第十七章壟斷與壟斷資本第一節(jié)壟斷的產(chǎn)生第二節(jié)并購與壟斷第三節(jié)壟斷的影響第一節(jié)壟斷的產(chǎn)生、壟斷產(chǎn)生的理論分析馬克思對壟斷的分析競爭資本的積聚追求生產(chǎn)形成利潤規(guī)?！官Y本的集中擴(kuò)大壟斷第一節(jié)壟斷的產(chǎn)生●形成壟斷的原因:(1)獨(dú)家或幾個(gè)廠商控制了生產(chǎn)某種商品的全部或基本資源。(2)由于生產(chǎn)技術(shù)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的自然壟斷,即邊際成本和平均成本在很大程度上下降才會形成的壟斷(3)由少數(shù)廠商的合謀行為導(dǎo)致的行為壟斷(4)由政府限制競爭的法令和政策導(dǎo)致的法定壟斷。大規(guī)模生產(chǎn)的出現(xiàn)●19世紀(jì)五六十年代,新興的重工業(yè)開始充當(dāng)主要角色生產(chǎn)集中和大規(guī)模生產(chǎn)體制初露端倪。第一節(jié)壟斷的產(chǎn)生(1)鐵路大規(guī)模興建是在19世紀(jì)五六十年代采煉業(yè)和化學(xué)工業(yè)的大規(guī)模發(fā)`機(jī)器制造業(yè)、石油(2)鐵路的發(fā)展,帶動了鋼鐵工業(yè)壟斷的必然性●大規(guī)模生產(chǎn)出現(xiàn)以后,一方面為企業(yè)之間聯(lián)合控制市場提供了條件,另一方面加劇了競爭,在弱肉強(qiáng)食的競爭中壟斷形成。(以美國鐵路建設(shè)為例)◎1873年爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī),使大批弱小和經(jīng)營不善的中小企業(yè)在長期蕭條中破產(chǎn),使生產(chǎn)集中和壟斷的趨勢大大加強(qiáng),出現(xiàn)了一批著名的壟斷組織?！?873年爆發(fā)的危機(jī)是西方市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的一個(gè)分水嶺,它表明自由競爭體制的結(jié)束和壟斷時(shí)代的到來。第二節(jié)并購與壟斷并購理論并購是通向壟斷的途徑企業(yè)并購的分類縱向并購根據(jù)并購企業(yè)與被并購企業(yè)所處的行業(yè)與市場之間的關(guān)系進(jìn)行分類橫向并購混合并購第二節(jié)并購與壟斷●并購的理論主要有(1)效率理論(2)內(nèi)部化理論(3)代理問題。(4)價(jià)值低估理論。(5)財(cái)富重新分配理論。二、橫向并購1873年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)引起的蕭條持續(xù)了很長時(shí)間,價(jià)格持續(xù)下跌對企業(yè)造成強(qiáng)大的沖擊。對大多數(shù)廠商來說,應(yīng)付產(chǎn)量上升和價(jià)格下跌的惟一可行的辦法就是組成同業(yè)公會,縮減產(chǎn)量以維持價(jià)格?！裢瑯I(yè)公會的協(xié)議并不具有合法合同所具有的強(qiáng)制約束力經(jīng)常會有成員采用秘密回扣或公開降價(jià)的方式,破壞價(jià)格協(xié)定,使同業(yè)公會失效。第二節(jié)并購與壟斷●因此,要對聯(lián)合起來的各公司進(jìn)行更有效的控制,需要把各成員公司合并成為一個(gè)單一的,在法律上能予以承認(rèn)的實(shí)體。《謝爾曼反托拉斯法》控股托拉斯大量的橫向并購產(chǎn)生了一些巨型公司,加強(qiáng)了它們對所在行業(yè)的產(chǎn)量和市場的控制。在19世紀(jì)末20世紀(jì)初的這次橫向并購中,美國工業(yè)完成了自己的形成時(shí)期。第二節(jié)并購與壟斷、縱向并購背景(1)大企業(yè)因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)或壟斷獲得的利潤受到了市場的限制。(2)廠商與原料供應(yīng)商和銷售商訂立的合同,受到了不確定性和機(jī)會主義的干擾,市場在這種情況下失靈了。(3)廠商為了保證大量生產(chǎn)得以順利進(jìn)行,不得不將采購和銷售的交易內(nèi)部化于一個(gè)單一的企業(yè)中,用企業(yè)的協(xié)調(diào)能力來克服市場的不足?？v向并購得到了當(dāng)時(shí)政府的支持。這次在以縱向并購為特征的浪潮中消失的企業(yè)數(shù)目比橫向并購時(shí)消失的企業(yè)數(shù)目多兩倍多第二節(jié)并購與壟斷四、投資銀行●投資銀行業(yè)務(wù)隨著并購的發(fā)展而逐步擴(kuò)大,投資銀行的發(fā)展又對并購產(chǎn)生重要影響第一,投資銀行在企業(yè)債券和股票的發(fā)行中發(fā)展壯大,又為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展籌集資金。第二,投資銀行的發(fā)展刺激了并購。投資銀行一方面為并購提供資金,另一方面又充當(dāng)兼并促辦人的角色從中牟利。第三,兼并促辦人在股票市場上促成并購。第三節(jié)壟斷的影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與停滯●這時(shí)期電力、化工、內(nèi)燃機(jī)、新材料等領(lǐng)域獲得巨大的發(fā)展●在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),停滯的現(xiàn)象也不斷出現(xiàn)?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立經(jīng)過橫向并購和縱向并購后的企業(yè),面臨兩大挑戰(zhàn)是組織與