2023年9月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》試題及答案

［單選題］L某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110.00

港元。權(quán)利金為21.50港元另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，其看

跌期權(quán)B的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港元，比較A.B的

內(nèi)涵價(jià)值（）o

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

［單選題］2.假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月

后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)恒生

指數(shù)為15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場(chǎng)利率為6%,則3個(gè)

月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

［單選題］3.在遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議（SAFE）中，遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議開始的日期，即

協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換開始口，是（）

A.基準(zhǔn)日

B.到期日

C.結(jié)算日

D.交易日

［單選題］4.可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（）,在用于期貨交割時(shí)對(duì)合約空頭而

言越有利。隱含回購(gòu)利率（）的國(guó)債容易成為最便宜可交割國(guó)債。

A.越高;最低

B.越高;最高

C.越低;最低

D.越低;最高

［單選題］5.在中國(guó)銀行間市場(chǎng)，A銀行和B銀行簽署了一筆標(biāo)準(zhǔn)貨幣互換協(xié)議。

協(xié)議開始，A銀行按固定利率收取美元利息，協(xié)議結(jié)束再按期初匯率交換本金，

下列說法正確的是（）

A.A為貨幣互換協(xié)議的買方,美元升值對(duì)其有利

B.A為貨幣互換協(xié)議的買方,美元貶值對(duì)其有利

C.A為貨幣互換協(xié)議的賣方,美元升值對(duì)其有利

D.A為貨幣互換協(xié)議的賣方,美元貶值對(duì)其有利

［單選題］6」卜1609合約價(jià)格為99.525,某可交割券價(jià)格為100.640,轉(zhuǎn)換因子

為L(zhǎng)0167,則該國(guó)債的基差為（）。

A.100.640-99.525x1.0167

B.100.640-99.525+1.0167

C.99.525-100.640+1.0167

D.99.525x1.0167-100.640

［單選題］7.2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)(A),

其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳3月份到期

的執(zhí)行價(jià)格為360美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)(B),該月份玉米期貨價(jià)格

為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為45美分/蒲式耳。比較A、B兩期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

()o

A.不確定

艮人與8相等

C.A大于B

D.A小于B

［單選題］8.假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊-9.1000元人民幣，中國(guó)的A公司想

耍借入5年期的英鎊借款，英國(guó)的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場(chǎng)

向它們提供的固定利率如下表：

公司人民幣_(tái)…T英鎊

A公司8%11?

B公司10，12*

若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約，則雙方借貸成本降低()。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

［單選題］9.某上市公司年報(bào)顯示，由于澳元兌人民幣匯率出現(xiàn)了大幅下跌，導(dǎo)

致公司在澳子公司持有的澳元資產(chǎn)，出現(xiàn)了巨額匯兌損失。則這種外匯風(fēng)險(xiǎn)是

()o

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.交易風(fēng)險(xiǎn)

［單選題］10.某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500指

數(shù)期貨3月份合約4手，當(dāng)天在1375、2的點(diǎn)位平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位平

倉(cāng)1手，則該投資者在S&P500指數(shù)期貨的投資結(jié)果為()美元。(合約乘數(shù)為

250美元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)月)

A.盈利6000

B.虧損1500

C.盈利3000

D.盈利1500

［單選題］IL在正向市場(chǎng)上，套利交易者買入5月大豆期貨合約時(shí)賣出9月大豆

期貨合約，則該交易（）。

A.屬于賣出套利，交易者預(yù)期未來價(jià)差縮小

B.屬于買入套利，交易者預(yù)期未來價(jià)差縮小

C.屬于賣出套利，交易者預(yù)期未來價(jià)差擴(kuò)大

D.屬于買入套利，交易者預(yù)期未來價(jià)差擴(kuò)大

［單選題］12.風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開展的試點(diǎn)'業(yè)務(wù)有（）0

A.倉(cāng)單服務(wù)

B.期貨境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

［單選題］13.關(guān)于中金所上市的滬深300指數(shù)期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.合約乘數(shù)為100元/點(diǎn)

B.合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)

C.屬于金融期貨期權(quán)

D.合約標(biāo)的為滬深300期貨合約

［單選題］14.當(dāng)某商品期貨價(jià)格過高而現(xiàn)貨價(jià)格過低時(shí)，交易者通常會(huì)采用的期

現(xiàn)套利策略是（）o

A.在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品

B.在期貨市場(chǎng).上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng).上賣出商品

C.在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品

D.在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品

［單選題］15.國(guó)內(nèi)某進(jìn)口商自挪威進(jìn)口一批機(jī)械，以挪威克朗（NOK）結(jié)算，進(jìn)口

商擔(dān)心3個(gè)月后N0K/CNY升值造成支付的貨款增多，因沒有N0K/CNY期貨合約

可月下列（）進(jìn)行外匯期貨交叉套期保值。

A.賣出CNY/USD期貨合約,買入N0K/USD期貨合約

B.賣出CNY/USD期貨合約,買入N0K/ELR期貨合約

C.買入CNY/USD期貨合約,賣出N0K/USD期貨合約

D.買入CNY/USD期貨合約,賣出NOK/EUR期貨合約

［單選題］16.關(guān)于做空國(guó)債基差交易策略建倉(cāng)操作的描述，正確的是（）。

A.買入國(guó)債期貨的同時(shí),賣出相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國(guó)債現(xiàn)貨

B.買入國(guó)債現(xiàn)貨的同時(shí),賣出相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國(guó)債期貨

C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨的同時(shí),買入相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國(guó)債期貨

D.賣出國(guó)債期貨的同時(shí),買入相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國(guó)債現(xiàn)貨

［單選題］17.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，持有到期時(shí)，買進(jìn)看跌期權(quán)（）。

A.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上

［單選題］18.期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)

機(jī)構(gòu)是（）。

A.交割倉(cāng)庫(kù)

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

［單選題］19.滬深300股指期貨合約在最后交易口的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的+10%

B.上一交易日收盤價(jià)的+10%

C.上一交易日收盤價(jià)的+20%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的+20%

［單選題］20.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)期

匯率為62340/62343（1M）近端掉期點(diǎn)為40.00/45.00（bp）（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為

55.00/60.00（bp）如果發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出。則其近端掉期全價(jià)為

（）。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

［單選題］21.買賣雙方在遠(yuǎn)期合約中約定的未來交付標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，是（）。

A.遠(yuǎn)期價(jià)格

B.遠(yuǎn)期價(jià)值

C.現(xiàn)貨即期價(jià)格

D.遠(yuǎn)期合約交割價(jià)格

［單選題］22.某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌

期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0。

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值二450-400-850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值二450-0二450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值二450-400二50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值二400-0=400（美分/蒲式耳）

［單選題］23.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）o

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代客戶收取期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

［單選題］24.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的

投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量()以上［含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情

況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.70%

B.50%

C.90%

D.80%

［單選題］25.某年1月22日，/銀行(買方)與B銀行［賣方)簽署了一筆基于3個(gè)

月SHIB0R的標(biāo)準(zhǔn)利率互換,固定利率為2.84%,名義本金為1000萬(wàn)元。協(xié)議簽

訂時(shí)，市場(chǎng)上3個(gè)月5班130尺為2.80樂每3個(gè)月互換?次利息。假如事后第?

個(gè)參考H市場(chǎng)3個(gè)月SHIB0R為2.90玳則第一個(gè)利息交換日(4月22H),

()。

A.B銀行向A銀行支付0.1萬(wàn)元

B.A銀行向B銀行支付0.1萬(wàn)元

C.A銀行向B銀行支付0.15萬(wàn)元

D.B銀行向A銀行支付0.15萬(wàn)元

［單選題］26.假設(shè)某公司與某銀行簽訂一份1000萬(wàn)美元的1x4賣出遠(yuǎn)期外匯綜

合協(xié)議SAFE),合約匯率為6.3450,合約約定的匯差為0.0323,在到期H基準(zhǔn)

匯率為6.4025,結(jié)算匯差為0.0168,利率水平為2%,則在遠(yuǎn)期外匯協(xié)議(FXA)

的結(jié)算方式下，公司支付()美元。

A.lOOOOOOOx［(6.3450+0.0323)-(6.4025+0.0168)］-10000000x(63450-6.4025)

lOOOOOOOx-----------F--------10000000x(634^6.4025)

附85

B.

C.10000000x(0.0323-0.0168)

(00323-0.0168)

10000000M--------------90

?2%，

D.

［多選題］L在外匯市場(chǎng)交易中，套匯實(shí)現(xiàn)盈利一般需要具備的條件有()。

A.不同市場(chǎng)報(bào)價(jià)存在匯率差異

B.交易者迅速進(jìn)行正確的市場(chǎng)操作

C.交易者能捕捉到匯率差異

D.外匯品種到期期限不一致

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［多選題］2.以下關(guān)于單個(gè)股票的6系數(shù)的描述，正確的有（）0o

A.如果B系數(shù)大于1,說明股價(jià)的波動(dòng)高于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)，

B.如果P系數(shù)大于1說明股價(jià)的波動(dòng)低于以指數(shù)衡，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)。

C.如果。系數(shù)小于1,說明股價(jià)的波動(dòng)低于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)

D.如果B系數(shù)小于1,說明股價(jià)的波動(dòng)高于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)

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［多選題］3.在下列中金所5年期國(guó)債期貨可交割債券中說法正確的是0

A.剩余期限4.90年，票面利率3.94%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因了大丁T

B.剩余期限5.25年，票面利率3.09%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1

C.剩余期限4.79年票面利率2.90%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1

D.剩余期限4.62年.票面利率2.65%的國(guó)債,轉(zhuǎn)換大于1

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［多選題M.就商品期貨而言，持倉(cāng)費(fèi)是為擁有或保留某種商品而支付的（）等

費(fèi)月總和。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D.增值稅

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［多選題］5.下列關(guān)于國(guó)債期貨基差交易策略正確的是

A.基差空頭策略即賣出國(guó)債現(xiàn)貨買入國(guó)債期貨

B.基差多頭策略即賣出國(guó)債現(xiàn)貨賣出國(guó)債期貨

C.基差多頭策略即買入國(guó)債現(xiàn)貨

D.基差空頭策略即買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨

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［多選題］6.股指期貨合約的理論價(jià)格由（）共同決定。

A.標(biāo)的股指的現(xiàn)貨價(jià)格

B.收益率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D.歷史價(jià)格

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［多選題匕.下列對(duì)我國(guó)“保險(xiǎn)+期貨”的模式描述正確的有（）。

A.是一種農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方式

B.農(nóng)民通過購(gòu)買保險(xiǎn)直接將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨公司

C.是農(nóng)民直接運(yùn)用期貨和期權(quán)工具進(jìn)行套期保值的方式

D.可以用來規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品的銷售收入

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I.多選題」8.關(guān)于股指期貨，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨可以對(duì)沖投資者所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.股指期貨采用現(xiàn)金交割

C.股指期貨價(jià)格與標(biāo)的股票指數(shù)一般同方向變動(dòng)

D.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)

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［多選題］9.商品市場(chǎng)的需求量通常由（）組成。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.期末商品結(jié)存量

D.前期庫(kù)存量

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［多選題］10.在外匯市場(chǎng)，套匯實(shí)現(xiàn)盈利，一般需要具備的條件有0

A.外匯期貨合約間價(jià)差出現(xiàn)高估或低估

B.外匯品種到期期限不一致

C.交易者能捕捉到匯率差異

D.不同市場(chǎng)報(bào)價(jià)存在匯率差異

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［多選題］11.以下關(guān)于債券久期的描述，說法正確的是（）。

A.其他條件相向,債券的付息頻率越高，久期越小

B.其他條件相同,債券的到期期限越長(zhǎng)，久期越大

C.其他條件相同,債券的息票率越高，