并購(gòu)基金行業(yè)發(fā)展報(bào)告2022年x月x日2022行業(yè)分析前景趨勢(shì)投資分析調(diào)研分析

并購(gòu)基金行業(yè)概況

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并購(gòu)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境并購(gòu)基金行業(yè)現(xiàn)狀分析并購(gòu)基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)PART0101第一章并購(gòu)基金行業(yè)概況行業(yè)概述行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析行業(yè)定義并購(gòu)基金行業(yè)定義“并購(gòu)基金是一類(lèi)以投資經(jīng)濟(jì)回報(bào)為基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的私募股權(quán)投資基金，依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》等法律法規(guī)以非公開(kāi)方式向合格投資者募集，其基金份額的申購(gòu)、交易與贖回均由基金管理人私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購(gòu)基金通常會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行控股或大比例參股，并在此后深度影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)，甚至是重組改造企業(yè)后再對(duì)股權(quán)進(jìn)行出售以獲取收益。根據(jù)投資策略的不同，并購(gòu)基金可以分為參股型并購(gòu)基金與控股型并購(gòu)基金。按參與的交易金額計(jì)，參股型并購(gòu)基金在近三年中國(guó)并購(gòu)基金市場(chǎng)中的占比約70%?！盤(pán)ART0202

第二章行業(yè)發(fā)展環(huán)境行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)政策6各類(lèi)私募基金募集完成后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送基金類(lèi)別、基金合同、委托管理協(xié)議等信息；該政策對(duì)各類(lèi)私募基金管理人與并購(gòu)基金的登記備案作出進(jìn)一步的明確規(guī)定，配合《基金法》為中國(guó)并購(gòu)基金的政策監(jiān)管體系奠定了基礎(chǔ)證監(jiān)會(huì)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》提高了合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)對(duì)并購(gòu)基金的結(jié)構(gòu)化安排作出了全面詳細(xì)的規(guī)定，從投資者適當(dāng)性與基金結(jié)構(gòu)方面加強(qiáng)了對(duì)并購(gòu)基金市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)行業(yè)規(guī)模具有一定的短期性影響人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（“資管新規(guī)”）根據(jù)2015年國(guó)務(wù)院《政府工作報(bào)告》的部署，以為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新掃除障礙搭建平臺(tái)為核心理念，該政策推出了財(cái)政資金支持、所得稅稅收抵免等扶持性政策與激勵(lì)措施，反映了國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與并購(gòu)的關(guān)注及大力支持，從資產(chǎn)端驅(qū)動(dòng)了并購(gòu)基金市場(chǎng)的發(fā)展國(guó)務(wù)院《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》&&&PART0303第三章并購(gòu)基金行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模痛點(diǎn)分析發(fā)展建議分析并購(gòu)基金行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)分布特征以交易金額計(jì)，2015至2019年中國(guó)的并購(gòu)交易主要集中在行業(yè)向頭部企業(yè)加速集中的工業(yè)及材料行業(yè)，以及率先應(yīng)用新型技術(shù)、代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能的信息技術(shù)、金融、可選消費(fèi)行業(yè)。其中，可選消費(fèi)行業(yè)指除了食品、飲料及家庭個(gè)人用品等基本生活用品（統(tǒng)稱“主要消費(fèi)品”）以外的消費(fèi)品行業(yè)，包括服裝、家電及汽車(chē)等。地域分布特征以交易金額計(jì)，除香港、澳門(mén)特別行政區(qū)外，2015至2019年中國(guó)的并購(gòu)交易主要集中在北京市、廣東省，及以江蘇省、浙江省、上海市為核心的長(zhǎng)三角地區(qū)。其中，北京、上海、廣東三地的并購(gòu)交易額超過(guò)10,000億元。以廣東、浙江、江蘇等為代表的東部沿海省市產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平全國(guó)領(lǐng)先、創(chuàng)業(yè)活動(dòng)活躍，充分具備支持并購(gòu)交易發(fā)生的各方面條件。并購(gòu)基金行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2015年以來(lái)，中國(guó)積極進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)化再分配。在宏觀戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，國(guó)家大力支持大眾創(chuàng)業(yè)及企業(yè)并購(gòu)重組。在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目涌現(xiàn)，行業(yè)頻繁整合的背景下，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易規(guī)模由2015年的1.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2019年的2.8萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到13.6%。同時(shí)，為了降低創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展融資對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)及金融工具的依賴，鼓勵(lì)私募股權(quán)投資基金及并購(gòu)基金發(fā)展，有關(guān)部門(mén)及行業(yè)協(xié)會(huì)就私募股權(quán)投資市場(chǎng)募資、投資、退出等環(huán)節(jié)積極出臺(tái)相關(guān)政策及法律法規(guī)，并購(gòu)基金在法律、監(jiān)管方面的經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。預(yù)計(jì)2019年至2024年中國(guó)并購(gòu)基金行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.7%，略低于2015-2019年年復(fù)合增長(zhǎng)率&&&PART0404第四章并購(gòu)基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)代表企業(yè)并購(gòu)基金行業(yè)代表企業(yè)行業(yè)代表企業(yè)深圳市高特佳投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“高特佳”）成立于2001年3月，其前身為深圳市高特佳創(chuàng)業(yè)投資有限公司，后于2004年改組為集團(tuán)架構(gòu)并嘗試戰(zhàn)略性股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)控股投資模式。高特佳的公司總部位于深圳，在上海設(shè)有分公司，并在北京、南京等地設(shè)立有分支機(jī)構(gòu)。高特佳的資產(chǎn)管理規(guī)模累計(jì)達(dá)到200億元以上，先后投資超過(guò)140家企業(yè)，其中的15家企業(yè)成功上市。高特佳的股權(quán)投資專(zhuān)注于醫(yī)療健康領(lǐng)域，先后成立有醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金24支，投資超過(guò)70家醫(yī)療健康企業(yè)，投資領(lǐng)域覆蓋了醫(yī)藥、醫(yī)療器械及醫(yī)療服務(wù)三大領(lǐng)域。天堂硅谷資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天堂硅谷”）成立于2000年11月，是一家專(zhuān)業(yè)從事股權(quán)投資及資產(chǎn)管理的民營(yíng)控股資產(chǎn)管理集團(tuán)。天堂硅谷公司總部位于杭州，并在北京、上海、深圳、武漢、寧波等地設(shè)立有分支機(jī)構(gòu)。天堂硅谷現(xiàn)有