預調(diào)雞尾酒生產(chǎn)建設項目可行性研究報告（一）項目背景1、國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場具有強勁的市場增長潛力預調(diào)雞尾酒最早于20世紀80年代出現(xiàn)于歐洲，憑借其獨特的口感和飲用文化，隨后在日本、澳大利亞、新西蘭及東南亞市場得到較大的發(fā)展。我國酒類消費以白酒和啤酒為主，近年來隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和國際化的不斷深入，東西方酒類文化不斷融合，我國消費者的酒類消費觀念也在發(fā)生變化，消費呈現(xiàn)個性化、健康化和多樣化特征。預調(diào)雞尾酒的出現(xiàn)恰好迎合了國內(nèi)年輕一代消費者對低酒精類飲品的消費訴求。此外，2018年7月，中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布了T/CBJ5101《預調(diào)雞尾酒團體標準》，為預調(diào)雞尾酒行業(yè)提供了更加健康、有序、規(guī)范的市場發(fā)展環(huán)境。在酒類行業(yè)消費結構升級、消費群體年輕化和消費觀念個性化、健康化等多重因素下，預調(diào)雞尾酒作為酒類新品類，以其酒精度低、口味多、飲用方便等特點，能滿足年輕消費者個性化和多元化的消費習慣，滿足日常飲用、家庭聚餐、朋友聚會等多個消費場景，同時也滿足了一部分長期被傳統(tǒng)酒水市場忽視的消費者的需求。通過年齡結構較為年輕化的消費者的關注、消費以及推廣，預調(diào)雞尾酒品類的關注度迅速得到提升。但與國外成熟市場相比，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場尚處于發(fā)展初期，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒的人均消費量仍較低，隨著國內(nèi)消費信心回升、雞尾酒消費場景持續(xù)延伸以及消費者飲用習慣的養(yǎng)成，我國預調(diào)雞尾酒行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢和巨大的市場空間。目前，我國預調(diào)雞尾酒主要消費市場集中于一、二線城市，銷售渠道上主要以非即飲渠道為主，酒吧、KTV、餐廳等即飲渠道市場份額較少。在國內(nèi)人均可支配收入持續(xù)增長、消費者對預調(diào)雞尾酒品牌和品類認識的逐步加深、人口結構變化、飲用洋酒氛圍逐步成熟等綜合因素的影響下，預調(diào)雞尾酒也將逐步向三、四線城市和餐飲消費等即飲渠道進一步擴張，從而推動預調(diào)雞尾酒市場規(guī)模的持續(xù)增長。2、公司作為國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，已形成自身核心競爭力公司作為國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，經(jīng)過多年的市場開拓與發(fā)展，逐步在品牌、質(zhì)量安全控制、營銷渠道等方面形成了自身的核心競爭力，使得公司能夠在快速發(fā)展的預調(diào)雞尾酒市場中持續(xù)保持領先地位。公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局已具一定規(guī)模，戰(zhàn)略性協(xié)同效應逐步顯現(xiàn)。公司預調(diào)雞尾酒業(yè)務和香精香料業(yè)務，在基礎技術研究、新產(chǎn)品開發(fā)、供應鏈管理等方面共享資源、協(xié)同增效，共同提升雙品牌知名度和市場占有率，實現(xiàn)業(yè)務協(xié)同發(fā)展，提升公司整體價值。隨著公司烈酒基地的建成，奠定了公司酒飲板塊擴張的基礎，同時，進一步保證預調(diào)雞尾酒業(yè)務核心原料高質(zhì)高效供應，降低預調(diào)雞尾酒產(chǎn)品成本，更使產(chǎn)品可控度高、可追溯性強，產(chǎn)品安全更有保障。公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局將以下游消費端帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鞏固行業(yè)龍頭地位，強化核心競爭力。同時，公司擁有位于上海、天津、成都、佛山四個生產(chǎn)基地，用于自產(chǎn)預調(diào)雞尾酒等產(chǎn)品，戰(zhàn)略性協(xié)同效應逐步顯現(xiàn)。近年來，公司持續(xù)加大品牌推廣力度，加強品牌建設。公司旗下的“RIO（銳澳）”牌預調(diào)雞尾酒為國家馳名商標、上海市著名商標、上海市首發(fā)經(jīng)濟引領性本土品牌、長三角名優(yōu)食品、上海市名牌產(chǎn)品、上海名優(yōu)食品，獲得了金樽酒品上海酒品市場“品質(zhì)金獎”、“大學生喜愛的活力品牌”等榮譽，是預調(diào)雞尾酒行業(yè)的領導品牌，品牌先發(fā)優(yōu)勢明顯，有助于公司在預調(diào)雞尾酒行業(yè)繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢和市場份額。（二）項目實施的必要性1、順應國內(nèi)消費人群及場景持續(xù)擴容趨勢，有效滿足預調(diào)雞尾酒市場增長需求通過年齡結構較為年輕化的消費者的關注、消費以及推廣，預調(diào)雞尾酒品類的關注度迅速得到提升。與國外成熟市場相比，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場尚處于發(fā)展初期，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒的人均消費量仍較低，但增速較快。根據(jù)成熟市場經(jīng)驗和國內(nèi)市場客觀數(shù)據(jù)分析，隨著國內(nèi)消費信心回升、雞尾酒消費場景持續(xù)延伸以及飲用習慣的養(yǎng)成，我國預調(diào)雞尾酒行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢和巨大的市場空間。巴克斯酒業(yè)作為公司全資子公司，是國內(nèi)預調(diào)雞尾酒的龍頭企業(yè)之一。巴克斯酒業(yè)的“RIO（銳澳）”品牌通過多年的發(fā)展和經(jīng)營，已獲得消費者的廣泛認可，是國內(nèi)市場的領導品牌，相關產(chǎn)品在國內(nèi)享有較高的市場占有率。通過本次預調(diào)雞尾酒產(chǎn)能擴建項目的順利實施，公司將進一步完善產(chǎn)能布局，優(yōu)化產(chǎn)品結構，有效滿足預調(diào)雞尾酒市場增長需求。2、提升公司綜合競爭實力，進一步鞏固公司市場地位公司作為國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，旗下的“RIO（銳澳）”品牌已獲得消費者的廣泛認可，系國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場的領導品牌，相關產(chǎn)品在國內(nèi)具有較高的市場占有率。目前，公司預調(diào)雞尾酒在售產(chǎn)品涵蓋了3度、5度、8度等不同酒精度的微醺、經(jīng)典、清爽、強爽、輕享、本榨、夜獅、限定/聯(lián)名/定制等多個系列，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶裝和易拉罐裝，可以滿足不同消費者在各種消費場景的需求。公司通過渠道創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字營銷和綜合性業(yè)務開拓等方式，構建了綜合性的企業(yè)競爭優(yōu)勢，引領國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)的發(fā)展。公司子公司巴克斯酒業(yè)是中國酒業(yè)協(xié)會《預調(diào)雞尾酒團體標準》的主要起草單位。根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會的文件顯示，“RIO（銳澳）”預調(diào)雞尾酒的市場占有率連續(xù)多年在行業(yè)內(nèi)全國排名第一，占據(jù)領先地位。近年來，隨著公司雞尾酒產(chǎn)品迭代創(chuàng)新、消費人群不斷擴容及消費場景的持續(xù)延伸，公司雞尾酒業(yè)務銷售規(guī)模不斷擴大，特別是進入2022年3季度以來，生產(chǎn)經(jīng)營恢復正常，預調(diào)雞尾酒業(yè)務呈逐月恢復態(tài)勢，自2022年4季度產(chǎn)品出貨呈現(xiàn)加速增長趨勢，現(xiàn)有產(chǎn)能即將達到飽和；本次項目根據(jù)未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新形勢，結合公司目前上海、天津、成都、佛山四個生產(chǎn)基地的實際發(fā)展需要，通過新建工廠購置先進生產(chǎn)設備，提升生產(chǎn)技術、升級產(chǎn)品種類與品質(zhì)，進一步完善各區(qū)域預調(diào)雞尾酒的產(chǎn)能布局，以滿足日益增長的市場需求，形成產(chǎn)業(yè)鏈布局，鞏固公司市場地位。3、順應公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，實現(xiàn)公司未來發(fā)展目標公司在對行業(yè)格局和發(fā)展趨勢進行深入剖析的基礎上，制定了全面系統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略。公司以產(chǎn)品和服務創(chuàng)新為核心，借助資本市場的創(chuàng)新平臺，致力于發(fā)展成為一個世界級的酒精飲料產(chǎn)業(yè)集團。公司預調(diào)雞尾酒業(yè)務發(fā)展迅速，旗下的“RIO（銳澳）”牌預調(diào)雞尾酒是國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)的領導品牌。公司將充分利用品牌、產(chǎn)品和渠道的先發(fā)優(yōu)勢，以及多樣創(chuàng)新的營銷模式，有效延長產(chǎn)業(yè)鏈，完成對上游威士忌、伏特加等基酒的產(chǎn)業(yè)布局。公司以市場為導向、客戶為中心，倡導迅速、準確、靈活的服務理念，并不斷從產(chǎn)品品質(zhì)、價值、服務質(zhì)量等方面提升公司品牌形象。同時通過人才建設、信息化建設、品牌建設、資源整合，產(chǎn)學研一體對公司核心競爭力進行全方位提升，不斷完善公司的產(chǎn)業(yè)鏈，為謀求新一輪更高層次的競爭發(fā)展做好準備。受益于下游市場擴容和市場份額向龍頭品牌集中的行業(yè)發(fā)展趨勢，報告期各期，公司預調(diào)雞尾酒業(yè)務規(guī)模持續(xù)增長，市場龍頭地位得以鞏固，經(jīng)營實力得到穩(wěn)步提升。隨著國內(nèi)消費信心回升，雞尾酒消費場景持續(xù)延伸，消費者需求更趨多元化，預調(diào)雞尾酒市場將得到進一步增長。通過本次項目的順利實施，公司資本實力將有所提升，且進一步擴大預調(diào)雞尾酒的生產(chǎn)能力，鞏固預調(diào)雞尾酒市場龍頭地位，從而有力保障公司發(fā)展成為一個世界級的酒精飲料產(chǎn)業(yè)集團。（1）國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場規(guī)模不斷擴大，為項目實施提供市場保障酒是人們情感交流、生活禮節(jié)的重要載體，在經(jīng)濟、社會、文化交融中發(fā)揮著巨大作用。目前，中國的酒類消費以白酒、啤酒為主，隨著互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展帶來的全球信息傳播，東西方酒類文化不斷融合，我國酒類消費者的觀念也在發(fā)生變化。在飲酒文化上，90后、00后年輕人更喜歡低度酒，更看重消費場景和消費體驗，隨著90后、00后逐漸成為新消費主力，酒精度數(shù)低、個性化強、應用場景多樣的預調(diào)雞尾酒將成為新的發(fā)展趨勢。預調(diào)雞尾酒具有低酒精度、口味眾多、飲用方便等特點，可以迎合不同消費者的喜好，受到了眾多消費者的關注，占據(jù)了一定的市場份額。根據(jù)《有關預調(diào)雞尾酒消費者飲用實態(tài)調(diào)查（三得利—預調(diào)雞尾酒調(diào)查報告2023）》公開資料顯示，日本2022年預調(diào)雞尾酒銷量達到162.84萬千升，與2021年基本持平，2013年至2022年的復合增長率為8.30%，2022年人均消費約為13.05升。此外，過去日本預調(diào)酒酒精度基本在4到6度之間，目前已提升至9度，如Highball、威士忌可樂等系列產(chǎn)品度數(shù)則保持在5度以上。中國與日本飲食文化相近，較之日本市場，中國預調(diào)雞尾酒市場仍存在較大的市場空間。從世界范圍來看，日本及歐美國家的預調(diào)雞尾酒占酒類飲品比例遠高于目前國內(nèi)水平，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒的人均消費量仍較低。此外，預調(diào)雞尾酒在國內(nèi)的普及程度亦低于發(fā)達國家。基于追求口味獨特的低度酒精飲料、消費群體結構變化等行業(yè)發(fā)展趨勢，長期來看，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場仍處于發(fā)展初期，未來仍具有較大的增長空間。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，近年來，我國居民人均可支配收入逐年上升，由2013年的18,310.80元增長到2022年的36,883.00元，復合增長率為7.25%；2022年末，我國常住人口城鎮(zhèn)化率達到65.22%。根據(jù)中國社科院《中國城市競爭力第17次報告》，預計到2035年中國城鎮(zhèn)化比例將達到70%以上。中國經(jīng)濟在經(jīng)歷四十余年的高速增長后，城鎮(zhèn)化率水平不斷提高，居民可支配收入不斷增加，將帶動中高檔食品飲料的消費量，預調(diào)雞尾酒作為低度酒的重要酒類之一，飲用場景更加多元豐富，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場有望進一步擴大，預計預調(diào)雞尾酒的消費將持續(xù)增長。綜上，隨著中西方酒文化的不斷融合、國內(nèi)消費人群的持續(xù)擴大，國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場預計將保持快速發(fā)展，為本募投項目的實施提供了可靠的市場保障。2、公司行業(yè)龍頭地位和完善的市場渠道，為項目實施提供有力支撐酒類企業(yè)的行業(yè)地位一定程度上可以反映其產(chǎn)品市場認可度、產(chǎn)品質(zhì)量及市場競爭力，參考日本預調(diào)雞尾酒行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，市場格局較為穩(wěn)定，三得利和麒麟占據(jù)日本預調(diào)雞尾酒市場的主要份額。隨著我國消費者購買力不斷增強、消費持續(xù)升級以及預調(diào)雞尾酒行業(yè)發(fā)展因素的影響，我國預調(diào)雞尾酒的競爭格局逐漸明晰，在經(jīng)歷行業(yè)多輪洗牌和出清后，行業(yè)向龍頭品牌集中的趨勢較為明顯。“RIO（銳澳）”作為國內(nèi)預調(diào)雞尾酒行業(yè)龍頭企業(yè)的地位不斷得以鞏固，為公司開展新產(chǎn)品市場推廣、消費者教育提供有力保障。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在國內(nèi)預調(diào)雞尾酒市場具有渠道競爭優(yōu)勢，已建立完善的線下渠道、數(shù)字零售渠道和即飲渠道。其中，線下渠道包括現(xiàn)代渠道和傳統(tǒng)渠道，主要為經(jīng)銷模式，公司通過在全國主要城市建立完善的經(jīng)銷商體系，將其產(chǎn)品延伸至零售終端領域，形成了成熟的經(jīng)銷商網(wǎng)絡；同時，通過在國內(nèi)大型連鎖商超（如沃爾瑪、大潤發(fā)、蘇果等）、大型連鎖便利店（如美宜佳、7-11、全家、可的、好德、捷強等）直接面向終端消費者進行銷售，公司傳統(tǒng)銷售渠道已覆蓋全國各個主要城市。數(shù)字零售渠道主要通過包括天貓、京東、抖音等在內(nèi)的第三方網(wǎng)絡銷售平臺進行直接銷售，以及通過盒馬鮮生、美團等進行O2O布局。公司將結合新零售行業(yè)的發(fā)展趨勢，實現(xiàn)個性化、高質(zhì)量現(xiàn)場調(diào)配威士忌系列預調(diào)酒的供應，滿足消費者對威士忌預調(diào)酒新鮮暢飲的追求，同時有利于填補中餐廳等銷售市場空白。即飲渠道主要包括酒吧、KTV、餐廳等，公司不斷豐富即飲渠道產(chǎn)品線，積極向三、四線城市拓展，已逐步建立系統(tǒng)有效的即飲終端。本次募投項目建設完成后，將進一步擴大雞尾酒的生產(chǎn)能力，公司現(xiàn)已形成的預調(diào)雞尾酒龍頭地位以及現(xiàn)有的多維度、廣覆蓋的渠道通路，將為未來預調(diào)雞尾酒新產(chǎn)品銷售提供強大助力，為公司預調(diào)雞尾酒在全國推廣提供了市場開拓條件。3、現(xiàn)有技術儲備及業(yè)務基礎，為項目實施提供有力保障公司深耕香精香料行業(yè)二十余年，是國內(nèi)香精香料行業(yè)技術領先的高新技術企業(yè)，對食品飲料口味發(fā)展趨勢研究自成體系。預調(diào)雞尾酒業(yè)務在產(chǎn)品新口感研發(fā)、適口度調(diào)整等方面，能充分發(fā)揮香精香料業(yè)務業(yè)已積累的產(chǎn)品、技術等優(yōu)勢，針對性地研發(fā)符合消費群體口感需求的預調(diào)雞尾酒產(chǎn)品，帶給消費者良好的飲用體驗。隨著預調(diào)雞尾酒品類的成熟，公司將進一步探索其他如功能性系列產(chǎn)品、季節(jié)性風味系列產(chǎn)品、地域性風味系列產(chǎn)品等，公司研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢將更加凸顯。公司具有多年的預調(diào)雞尾酒研發(fā)、生產(chǎn)及銷售經(jīng)驗，現(xiàn)有預調(diào)雞尾酒業(yè)務基礎扎實，2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-6月，公司預調(diào)雞尾酒業(yè)務收入分別為17.12億元、22.85億元、22.57億元及14.52億元，保持較高的銷售收入及持續(xù)增長態(tài)勢，在預調(diào)雞尾酒領域具有較高的品牌知名度及市場占有率，與下游經(jīng)銷商建立了穩(wěn)定的合作關系；同時，公司長期密切跟蹤國外成熟市場預調(diào)雞尾酒的發(fā)展路徑和商業(yè)模式，根據(jù)中國消費者的口感及飲用場景需求，持續(xù)升級公司品牌和產(chǎn)品。綜上，公司預調(diào)雞尾酒業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展和良好的品牌效應為本次募投項目的順利實施提供業(yè)務基礎。（三）產(chǎn)能擴建項目基本情況1、巴克斯酒業(yè)（江蘇）生產(chǎn)建設項目（1）項目基本情況項目名稱：巴克斯酒業(yè)（江蘇）生產(chǎn)建設項目項目實施主體：該項目由公司全資子公司巴克斯酒業(yè)（蘇州）實施項目實施地點：項目擬在江蘇省太倉市實施項目建設周期：共計24個月（2）項目投資概算本項目總投資為124,136.78萬元。（3）項目經(jīng)濟效益分析本項目建成并完全達產(chǎn)后，預計項目財務內(nèi)部收益率（稅后）為16.47%，含建設期的靜態(tài)投資回收期（稅后）為7.22年。（4）項目備案及環(huán)評情況截至本報告出具日，本項目備案、環(huán)評等相關手續(xù)尚在辦理中。2、巴克斯酒業(yè)（天津）生產(chǎn)擴建項目（1）項目基本情況項目名稱：巴克斯酒業(yè)（天津）生產(chǎn)擴建項目項目實施主體：該項目由公司下屬全資子公司巴克斯酒業(yè)（天津）實施項目實施地點：項目擬在天津市實施項目建設周期：共計18個月（2）項目投資概算本項目總投資為30,098.87萬元。（3）項目經(jīng)濟效益分析本項目建成并完全達產(chǎn)后，預計項目財務內(nèi)部收益率（稅后）為20.69%，含建設期的靜態(tài)投資回收期（稅后）為5.86年。（4）項目備案及環(huán)評情況截至本報告出具日，本項目備案、環(huán)評等相關手續(xù)尚