基金從業(yè)人員資格考試題目解析2025年含答案一、單項選擇題（每題1分，共20題）1.根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，下列關(guān)于封閉式基金與開放式基金的表述中，正確的是（）。A.封閉式基金的基金份額在基金合同期限內(nèi)可以申購或贖回B.開放式基金的基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回C.封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)不固定，但基金份額可以在依法設立的證券交易所交易D.開放式基金的基金份額總額固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回答案：B解析：本題考查封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定，基金份額在證券交易所上市交易，存續(xù)期內(nèi)一般不能申購或贖回（A、C錯誤）；開放式基金的基金份額總額不固定，投資者可在合同約定的時間和場所申購或贖回（B正確，D錯誤）。2.某貨幣市場基金T日的“影子定價”確定的基金資產(chǎn)凈值為10.02億元，“攤余成本法”計算的基金資產(chǎn)凈值為10.01億元。根據(jù)《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》，該基金的偏離度為（）。A.0.01%B.0.10%C.1.00%D.0.001%答案：B解析：本題考查貨幣市場基金偏離度計算。偏離度=（影子定價確定的基金資產(chǎn)凈值攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值）/攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值×100%。代入數(shù)據(jù)：（10.0210.01）/10.01×100%≈0.10%（B正確）。需注意偏離度絕對值達到0.5%時，基金管理人需采取調(diào)整組合等措施。3.關(guān)于基金銷售適用性的“雙錄”要求，下列表述中錯誤的是（）。A.“雙錄”指錄音和錄像B.適用于普通投資者購買高風險產(chǎn)品或服務的過程C.由基金銷售機構(gòu)負責妥善保存錄音錄像資料，保存期限不得少于10年D.未進行“雙錄”的，基金銷售機構(gòu)不得向普通投資者銷售高風險產(chǎn)品答案：C解析：本題考查基金銷售適用性的“雙錄”規(guī)定。根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》及配套規(guī)則，“雙錄”（錄音錄像）適用于普通投資者購買高風險產(chǎn)品或服務（B正確）；保存期限不得少于20年（C錯誤）；未進行“雙錄”的不得銷售高風險產(chǎn)品（D正確）。因此錯誤選項為C。4.某私募基金管理人擬向合格投資者募集一只契約型股權(quán)基金，下列投資者中符合合格投資者標準的是（）。A.凈資產(chǎn)800萬元的有限責任公司B.金融資產(chǎn)300萬元且最近三年個人年均收入40萬元的自然人C.持有公募基金份額500萬元的合伙企業(yè)D.社會保障基金答案：D解析：本題考查私募基金合格投資者認定。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金登記備案辦法》，合格投資者需滿足：（1）機構(gòu)：凈資產(chǎn)≥1000萬元（A錯誤）；（2）個人：金融資產(chǎn)≥300萬元或最近三年年均收入≥50萬元（B錯誤，收入僅40萬元）；（3）社會保障基金、企業(yè)年金等社會公益基金視為合格投資者（D正確）；（4）合伙企業(yè)需穿透核查最終投資者是否符合合格投資者標準（C未明確穿透后情況，不能直接認定）。5.關(guān)于基金信息披露的“重大性”標準，下列說法中正確的是（）。A.影響投資者決策的事項均屬于重大事項B.僅指對基金份額凈值產(chǎn)生重大影響的事項C.重大性標準采用“影響投資者決策”和“影響基金份額價格”的雙重標準D.重大事項的認定由基金管理人自行決定，無需監(jiān)管機構(gòu)確認答案：C解析：本題考查基金信息披露的重大性標準。根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》，重大性標準采用“影響投資者決策”和“影響證券價格”的雙重標準（C正確）。A表述不全面（需同時滿足雙重標準）；B錯誤（不僅限于凈值影響）；D錯誤（重大事項認定需符合法規(guī)，非管理人自行決定）。二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.根據(jù)《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引》，下列關(guān)于指數(shù)基金的表述中，正確的有（）。A.被動指數(shù)基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)中，標的指數(shù)成分證券的權(quán)重不低于80%B.增強型指數(shù)基金的股票投資比例不得低于基金資產(chǎn)的80%C.標的指數(shù)為非寬基股票指數(shù)的，單一成分證券權(quán)重不得超過15%D.指數(shù)基金的基金名稱中需包含“指數(shù)”“ETF”等體現(xiàn)指數(shù)特征的字樣答案：BCD解析：本題考查指數(shù)基金監(jiān)管要求。根據(jù)《指數(shù)基金指引》：（1）被動指數(shù)基金非現(xiàn)金資產(chǎn)中，標的指數(shù)成分證券及備選成分證券的權(quán)重不低于90%（A錯誤）；（2）增強型指數(shù)基金股票投資比例不低于80%（B正確）；（3）非寬基指數(shù)單一成分證券權(quán)重≤15%（C正確）；（4）名稱需包含“指數(shù)”等字樣（D正確）。2.關(guān)于基金管理人的合規(guī)管理，下列說法中符合《證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》的有（）。A.合規(guī)管理部門應獨立于其他業(yè)務部門B.合規(guī)負責人由總經(jīng)理提名，董事會聘任，且不得分管銷售、投資等業(yè)務C.合規(guī)管理人員可以同時兼任監(jiān)察稽核職責D.合規(guī)管理的目標包括防范化解合規(guī)風險，確?；鸸芾砣艘婪ń?jīng)營答案：ABD解析：本題考查合規(guī)管理要求。根據(jù)《合規(guī)管理辦法》：（1）合規(guī)部門獨立于其他業(yè)務部門（A正確）；（2）合規(guī)負責人由總經(jīng)理提名、董事會聘任，不得分管銷售、投資等（B正確）；（3）合規(guī)管理人員不得兼任與合規(guī)管理相沖突的職務（C錯誤，監(jiān)察稽核與合規(guī)管理可能存在沖突）；（4）合規(guī)管理目標包括防范合規(guī)風險、確保依法經(jīng)營（D正確）。3.某混合型基金的招募說明書中約定“股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%95%，債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的0%35%”。下列投資組合中，違反該基金合同約定的有（）。A.股票55%、債券35%、現(xiàn)金10%B.股票70%、債券25%、現(xiàn)金5%C.股票95%、債券4%、現(xiàn)金1%D.股票60%、債券36%、現(xiàn)金4%答案：AD解析：本題考查基金投資范圍合規(guī)性。根據(jù)合同約定，股票需≥60%且≤95%，債券需≤35%。A選項股票55%（低于60%），D選項債券36%（超過35%），均違反約定；B（股票70%、債券25%）、C（股票95%、債券4%）符合要求。4.關(guān)于私募基金的托管，下列說法中正確的有（）。A.契約型私募基金必須由基金托管人托管B.合伙型私募基金可以約定不進行托管，但需在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施C.托管人需對基金投資運作的合規(guī)性承擔主要責任D.基金托管人發(fā)現(xiàn)管理人的投資指令違反法律時，應拒絕執(zhí)行并及時向中國證監(jiān)會報告答案：BD解析：本題考查私募基金托管要求。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》：（1）契約型基金“應當”托管，但基金合同另有約定的除外（A錯誤）；（2）合伙型、公司型基金可約定不托管，但需明確保障財產(chǎn)安全的措施（B正確）；（3）托管人承擔資金保管、清算交收等職責，不承擔投資運作合規(guī)的主要責任（C錯誤）；（4）托管人發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)指令應拒絕執(zhí)行并報告監(jiān)管機構(gòu)（D正確）。5.關(guān)于基金職業(yè)道德中的“客戶至上”，下列行為中符合要求的有（）。A.基金經(jīng)理在個人證券投資中，優(yōu)先于基金投資買入某股票B.基金銷售機構(gòu)向投資者充分揭示產(chǎn)品風險，根據(jù)其風險承受能力推薦合適產(chǎn)品C.基金管理人將其管理的不同基金的交易指令集中下單，以提高交易效率D.基金托管人對基金管理人的投資運作進行嚴格監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為及時制止答案：BD解析：本題考查職業(yè)道德“客戶至上”。A屬于“老鼠倉”行為，違反客戶至上；B屬于適當性管理，符合客戶至上；C可能涉及不公平交易（不同基金間利益輸送），違反公平對待客戶；D屬于托管人履行監(jiān)督職責，保護基金財產(chǎn)安全，符合客戶至上。三、綜合題（每題10分，共3題）案例1：2024年3月，某基金管理公司發(fā)行了一只“中證科技50指數(shù)增強型證券投資基金”（以下簡稱“科技增強基金”）。招募說明書中明確：（1）股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的80%95%，其中投資于中證科技50指數(shù)成分股及備選成分股的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；（2）業(yè)績比較基準為“中證科技50指數(shù)收益率×90%+中證全債指數(shù)收益率×10%”；（3）基金管理費為1.5%/年，托管費為0.25%/年。2024年6月，該基金的投資組合如下：股票資產(chǎn)占比85%（其中中證科技50指數(shù)成分股占比70%，非成分股科技股占比15%）債券資產(chǎn)占比10%（中證全債指數(shù)成分債占比8%，非成分債占比2%）現(xiàn)金及貨幣市場工具占比5%問題：（1）該基金的投資組合是否符合招募說明書約定？請說明理由。（2）若該基金2024年第二季度日均資產(chǎn)凈值為20億元，計算該季度應計提的管理費和托管費（按實際天數(shù)91天計算，一年按365天計）。答案及解析：（1）①股票資產(chǎn)占比85%，符合“80%95%”的約定；②非現(xiàn)金基金資產(chǎn)=100%5%=95%，其中中證科技50成分股占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例=70%/95%≈73.68%，低于招募說明書要求的“不低于80%”，違反約定（需≥95%×80%=76%的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于成分股及備選成分股，實際僅70%）。（2）管理費=20億×1.5%×（91/365）≈20億×0.015×0.2493≈747.95萬元；托管費=20億×0.25%×（91/365）≈20億×0.0025×0.2493≈124.66萬元。案例2：2024年5月，投資者張某（金融資產(chǎn)280萬元，最近三年年均收入35萬元）通過某基金銷售機構(gòu)購買了一只R5級（高風險）混合型基金。銷售過程中，銷售人員未對張某進行風險承受能力測評，直接推薦了該基金，并告知“該基金歷史年化收益20%，穩(wěn)賺不賠”。張某購買后，因市場波動出現(xiàn)大幅虧損，遂向監(jiān)管部門投訴。問題：（1）指出銷售機構(gòu)在銷售過程中的違規(guī)行為。（2）根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，張某是否符合該基金的投資者適當性要求？答案及解析：（1）違規(guī)行為：①未對投資者進行風險承受能力測評（違反“了解客戶”原則）；②未評估產(chǎn)品風險與投資者風險承受能力的匹配性（違反“適當性匹配”原則）；③向普通投資者承諾“穩(wěn)賺不賠”（違反禁止性規(guī)定，不得承諾保本保收益）。（2）張某不符合適當性要求。R5級基金屬于高風險產(chǎn)品，普通投資者購買需滿足：金融資產(chǎn)≥300萬元或最近三年年均收入≥50萬元（張某金融資產(chǎn)280萬元＜300萬元，收入35萬元＜50萬元），不滿足合格投資者標準。案例3：某私募基金管理人（以下簡稱“管理人”）管理一只契約型股權(quán)基金（以下簡稱“基金”），基金合同約定：（1）基金期限為5年（含2年投資期、3年退出期）；（2）管理人收取2%/年的管理費，按實繳出資額計算；（3）收益分配順序為：首先返還投資者實繳出資，其次向投資者分配8%/年的門檻收益，剩余收益按“二八”比例分配（管理人20%，投資者80%）。截至2024年末，基金實繳規(guī)模為10億元，已投項目A（成本5億元）于2024年12月以8億元退出，項目B（成本3億元）仍在持有期（估值3.5億元），未投本金2億元（存放于托管賬戶，年化收益2%）。問題：（1）計算2024年該基金應計提的管理費。（2）若2024年末進行部分收益分配，可分配資金包括哪些？按合同約定，投資者可分得多少？答案及解析：（1）管理費=實繳出資額×2%=10億×2%=2000萬元（按年計提，與投資進度無關(guān)）。（2）可分配資金包括：項目A退出收益8億元成本5億元=3億元；未投本金2億元的利息收入=2億×2%=400萬元；項目B未退出，估值增值不計入可分配資金。可分配總額=3億+400萬=3.04億元。分配順序：①返還投資者實繳出資（僅項目A對應出資5億元已退出，但基金整體實繳10億元，需明確是否按項目分配或整體分配。通常契約型基金按整體分配