中國(guó)精算師職業(yè)資格考試（準(zhǔn)精算師經(jīng)濟(jì)金融綜合）模擬題庫(kù)及答案(哈爾濱2025年)中國(guó)精算師職業(yè)資格考試（準(zhǔn)精算師經(jīng)濟(jì)金融綜合）模擬題庫(kù)及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分）1.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致總需求曲線向右移動(dòng)？（）A.政府減少購(gòu)買支出B.稅收增加C.消費(fèi)者信心增強(qiáng)D.貨幣供給減少答案：C。消費(fèi)者信心增強(qiáng)會(huì)使消費(fèi)者增加消費(fèi)支出，從而導(dǎo)致總需求增加，總需求曲線向右移動(dòng)。政府減少購(gòu)買支出和稅收增加會(huì)使總需求減少，總需求曲線向左移動(dòng)；貨幣供給減少會(huì)提高利率，抑制投資和消費(fèi)，總需求曲線向左移動(dòng)。2.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)，以下哪種政策組合最有可能被采用？（）A.擴(kuò)張性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策B.緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策C.擴(kuò)張性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策D.緊縮性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策答案：A。在經(jīng)濟(jì)衰退階段，需要刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加總需求。擴(kuò)張性財(cái)政政策（如增加政府支出、減少稅收）和擴(kuò)張性貨幣政策（如降低利率、增加貨幣供給）都可以達(dá)到這一目的。3.已知某商品的需求函數(shù)為$Q_d=100-2P$，供給函數(shù)為$Q_s=-20+4P$，則該商品的均衡價(jià)格和均衡數(shù)量分別為（）A.$P=20$，$Q=60$B.$P=10$，$Q=80$C.$P=30$，$Q=40$D.$P=40$，$Q=20$答案：A。均衡時(shí)$Q_d=Q_s$，即$100-2P=-20+4P$，移項(xiàng)可得$6P=120$，解得$P=20$。將$P=20$代入需求函數(shù)$Q_d=100-2P$，可得$Q=100-2×20=60$。4.以下關(guān)于邊際成本和平均成本關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）A.當(dāng)邊際成本大于平均成本時(shí)，平均成本下降B.當(dāng)邊際成本小于平均成本時(shí)，平均成本上升C.邊際成本曲線與平均成本曲線相交于平均成本曲線的最低點(diǎn)D.邊際成本曲線與平均成本曲線沒(méi)有交點(diǎn)答案：C。當(dāng)邊際成本大于平均成本時(shí)，平均成本上升；當(dāng)邊際成本小于平均成本時(shí)，平均成本下降。邊際成本曲線與平均成本曲線相交于平均成本曲線的最低點(diǎn)。5.以下哪種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)的需求曲線是一條水平直線？（）A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)C.寡頭市場(chǎng)D.壟斷市場(chǎng)答案：A。在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，企業(yè)是價(jià)格的接受者，只能按照市場(chǎng)既定價(jià)格出售產(chǎn)品，所以企業(yè)的需求曲線是一條水平直線。6.以下屬于金融市場(chǎng)中直接融資工具的是（）A.銀行貸款B.企業(yè)債券C.銀行承兌匯票D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：B。直接融資是指資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通，不需要金融中介機(jī)構(gòu)介入。企業(yè)債券是企業(yè)直接向投資者發(fā)行的債務(wù)憑證，屬于直接融資工具。銀行貸款、銀行承兌匯票和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單都涉及金融中介機(jī)構(gòu)，屬于間接融資工具。7.以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期理論，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.長(zhǎng)期債券的利率等于長(zhǎng)期債券到期之前人們所預(yù)期的短期利率的平均值B.不同期限的債券是完全替代品C.投資者對(duì)不同期限的債券沒(méi)有偏好D.市場(chǎng)分割是導(dǎo)致利率期限結(jié)構(gòu)不同的主要原因答案：D。預(yù)期理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于長(zhǎng)期債券到期之前人們所預(yù)期的短期利率的平均值，不同期限的債券是完全替代品，投資者對(duì)不同期限的債券沒(méi)有偏好。市場(chǎng)分割理論認(rèn)為市場(chǎng)分割是導(dǎo)致利率期限結(jié)構(gòu)不同的主要原因，而不是預(yù)期理論。8.以下哪種貨幣政策工具屬于選擇性貨幣政策工具？（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.消費(fèi)者信用控制答案：D。選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具，包括消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制等。法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)屬于一般性貨幣政策工具。9.以下關(guān)于國(guó)際收支平衡表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式記賬原理編制的B.國(guó)際收支平衡表的借方記錄資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少C.國(guó)際收支平衡表的貸方記錄資產(chǎn)的減少和負(fù)債的增加D.國(guó)際收支平衡表的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶一定是平衡的答案：D。國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式記賬原理編制的，借方記錄資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少，貸方記錄資產(chǎn)的減少和負(fù)債的增加。國(guó)際收支平衡表的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶不一定是平衡的，兩者的差額通過(guò)儲(chǔ)備資產(chǎn)的變動(dòng)來(lái)平衡。10.以下關(guān)于匯率決定的購(gòu)買力平價(jià)理論，說(shuō)法正確的是（）A.絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為兩國(guó)貨幣的匯率等于兩國(guó)物價(jià)水平之比B.相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為兩國(guó)貨幣的匯率變動(dòng)率等于兩國(guó)物價(jià)水平變動(dòng)率之差C.購(gòu)買力平價(jià)理論能夠很好地解釋短期匯率的波動(dòng)D.購(gòu)買力平價(jià)理論只考慮了貿(mào)易品的價(jià)格，沒(méi)有考慮非貿(mào)易品的價(jià)格答案：ABD。絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為兩國(guó)貨幣的匯率等于兩國(guó)物價(jià)水平之比；相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為兩國(guó)貨幣的匯率變動(dòng)率等于兩國(guó)物價(jià)水平變動(dòng)率之差。購(gòu)買力平價(jià)理論主要解釋長(zhǎng)期匯率的決定，對(duì)于短期匯率波動(dòng)的解釋能力較弱。該理論只考慮了貿(mào)易品的價(jià)格，沒(méi)有考慮非貿(mào)易品的價(jià)格。11.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和減少風(fēng)險(xiǎn)損失B.風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以通過(guò)保險(xiǎn)、套期保值等方式實(shí)現(xiàn)答案：C。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指通過(guò)避免參與可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)，是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和減少風(fēng)險(xiǎn)損失，其過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以通過(guò)保險(xiǎn)、套期保值等方式實(shí)現(xiàn)。12.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.CAPM模型認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等于市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差乘以該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)C.貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.CAPM模型適用于所有資產(chǎn)的定價(jià)答案：D。CAPM模型認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等于市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差乘以該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。CAPM模型有一定的假設(shè)條件，在現(xiàn)實(shí)中并不適用于所有資產(chǎn)的定價(jià)。13.以下關(guān)于債券定價(jià)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系B.當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，債券的價(jià)格低于面值C.債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性越低D.債券的息票率越高，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性越低答案：C。債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，債券的價(jià)格低于面值。債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性越高；債券的息票率越高，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性越低。14.以下關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.期權(quán)是一種選擇權(quán)，持有者有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)執(zhí)行合約B.看漲期權(quán)的持有者有權(quán)在到期日或之前以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)C.看跌期權(quán)的持有者有權(quán)在到期日或之前以約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)D.期權(quán)的價(jià)值只取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格答案：D。期權(quán)是一種選擇權(quán)，持有者有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)執(zhí)行合約?？礉q期權(quán)的持有者有權(quán)在到期日或之前以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)，看跌期權(quán)的持有者有權(quán)在到期日或之前以約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)的價(jià)值不僅取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格，還受到期權(quán)到期時(shí)間、市場(chǎng)利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等因素的影響。15.以下關(guān)于保險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制B.保險(xiǎn)合同是一種射幸合同C.保險(xiǎn)的基本原則包括最大誠(chéng)信原則、保險(xiǎn)利益原則、損失補(bǔ)償原則和近因原則D.所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移答案：D。保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，保險(xiǎn)合同是一種射幸合同。保險(xiǎn)的基本原則包括最大誠(chéng)信原則、保險(xiǎn)利益原則、損失補(bǔ)償原則和近因原則。并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移，可保風(fēng)險(xiǎn)需要滿足一定的條件，如風(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、風(fēng)險(xiǎn)有大量同質(zhì)標(biāo)的等。二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）1.以下屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的有（）A.充分就業(yè)B.物價(jià)穩(wěn)定C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)D.國(guó)際收支平衡答案：ABCD。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)主要包括充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。2.以下關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法，正確的有（）A.通貨膨脹是指物價(jià)水平持續(xù)普遍上漲B.需求拉動(dòng)型通貨膨脹是由于總需求超過(guò)總供給引起的C.成本推動(dòng)型通貨膨脹是由于生產(chǎn)成本上升引起的D.通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率下降答案：ABCD。通貨膨脹是指物價(jià)水平持續(xù)普遍上漲。需求拉動(dòng)型通貨膨脹是由于總需求超過(guò)總供給引起的，成本推動(dòng)型通貨膨脹是由于生產(chǎn)成本上升引起的。在名義利率不變的情況下，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率下降。3.以下屬于市場(chǎng)失靈的原因有（）A.壟斷B.外部性C.公共物品D.信息不對(duì)稱答案：ABCD。市場(chǎng)失靈是指市場(chǎng)機(jī)制不能有效配置資源的情況，其原因主要包括壟斷、外部性、公共物品和信息不對(duì)稱。4.以下關(guān)于金融市場(chǎng)的功能，說(shuō)法正確的有（）A.資金融通功能是金融市場(chǎng)最基本的功能B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能可以為金融資產(chǎn)定價(jià)提供參考C.風(fēng)險(xiǎn)管理功能可以幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)D.宏觀調(diào)控功能可以通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策影響金融市場(chǎng)答案：ABCD。金融市場(chǎng)具有資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和宏觀調(diào)控等功能。資金融通功能是金融市場(chǎng)最基本的功能，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能可以為金融資產(chǎn)定價(jià)提供參考，風(fēng)險(xiǎn)管理功能可以幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，宏觀調(diào)控功能可以通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策影響金融市場(chǎng)。5.以下關(guān)于貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)法正確的有（）A.可測(cè)性是指中介目標(biāo)能夠被中央銀行準(zhǔn)確測(cè)量B.可控性是指中央銀行能夠?qū)χ薪槟繕?biāo)進(jìn)行有效控制C.相關(guān)性是指中介目標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)之間有密切的關(guān)聯(lián)D.抗干擾性是指中介目標(biāo)不受其他因素的干擾答案：ABC。貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)包括可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。可測(cè)性是指中介目標(biāo)能夠被中央銀行準(zhǔn)確測(cè)量，可控性是指中央銀行能夠?qū)χ薪槟繕?biāo)進(jìn)行有效控制，相關(guān)性是指中介目標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)之間有密切的關(guān)聯(lián)。抗干擾性并不是中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)。6.以下關(guān)于國(guó)際收支調(diào)節(jié)的政策措施，說(shuō)法正確的有（）A.財(cái)政政策可以通過(guò)調(diào)整政府支出和稅收來(lái)影響國(guó)際收支B.貨幣政策可以通過(guò)調(diào)整貨幣供給和利率來(lái)影響國(guó)際收支C.匯率政策可以通過(guò)調(diào)整匯率來(lái)影響國(guó)際收支D.直接管制政策可以通過(guò)限制進(jìn)出口和資本流動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支答案：ABCD。國(guó)際收支調(diào)節(jié)的政策措施包括財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策和直接管制政策。財(cái)政政策可以通過(guò)調(diào)整政府支出和稅收來(lái)影響總需求，進(jìn)而影響國(guó)際收支；貨幣政策可以通過(guò)調(diào)整貨幣供給和利率來(lái)影響資本流動(dòng)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而影響國(guó)際收支；匯率政策可以通過(guò)調(diào)整匯率來(lái)影響進(jìn)出口和資本流動(dòng)，調(diào)節(jié)國(guó)際收支；直接管制政策可以通過(guò)限制進(jìn)出口和資本流動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。7.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說(shuō)法，正確的有（）A.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失B.風(fēng)險(xiǎn)降低可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等方式實(shí)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給他人D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一種完全消除風(fēng)險(xiǎn)的策略答案：ABD。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失；風(fēng)險(xiǎn)降低可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等方式實(shí)現(xiàn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只是將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人，而不是全部；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是通過(guò)避免參與可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)，是一種完全消除風(fēng)險(xiǎn)的策略。8.以下關(guān)于資產(chǎn)組合理論的說(shuō)法，正確的有（）A.資產(chǎn)組合理論的目標(biāo)是在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率最大化或在既定預(yù)期收益率水平下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化B.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于資產(chǎn)之間的相關(guān)性C.有效邊界是指在所有可能的資產(chǎn)組合中，能夠提供最高預(yù)期收益率和最低風(fēng)險(xiǎn)的組合集合D.無(wú)差異曲線反映了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好答案：ABCD。資產(chǎn)組合理論的目標(biāo)是在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率最大化或在既定預(yù)期收益率水平下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于資產(chǎn)之間的相關(guān)性。有效邊界是指在所有可能的資產(chǎn)組合中，能夠提供最高預(yù)期收益率和最低風(fēng)險(xiǎn)的組合集合。無(wú)差異曲線反映了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好。9.以下關(guān)于債券投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有（）A.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)⒃偻顿Y時(shí)收益率不確定的風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)足額支付本息的風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD。債券投資面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；再投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)⒃偻顿Y時(shí)收益率不確定的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)足額支付本息的風(fēng)險(xiǎn)；通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。10.以下關(guān)于期權(quán)價(jià)值的影響因素，說(shuō)法正確的有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越高，看跌期權(quán)價(jià)值越低B.執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越低，看跌期權(quán)價(jià)值越高C.期權(quán)到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越高D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越高答案：ABCD。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，看漲期權(quán)持有者執(zhí)行期權(quán)的可能性越大，價(jià)值越高，看跌期權(quán)持有者執(zhí)行期權(quán)的可能性越小，價(jià)值越低；執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)持有者執(zhí)行期權(quán)的收益越小，價(jià)值越低，看跌期權(quán)持有者執(zhí)行期權(quán)的收益越大，價(jià)值越高；期權(quán)到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)持有者有更多的時(shí)間等待有利的價(jià)格變動(dòng)，期權(quán)價(jià)值越高；標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的不確定性越大，期權(quán)價(jià)值越高。三、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述財(cái)政政策和貨幣政策的配合方式及其適用情況。財(cái)政政策和貨幣政策的配合方式主要有以下四種：（1）擴(kuò)張性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策（雙松政策）適用情況：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重衰退階段，總需求嚴(yán)重不足，失業(yè)率較高時(shí)，采用雙松政策可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加總需求，提高就業(yè)水平。擴(kuò)張性財(cái)政政策通過(guò)增加政府支出、減少稅收來(lái)直接增加總需求；擴(kuò)張性貨幣政策通過(guò)降低利率、增加貨幣供給來(lái)刺激投資和消費(fèi)。（2）緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策（雙緊政策）適用情況：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重通貨膨脹階段，總需求過(guò)度膨脹，物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，采用雙緊政策可以抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，降低總需求，穩(wěn)定物價(jià)。緊縮性財(cái)政政策通過(guò)減少政府支出、增加稅收來(lái)減少總需求；緊縮性貨幣政策通過(guò)提高利率、減少貨幣供給來(lái)抑制投資和消費(fèi)。（3）擴(kuò)張性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策適用情況：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退但同時(shí)存在通貨膨脹壓力時(shí)，可以采用這種政策組合。擴(kuò)張性財(cái)政政策可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加就業(yè)；緊縮性貨幣政策可以控制通貨膨脹，穩(wěn)定物價(jià)。這種政策組合可以在一定程度上兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)穩(wěn)定。（4）緊縮性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策適用情況：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹但同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足時(shí)，可以采用這種政策組合。緊縮性財(cái)政政策可以減少政府支出和稅收收入，抑制總需求，降低通貨膨脹；擴(kuò)張性貨幣政策可以降低利率，增加貨幣供給，刺激投資和消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的主要流程。風(fēng)險(xiǎn)管理的主要流程包括以下幾個(gè)步驟：（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，它是指通過(guò)各種方法和手段，識(shí)別出可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有很多種，如頭腦風(fēng)暴法、德?tīng)柗品?、?cái)務(wù)報(bào)表分析法、流程圖法等。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，要確定風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、類型和可能產(chǎn)生的影響。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)損失的程度進(jìn)行評(píng)估。常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法有定性評(píng)估和定量評(píng)估。定性評(píng)估主要是通過(guò)專家判斷、經(jīng)驗(yàn)分析等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估；定量評(píng)估則是通過(guò)數(shù)學(xué)模型、統(tǒng)計(jì)分析等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果可以為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供依據(jù)。（3）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有以下幾種：-風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，適用于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小、損失程度較低的情況。-風(fēng)險(xiǎn)降低：通過(guò)采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減少風(fēng)險(xiǎn)損失，如風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等。-風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方，如通過(guò)保險(xiǎn)、套期保值等方式。-風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：通過(guò)避免參與可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督和控制。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控還可以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，為今后的風(fēng)險(xiǎn)管理提供經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。四、論述題（每題20分，共20分）論述金融市場(chǎng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的重要作用。金融市場(chǎng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中具有極其重要的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）資金融通功能金融市場(chǎng)最基本的功能是實(shí)現(xiàn)資金的融通。它為資金的供給者和需求者提供了一個(gè)交易平臺(tái)，使得資金能夠從盈余部門流向短缺部門。通過(guò)金融市場(chǎng)，企業(yè)可以籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，政府可以籌集到公共支出所需的資金，個(gè)人可以進(jìn)行投資和融資活動(dòng)。資金的有效融通促進(jìn)了資源的合理配置，提高了經(jīng)濟(jì)效率。（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能金融市場(chǎng)通過(guò)供求關(guān)系的作用，形成了各種金融資產(chǎn)的價(jià)格。這些價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)金融資產(chǎn)未來(lái)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。例如，股票市場(chǎng)的股價(jià)反映了投資者對(duì)上市公司未來(lái)盈利能力的預(yù)期；債券市場(chǎng)的利率反映了市場(chǎng)對(duì)資金供求關(guān)系和通貨膨脹的預(yù)期。金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功