投資學(xué)考試大題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種資產(chǎn)通常風(fēng)險(xiǎn)最高？（）A.國(guó)債B.藍(lán)籌股C.銀行定期存款D.貨幣基金2.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為在（）市場(chǎng)中，技術(shù)分析無(wú)效。A.弱式有效B.半強(qiáng)式有效C.強(qiáng)式有效D.所有類(lèi)型3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.市場(chǎng)組合C.貝塔系數(shù)D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率4.某股票的貝塔值為1.2，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則該股票的預(yù)期收益率是（）。A.16%B.17%C.18%D.19%5.債券的票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券會(huì)（）發(fā)行。A.平價(jià)B.溢價(jià)C.折價(jià)D.不確定6.以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.公司經(jīng)營(yíng)不善B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇C.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)D.管理層變動(dòng)7.投資組合的方差主要取決于（）。A.各資產(chǎn)的預(yù)期收益率B.各資產(chǎn)的權(quán)重C.各資產(chǎn)之間的協(xié)方差D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率8.市盈率是指（）。A.每股價(jià)格與每股收益之比B.每股價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之比C.股票市值與銷(xiāo)售收入之比D.股票市值與凈利潤(rùn)之比9.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定10.以下哪項(xiàng)不屬于證券投資分析的基本方法（）。A.技術(shù)分析B.基本分析C.心理分析D.量化分析答案：1.B2.A3.C4.B5.B6.C7.C8.A9.B10.C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.投資的基本要素包括（）。A.投資主體B.投資客體C.投資目的D.投資方式2.以下屬于固定收益證券的有（）。A.國(guó)債B.公司債券C.優(yōu)先股D.普通股3.影響債券價(jià)值的因素有（）。A.票面利率B.市場(chǎng)利率C.債券期限D(zhuǎn).債券面值4.有效市場(chǎng)的類(lèi)型包括（）。A.弱式有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.無(wú)效市場(chǎng)5.投資組合管理的步驟包括（）。A.規(guī)劃B.執(zhí)行C.反饋D.清算6.股票估值的方法有（）。A.市盈率法B.市凈率法C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法D.技術(shù)分析法7.以下哪些是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)（）。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.貝塔系數(shù)D.夏普比率8.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容包括（）。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.通貨膨脹C.利率D.匯率9.行業(yè)分析的主要方法有（）。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.比較研究法D.歸納與演繹法10.技術(shù)分析的三大假設(shè)是（）。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.市場(chǎng)是有效的答案：1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABC7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.投資就是為了獲得未來(lái)的貨幣增值。（）2.風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的。（）3.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先分配公司剩余資產(chǎn)的權(quán)利。（）4.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格總是能準(zhǔn)確反映所有信息。（）5.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一定小于單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（）6.債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)越敏感。（）7.市盈率越高，說(shuō)明股票越被市場(chǎng)看好，投資價(jià)值越大。（）8.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。（）9.技術(shù)分析主要研究市場(chǎng)行為，不考慮公司基本面。（）10.資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系。（）答案：1.√2.√3.√4.×5.×6.√7.×8.×9.√10.√四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理。答案：投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)基于資產(chǎn)間不完全正相關(guān)。不同資產(chǎn)在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下表現(xiàn)不同，將多種資產(chǎn)組合，一種資產(chǎn)損失可被其他資產(chǎn)收益彌補(bǔ)，使組合整體風(fēng)險(xiǎn)降低，通過(guò)資產(chǎn)分散化減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.簡(jiǎn)述債券定價(jià)的基本原理。答案：債券價(jià)格是未來(lái)各期利息和本金的現(xiàn)值之和。其定價(jià)受票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限、債券面值等因素影響。市場(chǎng)利率與債券價(jià)格成反比，票面利率等固定因素決定未來(lái)現(xiàn)金流，按市場(chǎng)利率折現(xiàn)得出債券價(jià)格。3.簡(jiǎn)述基本分析的主要內(nèi)容。答案：基本分析主要涵蓋宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析，了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹等；行業(yè)分析，研究行業(yè)發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)格局等；公司分析，關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況等。通過(guò)這些分析評(píng)估證券內(nèi)在價(jià)值。4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者的特點(diǎn)。答案：風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者在投資決策時(shí)，在相同預(yù)期收益下偏好風(fēng)險(xiǎn)低的投資。為承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)需更高預(yù)期回報(bào)補(bǔ)償，更注重本金安全，投資選擇相對(duì)保守，傾向低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，股票投資和債券投資的優(yōu)劣。答案：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，股票投資潛在回報(bào)高，經(jīng)濟(jì)向好時(shí)股價(jià)易漲，但風(fēng)險(xiǎn)大，市場(chǎng)波動(dòng)可能致大幅虧損。債券投資收益相對(duì)穩(wěn)定，安全性高，在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或利率下行時(shí)可獲固定收益，但回報(bào)通常不如股票，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)收益提升有限。2.如何運(yùn)用技術(shù)分析和基本分析結(jié)合進(jìn)行投資決策？答案：基本分析用于評(píng)估證券內(nèi)在價(jià)值，判斷公司基本面好壞及行業(yè)前景，確定投資對(duì)象。技術(shù)分析通過(guò)研究?jī)r(jià)格和成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù)，把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。兩者結(jié)合，先用基本分析選潛力證券，再用技術(shù)分析找合適買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，提高投資決策準(zhǔn)確性。3.討論投資組合管理中資產(chǎn)配置的重要性。答案：資產(chǎn)配置在投資組合管理中極為重要。合理配置不同資產(chǎn)可分散風(fēng)險(xiǎn)，降低單一資產(chǎn)波動(dòng)影響。還能根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和投資者目標(biāo)調(diào)整，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。不同資產(chǎn)在不同階段表現(xiàn)不同，優(yōu)化配置可提高組合整體收益，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。4.談?wù)剬?duì)有效市