第3章e7d195523061f1c01da5a1f0837ac25283df40ff0a16bfd61AE6AB84AD7EB485CA8019BF267F2027DE2BF09650313B56A435BB3664F8B916CA3777391AC088C283181605E184D6D6879568EB73EB808A103F0784C8DFC3E9CDD14B61FDDA6A8A6237D2DFE3BBAEC8979D824A43E015648F6CB3D1F8D3E352A4BDC9925C075CFF312C4A0BE75FDF5C電子支付及網絡金融法律法規(guī)第3章e7d195523061f1c01da5a1f0837ac25283df40ff0a16bfd61AE6AB84AD7EB485CA8019BF267F2027DE2BF09650313B56A435BB3664F8B916CA3777391AC088C283181605E184D6D6879568EB73EB808A103F0784C8DFC3E9CDD14B61FDDA6A8A6237D2DFE3BBAEC8979D824A43E015648F6CB3D1F8D3E352A4BDC9925C075CFF312C4A0BE75FDF5C電子支付及網絡金融法律法規(guī)

章節(jié)核心知識點e7d195523061f1c01da5a1f0837ac25283df40ff0a16bfd61AE6AB84AD7EB485CA8019BF267F2027DE2BF09650313B56A435BB3664F8B916CA3777391AC088C283181605E184D6D6879568EB73EB808A103F0784C8DFC3E9CDD14B61FDDA6A8A6237D2DFE3BBAEC8979D824A43E015648F6CB3D1F8D3E352A4BDC9925C075CFF312C4A0BE75FDF5C3.1電子支付結算的法律法規(guī)

3.1.1電子支付結算概述

3.1.2電子支付結算法律關系

3.1.3電子支付結算的相關法律法規(guī)

3.2第三方支付結算的法律法規(guī)

3.2.1第三方支付結算的概念

3.2.2第三方支付結算機構及其準入

3.2.3第三方支付結算的運行管理

3.2.4第三方支付結算的風險管理3.2.5第三方支付結算的客戶權益管理3.3網絡金融的法律法規(guī)

3.3.1網絡金融及其發(fā)展

3.3.2網絡金融相關法律法規(guī)

3.3.3網絡金融的風險防范目錄/Contents第3章電子支付及網絡金融法律法規(guī)

e7d195523061f1c01da5a1f0837ac25283df40ff0a16bfd61AE6AB84AD7EB485CA8019BF267F2027DE2BF09650313B56A435BB3664F8B916CA3777391AC088C283181605E184D6D6879568EB73EB808A103F0784C8DFC3E9CDD14B61FDDA6A8A6237D2DFE3BBAEC8979D824A43E015648F6CB3D1F8D3E352A4BDC9925C075CFF312C4A0BE75FDF5C本章學習目標了解電子支付結算的類型與特征掌握電子支付結算中的民事法律關系熟悉第三方支付結算的機構準入掌握第三方支付結算的運行、風險以及客戶權益管理熟悉網絡銀行的分類及特點掌握網絡金融的風險及防控3.1電子支付結算的法律法規(guī)

電子支付結算是電子商務系統(tǒng)的重要組成部分，為了適應電子商務的市場潮流，電子支付結算應運而生并煥發(fā)勃勃生機。本節(jié)將重點介紹電子支付結算的定義與特征，解讀電子支付結算的民事法律關系、行政法律關系和刑事法律關系。 3.1.1電子支付結算概述3.1電子支付結算的法律法規(guī)1．電子支付結算的定義與內容電子支付結算（ElectronicFundsTransfer，EFT）是指單位、個人直接或授權他人通過電子終端發(fā)出支付指令，實現(xiàn)貨幣支付結算與資金轉移的行為?！峨娮又Ц吨敢ǖ谝惶枺芬?guī)定，發(fā)出支付指令的電子終端包括客戶使用的計算機、電話、移動通訊工具、銷售點終端、自動柜員機和其他電子設備等，也就是說電子支付可以通過使用計算機、電話等方式實現(xiàn)支付的“無紙化”。簡單來說，電子支付就是消費者、廠商和金融機構之間使用安全電子手段，通過網絡傳遞支付信息進行貨幣支付或資金流轉的行為。3.1.1電子支付結算概述3.1電子支付結算的法律法規(guī)2．電子支付結算的類型與特征（1）電子支付結算的類型中國人民銀行《電子支付指引（第一號）》規(guī)定，電子支付結算根據(jù)發(fā)起電子支付指令終端的不同，可以分為網上支付、電話支付、移動支付、銷售點終端交易、自動柜員機交易和其他電子支付（2）電子支付結算的特征第一，電子支付是采用先進的技術通過數(shù)字流轉來完成信息傳輸?shù)?，其各種支付方式都是通過數(shù)字化的方式進行的。第二，電子支付的工作環(huán)境基于一個開放的系統(tǒng)平臺。第三，電子支付使用的是最先進的通信手段第四，電子支付具有方便、快捷、高效、經濟的優(yōu)勢。3.1.2電子支付結算法律關系3.1電子支付結算的法律法規(guī)1．電子支付對電子商務的價值和規(guī)制需要（1）電子支付對電子商務的價值電子支付對電子商務的價值主要體現(xiàn)在引導銀行介入我國電子商務交易資金的支付清算、促進聯(lián)合發(fā)展和加強信任環(huán)境等方面。第一，引導銀行介入我國電子商務交易資金的支付清算。第二，促進聯(lián)合發(fā)展。只有將各個涉及電子商務的對象聯(lián)合發(fā)展，才能實現(xiàn)電子商務的同創(chuàng)共贏。第三，加強信任環(huán)境。電子支付促進了電子商務信任環(huán)境的加強，為電子商務迅猛發(fā)展的態(tài)勢增加了新的動力。3.1.2電子支付結算的法律關系介紹3.1電子支付結算的法律法規(guī)1．電子支付對電子商務的價值和規(guī)制需要（2）電子支付對電子商務的規(guī)制需要第一，電子支付信息的規(guī)制。根據(jù)《中華人民共和國電子商務法》的規(guī)定，第五十三條：電子商務當事人可以約定采用電子支付方式支付價款。電子支付服務提供者為電子商務提供電子支付服務，應當遵守國家規(guī)定，告知用戶電子支付服務的功能、使用方法、注意事項、相關風險和收費標準等事項，不得附加不合理的交易條件；電子支付服務提供者應當確保電子支付指令的完整性、一致性、可跟蹤稽核和不可篡改；電子支付服務提供者應當向用戶免費提供對賬服務以及最近三年的交易記錄。3.1.2電子支付結算的法律關系介紹3.1電子支付結算的法律法規(guī)1．電子支付對電子商務的價值和規(guī)制的需要（2）電子支付對電子商務的規(guī)制需要第二，電子支付安全保障的規(guī)制。根據(jù)《中華人民共和國電子商務法》的規(guī)定，第五十四條：電子支付服務提供者提供電子支付服務不符合國家有關支付安全管理要求，造成用戶損失的，應當承擔賠償責任；第五十五條：用戶在發(fā)出支付指令前，應當核對支付指令所包含的金額、收款人等完整信息。支付指令發(fā)生錯誤的，電子支付服務提供者應當及時查找原因，并采取相關措施予以糾正。第五十七條：用戶應當妥善保管交易密碼、電子簽名數(shù)據(jù)等安全工具。用戶發(fā)現(xiàn)安全工具遺失、被盜用或者未經授權的支付的，應當及時通知電子支付服務提供者。未經授權的支付造成的損失，由電子支付服務提供者承擔。3.1.2電子支付結算的法律關系介紹3.1電子支付結算的法律法規(guī)2．電子支付結算法律關系解讀電子支付中的法律關系根據(jù)其性質主要可以分為三大類：民事法律關系、行政法律關系和刑事法律關系。其中電子支付服務提供者和客戶之間的關系為民事法律關系，電子支付服務提供者與監(jiān)管部門之間的關系為行政法律關系。（1）電子支付結算中的民事法律關系由于電子支付使用了技術手段和技術系統(tǒng)，導致電子支付的當事人不同于傳統(tǒng)支付的當事人。電子支付的當事人可以分為五方主體：付款人、收款人、銀行及網上支付平臺、認證機構、網絡服務提供者。第一，銀行與收款人的法律關系。第二，銀行之間的法律關系。第三，銀行與網絡服務提供商之間的法律關系。第四，收款人之間的法律關系。3.1.2電子支付結算的法律關系介紹3.1電子支付結算的法律法規(guī)2．電子支付結算法律關系解讀（2）電子支付結算中的行政法律關系電子支付中的行政法律關系主要是因銀行業(yè)監(jiān)管機構對電子銀行業(yè)務和主體進行監(jiān)管所形成的。主要可以分為行政許可法律關系和行政處罰法律關系。在中國目前的法律框架下，行政許可法律關系主要針對銀行業(yè)金融機構，依據(jù)《網上銀行業(yè)務管理暫行辦法》和《電子銀行業(yè)務管理辦法》，申請開辦網上銀行業(yè)務和電子銀行業(yè)務會形成相應的行政許可法律關系。行政處罰法律關系則是由于銀行業(yè)金融機構在辦理網上銀行業(yè)務和電子銀行業(yè)務時違反相應的法律法規(guī)，被行政處罰時所形成的法律關系。3.1.2電子支付結算的法律關系介紹3.1電子支付結算的法律法規(guī)2．電子支付結算法律關系解讀（3）電子支付結算中的刑事法律關系相關行為人由于在電子支付中或利用電子支付實施了破壞金融秩序、進行金融詐騙、盜竊財產、破壞計算機信息系統(tǒng)或實施網上賭博行為而形成相應的刑事法律關系。具體可見中國《刑法》第171—200條的關于破壞金融秩序罪、金融詐騙罪的有關規(guī)定，及第264條關于盜竊罪，第266條關于詐騙罪，第286條關于破壞計算機信息系統(tǒng)罪，第303條關于賭博罪的有關規(guī)定。3.1.3電子支付結算相關法律法規(guī)3.1電子支付結算的法律法規(guī)1.

電子支付結算的流程（1）電子支付結算的申請.（2）電子支付指令的發(fā)起和接收（3）電子支付結算的安全控制

（4）電子支付結算的差錯處理2.互聯(lián)網金融的健康發(fā)展近年來，互聯(lián)網技術、信息通信技術不斷取得突破，推動互聯(lián)網與金融快速融合，促進了金融創(chuàng)新，提高了金融資源配置效率，但也存在一些問題和風險隱患。為全面貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中全會精神，按照黨中央、國務院決策部署，遵循“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，從金融業(yè)健康發(fā)展全局出發(fā)，進一步推進金融改革創(chuàng)新和對外開放，促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，經黨中央、國務院同意，現(xiàn)提出以下意見。（1）鼓勵創(chuàng)新，支持互聯(lián)網金融穩(wěn)步發(fā)展（2)分類指導，明確互聯(lián)網金融監(jiān)管責任（3）健全制度，規(guī)范互聯(lián)網金融市場秩序3.1.3電子支付結算相關法律法規(guī)3.1電子支付結算的法律法規(guī)3．電子支付及網絡金融的財稅法規(guī)2018年8月31日，十三屆全國人大常委會第五次會議表決通過了《電子商務法》，自2019年1月1日起施行。在此之前，充分利用已有的行政法規(guī)保護電子商務的正常進行，其中以國務院頒布的《中華人民共和國信息聯(lián)網國際聯(lián)網管理暫行規(guī)定》和公安部頒發(fā)的《計算機信息網絡安全保護管理辦法》此重要行政法規(guī)為主，對電子商務的發(fā)展產生了巨大影響。其中關于電子支付及網絡金融的財稅法規(guī)的具體規(guī)定如下：第一，電子商務經營者應當依法履行納稅義務，并依法享受稅收優(yōu)惠。第二，電子商務平臺經營者應當按照規(guī)定向市場監(jiān)督管理部門報送平臺內經營者的身份信息。第三，電子商務當事人可以約定采用電子支付方式支付價款。3.2第三方支付結算的法律法規(guī)第三方支付結算是指具備一定實力和信譽保障的獨立結構，通過與銀聯(lián)或網聯(lián)對接而促成交易雙方進行交易的網絡支付結算模式。在第三方支付結算模式，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付（支付給第三方），并由第三方通知賣家貨款到賬、要求發(fā)貨；買方收到貨物，檢驗貨物，并且進行確認后，再通知第三方付款；第三方再將款項轉至賣家賬戶。3.2第三方支付結算的法律法規(guī)3.2.1第三方支付結算結構1.廣義的第三方支付結算廣義的第三方支付結算，又稱非金融機構支付結算，是指非金融機構在收付款人之間作為中介機構提供資金的支付、結算和轉移的一種支付結算方式。

廣義的第三方支付結算包括網絡支付、預付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單和中國人民銀行確定的其他支付服務的部分或全部貨幣資金轉移服務的業(yè)務。2.狹義的第三方支付結算狹義的第三方支付結算，又稱網絡支付結算、第三方支付平臺支付結算或者電子商務第三方支付結算，是指依法取得《支付業(yè)務許可證》的非銀行第三方支付結算機構，獲準辦理互聯(lián)網支付、移動電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等網絡支付業(yè)務的一種支付結算方式。3.第三方支付結算的四種方式（1）平臺依托型（2）行業(yè)應用型（3）銀行收單型（4）預付卡型3.2第三方支付結算的法律法規(guī)3.2.2第三方支付結算機構及準入1.第三方支付結算機構根據(jù)中國人民銀行頒發(fā)的《非金融機構支付服務管理辦法》，第三方支付結算結構是作為收款方與付款方之間的橋梁，并為雙方提供資金劃撥于清結算，技術服務等。2.第三方支付結算機構準入根據(jù)《非金融機構支付管理方法》第三條規(guī)定，非金融機構提供支付服務，應當依據(jù)本辦法規(guī)定取得《支付業(yè)務許可證》，成為支付機構。

且在第二章中規(guī)定，第三方支付結算的機構申請于許可必須遵從以下基本法條規(guī)定及其細則。申請條件提交的文件、資料受理公告頒發(fā)《支付業(yè)務許可證》3.2第三方支付結算的法律法規(guī)3.2.3第三方支付結算的運行管理2015年12月28日中國人民銀行發(fā)布《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》，自2016年7月1日起施行。為規(guī)范非銀行支付機構網絡支付業(yè)務，根據(jù)《中華人民共和國人民銀行法》、《非金融機構支付服務管理辦法》等規(guī)定，對第三方支付結算機構做出以下規(guī)定。其中，《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》第三章規(guī)定，在第三方支付結算運行管理過程中，支付機構不得經營或者變相經營證券、保險、信貸、融資、理財、擔保、信托、貨幣兌換、現(xiàn)金存取等業(yè)務。

且在具體執(zhí)行業(yè)務管理中，應遵守以下規(guī)定。關于扣劃銀行賬戶資金的規(guī)定條件關于客戶賬戶管理的規(guī)定關于交易信息的規(guī)定關于客戶支付操作管理的規(guī)定3.2第三方支付結算的法律法規(guī)3.2.4第三方支付結算的風險管理在第三方支付結算領域中，信息不對稱現(xiàn)象存在普遍，不論是第三方支付結算機構與商戶之間還是與客戶之間，這都使第三方支付結算面臨著巨大的潛在風險。且第三方支付結算目前面對的主要風險有系統(tǒng)風險、信用風險、洗錢風險等，為面對這些潛在風險、防范支付風險，《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》第四章第十七條規(guī)定，支付機構應當綜合客戶類型、身份核實方式、交易行為特征、資信狀況等因素，建立客戶風險評級管理制度和機制，并動態(tài)調整客戶風險評級及相關風險控制措施。支付機構應當根據(jù)客戶風險評級、交易驗證方式、交易渠道、交易終端或接口類型、交易類型、交易金額、交易時間、商戶類別等因素，建立交易風險管理制度和交易監(jiān)測系統(tǒng)，對疑似欺詐、套現(xiàn)、洗錢、非法融資、恐怖融資等交易，及時采取調查核實、延遲結算、終止服務等措施。關于第三方支付結算的風險管理有著以下具體操作規(guī)定。（1）警示潛在風險

（2）建立健全風險應對制度

（3）從根本上提供信息保護3.2第三方支付結算的法律法規(guī)3.2.5第三方支付結算的客戶權益管理目前第三方網絡支付的客戶權益保護在實踐中面臨許多問題。主要涉及的具體問題有格式合同問題、客戶備付金的孳息歸屬問題、未授權支付的責任承擔問題等,在宏觀上還存在立法缺失、法律協(xié)調難、監(jiān)管及退出機制不完善等問題。這些問題的出現(xiàn),使第三方網絡支付的客戶權益保護顯得尤為重要。為規(guī)范第三方支付結算機構保護客戶合法權益，根據(jù)《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》第一章第三、四條規(guī)定，第三方支付結算機構應當遵循主要服務電子商務發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨，基于客戶的銀行賬戶或者按照本辦法規(guī)定為客戶開立支付賬戶提供網絡支付服務。關于第三方支付結算的客戶權益管理有著以下具體操作規(guī)定。關于客戶管理的規(guī)定關于客戶權益保護的規(guī)定關于支付安全的規(guī)定3.3網絡金融的法律法規(guī)網絡金融的發(fā)展是由網絡經濟和電子商務發(fā)展的內在規(guī)律所決定的。本節(jié)將介紹網絡金融的相關知識，從網絡金融的發(fā)展歷程出發(fā)，講解了網絡金融的相關法律法規(guī)。在此基礎上，重點介紹網絡金融面臨的風險及其風險防控途徑。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.1網絡金融及其發(fā)展1．網絡金融的發(fā)展階段（1）金融互聯(lián)網階段第一階段是2005年以前，這一階段實際上大家叫它“金融互聯(lián)網”，主要是通過互聯(lián)網技術幫助金融機構做傳統(tǒng)業(yè)務。（2）第三方支付崛起第二階段是從2005年到2012年之間，網絡開始在我國逐漸普及，在這個過程中，第三方支付機構隨著電子商務逐漸成長起來，互聯(lián)網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業(yè)務領域，這一階段的標志性事件是2011年中國人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照（3）互聯(lián)網金融爆發(fā)式發(fā)展階段第三階段是從2012到2013年，第一家從事網絡保險的公司獲批，一些銀行、電商以互聯(lián)網為依托對傳統(tǒng)業(yè)務模式進行互聯(lián)網改造，加速建設線上創(chuàng)新平臺。（4）互聯(lián)網金融開始向全方位金融服務方向發(fā)展從2014年開始，互聯(lián)網金融的發(fā)展進入到第四階段，主要是互聯(lián)網金融開始向全方位金融服務方向發(fā)展。移動支付、云計算、等新興技術與傳統(tǒng)金融結合，為客戶提供全方位、快捷、安全高效的金融服務。3.3網絡金融及其風險防范3.3.1網絡金融及其發(fā)展2．網絡銀行（1）網絡銀行的定義與內容網絡銀行是指設在互聯(lián)網上的金融站點，沒有銀行大廳，沒有營業(yè)網點，只需通過與互聯(lián)網連接的計算機進入站點就能夠在任何地方24小時進行銀行各項業(yè)務的一種金融機構，又被稱作“虛擬銀行”。要素一：以計算機技術作為基礎設施要素二：基于電子通訊的金融服務提供者新分類要素三：基于電子通訊的金融消費者3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.1網絡金融及其發(fā)展2．網絡銀行（2）網絡銀行的分類第一，按照有無實體網點分類：一類是完全依賴于互聯(lián)網的無形的電子銀行，也叫“虛擬銀行”，另一類是在現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行的基礎上，利用互聯(lián)網開展傳統(tǒng)的銀行業(yè)務交易服務，即傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網作為新的服務手段為客戶提供在線服務，實際上是傳統(tǒng)銀行服務在互聯(lián)網上的延伸。第二，按照服務對象分類：一類是個人網絡銀行。個人網絡銀行主要適用于個人和家庭的日常消費支付與轉賬。另一類是企業(yè)網絡銀行。企業(yè)網絡銀行主要針對企業(yè)與政府部門等企事業(yè)客戶。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.1網絡金融及其發(fā)展2．網絡銀行（3）網絡銀行的特點第一，全面實現(xiàn)無紙化交易。傳統(tǒng)的票據(jù)和單據(jù)大部分被電子支票、電子匯票和電子收據(jù)所代替；原有的紙幣被電子貨幣，即電子現(xiàn)金、電子錢包、電子信用卡所代替；原有紙質文件的郵寄變?yōu)橥ㄟ^數(shù)據(jù)通信網絡進行傳送。第二，高安全性。網絡銀行與銀行系統(tǒng)內部的互聯(lián)網與公網完全隔離，提高了網絡安全性。系統(tǒng)采用一級防火墻，將外部網與銀行內部網隔離。第三，服務方便、快捷、高效、可靠。通過網絡銀行，用戶可以享受到方便、快捷、高效和可靠的全方位服務。任何需要的時候使用網絡銀行的服務，不受時間、地域的限制。第四，經營成本低廉。由于網絡銀行采用了虛擬現(xiàn)實信息處理技術，網絡銀行可以在保證原有的業(yè)務量不降低的前提下，減少營業(yè)點的數(shù)量。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.1網絡金融及其發(fā)展3．其他網絡金融服務其他網絡金融服務包括第三方支付、P2P網絡貸款平臺、“眾籌”和大數(shù)據(jù)金融等。（1）第三方支付：第三方支付是運用通信、計算機和通信安全技術建立的電子支付模式。按照運營模式可分兩大類：一類是獨立的第三方支付模式，一類是以支付寶為代表的依托自有電子商務網站，并提供擔保功能的第三方支付模式。（2）P2P網絡貸款：P2P網絡貸款是個人、法人等通過獨立的第三方網絡平臺直接進行相互借貸，典型代表有拍拍貸、人人貸等。（3）眾籌：“眾籌”是利用互聯(lián)網傳播的特性，集中大家的資金，為小企業(yè)、個人進行某項活動或某個項目或創(chuàng)辦企業(yè)向大眾籌集必要資金的一種融資服務模式。（4）大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)金融是依托海量、非結構化的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網和“云計算”等對數(shù)據(jù)進行專業(yè)化的挖掘和分析，在此基礎上創(chuàng)新性開展相關資金融通的模式。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.2網絡金融相關法律法規(guī)1．互聯(lián)網銀行法規(guī)2006年1月26日，中國銀監(jiān)會頒布《電子銀行業(yè)務管理辦法》（銀監(jiān)會令2006年第5號），該辦法所稱電子銀行業(yè)務，是指商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網絡，以及銀行為特定自助服務設施或客戶建立的專用網絡，向客戶提供的銀行服務。2．P2P監(jiān)管法規(guī)2011年8月23日，銀監(jiān)會發(fā)布《關于人人貸有關風險提示的通知》銀監(jiān)辦發(fā)[2011]254號，該通知指出，在當前銀行信貸偏緊情況下，人人貸（簡稱P2P）信貸服務中介公司呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。這類中介公司收集借款人、出借人信息，評估借款人的抵押物，如房產、汽車、設備等，然后進行配對，并收取中介服務費。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.2網絡金融相關法律法規(guī)3．“眾籌”融資法規(guī)美國證券交易委員會（SEC）批準了對“眾籌”融資進行監(jiān)管的草案，面向公眾的“眾籌”融資在2012年得到了《促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》的認可，即在互聯(lián)網上為各種項目、事業(yè)甚至公司籌集資金得到法律確認?！秶鴦赵恨k公廳關于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務有關問題的通知》（國辦發(fā)[2006]99號）規(guī)定，“嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票”。至此，被稱為中國式“眾籌”，即利用網絡平臺向社會公眾發(fā)行股票的行為被首次界定為“非法證券活動”。4．虛擬貨幣法規(guī)2009年6月4日，文化部和商務部聯(lián)合發(fā)布了《關于加強網絡游戲虛擬貨幣管理工作的通知》（文市發(fā)〔2009〕20號），該通知規(guī)定要嚴格市場準入，加強對網絡游戲虛擬貨幣發(fā)行主體和網絡游戲虛擬貨幣交易服務提供主體的管理。2009年7月20日，文化部發(fā)布《“網絡游戲虛擬貨幣發(fā)行企業(yè)”、“網絡游戲虛擬貨幣交易企業(yè)”申報指南》，為開展經營性互聯(lián)網文化單位申請從事“網絡游戲虛擬貨幣發(fā)行服務”業(yè)務的申報和審批工作提供可操作性指導規(guī)則。3.3網絡金融的法律法規(guī)3.3.3網絡金融的風險防范1．網絡金融的風險傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨的風險在網絡金融行業(yè)依然存在。信用風險、信息安全風險、流動性風險、法律風險、技術風險等仍然是互聯(lián)網金融企業(yè)需要面對的風險。第一，信用風險。信用風險指交易對手沒有能力繼續(xù)履約而給其交易對手帶來的風險。第二，信息安全風險。信息安全風險是指由于信息系統(tǒng)安全系數(shù)的不足，存在一定的漏洞，進而導致風險發(fā)生。第三，流動性風險。流動性風險是金融資產流動性不足或負債發(fā)生波動