限的指令

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，超越交易權(quán)限的指令屬于無效交易。

50.實(shí)物交割

解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)，買方支付貨款、賣方交付貨物的行為。

五、簡(jiǎn)答題

51.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用及原理。（5分）

答：

（1）作用：保證金制度通過要求交易者繳納一定比例的保證金，確保交易履約，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）原理：每日根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整保證金水平（逐日盯市），若價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致虧損，不足部分需追加保證金，否則將被強(qiáng)制平倉(cāng)。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型及應(yīng)對(duì)措施。（10分）

答：

（1）風(fēng)險(xiǎn)類型：

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致虧損（如案例中價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)）。

②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)深度不足無法按合理價(jià)格成交。

③操作風(fēng)險(xiǎn)：交易失誤、系統(tǒng)故障等。

④信用風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)手方違約。

（2）應(yīng)對(duì)措施：

①建立保證金制度，確保履約能力。

②使用止損單控制虧損。

③分散投資，避免單一品種風(fēng)險(xiǎn)。

④加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，設(shè)置風(fēng)控指標(biāo)。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中技術(shù)分析方法的分類及主要指標(biāo)。（10分）

答：

（1）分類：

①趨勢(shì)跟蹤類：移動(dòng)平均線（MA）、趨勢(shì)線。

②動(dòng)量類：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）。

③波動(dòng)率類：布林帶（BollingerBands）、平均真實(shí)波幅（ATR）。

④圖表形態(tài)類：頭肩頂/底、雙頂/底。

（2）主要指標(biāo)：

①移動(dòng)平均線（MA）：平滑價(jià)格數(shù)據(jù)，識(shí)別趨勢(shì)。