1、泓域/CT球管項目銷售收入和利潤管理分析CT球管項目銷售收入和利潤管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112090843 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112090843 h 1 HYPERLINK l _Toc112090844 二、 關(guān)鍵部件技術(shù)壁壘：CT球管 PAGEREF _Toc112090844 h 3 HYPERLINK l _Toc112090845 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112090845 h 4 HYPERLINK l _Toc112090846 四、 項目簡介 PAGEREF _Toc112090

2、846 h 5 HYPERLINK l _Toc112090847 五、 銷售收入的日常管理 PAGEREF _Toc112090847 h 9 HYPERLINK l _Toc112090848 六、 稅金的分類與銷售稅金的計算 PAGEREF _Toc112090848 h 11 HYPERLINK l _Toc112090849 七、 利潤分配政策的概念及意義 PAGEREF _Toc112090849 h 11 HYPERLINK l _Toc112090850 八、 股利的發(fā)放程序 PAGEREF _Toc112090850 h 12 HYPERLINK l _Toc11209085

3、1 九、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc112090851 h 13 HYPERLINK l _Toc112090852 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112090852 h 14 HYPERLINK l _Toc112090853 十、 經(jīng)濟收益分析 PAGEREF _Toc112090853 h 15 HYPERLINK l _Toc112090854 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112090854 h 16 HYPERLINK l _Toc112090855 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112090855 h 1

4、7 HYPERLINK l _Toc112090856 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112090856 h 19 HYPERLINK l _Toc112090857 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112090857 h 21 HYPERLINK l _Toc112090858 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112090858 h 24產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析堅持增量提升與存量優(yōu)化并舉，調(diào)結(jié)構(gòu)與促發(fā)展并重，抓好工業(yè)穩(wěn)增長、降成本、增效益，推進先進制造業(yè)強省建設(shè)，積極實施工業(yè)強基工程，推動傳統(tǒng)工業(yè)由要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變、低中端生產(chǎn)向中高端制造轉(zhuǎn)變。（一）大力發(fā)展先進

5、裝備制造業(yè)全面實施中國制造2025遼寧行動綱要，積極對接德國工業(yè)4.0，促進新一代信息技術(shù)與裝備制造業(yè)融合，提升傳統(tǒng)裝備制造業(yè)，推進高端裝備和重大成套裝備加快發(fā)展，構(gòu)建智能制造和智能服務(wù)體系，建設(shè)國家高端裝備、智能裝備制造業(yè)戰(zhàn)略基地和核心集聚區(qū)。高檔數(shù)控機床。加快五軸聯(lián)動臥式車銑復(fù)合加工中心、立臥轉(zhuǎn)換加工中心等關(guān)鍵產(chǎn)品和高精度雙擺角銑頭、電主軸等核心部件的產(chǎn)業(yè)化。加快i5數(shù)控系統(tǒng)、DMTG數(shù)控系統(tǒng)的研發(fā)和市場化應(yīng)用。（二）調(diào)整優(yōu)化原材料工業(yè)主動減量、化解過剩產(chǎn)能、實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，調(diào)整優(yōu)化原材料工業(yè)結(jié)構(gòu)和空間布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度和加工深度，向高加工度、延伸產(chǎn)業(yè)鏈方向發(fā)展。（三）培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)

6、業(yè)優(yōu)先發(fā)展新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)學(xué)、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車等重點產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)社會各類資源集聚，使之成為帶動經(jīng)濟增長的新支柱。到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入比重達到20%以上。關(guān)鍵部件技術(shù)壁壘：CT球管球管：X線設(shè)備中的頂級工藝，不同廠家的CT球管差別巨大。球管是醫(yī)學(xué)影像的“耗材”，從經(jīng)濟的角度，球管非常昂貴，自主化方可實現(xiàn)成本最低化。熱容量是最重要參數(shù)，一般來說，熱容量越大，其能承載熱量的能力就可以越多，使用壽命越長，高端設(shè)備使用的CT球管熱容量大大高于低端球管。此外，散熱率同樣非常重要，高端球管改變散熱方式，提高陽極最大冷卻率，由此涉及的工

7、藝差異性主要體現(xiàn)在三個方面：1）金屬陶瓷管；2）液態(tài)金屬軸承；3）陽極直接冷卻技術(shù)。金屬陶瓷管：為防止燈絲在高溫下的氧化升華，管芯要求抽真空，金屬管不僅有更長的壽命，還可將燈絲加熱到較高溫度，以提高球管的負荷。海外廠商幾乎都以金屬管芯代替玻璃管芯，國內(nèi)的昆山醫(yī)源、思柯拉特等企業(yè)也實現(xiàn)了金屬陶瓷替代玻璃壁。液態(tài)金屬軸承：在轉(zhuǎn)子和軸承之間縫隙填充液態(tài)金屬，取代鋼珠，從滾動軸承變成滑動軸承。液態(tài)金屬一般是鎵、銦或錫的合金，液態(tài)金屬軸承技術(shù)的零磨損、零震動、高散熱率優(yōu)勢，大大提高球管的平均壽命。飛利浦率先使用液態(tài)金屬軸承技術(shù)（1989年），飛利浦專利過期后GE、萬睿視、佳能(東芝)等陸續(xù)跟進該技術(shù)，國

8、產(chǎn)廠家聯(lián)影和CT球管生產(chǎn)商珠海瑞能目前也已申請了相關(guān)專利推出相應(yīng)產(chǎn)品。球管的制造之難歸納為三個方面：復(fù)雜技術(shù)、高工藝要求、定制化設(shè)備，球管在使用中處于真空、高溫、高速旋轉(zhuǎn)狀態(tài)，要在諸多復(fù)雜狀態(tài)下保證其穩(wěn)定性與精準性非常難，整個工藝較為復(fù)雜。主要由整機廠商GE、西門子、飛利浦以及第三方廠商萬睿視、當立（飛利浦）所掌握。國內(nèi)廠商逐步打破球管瓶頸，CT球管市場的國產(chǎn)化正重塑國內(nèi)CT整機市場與國內(nèi)CT替換市場，其中替換市場的市場變化尤為明顯，總體整個市場以第三方球管制造商為主，且以低端醫(yī)用5MHU以下X射線管為主。珠海瑞能是國內(nèi)首個具備CT球管生產(chǎn)能力的廠商，其新產(chǎn)品RH406，可替換飛利浦、東軟醫(yī)療

9、等國內(nèi)主要廠商的CT球管。整機廠商中聯(lián)影醫(yī)療的UHCT0550球管于2018年獲批NMPA，適用于其生產(chǎn)的uCT510、uCT530、uCT550產(chǎn)品。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目簡介（一）項目單位項目單位：xx集團有限公司（二）項目建設(shè)地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約87.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置

10、優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項目總占地面積58000.00（折合約87.00畝），預(yù)計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積107035.65。其中：主體工程66990.00，倉儲工程20267.52，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施12911.86，公共工程6866.27。（四）項目建設(shè)進度結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xx集團有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，

11、先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理

12、解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實施的可行性。技術(shù)結(jié)構(gòu)看，國產(chǎn)醫(yī)學(xué)影像逐步攻克核心技術(shù)和前沿技術(shù)，細分品類處于不同的發(fā)展周期。1）發(fā)展較早的DR、超聲、永磁MRI、64排及以下CT依托國內(nèi)相對成熟的平板探測器、永磁、中低端超聲探頭等技術(shù)逐步發(fā)展到成熟期。2）新技術(shù)、大多數(shù)影像

13、設(shè)備的中高端品類處于成長期，其中PET技術(shù)尚處于成長早期，總體國產(chǎn)滲透率加快，國產(chǎn)企業(yè)品牌力凸顯，發(fā)展速度快，成長潛力大，國內(nèi)低成本供應(yīng)鏈優(yōu)勢也進一步推動成本和價格的下降，反過來進一步推動醫(yī)學(xué)設(shè)備配置率的提升。（六）建設(shè)投資估算1、項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資34607.53萬元，其中：建設(shè)投資28141.86萬元，占項目總投資的81.32%；建設(shè)期利息330.91萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金6134.76萬元，占項目總投資的17.73%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資28141.86萬元，包括工程費用、工程建設(shè)

14、其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用23736.14萬元，工程建設(shè)其他費用3699.17萬元，預(yù)備費706.55萬元。（七）項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入71300.00萬元，綜合總成本費用55338.95萬元，納稅總額7425.10萬元，凈利潤11687.18萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率26.91%，財務(wù)凈現(xiàn)值19290.39萬元，全部投資回收期4.98年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積58000.00約87.00畝1.1總建筑面積107035.65容積率1.851.2基底面積32480.00建筑系數(shù)56.00%1.

15、3投資強度萬元/畝298.732總投資萬元34607.532.1建設(shè)投資萬元28141.862.1.1工程費用萬元23736.142.1.2工程建設(shè)其他費用萬元3699.172.1.3預(yù)備費萬元706.552.2建設(shè)期利息萬元330.912.3流動資金萬元6134.763資金籌措萬元34607.533.1自籌資金萬元21101.163.2銀行貸款萬元13506.374營業(yè)收入萬元71300.00正常運營年份5總成本費用萬元55338.956利潤總額萬元15582.907凈利潤萬元11687.188所得稅萬元3895.729增值稅萬元3151.2310稅金及附加萬元378.1511納稅總額萬元7

16、425.1012工業(yè)增加值萬元24390.3113盈虧平衡點萬元26401.59產(chǎn)值14回收期年4.98含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率26.91%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元19290.39所得稅后銷售收入的日常管理（一）銷售合同的簽訂與履行銷售合同是企業(yè)為取得營業(yè)收入而與購貨人或勞務(wù)接受人就雙方在購銷或服務(wù)過程中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系所簽訂的具有法律效力的書面文件。為了保證合同的順利履行，企業(yè)財務(wù)人員在銷售合同的簽訂和履行中應(yīng)認真審查合同的簽訂與履行，因為合同簽約對方的資信狀況的好壞對合同的簽訂和未來的履約有很大影響。檢查合同價格，控制商業(yè)折扣?？刂菩庞靡?guī)模和信用期限，商業(yè)信用本身會在一定程度上占

17、壓企業(yè)資金，影響企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)利息費用增加，加大企業(yè)的財務(wù)風險。因而，企業(yè)對外提供的商業(yè)信用規(guī)模不宜過大，期限不可太長。監(jiān)督結(jié)算方式的選擇，不同的結(jié)算方式，其安全性是不一樣的，企業(yè)在簽訂銷售合同時，應(yīng)當在合同中明確款項的結(jié)算方式，財務(wù)部門應(yīng)提醒經(jīng)營部門盡可能選擇對本企業(yè)有利、能及時收回價款的結(jié)算方式。及時收回價款，在向?qū)Ψ教峤簧唐坊蛱峁﹦趧?wù)后，財務(wù)部門要按合同規(guī)定的期限、結(jié)算方式向?qū)Ψ绞杖】铐?。監(jiān)督解除合同后的善后處理，銷售合同簽訂后，因己方或?qū)Ψ皆蛑率购贤瑹o法履行時，要解除合同，對解除合同的處理過程，財務(wù)部門應(yīng)實施監(jiān)督，以保證本企業(yè)合法利益不受損害。（二）銷售市場的擴展穩(wěn)定的

18、市場是取得營業(yè)收入的可靠保證。在激烈的市場競爭中，穩(wěn)定是相對的，企業(yè)只有不斷進取，才能保住現(xiàn)有市場。為了擴大營業(yè)收入，企業(yè)還必須不斷開拓新的市場。擴展市場可以采取的措施主要有：進行市場細分，選擇商品目標市場；正確進行廣告宣傳，選擇適當?shù)拿襟w，精心制作廣告內(nèi)容，選擇好廣告發(fā)布的時間和頻率，有計劃地通過各種媒體向公眾宣傳企業(yè)及產(chǎn)品；搞好售后服務(wù)，企業(yè)的售后服務(wù)包括送貨、安裝、調(diào)試、退換、修理等許多方面，完善的售后服務(wù)可以解除客戶的后顧之憂，不但對鞏固現(xiàn)有市場不可或缺，也可以以此招攬新的客戶，提高企業(yè)的市場占有率。稅金的分類與銷售稅金的計算（一）稅金的概念與分類稅金，企業(yè)所得稅法術(shù)語，指企業(yè)發(fā)生的除

19、企業(yè)所得稅和允許抵扣的增值稅以外的企業(yè)繳納的各項稅金及其附加，即企業(yè)按規(guī)定繳納的消費稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅、關(guān)稅、資源稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、車船稅、土地使用稅、印花稅、教育費附加等產(chǎn)品銷售稅金及附加。銷售稅金是根據(jù)商品買賣或勞動服務(wù)的流轉(zhuǎn)額征收的稅金，銷售稅金及附加包括：消費稅、營業(yè)稅、城建稅、資源稅、教育費附加、商品及服務(wù)稅（又稱銷售稅）（二）銷售稅金的計算（略）利潤分配政策的概念及意義（一）利潤分配政策概念利潤分配政策是企業(yè)對利潤分配有關(guān)事項所做出的方針和政策。由于稅法規(guī)定的強制性、嚴肅性和固定性，任何企業(yè)對納稅政策都是無方案可以選擇的。因此，利潤分配政策從根本上說就是凈利潤分配政策

20、，就股份制企業(yè)而言，就是股利政策。（二）制定利潤分配政策的意義利潤分配是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。一方面；利潤分配是企業(yè)與企業(yè)所有者之間利益關(guān)系的集中表現(xiàn)，企業(yè)所有者的利益主要是通過利潤分配加以實現(xiàn)；另一方面，利潤分配對企業(yè)來說，既是分配過程，又是籌資過程。企業(yè)的利潤分配政策與方案，一方面受企業(yè)發(fā)展規(guī)劃及籌資、投資計劃的影響；另方面又反過來影響企業(yè)未來的發(fā)展。因此；對利潤分配的管理；需兼顧所有者利益的實現(xiàn)及企業(yè)長遠發(fā)展兩個方面的需要，在保護所有者利益的基礎(chǔ)上謀求企業(yè)的發(fā)展。股利的發(fā)放程序股份公司分配股利必須遵循法定的程序，一般是先由董事會提出分配預(yù)案，然后提交股東大會決議通過才能進行分配。股東大

21、會決議通過分配預(yù)案后，要向股東宣布發(fā)放股利的方案，并確定股權(quán)登記日、除息日和股利發(fā)放日。這幾個日期對分配股利是非常重要的。（1）股利宣告日，是董事會宣布發(fā)放股利的日期。股份公司董事會一般根據(jù)股東大會關(guān)于發(fā)放股利的決議，確定股利發(fā)放的具體政策及有關(guān)事宜。在股利宣告日，公司將決定支付的股利總額作為負債確認，同時通知股東辦理必要手續(xù)，屆時領(lǐng)取股利。（2）股權(quán)登記日，是指股份公司規(guī)定的能獲得此次股利分派的最后日期界限，這是決定股東能否取得此項股利的期限。凡在這一天前列于企業(yè)股東名冊上的股東，都將有權(quán)獲得此次分派股利。證券交易所的中央清算系統(tǒng)為股權(quán)登記提供了很大的方便，一般在營業(yè)結(jié)束的當天即可打印出股東

22、名冊。（3）除息日，是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者即享有股利的權(quán)利。從除息日開始，股利權(quán)與股票相分離，新購入股票的人不能分享股利。通常在除息日之前進行交易的股票，其價格高于在除息目老后進行交易的股票價格，其原因在于前種股票的價格包含了應(yīng)得的股利收入在內(nèi)。所以除息舊對股票價格有明顯影響。在不考慮股市波動的情況下，在除息日時，股票每股股價的跌幅般相當于每股股利。（4）股利發(fā)放日，是將股利正式發(fā)放給股東的日期，也稱為付息日，公司應(yīng)從襯息日開始，以各種手段（如郵寄支票、匯款等）將股利付給股東，同時沖銷其負債記錄。進度實施計劃（一）項目進度安排結(jié)合該項目

23、建設(shè)的實際工作情況，xx集團有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設(shè)計4施工圖設(shè)計5項目招標及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權(quán)后動工建設(shè)。為了確保項目按進度計劃順利進行，同時為了節(jié)約項目建設(shè)時間，根據(jù)該項目的建設(shè)和運營特點，項目建設(shè)單位擬采用以下具體保障措施：

24、1、項目建設(shè)單位要合理安排設(shè)計、采購和設(shè)備安裝的時間，在工作上交叉進行，最大限度縮短建設(shè)周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設(shè)，進行項目分解、工期目標分解，按項目的適應(yīng)性安排施工，各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術(shù)交流談判同時，提前進行設(shè)計工作。對于制造周期長的設(shè)備，提前設(shè)計，提前定貨。融資計劃應(yīng)比資金投入計劃超前，時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設(shè)單位組建一個投資控制小組，負責各期投資目標管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進行投資計劃調(diào)整，分析原因采取措施，確保該項目建設(shè)目標如期完成。經(jīng)濟收益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目

25、所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入71300.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入46345.004991

26、0.0060605.0071300.002增值稅1895.442074.832613.033151.232.1銷項稅6024.856488.307878.659269.002.2進項稅4129.414413.475265.626117.773稅金及附加227.45248.98313.56378.153.1城建稅132.68145.24182.91220.593.2教育費附加56.8662.2478.3994.543.3地方教育附加37.9141.5052.2663.02（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目達產(chǎn)

27、年應(yīng)繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3151.23萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用55338.95萬元，其中：可變成本45953.38萬元，固定成本9385.57萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本53232.54萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費

28、用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費28405.1130590.1237145.1443700.172工資及福利費2253.212253.212253.212253.213修理費918.41918.41918.41918.414其他費用6360.756360.756360.756360.754.1其他制造費用634.98634.98634.98634.984.2其他管理費用389.62389.62389.62389.624.3其他營業(yè)費用5336.155336.155336.155336.155經(jīng)營成本37937.4840122.4946677.515323

29、2.546折舊費1394.941394.941394.941394.947攤銷費49.6649.6649.6649.668利息支出661.81661.81661.81661.819總成本費用40043.8942228.9048783.9255338.959.1其中：固定成本9385.579385.579385.579385.579.2可變成本30658.3232843.3339398.3545953.38（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目達產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加378.15萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政

30、策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=15582.90（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=15582.9025.00%=3895.72（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額15582.90萬元，繳納企業(yè)所得稅3895.72萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=15582.90-3895.72=11687.18（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入46345.00

31、49910.0060605.0071300.002稅金及附加227.45248.98313.56378.153總成本費用40043.8942228.9048783.9255338.954利潤總額6073.667432.1211507.5215582.905應(yīng)納所得稅額6073.667432.1211507.5215582.906所得稅1518.411858.032876.883895.727凈利潤4555.255574.098630.6411687.188期初未分配利潤0.004099.738706.4315603.379可供分配的利潤4555.259673.8217337.0727290.5

32、510法定盈余公積金455.53967.381733.712729.0511可供分配的利潤4099.738706.4315603.3724561.4912未分配利潤4099.738706.4315603.3724561.4913息稅前利潤8253.889951.9615046.2120140.43（四）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=26.91%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率26.91%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)

33、占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=19290.39（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值19290.39萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.98年

34、。本期項目全部投資回收期4.98年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0046345.0049910.0060605.0071300.001.1營業(yè)收入0.0046345.0049910.0060605.0071300.002現(xiàn)金流出28141.8642152.5240678.2151898.8854837.642.1建設(shè)投資28141.860.002.2流動資金3987.59306.744907.811226.952.3經(jīng)營成本37937.4840122.4946677.5153232.542.4稅金及附加227.45248.98313.56378.153所得稅前凈現(xiàn)金流量-28141.864192.489231.798706.1216462.364累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-28141.86-23949.38-14717.59-6011.4710450.895調(diào)整所得稅2063.472487.993761.555035.116所得稅后凈現(xiàn)金流