金融分析考試試卷及答案

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具的流動性最強(qiáng)？（）A.股票B.定期存款C.現(xiàn)金D.債券2.市場利率上升時，債券價格通常會（）A.上升B.下降C.不變D.不確定3.市盈率是指（）A.股票價格與每股收益的比率B.股票價格與每股凈資產(chǎn)的比率C.每股收益與每股凈資產(chǎn)的比率D.以上都不對4.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，會導(dǎo)致（）A.貨幣供應(yīng)量增加B.貨幣供應(yīng)量減少C.利率下降D.商業(yè)銀行貸款增加5.以下屬于直接融資的是（）A.銀行貸款B.發(fā)行股票C.商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)D.融資租賃6.夏普比率衡量的是（）A.投資組合的風(fēng)險B.投資組合的收益C.投資組合承擔(dān)單位風(fēng)險所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益D.投資組合的波動性7.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動B.公司經(jīng)營不善C.利率變動D.通貨膨脹8.金融市場的核心功能是（）A.資金融通B.價格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險管理D.提供流動性9.股票的內(nèi)在價值是由（）決定的。A.股票的市場價格B.公司的財務(wù)狀況C.股票的供求關(guān)系D.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境10.以下哪種匯率制度下，匯率波動幅度最?。浚ǎ〢.自由浮動匯率制度B.管理浮動匯率制度C.固定匯率制度D.爬行盯住匯率制度答案：1.C2.B3.A4.B5.B6.C7.B8.A9.B10.C二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.金融市場的構(gòu)成要素包括（）A.參與者B.金融工具C.交易價格D.組織方式2.下列屬于貨幣政策工具的有（）A.公開市場業(yè)務(wù)B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)率D.稅收政策3.債券的基本要素有（）A.票面價值B.票面利率C.到期期限D(zhuǎn).發(fā)行價格4.影響股票價格的因素有（）A.公司業(yè)績B.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢C.行業(yè)發(fā)展趨勢D.市場情緒5.金融風(fēng)險的特征包括（）A.不確定性B.傳染性C.高杠桿性D.隱蔽性6.以下屬于衍生金融工具的有（）A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期7.衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有（）A.凈資產(chǎn)收益率B.毛利率C.凈利率D.資產(chǎn)負(fù)債率8.商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)包括（）A.負(fù)債業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.中間業(yè)務(wù)D.表外業(yè)務(wù)9.國際收支平衡表的主要項目有（）A.經(jīng)常項目B.資本和金融項目C.儲備資產(chǎn)D.凈誤差與遺漏10.利率的決定因素有（）A.平均利潤率B.借貸資金的供求關(guān)系C.通貨膨脹預(yù)期D.貨幣政策答案：1.ABCD2.ABC3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融市場都是有形市場。（）2.貨幣供應(yīng)量增加一定會導(dǎo)致通貨膨脹。（）3.股票的風(fēng)險一定高于債券。（）4.商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能不受任何限制。（）5.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）6.期貨合約的雙方都需要繳納保證金。（）7.系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資來降低。（）8.匯率上升意味著本幣升值。（）9.市盈率越高，說明股票越被市場看好。（）10.金融分析只關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不關(guān)注微觀企業(yè)情況。（）答案：1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.×8.×9.×10.×四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述金融市場的功能。答案：金融市場具有資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、提供流動性、資源配置、宏觀調(diào)控傳導(dǎo)等功能。能促進(jìn)資金從盈余方流向短缺方，合理定價金融資產(chǎn)，幫助參與者管理風(fēng)險等。2.簡述貨幣政策的最終目標(biāo)。答案：貨幣政策最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡。穩(wěn)定物價是控制通貨膨脹；充分就業(yè)使失業(yè)率維持合理水平；推動經(jīng)濟(jì)適度增長；保持國際收支基本平衡。3.簡述債券投資的風(fēng)險。答案：債券投資風(fēng)險有利率風(fēng)險，市場利率變動影響債券價格；信用風(fēng)險，發(fā)行人違約可能；通貨膨脹風(fēng)險，物價上漲侵蝕實際收益；流動性風(fēng)險，難按合理價格快速買賣；再投資風(fēng)險，收到本息再投資收益不確定。4.簡述財務(wù)分析的主要方法。答案：主要方法有比率分析法，通過計算財務(wù)比率分析；比較分析法，與同行業(yè)或自身歷史比較；趨勢分析法，觀察財務(wù)數(shù)據(jù)隨時間變化趨勢；因素分析法，分析各因素對指標(biāo)的影響程度。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論宏觀經(jīng)濟(jì)政策對金融市場的影響。答案：貨幣政策如調(diào)整利率、貨幣供應(yīng)量，影響資金成本和市場流動性，進(jìn)而影響金融資產(chǎn)價格。財政政策通過稅收、政府支出等影響經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)盈利預(yù)期，也會改變金融市場資金流向和風(fēng)險偏好，二者共同影響市場走勢。2.討論股票估值的方法及局限性。答案：常見估值方法有市盈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等。市盈率法簡單但未考慮公司未來變化；現(xiàn)金流折現(xiàn)法理論較完善，但對未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率預(yù)估難準(zhǔn)確，受主觀判斷和不確定因素影響大，在實際應(yīng)用中都有一定局限性。3.討論金融創(chuàng)新對金融穩(wěn)定的影響。答案：金融創(chuàng)新能提高市場效率、豐富投資選擇。但也帶來新風(fēng)險，如復(fù)雜衍生品增加市場不確定性，高杠桿交易放大損失，可能引發(fā)