證監(jiān)會(huì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度一、總則（一）目的本制度旨在建立健全中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，保障資本市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券行業(yè)規(guī)范發(fā)展。（二）適用范圍本制度適用于證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)各部門(mén)、各派出機(jī)構(gòu)以及直屬事業(yè)單位等所有與履行監(jiān)管職責(zé)相關(guān)的活動(dòng)和業(yè)務(wù)。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理原則1.全面性原則涵蓋證監(jiān)會(huì)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)領(lǐng)域，包括但不限于市場(chǎng)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、合規(guī)監(jiān)管、稽查執(zhí)法等，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、全過(guò)程管理。2.審慎性原則以審慎的態(tài)度識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和潛在影響，確保風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性和穩(wěn)健性。3.獨(dú)立性原則風(fēng)險(xiǎn)管理職能應(yīng)相對(duì)獨(dú)立，不受其他業(yè)務(wù)部門(mén)的干擾，以保證風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制的客觀性和公正性。4.及時(shí)性原則及時(shí)發(fā)現(xiàn)、準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施加以應(yīng)對(duì)，避免風(fēng)險(xiǎn)的積累和擴(kuò)散，確保風(fēng)險(xiǎn)處于可控狀態(tài)。5.成本效益原則在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理措施時(shí)，充分權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益，以合理的成本實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，提高監(jiān)管資源的利用效率。二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)資本市場(chǎng)的影響，如經(jīng)濟(jì)周期變化、利率波動(dòng)、匯率波動(dòng)等可能導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性。政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管政策等的變化，可能對(duì)證券市場(chǎng)參與者的行為和市場(chǎng)運(yùn)行產(chǎn)生重大影響。市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為引發(fā)的市場(chǎng)秩序風(fēng)險(xiǎn)，破壞市場(chǎng)公平公正原則，損害投資者信心。2.信用風(fēng)險(xiǎn)證券發(fā)行人的信用狀況變化，如違約風(fēng)險(xiǎn)、信用評(píng)級(jí)下調(diào)等，可能導(dǎo)致投資者損失。中介機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等出具虛假報(bào)告或未能勤勉盡責(zé)，影響市場(chǎng)信息披露質(zhì)量和投資者決策。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)交易活躍度下降，導(dǎo)致證券產(chǎn)品難以及時(shí)變現(xiàn)，影響市場(chǎng)參與者的資金周轉(zhuǎn)和正常經(jīng)營(yíng)。資金供應(yīng)不足或資金流向異常，可能引發(fā)局部或系統(tǒng)性流動(dòng)性危機(jī)。4.操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理不善、流程漏洞、人員失誤等導(dǎo)致的業(yè)務(wù)操作失誤、系統(tǒng)故障、數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險(xiǎn)。外部事件引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)，如自然災(zāi)害、網(wǎng)絡(luò)攻擊、恐怖襲擊等對(duì)證監(jiān)會(huì)信息系統(tǒng)和監(jiān)管工作造成的影響。5.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策法規(guī)的變化導(dǎo)致監(jiān)管要求與實(shí)際業(yè)務(wù)操作不符，引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部合規(guī)管理不到位，未能有效識(shí)別、評(píng)估和控制合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致監(jiān)管處罰或聲譽(yù)損失。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法采用定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。定性評(píng)估主要基于專業(yè)判斷、經(jīng)驗(yàn)分析和案例研究，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、影響范圍、潛在后果等進(jìn)行分析；定量評(píng)估則運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、統(tǒng)計(jì)分析方法等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和損失程度進(jìn)行量化評(píng)估。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系建立涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)體系，明確各項(xiàng)指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和權(quán)重。例如，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)率、貝塔系數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估；信用風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)違約概率、信用評(píng)級(jí)等指標(biāo)進(jìn)行衡量。3.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，將風(fēng)險(xiǎn)劃分為高、中、低三個(gè)等級(jí)。高風(fēng)險(xiǎn)表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較大且損失程度嚴(yán)重，可能對(duì)資本市場(chǎng)穩(wěn)定和監(jiān)管工作造成重大影響；中風(fēng)險(xiǎn)表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和損失程度處于中等水平，需要密切關(guān)注并采取適當(dāng)措施加以控制；低風(fēng)險(xiǎn)表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小且損失程度較輕，可進(jìn)行適度監(jiān)測(cè)。三、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)（一）監(jiān)測(cè)指標(biāo)與頻率1.針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定相應(yīng)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)。例如，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)股票市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)率、債券收益率曲線變化等；對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)債券違約率、上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)變化等；對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)市場(chǎng)資金供求狀況、證券市場(chǎng)成交量等；對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)差錯(cuò)率、系統(tǒng)故障次數(shù)等；對(duì)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)監(jiān)管處罰情況、內(nèi)部合規(guī)檢查結(jié)果等。2.明確各項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)頻率，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和重要程度，分別設(shè)定每日、每周、每月、每季度或每年等不同的監(jiān)測(cè)周期。（二）監(jiān)測(cè)方式1.數(shù)據(jù)采集與整合建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，收集來(lái)自市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、上市公司信息披露、中介機(jī)構(gòu)報(bào)告、內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)等多渠道的數(shù)據(jù)，并進(jìn)行整合和清洗，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。2.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型與系統(tǒng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型和信息技術(shù)系統(tǒng)，對(duì)采集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析和處理，生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告和預(yù)警信號(hào)。例如，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失，通過(guò)信用評(píng)分模型評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。3.定期報(bào)告與專項(xiàng)報(bào)告定期編制風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告，向證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門(mén)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況、變化趨勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況。對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)事件或異常情況，及時(shí)發(fā)布專項(xiàng)報(bào)告，提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)建議。四、風(fēng)險(xiǎn)控制（一）風(fēng)險(xiǎn)控制策略1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)法有效控制的業(yè)務(wù)或活動(dòng)，采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，如暫?；蚪K止相關(guān)業(yè)務(wù)，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.風(fēng)險(xiǎn)降低通過(guò)采取一系列措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減輕風(fēng)險(xiǎn)損失的程度。例如，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，打擊違法違規(guī)行為，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；完善信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)證券發(fā)行人的信用監(jiān)管，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通過(guò)保險(xiǎn)、衍生品交易等方式，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)參與者。例如，鼓勵(lì)上市公司購(gòu)買信用保險(xiǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4.風(fēng)險(xiǎn)承受對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)且在可承受范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，采取風(fēng)險(xiǎn)承受策略，通過(guò)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等方式，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策研究，及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，為監(jiān)管決策提供依據(jù)。完善市場(chǎng)交易規(guī)則，加強(qiáng)市場(chǎng)交易監(jiān)控，防范市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。推動(dòng)資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，豐富市場(chǎng)產(chǎn)品和交易方式，提高市場(chǎng)的彈性和穩(wěn)定性。2.信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施強(qiáng)化對(duì)證券發(fā)行人的準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格審核發(fā)行人的資質(zhì)和信用狀況。加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，提高中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。建立健全信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，確保信用評(píng)級(jí)的客觀公正。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制措施加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)資金供求狀況的監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)采取措施調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性。完善市場(chǎng)融資融券機(jī)制，規(guī)范融資融券業(yè)務(wù)操作，防范融資融券風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率和流動(dòng)性管理水平。4.操作風(fēng)險(xiǎn)控制措施完善內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范操作失誤和違規(guī)行為。加強(qiáng)信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)和維護(hù)，提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性，防范系統(tǒng)故障和數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)員工培訓(xùn)和教育，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和業(yè)務(wù)水平，減少人為操作風(fēng)險(xiǎn)。5.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制措施加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管政策法規(guī)的研究和解讀，及時(shí)調(diào)整內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)流程，確保合規(guī)經(jīng)營(yíng)。建立健全內(nèi)部合規(guī)管理體系，加強(qiáng)合規(guī)檢查和監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。加強(qiáng)與監(jiān)管部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)了解監(jiān)管要求和政策動(dòng)態(tài)，主動(dòng)接受監(jiān)管。五、風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)（一）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)成立證監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)由證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)班子成員以及相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)審議風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策和制度，審批重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，協(xié)調(diào)解決風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的重大問(wèn)題。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)設(shè)立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，負(fù)責(zé)組織實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)配備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制等方面的專業(yè)知識(shí)和技能。其主要職責(zé)包括：制定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度和流程，組織開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)工作，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議，跟蹤風(fēng)險(xiǎn)控制措施的執(zhí)行情況等。（三）各業(yè)務(wù)部門(mén)各業(yè)務(wù)部門(mén)是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，負(fù)責(zé)本部門(mén)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制工作。各業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理崗位職責(zé)，將風(fēng)險(xiǎn)管理要求融入業(yè)務(wù)流程，定期向風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)報(bào)告本部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理工作情況。（四）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，檢查風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況，提出改進(jìn)建議和意見(jiàn)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。六、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（一）系統(tǒng)建設(shè)目標(biāo)建立一套覆蓋證監(jiān)會(huì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的集中采集、整合、分析和共享，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的信息支持。（二）系統(tǒng)功能模塊1.風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)采集模塊負(fù)責(zé)收集來(lái)自市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、上市公司信息披露、中介機(jī)構(gòu)報(bào)告、內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)等多渠道的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理和存儲(chǔ)。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量模塊運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和計(jì)量方法，對(duì)采集到的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警模塊實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化情況，生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告和預(yù)警信號(hào)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。4.風(fēng)險(xiǎn)控制與決策支持模塊根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)結(jié)果，提供風(fēng)險(xiǎn)控制建議和決策支持，協(xié)助制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。5.風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告模塊定期生成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，向證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門(mén)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況、變化趨勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況。（三）系統(tǒng)安全與維護(hù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的安全建設(shè)，采取防火墻、加密技術(shù)、訪問(wèn)控制等措施，保障系統(tǒng)數(shù)據(jù)的安全和穩(wěn)定。定期對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)和升級(jí)，確保系統(tǒng)功能的正常運(yùn)行和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。七、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督與考核（一）監(jiān)督機(jī)制1.建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，檢查風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況。2.加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)和各業(yè)務(wù)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的日常監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正存在的問(wèn)題。（二）考核評(píng)價(jià)1.制定風(fēng)險(xiǎn)管理考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，