中小企業(yè)管理教學(xué)單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院任課教師：林漢川邱紅王智慧楊寶峰

第九章中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化1．了解什么是公司治理結(jié)構(gòu)2．描述我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的特征3．了解中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變遷4．知道中小企業(yè)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)的方法5．為中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供相應(yīng)的建議本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：第一節(jié)公司治理概述公司治理的含義公司治理的特征我國(guó)中小企業(yè)治理存在的問(wèn)題一、公司治理的含義英國(guó)牛津大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)柯林·梅耶在他的《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和過(guò)渡經(jīng)濟(jì)的企業(yè)治理機(jī)制》一文中，把公司治理定義為“公司賴以代表和服務(wù)于它的投資者利益的一種組織安排。它包括從公司董事會(huì)到執(zhí)行人員激勵(lì)計(jì)劃的一切東西”。錢(qián)穎一在他的《中國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)改革和融資改革》一文中也說(shuō)：“在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來(lái)，公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用以支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體———投資者（股東和貸款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種聯(lián)盟中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。公司治理結(jié)構(gòu)包括：如何配置和行使控制權(quán)；如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工；如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。”吳敬璉認(rèn)為：“所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員（即高級(jí)經(jīng)理人員）三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過(guò)這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)交由公司董事會(huì)托管；公司董事會(huì)是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，擁有對(duì)高級(jí)經(jīng)理人員的聘用、獎(jiǎng)懲以及解雇權(quán)；高級(jí)經(jīng)理人員受雇于董事會(huì)，組成在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。”張維迎則認(rèn)為：“公司治理結(jié)構(gòu)，狹義地講，指有關(guān)公司董事會(huì)的功能與結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面的制度安排；廣義地講，指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標(biāo)，誰(shuí)在什么狀態(tài)下實(shí)施控制，如何控制，風(fēng)險(xiǎn)和收益如何在不同企業(yè)成員之間分配這樣一些問(wèn)題。”從狹義的角度說(shuō)，公司治理結(jié)構(gòu)就是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。二、公司治理的特征（一）公司治理的內(nèi)容內(nèi)部治理外部治理（二）公司治理的本質(zhì)：一種合同關(guān)系從合同論、交易成本論或產(chǎn)權(quán)論的觀點(diǎn)看，公司是一組合同的聯(lián)結(jié)體。這些合同規(guī)范著公司發(fā)生的交易，使得交易成本低于由市場(chǎng)組織這些交易時(shí)發(fā)生的交易成本。（三）公司治理的功能：控制權(quán)、配置權(quán)剩余控制權(quán)配置剩余控制權(quán)（四）公司治理的起因：產(chǎn)權(quán)分離（五）公司治理的核心：責(zé)、權(quán)、利的對(duì)等三、我國(guó)中小企業(yè)治理存在的問(wèn)題（一）內(nèi)部治理方面的問(wèn)題暢中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較單一、封閉化中小企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離不清晰低層次的人才結(jié)構(gòu)和制度的軟約束性中小企業(yè)普遍存在“接班人”的問(wèn)題（二）外部治理方面的問(wèn)題中小企業(yè)普遍存在著融資難的問(wèn)題法律法規(guī)亟待進(jìn)一步完善第二節(jié)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變遷英美模式和日德模式的比較家族治理模式國(guó)內(nèi)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)變遷一、英美模式和日德模式的比較美國(guó)和日本作為當(dāng)今世界兩個(gè)最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和兩種發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式，其企業(yè)治理結(jié)構(gòu)既有共同點(diǎn)，也存在許多差異。

（一）共同點(diǎn)：1、所有權(quán)與控制權(quán)相分離，經(jīng)營(yíng)者控制企業(yè)，并形成適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督機(jī)制。2、在權(quán)力結(jié)構(gòu)的形式上一般采取“股東大會(huì)—董事會(huì)—高層經(jīng)理”的三層結(jié)構(gòu)（二）不同點(diǎn)1、所有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束程度不同2、權(quán)力機(jī)構(gòu)的職能配置不同3、所有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的監(jiān)控方式不同4、激勵(lì)經(jīng)理人員的手段不同5、所有者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同6、股權(quán)結(jié)構(gòu)不同二、家族治理模式（一）家族治理模式特征1、企業(yè)所有權(quán)（股權(quán)）、經(jīng)營(yíng)權(quán)主要由家族成員控制2、企業(yè)決策、員工管理家長(zhǎng)化3、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束雙重化4、來(lái)自銀行的外部監(jiān)督弱5、政府對(duì)企業(yè)的發(fā)展有較大的制約（二）家族治理模式的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：在企業(yè)發(fā)展初期起到重要作用；代理和交易費(fèi)用低；內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制更有效。缺點(diǎn)：所有權(quán)控制過(guò)于集中債權(quán)人和外部股東無(wú)法起到監(jiān)督作用政府干預(yù)力量過(guò)大家族企業(yè)權(quán)力交接容易引起紛爭(zhēng)三、國(guó)內(nèi)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)變遷（一）國(guó)有中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)國(guó)有中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)大致經(jīng)歷了承包制、早期的股份合作制和經(jīng)營(yíng)者持大股三種形態(tài)治理結(jié)構(gòu)的變遷。

（二）民營(yíng)中小企業(yè)以家族管理為主要形式在家族式管理中，傳統(tǒng)家族制中的等級(jí)制和“尊上”、“忠信”、“服從”觀念，以及家庭成員彼此高度的認(rèn)同感和一體感形成了家長(zhǎng)制權(quán)威，有利于在企業(yè)管理中減少企業(yè)內(nèi)耗，保證了決策過(guò)程的迅速性；家族公司所具有的家族與企業(yè)合一的特征使家族成員形成了公司是家族的延伸和模擬家族的觀念意識(shí)第三節(jié)中小企業(yè)如何優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)構(gòu)造中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不同組織形式的中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的選擇完善中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度保障一、構(gòu)造中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展要求的董事會(huì)建立必要的激勵(lì)與約束機(jī)制建立保護(hù)債權(quán)人利益的必要機(jī)制二、不同組織形式的中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的選擇中小型股份有限公司的治理結(jié)構(gòu)中小型有限責(zé)任公司的治理結(jié)構(gòu)中小型獨(dú)資企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)三、完善中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度保障積極推動(dòng)中小企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建立完善立法，使中小企業(yè)治理法治化完善中小企業(yè)分配制度完善中小企業(yè)治理信息的披露本章小結(jié)第一，本章主要問(wèn)題:公司治理結(jié)構(gòu)，我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的特征美日兩國(guó)公司治理的共同點(diǎn)和不同點(diǎn)家族治理模式的特征和優(yōu)缺點(diǎn)我國(guó)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變遷中小企業(yè)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)的方法本章小結(jié)第二，本章關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)公司治理（CorporateGovernance）治理結(jié)構(gòu)（Governancestructure）內(nèi)部治理（Internalgovernance）外部治理（Externalgovernance）股份企業(yè)（jio