社會保障與資源配置理論第1頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響現(xiàn)收現(xiàn)付制度對儲蓄的影響基金積累制度對儲蓄的影響社會保障制度改革對儲蓄的影響第2頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響思路：社會保障制度——儲蓄的動機——增加或減少幾個理論：擠出效應理論、擠進效應理論、中性理論要求：了解主要理論的分析角度社會保障制度對儲蓄的影響，主要圍繞養(yǎng)老保險制度與儲蓄的關系展開分析。第3頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月一、現(xiàn)收現(xiàn)付制度對儲蓄的影響現(xiàn)收現(xiàn)付制：（pay_as_you_go,PAYG）是養(yǎng)老保險創(chuàng)稅三資金籌集的一種方式，它是根據(jù)“以收定支，收支平衡，略有結余”的原則確定的。具體是指用正在工作一代人的繳費支付已經(jīng)退休一代人的社會保險費用的制度安排。第4頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（一）擠出儲蓄論

西摩·哈里斯：社會保障的發(fā)展可能阻礙私人儲蓄的增長。

莫迪里亞尼等人：提出消費和儲蓄的生命周期理論。

馬丁·費爾德斯坦：資產替代效應；引致退休效應引起了兩方面的爭議：第一，引致退休效應是否存在？第二，社會保障擠出的私人儲蓄到底有多少？第5頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月擠出效應由哈佛大學的馬丁.費爾德斯坦于1994年提出。擠出效應：一般認為社會保障制度具有再分配功能，可能會擠出個人儲蓄，減少經(jīng)濟增長所需要的資金積累，這種現(xiàn)象被稱為擠出效應（crowded_out_effect）。第6頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月分析思路：社會保障通過以下兩個相反的力量影響個人儲蓄。

1.“擠出儲蓄”——人們既然可以從公共養(yǎng)老金計劃中獲得養(yǎng)老金收益，就可能減少為退休期消費而在工作時期積累財產的需要，這叫做“資產替代效應”。第7頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月引致退休效應相對于沒有受保障的人，受到制度保障的人具有更早退休的激勵（更傾向于提前退休），而提前退休會導致預期退休時間的延長，這就需要在退休之前積累更多的儲蓄。這種現(xiàn)象，被費爾德斯坦（哈佛大學教授MatinFeldstein）稱為“引致退休效應”（InducedRetirementEffect）第8頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障制度通過三種主要渠道影響退休決策。首先，對于缺乏遠見或流動性受限制的個人來說，強制性的社會保障制度將使收入從工作年份轉移到退休年份，且這種轉移的收入效應將引起晚年閑暇消費的增加。如果社會保障制度的建立或擴張對在政策變動時的老年人提供了意外之財，這會強化收入效應。第9頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第二，很多社會保障制度意味著只有當一個人退休時他才能獲得收益。這樣的制度經(jīng)常改變退休的動機，因為社會保障收益的現(xiàn)值并不獨立于所選擇的退休時間，這會影響壽命預期比平均高或低的人的退休動機。第三，社會保障制度可能改變社會對退休時間的傳統(tǒng)觀念，影響私人養(yǎng)老金計劃的制定、公司強制性的退休年齡以及工人的偏好。

第10頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月社會保障擠出的私人儲蓄到底有多少？社會保障通過兩個方向相反的力量影響個人儲蓄。一個力量是，社會保障既然可以為人們年老時提供退休金收益，人們就可以減少工作時的儲蓄，即“資產替代效應”(asset—substitutioneffect)。第11頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月另一個力量是，社會保障提供了較為安全的退休待遇，可能誘使人們提前退休，這反過來又要求人們在工作期要有一個比較高的儲蓄率，以負擔更多的退休消費，即“退休效應”(retirementeffect)。個人儲蓄的凈效應取決于這兩個效應的力量對比。第12頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月個人儲蓄的凈效應取決于這兩方面力量的對比：如果資產替代效應＞引致退休效應，個人儲蓄就會減少如果資產替代效應＜引致退休效應，個人儲蓄就會減少費爾德斯坦根據(jù)對美國的分析，得出社會保障制度對個人儲蓄有明顯的擠出效應。第13頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月還有一些學者認為，如果考慮到現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障制度所具有的明顯的再分配功能，其對私人儲蓄的擠出效應將更為顯著。戴南、斯金納和塞爾德斯：假定其他因素不變，持久收入越高的家庭儲蓄率越高。戴蒙德：根據(jù)世代交疊模型得出了現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障制度會使得私人資本存量減少的結論。如果一個國家通常存在著永久性收入狀態(tài)的廣泛的不平等，那么，由國家進行再分配以消除這種不平等將不會導致儲蓄率的下降；如果要消除的是暫時性要素方面的不平等，則有可能減少私人儲蓄。第14頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月影響社會保障與個人儲蓄關系的還有很多因素。資本市場的不完全會影響社會保障對個人儲蓄的擠出程度，借貸的限制減少了由于資產替代效應帶來的個人儲蓄的減少，但這同時也導致了消費者福利的減少。在一個資本市場的局部均衡模型中，當預期壽命不確定時，社會保障會減少預防性儲蓄，并提高個人福利。當工資不確定且沒有保障時，人們?yōu)榱祟A防和退休的目的會更多地儲蓄。此外，代際間的再分配、私人養(yǎng)老金等因素也對社會保障的擠出效應有著一定影響。

第15頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月理論界的討論費爾德斯坦的觀點引起了人們的關注，因此展開討論：

第一，引致退休效應是否存在主要取決于老年人勞參率的變化。阿倫觀點：沒有證據(jù)表明社會保障減少了老年職工的勞動供給，因而引致退休效應不典型。

第16頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月主流觀點博斯金觀點;1969—1973老年職工的勞動參與率下降，主要原因是社會保障收入大幅增加，因而引致退休效應存在。大部分學者認同這一觀點。第17頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第二，擠出效應到底有多大

①與人口結構有關社會保障對儲蓄的影響主要取決于社會保障供款對私人養(yǎng)老儲蓄的替代。如果人口中老年人比重較大，則有可能發(fā)生擠出效應。第18頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月私人儲蓄預防性儲蓄養(yǎng)老儲蓄年輕人中年人老年人▲▲▲▲

社會保障可以替代養(yǎng)老儲蓄，但不能替代預防性儲蓄，對老年家庭擠出大。第19頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

②國民收入再分配角度分析社會保障收入/總收入對低收入人群而言，儲蓄意愿比較低。因此隨著社會保障收入的增加，往往會減少私人儲蓄，用于改善生活。對高收入人群而言，儲蓄意愿比較強，社會保障不會擠出私人儲蓄。但是，社會保障正常狀態(tài)下主要是富人向窮人的再分配，所以必然會減少儲蓄。第20頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

③收入來源角度分析收入來源說有兩類：永久性收入和暫時性要素收入。永久性收入意味著收入預期穩(wěn)定。暫時性要素收入意味著收入預期不穩(wěn)定。

國家通過再分配（社會保障制度）消除不平等收入，如果要消除永久性收入不平等，則不會導致儲蓄下降。第21頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（二）擠進儲蓄論卡甘：提出社會保障具有認識效應，支持社會保障增加儲蓄的觀點?？ㄌ丶{：以心理渴望理論為基礎提出了目標梯度假說。泰勒和謝夫林：把心理學引入生命周期理論，形成了行為生命周期模型（BLC），并提出了自我控制論。本海姆和舒爾茨以及蓋爾：對于低收入家庭與高收入家庭，養(yǎng)老金對其他財富的替代效應是不同的。社會保障再分配會導致私人儲蓄的增加。有關社會保障增加儲蓄的觀點首先來自“短視論”。第22頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月理論：消費者短視，一般不會為退休謀劃，強制建立社會保障制度，人們不得不壓縮眼前消費而為未來準備，必然導致社會總儲蓄增加。①心里渴望理論：一個人越接近目標，努力程度越高。30002000處在哪個位置上的人更努力呢社會保障制度的引入，可以為人們提供比較多的養(yǎng)老金，鼓勵人們?yōu)楦叩耐诵萆罘e累資金。第23頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

②生命周期理論基本認識:人的自我控制能力有限如果外力幫助人們培養(yǎng)和提高自我控制能力，將有助于增加儲蓄。

養(yǎng)老金與儲蓄的關系，把1美元從家庭的邊際消費傾向較高的收入賬戶轉移到另一個邊際消費傾向較低的賬戶時，總儲蓄就提高了。邊際消費傾向較高的收入賬戶—沒有約束的收入賬戶邊際消費傾向較低的收入賬戶—有了約束的收入賬戶（如養(yǎng)老金賬戶）第24頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

③再分配功能分析低收入家庭與高收入家庭影響不同對高收入家庭來說，社會保障制度的建立，使得這類家庭已非養(yǎng)老金財富積累的方式抵消社會保障的影響。對低收入家庭來說，傾向于不彌補。社會保障制度從高收入家庭向低收入家庭再分配，是高收入家庭大幅度提高其他儲蓄，而低收入家庭的儲蓄不會減少太多，因為他們本來儲蓄就很少。第25頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（三）中性理論巴羅質疑由生命周期理論得出的社會保障影響儲蓄的觀點，提出了“中性理論”。他認為，只有當私人儲蓄是消費者在一生中的不同階段進行的收入轉移即儲蓄僅僅源于“消費動機”（consumption-motive）時，社會保障才可能擠出私人儲蓄。贊同巴羅模型的學者世界銀行第26頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月中性理論巴羅運用他的“中性理論”指出，社會保障制度可能不產生擠出效應。分析思路：①當私人儲蓄只是一個消費者一生種不同階段收入轉移的工資，即儲蓄僅僅源于“消費動機”時，社會保障才可能產生擠出效應。②如果存在遺產動機，也就是私人儲蓄并不僅僅為個人進行，那么社會保障對于個人儲蓄的擠出效應應該為零。第27頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月述評第一，資產替代效應是存在的，但可能會因受到資本市場不完善、人們的收入水平差異和消費傾向不同等因素的影響而被弱化。第二，引致退休效應也是存在的，但其強弱在不同的國家或不同的制度下是不同的。第三，對于那些短視、認識到為養(yǎng)老進行儲蓄的重要性或者自我控制力差的人，社會保障確實有促使其增加私人儲蓄的作用。第28頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第四，社會保障的再分配功能對私人儲蓄既有擠出效應又有擠進效應，其相對強度主要取決于人們的儲蓄習慣和社會初次收入分配狀況。第五，自愿性的私人代際轉移支付確實存在，因而會對社會保障的擠出效應產生一定的抵消，但是這種抵消在不同的國家是不同的，但通常難以抵消干凈。第29頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月二、基金積累制度對儲蓄的影響完全積累制又稱完全基金制（pensionfound）,是指正在工作的職工為自己退休儲備社會保險費用的制度安排，這是一種以個人整個生命周期的長期縱向平衡為原則確定的資金運行模式。人們對基金積累制對社會總儲蓄和積累的影響有不同的認識，主要觀點有：第30頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（一）世界銀行的觀點

實行完全積累制的老年保障計劃，一方面要求人們積累一定的儲蓄額，另一方面會減弱現(xiàn)收現(xiàn)付制對儲蓄消極影響，從而增加完全積累制對儲蓄的促進作用。（二）戴維斯（E.P.Davis）有關理論以生命周期理論為依據(jù)進行分析，分析了，強制積累對儲蓄行為的影響：第31頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

①個人初參加工作時，若不存在流動性約束時，支出可能大于收入，凈資產為負數(shù)；②隨著工作時間的增加，收入增長大于消費增長，會出現(xiàn)一個收支相等點，從此點開始，凈資產開始增加；③若存在流動性約束，一定收入水平只能有相對的消費水平——達到最優(yōu)消費前，凈資產為零；超出最優(yōu)消費之后，凈資產大大高于無流動性約束的凈資產。第32頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

④如果一個人在工作期間參加了強制性儲蓄計劃，以便退休后有足夠的積累，那么他在工作期間的消費水平會降低，凈資產累積會相應增加。

結論：

第一，由于養(yǎng)老金承諾的非流動性和未來收益的不確定性，尤其在通貨膨脹的壓力下，個人儲蓄不會隨著養(yǎng)老金收益的增加而一對一的減少。第33頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

第二，流動性約束的存在，使得強制性儲蓄既不會因為借債也不會因為減少個人自愿儲蓄而減少。第三，在一個增長的經(jīng)濟中，雇員可以希望提前退休，這也會使他增加工作期的儲蓄。第四，如果從當前消費轉向未來消費的替代超過了可以減少儲蓄的收入效應，那么稅收方面的優(yōu)惠政策也會為提高個人的總儲蓄而提供激勵。理解的關鍵點：當前消費轉向未來消費的替代﹥減少儲蓄的收入效應。第34頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

基金積累制的社會保障制度對個人的儲蓄行為的影響比現(xiàn)收現(xiàn)付制要復雜，戴維斯通過對一些國家強制性養(yǎng)老基金的分析后，沒有發(fā)現(xiàn)有規(guī)律的結論，因而，強制性養(yǎng)老金計劃對儲蓄的影響，要依據(jù)具體情況具體分析，關鍵是強制性儲蓄和自愿性儲蓄的邊際替代率大小?？傊?，短視行為是影響儲蓄的重要因素之一，一方面，通過養(yǎng)老金的強制積累可以提高個人儲蓄率；另一方面，并非所有的強制性儲蓄計劃都能這樣，關鍵是養(yǎng)老金計劃的信用度高低，如果低，人們想方設法逃避繳費。第35頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月養(yǎng)老金基金這種強制性儲蓄就會對個人的儲蓄行為產生影響。戴維斯認為，短視行為是影響儲蓄的重要因素之一。積累制的社會保障制度對私人儲蓄行為的影響也很復雜。重點：基金制養(yǎng)老計劃對私人儲蓄的影響要依據(jù)具體情況而定，即針對一個具體經(jīng)濟而言，通過養(yǎng)老基金而實行的強制儲蓄和私人儲蓄之間的邊際替代率是可以進行有目的的調整的。第36頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月三、社會保障制度改革對儲蓄的影響社會保障制度的財務安排不是影響儲蓄的主要原因，儲蓄的變化更多的是緣于社會保障制度本身的發(fā)展和變化。不論采取現(xiàn)收現(xiàn)付制還是基金制的財務制度，當一國社會保障水平提高時，人們對未來的預期普遍比較樂觀，因此會增加消費，減少儲蓄量，即對儲蓄產生“擠出”作用；相反，當一國保障水平降低時，人們就會減少消費而增加儲蓄，社會保障制度的變化對儲蓄產生“擠進”作用。第37頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月 一些學者經(jīng)過分析認為，社會保障制度的財務安排不是影響儲蓄的主要原因，儲蓄的變化緣于社會保障制度本身的成熟程度及其發(fā)展變化。無論是現(xiàn)收現(xiàn)付制還是基金制，只要相對穩(wěn)定，對儲蓄不會產生顯著影響，若制度穩(wěn)定，人們對未來的預期比較樂觀，一定會發(fā)生擠出效應。

第38頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

只有當制度發(fā)生變化時，才會對儲蓄產生影響，當一國的保障水平低，預期不樂觀時，社會保障制度變化會對儲蓄產生擠進效應。

結論:是否發(fā)生擠出效應，關鍵是制度是否穩(wěn)定。第39頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)社會保障與資本市場一、社會保障基金需要資本市場原因……二、社會保障基金對資本市場的影響內容：分析社會保障與資本市場二者之間的關系。思路：以社會保障為對象，分析其與資本市場的依存關系。第40頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月一、社會保障制度需要資本市場1.早期現(xiàn)收現(xiàn)付制下的社會保障制度時代特征：政府直接經(jīng)營，基金積累不多，所以參與資本市場很有限。2.20世紀70年代以來的社會保障制度時代特征：經(jīng)濟滯漲、政府財政惡化、社會保障制度受到的批評越來越多，改革成為必然。第41頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

3.人口老齡化的壓力退休年齡相對穩(wěn)定；養(yǎng)老金支付水平提高；收支差距擴大；養(yǎng)老金支付壓力增大（指標：財務凈負債/GDP、通過稅收消化凈負債使得稅收占GDP的比例提高的幅度※）

改革的方向：社會保障制度多元化，特別是養(yǎng)老保險財務模式的變化（現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金制轉變），基金積累規(guī)模擴大，保值增值壓力大，單純以銀行、購買國庫券難以為繼，采用新的投資模式成為必然。第42頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

4.私人經(jīng)營的養(yǎng)老金投資多樣化使得收益率較高，也為社會保障基金選擇新的投資方式提供了示范效應。

觀點：社會保障基金的政府經(jīng)營、投資于政府債券或其他公共部門的社會保障基金管理模式未必是最好的選擇，多數(shù)政府經(jīng)營的社會保障基金實際投資收益率甚至為負數(shù)，而私人經(jīng)營的企業(yè)退休基金則有較高的投資收益率。因此，社會保障支付危機要求通過資本市場來化解。第43頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月二、社會保障基金對資本市場的影響從九個方面產生影響

1.提供長期穩(wěn)定的大額資金

分析點：作為一個長期強制儲蓄計劃，增加資本市場的總供給。

表現(xiàn):養(yǎng)老計劃帶來大量的長期資金，可以為資本市場提供發(fā)展資金。

原因：可靠、成熟、覆蓋面廣的養(yǎng)老金計劃可以在短時期內積累大量資金（新加坡、馬來西亞、智力）

要求：養(yǎng)老金基金占GDP的5%時，可以放松投資限制；達到20%時，可以投資于海外市場。第44頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

2.促進機構投資者、金融中介和小公司的發(fā)展如：基金公司，養(yǎng)老金經(jīng)營公司、會計及審計機構發(fā)展，證券評級機構等發(fā)展。

3.促進資本市場競爭商業(yè)銀行、保險公司、基金公司等通過優(yōu)質服務尋求客戶。

4.促進金融創(chuàng)新許多新的金融產品問世，滿足養(yǎng)老金保值增值的需要。第45頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

①養(yǎng)老收益是一種勞動補償?shù)难悠谥Ц?，所以養(yǎng)老基金對投資工具的選擇必然會集中到那些長期投資回報率較高的資產組合，這必然會增加資本市場的長期性投資。②當一個養(yǎng)老基金高度成熟時，為了滿足即期支付養(yǎng)老金的需要，他所擁有的部分資產要具有相當?shù)牧鲃有?。?6頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

5.理性投資運用投資理論指導投資活動，避免盲目性。為了保證長期內能夠支付養(yǎng)老金的需要，養(yǎng)老基金還要求投資具有相當大的安全性；養(yǎng)老基金對資本市場中的各種金融工具的風險分布以及回報分布要求進行科學的分析，投資工具合理組合。

6.促進交易市場的現(xiàn)代化主要體現(xiàn)在交易、兌換和清算系統(tǒng)第47頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

7.參與公司治理股票投資上升，導致參與公司的治理。

8.國際資本市場的一體化養(yǎng)老金規(guī)模擴大，為了避免一國經(jīng)濟波動對對投資收益的影響，采取分散化投資策略，參與國際市場投資成為必然，由此導致國際資本市場一體化進程加快。第48頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

9.金融法規(guī)和金融監(jiān)管體制日益完善養(yǎng)老金投資要求：安全性、收益性和流動性。因此要求有一個健全的金融市場，所以促使監(jiān)管法律和制度日益完善。我國資本市場處于發(fā)展起步階段，決定了社會保障基金的管理不能完全照搬國外模式，但社會保障制度的完善與資本市場的發(fā)展密不可分，近年來，我國社會保障基金投資資本市場的步伐正在加快。第49頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響一、社會保障與勞動力供給二、社會保障與勞動力需求三、社會保障與勞動力資源的配置效率第50頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月主要內容：討論社會保障制度建立以后，對勞動力供給、需求和配置的影響。思路:從社會保障制度的功能入手，分析通過什么方式影響勞動力的供求和配置。第51頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響一、社會保障與勞動力供給社會保障制度對勞動力的影響來自兩個方面①社會保障制度的繳費（稅），減少勞動力的可支配收入。②社會保障制度的給付，增加勞動力的可支配收入因此，社會保障對勞動力的影響有正負效應。第52頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響（一）社會保障制度的積極效應1.從社會保障制度為其成員提供基本生活保障的角度分析，社會保障有利于激發(fā)勞動者的積極性。（激勵效應）2.通過收入效應增加勞動力的供給（收入效應）征稅對勞動者會產生兩種效應：一是收入效應，即征稅使勞動者可支配收入減少，為了維持其原有的收入水平，勞動者將增加勞動供給。二是替代效應，即征稅會使因閑暇的機會成本降低，從而使勞動者減少勞動供給。第53頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響

收入效應：由于課稅（社會保障費或稅）是當期收入減少（收入效應發(fā)生），影響到納稅人的收入水平，會使勞動者為彌補收入的下降而努力工作，從而增加勞動力供給。前提：社會保障稅費的征收使勞動者的收入下降，，影響其生活水平時，勞動者才有較強的參加供給的意愿。第54頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響3.通過勞動者的修復增加勞動力的供給當勞動者的勞動能力受到內外因素的消弱時，通過醫(yī)療、工傷等保險制度使其得到及時的救助，恢復能力，重新回到勞動力隊伍。4.通過提高勞動力素質增加供給途徑:失業(yè)后的再就業(yè)培訓社會救助幫助潛在勞動力接受教育，提高素質。第55頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響（二）社會保障制度的消極效應

替代效應，即社會保障征稅，意味著人們提供勞動也要繳納社會保障稅（會使閑暇的機會成本降低，如不征收工作1小時收入10元，放棄工作意味著減少10元——閑暇的機會成本；如果征收2元稅，則實際收入8元——閑暇的機會成本），由此可能改變人們在勞動和閑暇之間的選擇，從而使勞動者減少勞動供給。第56頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響

1.推遲進入勞動力隊伍的時間前提：尚未進入勞動力隊伍的人享有較高的福利。2.失業(yè)者推遲或不愿意重新就業(yè)前提:失業(yè)保險給付水平高或失業(yè)保險審查不嚴格。3.替代效應發(fā)生主要在高收入群體中。從正規(guī)部門退出，進入非正規(guī)部門，可能對全社會勞動力供給沒有太大變化，但影響政府的各類稅收。第57頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響4.引致退休效應發(fā)生從正規(guī)部門退出，進入非正規(guī)部門，可能對全社會勞動力供給沒有太大變化，但影響政府的各類稅收。世界銀行的研究表明：過去30年幾乎全世界度存在退休年齡提前的現(xiàn)象，而且富國比窮國更嚴重。其中的原因雖然是多方面的，但公共和私人養(yǎng)老金計劃是主要誘因之一。大多數(shù)發(fā)達國家，公共年金計劃的收入審查制度又是老年人退休，否則他們將失去一定的年金收入。第58頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響在一些窮國，退休年齡降低主要有以下幾個因素：公共年金制度覆蓋率低，在某些情況下缺乏必要的收入審查制度，以至于這些國家存在大量的非正規(guī)部門，人們退休后可以在這些部門繼續(xù)工作，獲得收入，從而決定了提前退休的經(jīng)濟性。世界銀行1994年計算得出提前退休使發(fā)達國家勞動力市場熟練工人的供給減少了3—6%，發(fā)展中國家減少了1—2%。第59頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響二、社會保障與勞動力需求表面上分析，社會保障制度是一種收入再分配制度，無論他采取何種財務制度，社會保障制度都會成為勞動力成本的一部分。因此，社會保障必然增加勞動力成本，影響雇主對勞動力的需求。實際較為復雜，受許多因素影響：

1.轉嫁能力社會保障稅實施后，勞動力成本上升，這部分成本如何如消化。第60頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響如果雇主能夠將新增成本轉嫁給勞動者（降低工資、削減福利）或者消費者（提高產品價格），則勞動力需求不會減少。反之則減少。

2.雇主能否找到更好的替代品如果雇主無法將新增成本轉嫁出去，必然考慮能否找到合適的生產要素替代勞動力（資本），如果可以（勞動力成本與資本成本相近或高于），必然減少勞動力需求。第61頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響3.勞動力成本上升導致盈利下降或虧損的接受程度。如果由此引起的盈利或虧損可以接受，則不會減少需求。反之，則減少。從全社會分析，勞動力成本上升，總有一些雇主無法承受，可能選擇退出生產，則勞動力需求減少。

結論:社會保障制度通常會減少勞動力需求，但不同行業(yè)、不同國家減少的幅度不同。第62頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響三、社會保障與勞動力資源的配置效率

影響效率配置的三個因素：勞動力流動的速度、勞動力資源配置的合適度、勞動力配置成本。社會保障制度引入經(jīng)濟生活中，對勞動力流動產生什么樣的影響，是加速勞動力的流動，還是阻礙勞動力的流動，目前理論上仍存在爭論。從各方面的研究表明，在社會保障實施的過程中，不同條件產生不同效應，對勞動力的影響，也隨著各種條件的變化而有所不同。第63頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響（一）社會保障的功能分析作為社會的安全網(wǎng)，多數(shù)人認為能夠為人們更加大膽的選擇自己愿意的工作創(chuàng)造了條件。但近年來也有新的觀點認為并非如此，如預防性儲蓄動機強烈時（頻繁流動會減少收入），且經(jīng)濟封閉，上述結論不成立。第64頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響（二）社會保障制度的統(tǒng)一性、可攜帶性等影響制度不統(tǒng)一、可攜帶性差，影響勞動力的流動。

1.計劃經(jīng)濟條件下社會保障制度與勞動力流動第65頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響保障制度特征部門特征國有經(jīng)濟鐵飯碗+高工資+高保險+高福利城鎮(zhèn)集體經(jīng)濟低工資+低保險+低福利農村集體經(jīng)濟低收入第66頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響2.轉型經(jīng)濟中的社會保障制度與勞動力流動

轉型國家：中東歐國家、中國等轉型：經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉變流動特征：這一轉變過程中，理論上講勞動力市場應該是最活躍的，但是如果沒有形成統(tǒng)一的社會保障制度體系，勞動很難合理流動。在現(xiàn)實生活中，我國出現(xiàn)了看是奇怪卻又非常合理的現(xiàn)象：國有企業(yè)的職工寧愿下崗或待崗，也不愿到非國有部門就業(yè)，從而極大的限制了勞動力的流動。第67頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響

原因：一是國有企業(yè)的高福利及全面的社會保障；二是非國有企業(yè)的的低保障使職工無安全感。

3.成熟市場經(jīng)濟條件下的社會保障制度與勞動力流動成熟市場經(jīng)濟，由于普遍建立了社會保障制度，因而保證了勞動者的基本生活，減少了勞動者流動的風險，在一定程度上促進了勞動力的流動和合理配置。第68頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響（三）社會保障的一些具體政策如養(yǎng)老金收益有不同的方式，其中之一是規(guī)定受益制，這種方式，一般會在一定程度上限制勞動力的流動。

原因：從養(yǎng)老金的性質分析，有人認為養(yǎng)老金是雇主以支付雇傭和訓練成本的方式對雇員的一種投資，所以雇主希望雇員能夠工作足夠長的時間，待其收回投資后進行改變，因而減少了勞動力的流動；養(yǎng)老金還可以幫助雇主判別雇員是否愿意長第69頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響期留在該企業(yè)，一個建立在長期合約基礎上的養(yǎng)老金計劃對那些希望頻繁改變工作崗位的人而言，其價值降低；養(yǎng)老金通過給與雇員某些權利而誘使其獲得這些權利后才離開這個企業(yè)，從而減少流動性。就業(yè)政策——涉及雇主解雇員工的規(guī)定，歐洲國家均有較為嚴格的規(guī)定，也會影響勞動力的流動。第70頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第四節(jié)社會保障與經(jīng)濟增長二、養(yǎng)老保險財務制度與經(jīng)濟增長的關系一、社會保障與經(jīng)濟增長的一般關系第71頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第四節(jié)社會保障與經(jīng)濟增長一、社會保障與經(jīng)濟增長的一般關系

傳統(tǒng)觀念：社會保障是一種社會政策，是經(jīng)濟政策的補充；社會保障的實施受制于經(jīng)濟發(fā)展水平；新的認識：社會保障制度不僅是一種社會制度，同時也是一種經(jīng)濟程度上，因為它可以用來再分配，進行需求管理，還可以通過制度設計提高儲蓄能力及促進資本的形成等。第72頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月第四節(jié)社會保障與經(jīng)濟增長

總體認識：社會保障與經(jīng)濟發(fā)展是相互影響、相互促進的。一方面社會保障制度的建立和發(fā)展離不開社會經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代社會保障制度就是社會化大生產的產物；另一方面，社會經(jīng)濟的發(fā)展離不開完善的社會保障程度上，社會保障制度能夠促進經(jīng)濟的發(fā)展。第73頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

實踐中的差異性認識：在經(jīng)濟增長、上升時期，人們認為社會保障制度對經(jīng)濟發(fā)展具有正外部效應；而當經(jīng)濟處于蕭條、低速時期，人們轉而攻擊社會保障制度，認為它是經(jīng)濟發(fā)展的阻礙因素，特別是隨著人們對西歐、北歐福利制度的深入探討，社會保障越來越受到人們的批評，改革的呼聲日益高漲。

結論：目前人們對社會保障制度對經(jīng)濟增長之間的關系尚無統(tǒng)一認識。第74頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月二、不同理論對社會保障制度與經(jīng)濟增長關系的研究

對現(xiàn)收現(xiàn)付制的分析

儲蓄為中間變量

對基金制的分析觀點

不考慮儲蓄這一變量——經(jīng)濟增長的“黃金”律第75頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（一）以儲蓄為中間變量的分析1.薩謬爾森的分析思路：

第一，假設一種經(jīng)濟中在沒有資本存量；

①在均衡狀態(tài)中，現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度的正實際回報率等于實際工資總額的增長率，即人口增長率＋生產增長率；

②如果工資增長率＋勞動力增長率——生物回報率＞利率（資本的成本），則現(xiàn)收現(xiàn)付制在長期運作中仍然是有成本優(yōu)勢和較高收益率，所提供的養(yǎng)老保險制度則不會影響經(jīng)第76頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月2.基金優(yōu)勢論者的觀點

承認基金積累制對儲蓄有擠進效應，現(xiàn)收現(xiàn)付制對儲蓄有擠出效應，認為現(xiàn)收現(xiàn)付制在總體上即使遲疑不決很小的負面作用，但因儲蓄的損失而錯過資本市場發(fā)展的機遇可能無法彌補。主要觀點第77頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月分析思路：

①現(xiàn)收現(xiàn)付制由于切斷了養(yǎng)老金繳費和受益之間的市場聯(lián)系，即現(xiàn)收現(xiàn)付制更注重收入再分配功能，可能會引致偷稅漏稅及勞動力市場供求的扭曲，會影響效率提高減緩經(jīng)濟增長；②基金積累制養(yǎng)老保障能極大地增加儲蓄，而且通過這種具備長期效應的儲蓄率提高，可以促進資本形成，優(yōu)化資本配置，推動金融創(chuàng)新，不斷促進資本市場效率的提高，為一國經(jīng)濟的長期穩(wěn)定增長提供基礎條件。第78頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月上述結論的限制條件：

在第一個環(huán)節(jié)上，即基金積累制會引致儲蓄增加。無論何種情況只有基金正在建立時儲蓄會較高，問題的關鍵是增加的年金儲蓄是否會抵消其他儲蓄？這有取決于人們只是或主要是為了資助退休而進行儲蓄的程度，或者人們儲蓄只是為了留下遺產。在第二個環(huán)節(jié)上，增加的儲蓄引致更多的投資.r如果不是這樣，例如年金儲蓄也可以用來購買收藏品，則難以促進增長。沒有證據(jù)表明，年金儲蓄的增長與投資增長是高度相關的。第79頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月

在第三個環(huán)節(jié)上，儲蓄促成資本形成，引致投資增加。促進經(jīng)濟增長的條件是，資本能夠進行有效配置。事實上，沒有證據(jù)說明退休金的管理機構會比其他機構作出更有效的選擇是具有普遍性的規(guī)律，而且許多國家為了保證年金儲蓄的安全性，對其投資作出了種種限制。例如在美國，嚴格規(guī)定社會保障基金主要用于投資國債和存入銀行等，這些限制大大減少了投資途徑，降低了投資效果。第80頁，課件共90頁，創(chuàng)作于2023年2月（二）以經(jīng)濟增長“黃金定律”為基礎的分析

思路：以經(jīng)濟增長的“黃金律”為基礎，不考慮儲蓄這一變量來分析社會保障制度對經(jīng)濟增長的效應。

觀點：如果經(jīng)濟增長是穩(wěn)定的，那么其增長路徑與儲蓄率無關。他表明，在一個封