2021-2022年湖北省隨州市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

2.

第

1

題

某公司與銀行簽定的周轉(zhuǎn)信貸額度為2000萬元，年利率4%，承諾費(fèi)年費(fèi)率為1%，該年度內(nèi)公司實(shí)際向銀行貸款1800萬元，實(shí)際使用三個(gè)季度，則該公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)（）萬元。

A.6.5B.2C.4.55D.5.25

3.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為5000件，目標(biāo)利潤(rùn)總額為100000元，完全成本總額為256250元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)法測(cè)算的單位產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為（）元A.71.25B.80C.75D.81.5

4.

5.

第

23

題

某企業(yè)年賒銷額600萬元（一年按360天計(jì)算），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為9次，變動(dòng)成本率為70%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為（）萬元。

A.3.89B.4.67C.2.62D.4.28

6.在下列各項(xiàng)指標(biāo)中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率D.資本積累率

7.

8.在集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。

A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.結(jié)算中心模式D.財(cái)務(wù)公司模式

9.下列屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量中評(píng)價(jià)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)的是()。

A.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率B.帶息負(fù)債比率C.已獲利息倍數(shù)D.速動(dòng)比率

10.融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)不包括()。A.A.籌資速度快B.限制條款少C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小D.資金成本較低

11.既能反映投資中心的投入產(chǎn)出關(guān)系，又可使個(gè)別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標(biāo)是()。

A.可控成本B.利潤(rùn)總額C.剩余收益D.投資利潤(rùn)率

12.

第

16

題

下列各項(xiàng)，不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。

13.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

14.如果某投資項(xiàng)目可行，且其凈現(xiàn)值指標(biāo)大于零，則可以斷定該項(xiàng)目的相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)滿足以下關(guān)系()。

A.總投資收益率大于投資者要求的收益率

B.凈現(xiàn)值率大于等于零

C.內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率

D.靜態(tài)投資回收期小于投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期

15.第

22

題

關(guān)于即付年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的計(jì)算方法說法正確的是（）。

A.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上除以（1＋折現(xiàn)率）

B.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）

C.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1

D.二者分別是在普通年金終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)減1，系數(shù)加1

16.

第

11

題

某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)1010元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的2%，企業(yè)所得稅稅率為40%，則該債券的資本成本為（）。（不考慮時(shí)間價(jià)值）

17.企業(yè)打算在未來三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

18.

第

18

題

下列不屬于財(cái)務(wù)分析作用的是（）。

A.為評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供重要的依據(jù)

B.可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C.是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要手段

D.是合理實(shí)施投資決策的重要步驟

19.

20.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述中，不正確的是()。

A.證券市場(chǎng)線一個(gè)重要的暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才有資格要求補(bǔ)償”

B.證券市場(chǎng)線的截距是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，斜率是貝塔系數(shù)

C.證券市場(chǎng)線的斜率越大，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響越大

D.證券市場(chǎng)線對(duì)任何公司、任何資產(chǎn)都是適用的

21.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.2，當(dāng)前的市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是()。A.0.04B.0.16C.0.25D.1.00

22.

第

8

題

應(yīng)收賬款管理中（）是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法，又稱重點(diǎn)管理法。

23.

第

19

題

陳某以信件發(fā)出要約，信件未載明承諾開始日期，僅規(guī)定承諾期限為10天。5月8日，陳某將信件投入信箱；郵局將信件加蓋5月9日郵戳發(fā)出，5月11日，信件送達(dá)受要約人李某的辦公室；李某因外出，直至5月15日才知悉信件內(nèi)容。根據(jù)《合同法》的規(guī)定，該承諾期限的起算日為（）。

A.5月18日B.5月9日C.5月11日D.5月15日

24.與生產(chǎn)預(yù)算沒有直接聯(lián)系的預(yù)算是（）。

A.直接材料預(yù)算B.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.直接人工預(yù)算

25.下列指標(biāo)中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動(dòng)的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)

二、多選題(20題)26.按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，應(yīng)考慮的因素有()。

A.企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金B(yǎng).企業(yè)借款能力C.銀行要求的補(bǔ)償性余額D.短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度

27.下列各項(xiàng)中，不屬于變動(dòng)成本的有（）

A.職工培訓(xùn)費(fèi)用B.管理人員基本薪酬C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用D.按銷售額提成的銷售人員傭金

28.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

29.某股份有限公司的董事會(huì)由11人組成，其中董事長(zhǎng)1人，副董事長(zhǎng)2人。該董事會(huì)某次會(huì)議發(fā)生的下列行為不符合《公司法》規(guī)定的有()。A.因董事長(zhǎng)不能出席會(huì)議，董事長(zhǎng)指定一位副董事長(zhǎng)王某主持該次會(huì)議

B.通過了增加公司注冊(cè)資本的決議

C.通過了解聘公司現(xiàn)任經(jīng)理，由副董事長(zhǎng)王某兼任經(jīng)理的決議

D.會(huì)議所有議決事項(xiàng)均載入會(huì)議記錄后，由主持會(huì)議的副董事長(zhǎng)王某和記錄員簽名存檔

30.下列屬于股票回購(gòu)動(dòng)機(jī)的有()。

A.提高財(cái)務(wù)杠桿，降低資金成本

B.鞏固既有控制權(quán)、有效防止敵意收購(gòu)

C.降低股價(jià)，促進(jìn)股票的交易和流通

D.現(xiàn)金股利的替代

31.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不能通過證券投資組合予以消減的有()。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤

32.下列各項(xiàng)中，能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.期望值D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

33.企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況，主要考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括()。

A.流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率B.債務(wù)管理和支付比率C.盈利能力D.資產(chǎn)管理能力

34.

第

26

題

在計(jì)算個(gè)別資本成本時(shí)，只能運(yùn)用貼現(xiàn)模式的有（）。

35.

第

27

題

正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有的特點(diǎn)是（）。

A.客觀性B.現(xiàn)實(shí)性C.靈活性D.穩(wěn)定性

36.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場(chǎng)組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

37.在公司價(jià)值分析法中，影響權(quán)益資本市場(chǎng)價(jià)值的因素有()。

A.息稅前利潤(rùn)B.利息C.所得稅稅率D.權(quán)益資本成本

38.第

33

題

以下對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)及處理正確的表述有（）。

A.“調(diào)整事項(xiàng)”存在于資產(chǎn)負(fù)債表日或以前，資產(chǎn)負(fù)債表日后提供了進(jìn)一步說明的證據(jù)

B.“非調(diào)整事項(xiàng)”是資產(chǎn)負(fù)債表日以后才發(fā)生的事項(xiàng)，不影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況

C.“非調(diào)整事項(xiàng)”是資產(chǎn)負(fù)債表日以后才發(fā)生的事項(xiàng)，如不說明將影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況

D.要根據(jù)“調(diào)整事項(xiàng)”對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況的有關(guān)金額做出重新估計(jì)

39.

第

32

題

采用銷售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量減少的有（）。

40.某企業(yè)只生產(chǎn)－種產(chǎn)品，單價(jià)為10元，單位變動(dòng)成本為6元，固定成本5000元，銷量1000件。欲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)2000元，可以采取的措施不包括（）。

A.單價(jià)提高到12元，其他條件不變

B.單位變動(dòng)成本降低至3元，其他條件不變

C.固定成本降低至4000元，其他條件不變

D.銷量增加至1500件，其他條件不變

41.

第

35

題

下列關(guān)于本期采購(gòu)付現(xiàn)金額的計(jì)算公式中正確的是（）。

A.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）+期初應(yīng)付賬款—期末應(yīng)付賬款

B.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）+期初應(yīng)收賬款—期末應(yīng)收賬款

C.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)本期付現(xiàn)部分（含進(jìn)項(xiàng)稅）+以前期賒購(gòu)本期付現(xiàn)部分

D.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）—期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款

42.

第

27

題

下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不可以通過資產(chǎn)組合予以分散的有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤

43.融資租賃相比較經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)有()。

A.租賃期較長(zhǎng)B.不得任意中止租賃合同或契約C.租金較高D.出租方提供設(shè)備維修和保養(yǎng)

44.

第

35

題

企業(yè)對(duì)外投資過程中，需要遵守的原則包括（）。

45.在激進(jìn)融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。

A.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長(zhǎng)期性資產(chǎn)

C.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.籌資風(fēng)險(xiǎn)較大

三、判斷題(10題)46.

第

39

題

上市公司將其應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)企業(yè)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際交易價(jià)格超過應(yīng)收債權(quán)賬面價(jià)值的差額部分，記入“資本公積——關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”科目，可用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。（）

A.是B.否

47.傳統(tǒng)成本計(jì)算方法，夸大了高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，虛減了低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，直接材料、直接人工成本在產(chǎn)品成本中所占的比重越大，這種現(xiàn)象會(huì)越嚴(yán)重。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.車輛交強(qiáng)險(xiǎn)屬于約束性固定成本。

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

39

題

投機(jī)具有積極作用，但是過度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)。（）

A.是B.否

52.

第

38

題

彈性成本預(yù)算編制的列表法不能包括所有業(yè)務(wù)量條件下的費(fèi)用預(yù)算，適用面較窄。（）

A.是B.否

53.

第

44

題

受通貨膨脹的影響，使用固定利率會(huì)使債務(wù)人的利益受到損害。（）

A.是B.否

54.

第

39

題

在現(xiàn)代的沃爾評(píng)分法中，總資產(chǎn)報(bào)酬率的評(píng)分值為20分，標(biāo)準(zhǔn)比率為5.5%，行業(yè)最高比率為15.8%，最高評(píng)分為30分，最低評(píng)分為10分，A企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率的實(shí)際值為12%，則A企業(yè)的該項(xiàng)得分為26.31分。（）

A.是B.否

55.

第

43

題

投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越高，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)越大。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.根據(jù)表10-13、表10-14中的資料，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)數(shù)值。其他資料：

(1)假設(shè)沒有稅金及附加；

(2)產(chǎn)權(quán)比率為1：2；

(3)應(yīng)收賬款平均收賬期是26.67天，期初應(yīng)收賬款余額為30000萬元；

(4)按營(yíng)業(yè)成本計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為3，期初存貨余額為163000萬元；

(5)利息保障倍數(shù)為18；

(6)營(yíng)業(yè)毛利率為20％；

(7)速動(dòng)比率為2.24；

(8)管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的10％。

57.

第

51

題

某公司2006年年初存貨為15萬元，年初全部資產(chǎn)總額為140萬元，年初資產(chǎn)負(fù)債率40%。2006年年末有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：流動(dòng)比率210%，速動(dòng)比率110%，資產(chǎn)負(fù)債率35%，長(zhǎng)期負(fù)債42萬元，全部資產(chǎn)總額160萬元，流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成。2006年獲得營(yíng)業(yè)收入120萬元，發(fā)生經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用9萬元，利息費(fèi)用10萬元，發(fā)生科技支出8萬元，存貨周轉(zhuǎn)率6次。企業(yè)適用的所得稅稅率33%。

要求根據(jù)以上資料：

（1）計(jì)算2006年年末的流動(dòng)負(fù)債總額、流動(dòng)資產(chǎn)總額、存貨總額、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率。

（2）計(jì)算2006年的營(yíng)業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率、資本保值增值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和技術(shù)投入比率。

（3）計(jì)算2007年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

58.

59.第

50

題

2007年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：

2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長(zhǎng)期借款5600060000減：累計(jì)折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224要求：計(jì)算表中各個(gè)字母代表的數(shù)值，并把表格填寫完整（假設(shè)不存在壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備）。

60.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負(fù)債均為長(zhǎng)期借款，金額為50萬元，年利息率為8%，普通股10萬股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤(rùn)為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來利潤(rùn)穩(wěn)定不變，且股票市價(jià)與其價(jià)值相等。要求：(1)計(jì)算該公司每股收益和每股市價(jià)；(2)按照賬面價(jià)值為權(quán)重計(jì)算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬元，并以此新借款按市價(jià)購(gòu)回部分股票（四舍五入取整）。采取此項(xiàng)措施后，由于資產(chǎn)負(fù)債率提高，使得所有負(fù)債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤(rùn)不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)，問公司是否應(yīng)借款回購(gòu)股票。

參考答案

1.B

2.A公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)=1800×1%×1/4+(2000－1800)×1%=6.5(萬元)。

3.C目標(biāo)利潤(rùn)法下計(jì)算單位產(chǎn)品價(jià)格的公式如下：

單位甲產(chǎn)品價(jià)格=（100000+256250）÷[5000×（1?5%）]=75（元）

綜上，本題應(yīng)選C。

4.D

5.B應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/9=40（天），應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=600/360×40×70%×10%=4.67（萬元）。

6.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點(diǎn)評(píng)：比較怪異的題目，不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對(duì)的

7.C

8.A解析：在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切資金收人都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。因此，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。

9.C【答案】C

【解析】企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個(gè)基本指標(biāo)和速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個(gè)修正據(jù)標(biāo)。

10.D解析：融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)限制條款少；(3)設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)??；(4)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)??；(5)稅收負(fù)擔(dān)輕。融資租賃籌資的主要缺點(diǎn)就是資金成本較高。一般來說，其租金要比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多。

11.C使用投資利潤(rùn)率作為考核指標(biāo)往往會(huì)使投資中心只顧本身利益而放棄對(duì)整個(gè)企業(yè)有利的投資機(jī)會(huì)，產(chǎn)生本位主義。剩余收益指標(biāo)有兩個(gè)特點(diǎn)：(1)體現(xiàn)投入產(chǎn)出關(guān)系；(2)避免本位主義。

12.D本題考核融資租賃籌資的特點(diǎn)。融資租賃租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高得多，因此融資租賃的資本成本較高。

13.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項(xiàng)B的說法正確;相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項(xiàng)C的說法正確;相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項(xiàng)D的說法正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對(duì)教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

14.C【答案】C

【解析】總投資收益率大于投資者要求的收益率要知道投資者要求的收益率是多少，所以A不正確；凈現(xiàn)值指標(biāo)大于零，意味著凈現(xiàn)值率大于零，內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，所以C正確，B不正確；靜態(tài)投資回收期小于投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期要知道投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期是多少，所以D不正確。

15.B即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）；即付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以（1＋折現(xiàn)率）；即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1；即付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)減1，系數(shù)加1。

16.C本題考核的是債券籌資成本的計(jì)算。

債券資本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

17.C

終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

18.B財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要手段；是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。

19.A

20.B證券市場(chǎng)線的截距是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，斜率是(Rm-Rf)。所以選項(xiàng)B的表述不正確。

21.A個(gè)別資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差COV

=相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)離差×市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)離差=0.5×0.2×0.4=0.04。

22.A本題考核ABC分析法的基本概念。ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法，又稱重點(diǎn)管理法。

23.B本題考核承諾期限的計(jì)算。根據(jù)規(guī)定，要約以信件或者電報(bào)做出的，承諾期限自信件載明的日期或者電報(bào)交發(fā)之日開始計(jì)算。信件未載明日期的，自投寄該信件的郵戳日期開始計(jì)算。本題中，由于信件的落款中未載明日期，那么應(yīng)該按照“郵戳”日期作為承諾的開始時(shí)間。

24.C直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算是直接根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的．因此ABD選項(xiàng)的內(nèi)容和生產(chǎn)預(yù)算有直接的聯(lián)系。而銷售費(fèi)用預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，分析銷售收入、銷售利潤(rùn)和銷售費(fèi)用的關(guān)系。管理費(fèi)用多屬于固定成本，一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。因此C選項(xiàng)銷售及管理費(fèi)用預(yù)算與生產(chǎn)預(yù)算沒有直接的聯(lián)系，本題選C。

25.C產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)越高，說明債務(wù)比重越大，長(zhǎng)期償債能力越差，選項(xiàng)ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說明長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

26.ABCD企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

27.ABC變動(dòng)成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。如直接材料、直接人工，按銷售量支付的推銷員傭金、裝運(yùn)費(fèi)、包裝費(fèi)，以及按產(chǎn)量計(jì)提的固定資產(chǎn)設(shè)備折舊等都是和單位產(chǎn)品的生產(chǎn)直接聯(lián)系的，其總額會(huì)隨著產(chǎn)量的增減成正比例的增減。

職工培訓(xùn)費(fèi)和新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用為酌量性固定成本，管理人員基本薪酬為約束性固定成本。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

28.BC參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來說，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見教材第58頁。

29.BD解析：(1)董事會(huì)會(huì)議由董事長(zhǎng)召集并主持，董事長(zhǎng)因特殊原因不能履行職權(quán)時(shí)，由董事長(zhǎng)指定的副董事長(zhǎng)召集主持。因此，選項(xiàng)A是正確的。(2)通過增加公司注冊(cè)資本的決議屬于股東大會(huì)的職權(quán)，因此，選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。(3)聘任或者解聘公司經(jīng)理屬于董事會(huì)的職權(quán)；董事會(huì)還可以決定，由董事會(huì)成員兼任公司經(jīng)理。因此選項(xiàng)C是正確的。(4)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)作成會(huì)議記錄，由出席會(huì)議的全體董事和記錄員在會(huì)議記錄上簽名。因此，選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。

30.ABD股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)有：現(xiàn)金股利的替代、改變公司的資本結(jié)構(gòu)、傳遞公司的信息、基于控制權(quán)的考慮。股票回購(gòu)會(huì)使股價(jià)上升，所以，選項(xiàng)C不是股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)。

31.ABC被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤屬于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是可分散風(fēng)險(xiǎn)。

32.ABD收益的期望值用來反映預(yù)計(jì)收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險(xiǎn)。

33.ABC【答案】ABC【解析】商業(yè)信用的定量分析主要考查的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力三方面指標(biāo)。

34.BCD本題考核個(gè)別資本成本的計(jì)算。融資租賃各期租金中，包含每期本金的償還和各期手續(xù)費(fèi)，其資本成本的計(jì)算只能用貼現(xiàn)模式；而由于各期股利不一定固定，普通股的資本成本只能按照貼現(xiàn)模式計(jì)算；在沒有籌資費(fèi)用的情況下，留存收益資本成本的計(jì)算與普通股資本成本的計(jì)算公式一樣。

35.ABD正常標(biāo)準(zhǔn)成本，它是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵(lì)性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)，因此被廣泛地運(yùn)用于具體的標(biāo)準(zhǔn)成本的制定過程中。

36.BCβi=第i項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)，由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

37.ABCD在公司價(jià)值分析法中，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值=每年相等的凈利潤(rùn)/權(quán)益資本成本，所以，四個(gè)選項(xiàng)均是答案。

38.ABD非調(diào)整事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債表日以后才發(fā)生或存在的事項(xiàng)，不影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況。但不加以說明將會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出正確估計(jì)和決策。

39.ACD選項(xiàng)A、C、D都會(huì)導(dǎo)致留存收益增加，因此會(huì)導(dǎo)致對(duì)外籌資需要量減少。固定資產(chǎn)增加會(huì)增加資金需求。

40.ACD利潤(rùn)=銷量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本

①設(shè)單價(jià)為P，則2000=(P-6)×1000—5000，P=13(元)，故選項(xiàng)A是答案；

②設(shè)單位變動(dòng)成本為V，則2000-(10—V)×1O00-5000，V=3元，故選項(xiàng)B不是答案；③設(shè)固定成本為F，則2000=(10—6)×1000-F，F(xiàn)=2000(元)，故選項(xiàng)C是答案；

④設(shè)銷量為Q，則2000=(10-6)×Q-5000，Q=1750(件)，故選項(xiàng)D是答案。

41.AC本期采購(gòu)付現(xiàn)金額有兩種計(jì)算方法：方法一：本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)本期付現(xiàn)部分（含進(jìn)項(xiàng)稅）+以前期賒購(gòu)本期付現(xiàn)的部分；方法二：本期采購(gòu)付現(xiàn)金額＝本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）+期初應(yīng)付賬款—期末應(yīng)付賬款。

42.ABC可以通過資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤(rùn)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個(gè)選項(xiàng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

43.ABC【答案】ABC

【解析】融資租賃由承租方對(duì)設(shè)備進(jìn)行維修和保養(yǎng)。

44.ABCD本題考核集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的一般內(nèi)容。企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性。

45.BCD選項(xiàng)A是保守融資策的特點(diǎn)。

46.N“資本公積——關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”不能用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損，待上市公司清算時(shí)再予處理。

47.N制造費(fèi)用需要分配，在傳統(tǒng)的以產(chǎn)量為基礎(chǔ)的分配方法下，夸大了高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，虛減了低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本。制造費(fèi)用在產(chǎn)品成本中所占的比重越大，這種現(xiàn)象會(huì)越嚴(yán)重。直接成本不需要分配，不會(huì)存在這個(gè)問題。

48.N

49.Y約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如，房屋租金、固定的設(shè)備折舊、管理人員的基本工資、車輛交強(qiáng)險(xiǎn)等。

50.Y本題是已知永續(xù)年金8000元求現(xiàn)值，應(yīng)該存入8000/4%=200000(元)。

51.Y過度投機(jī)或者違法投機(jī)會(huì)帶來以下消極作用：不利于社會(huì)安定；造成市場(chǎng)混亂；形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

52.Y彈性成本預(yù)算編制的列表法優(yōu)點(diǎn)是，可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本預(yù)算，便于預(yù)算的控制和考核，但是這種方法的工作量較大，且不能包括所有業(yè)務(wù)量條件下的費(fèi)用預(yù)算，適用面較窄。

53.N在通貨膨脹的情況下，由于利率會(huì)升高，此時(shí)如果繼續(xù)按照原來的固定利率（較低）支付利息，對(duì)于債權(quán)人來說其利益就受到了損害。

54.Y總資產(chǎn)報(bào)酬率每分比率的差=(15．8%-5．5%)/(30-20)=1．03%，A企業(yè)的該項(xiàng)得分=20+(12%-5．5%)/1．03%=26．31(分)

55.Y投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越高，要求的補(bǔ)償也就越高，因而，要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率就越高，所以，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)也就越大。56.負(fù)債合計(jì)=120000×1／2=60000(萬元)營(yíng)業(yè)收入=86400÷20％=432000(萬元)

應(yīng)收賬款=432000×26.67×2÷360-30000=34008(萬元)

營(yíng)業(yè)成本=432000-86400=345600(萬元)

存貨=345600÷3×2-163000=67400(萬元)

管理費(fèi)用=432000×10％=43200(萬元)

財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息費(fèi)用)

=(432000-345600-43200)÷18

=2400(萬元)

利潤(rùn)總額=86400-43200-2400=40800(萬元)

所得稅=40800×25％=10200(萬元)

凈利潤(rùn)=40800-10200=30600(萬元)

長(zhǎng)期負(fù)債=2400+6％=40000(萬元)

流動(dòng)負(fù)債=60000-40000=20000(萬元)

現(xiàn)金=20000×2.24-5000-34008=5792(萬元)

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)=5792+5000+34008+67400=112200(萬元)

資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=60000+120000=180000(萬元)

固定資產(chǎn)=180000-112200=67800(萬元)

57.(1)全部負(fù)債總額＝資產(chǎn)×資產(chǎn)負(fù)債率＝160×35%＝56(萬元)

流動(dòng)負(fù)債＝56—42＝14(萬元)

流動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債×流動(dòng)比率＝14×210%＝29.4(萬元)

速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債×速動(dòng)比率＝14×110%＝15.4(萬元)

年末存貨＝29.4—15.4＝14(萬元)

權(quán)益乘數(shù)＝1/(1－資產(chǎn)負(fù)債率)＝1/(1—35%)＝1.54

產(chǎn)權(quán)比率＝56/(160—56)×100%＝53.85%

(2)年平均存貨＝(15+14)/2＝14.5(萬元)

營(yíng)業(yè)成本＝存貨周轉(zhuǎn)率×平均存貨＝6×14.5＝87(萬元)

息稅前利潤(rùn)＝120—87—9＝24(萬元)

已獲利息倍數(shù)＝24/10＝2.4(倍)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝120/[(140+160)÷2]＝O.8(次)

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%＝(160—140)/140X100%＝14.29%

期初所有者權(quán)益＝140×(1—40%)＝84(萬元)

期末所有者權(quán)益＝160×(1—35%)＝104(萬元)

資本積累率＝[(104—84)/84]×100%＝23.81%

資本保值增值率＝104/84×100%＝123.81%

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝24/[(140+160)÷2]×100%＝16%

凈利潤(rùn)＝(EBIT—I)×(1－