風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具范文11篇

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具第1篇

1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理工具分類

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理工具是根據(jù)系統(tǒng)關(guān)鍵信息資產(chǎn)、資產(chǎn)面臨

的威脅以及威脅所利用的脆弱點(diǎn)來確定所面臨的威脅、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

情況進(jìn)行全面考慮，估算出信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)情況，且在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

的同時(shí)根據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供相應(yīng)的控制措施和解決方法。

1.1基于國(guó)家、政府頒布的信息安全管理標(biāo)準(zhǔn)或指南

目前世界上存在多種不同的風(fēng)險(xiǎn)分析指南和方法，不同的風(fēng)

險(xiǎn)分析方法其側(cè)重點(diǎn)和關(guān)注點(diǎn)各不相同。如：

NIST(NationalInstituteofstandardandTechnology)

的FIPS65；

DOJ(DepartmentofJustice)的SRAG；

GAO(GovernmentAccountingOffice)的信息安全管理的實(shí)

施指南。

1.2基于專家系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具

基于專家系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具主要通過建立專家系統(tǒng)和外

部知識(shí)庫，以調(diào)查問卷的方式收集組織內(nèi)部信息安全的狀態(tài)。對(duì)

重要資產(chǎn)的威脅和脆弱點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估，產(chǎn)生專家推薦的安全控制措

施。

基于專家系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具通?？梢宰詣?dòng)形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

報(bào)告，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度提供風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，同時(shí)分析可能存在的

問題，并提供相應(yīng)的處理方法。

COBRA(ConsultativeObjectiveandBi-functionalRisk

Analysis)是一個(gè)著名的基于專家系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，它是一

個(gè)問卷調(diào)查式的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，由三個(gè)部分組成：調(diào)查問卷生成、

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和結(jié)果分析生成。

基于專家系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具除COBRA之外，比較知名的還

有@朗5hBDSS(TheBayesianDecisionSupportSystem)等工

具。

1.3基于定性或定量算法的風(fēng)險(xiǎn)分析工具

風(fēng)險(xiǎn)分析作為重要的信息安全保障措施，是信息安全體系不

可或缺的一部分。而信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的算法作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的

重要手段，很久以前就被提出并了大量的研究工作，其中一些算

法已經(jīng)成為正式的信息安全標(biāo)準(zhǔn)的一部分。早期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估算

法大部分僅僅作定性的分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)仁的

后果只能按照高、中、低來區(qū)分，這種定性的方式無法準(zhǔn)確地估

算出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性和損失量。隨著人們對(duì)信息安全風(fēng)險(xiǎn)了

解的不斷深入，獲得了更多的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，因此人們?cè)絹碓较Ｍ?/p>

定量的風(fēng)險(xiǎn)分析方法反映事故發(fā)生的可能性。定量的信息安全

風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)包括美國(guó)聯(lián)邦標(biāo)準(zhǔn)FIPS31和FIPS191,提供定量

風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)的手冊(cè)包括GAO和新版的NISTRMGo

由于數(shù)據(jù)收集的困難，目前還沒有完全定量的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具,

現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具要么在定性方面有所側(cè)重，要么在定量方面

有所側(cè)重。如CONTROL-IT.DefinitiveScenario.JANBER都

是定性的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，而@RISK、Risk-CALC、CORA是半定量

的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具。

2常見的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工具比較

CRAMM：CRAMM是1985年由英國(guó)CCTA開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。

CRAMM包括全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，并且完全遵循BS7799規(guī)范，包

括依靠資產(chǎn)的建模、商業(yè)影響評(píng)估、識(shí)別和評(píng)估威脅和弱點(diǎn)、

評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、識(shí)別需求和基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估調(diào)整控制等。CRAMM

評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)依靠資產(chǎn)價(jià)值、威脅和脆弱點(diǎn)，這些參數(shù)值是通過

CRAMM評(píng)估者與資產(chǎn)所有者、系統(tǒng)使用者、技術(shù)支持人員和安

全部門人員一起的交互活動(dòng)得到，最后給出一套解決方案。

COBRA：COBRA是1991年由C&ASystemSecurity公司推出

另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，用來進(jìn)行信息安全風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提供

了一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)，并且兼容許多風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法學(xué)（如

定性分析和定量分析等）。它可以看做一個(gè)基于專家系統(tǒng)和擴(kuò)展

知識(shí)庫的問卷系統(tǒng)，對(duì)所有的威脅和脆弱點(diǎn)評(píng)估其相對(duì)重要性，

并且給出合適的建議和解決方案。此外，它還對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別提

供風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)值。

?RISK是美國(guó)Palisade公司的一款軟件產(chǎn)品，在世界范圍

內(nèi)廣泛使用，是構(gòu)架在微軟Excel之上的一套風(fēng)險(xiǎn)分析工具。在

0RISK中，提供了一套完整的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，包括可以自行修訂

的統(tǒng)計(jì)分配模型、蒙特卡羅檢測(cè)、敏感性分析、環(huán)境分析、極

限值測(cè)試等常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。@RISK建立的流程包括：

1）在Excel上建立需要分析的問題模型;

2）確定需要輸入模型的不確定值；

3）通過模擬程序，對(duì)可能的參數(shù)范圍進(jìn)行分析，以@RISK內(nèi)

置的概率分布函數(shù)表示，然后確定模型的輸出結(jié)果；

4）產(chǎn)生需要的資料圖表進(jìn)行分析。

表1是對(duì)一些主要風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的比較。

3選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的原則

1）根據(jù)實(shí)際環(huán)境和企業(yè)的需求選擇

2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具應(yīng)當(dāng)能夠精確地映射網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用以及進(jìn)行

攻擊測(cè)試

怎樣了解一個(gè)工具的實(shí)際功效？最有效的辦法是搜索Web,

查看媒體的評(píng)論，要求廠商提供其他客戶的使用情況說明。正式

購買之前最好測(cè)試一下工具的性能。大多數(shù)廠商都提供限制了

功能的試用版本，通常是限制IP地址的范圍。

3）不僅要注意風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具為目標(biāo)平臺(tái)提供的攻擊腳本數(shù)

量，而且要留意它們的更新速度。

純粹的數(shù)量有時(shí)不能說明問題，因?yàn)橛行S商可能把許多相

關(guān)的漏洞看成一個(gè),有的廠商則把它們算作多個(gè)漏洞。一些較為

優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，如CVE,把每一種測(cè)試都鏈接到了一個(gè)標(biāo)

準(zhǔn)的漏洞案例ID。留意風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的更新頻率，看看它是自

動(dòng)更新還是需要手工執(zhí)行更新，還有，新的安全威脅發(fā)現(xiàn)之后它

要多長(zhǎng)的時(shí)間才能推出相應(yīng)的更新？

4）報(bào)告數(shù)量的多少，內(nèi)容翔實(shí)程度，是否允許導(dǎo)出報(bào)表

只能內(nèi)部使生的掃描結(jié)果報(bào)表也許能夠滿足最初的需要，但

如果經(jīng)常對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，最好能夠?qū)⑸傻膱?bào)表導(dǎo)出到外

部數(shù)據(jù)庫，以便執(zhí)行對(duì)比和分析。

5）是否支持不同級(jí)別的入侵測(cè)試以避免系統(tǒng)掛起

所有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具都有這樣的警告:入侵測(cè)試過程可能產(chǎn)生

DoS攻擊，或者導(dǎo)致被測(cè)試的系統(tǒng)掛起。通常，在高訪問量期間

對(duì)擔(dān)負(fù)關(guān)鍵任務(wù)的系統(tǒng)不應(yīng)該運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具

本身可能帶來問題，引起服務(wù)中斷或系統(tǒng)被鎖死。大多數(shù)高質(zhì)量

的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具允許執(zhí)行侵害程度較小的入侵測(cè)試，避免造成系

統(tǒng)運(yùn)行中斷。

6）是否需要在線服務(wù)？

有些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具以在線服務(wù)的形式提供。這種形式的優(yōu)

點(diǎn)是不占用硬件資源，可以從任何地方運(yùn)行和獲取報(bào)表，自動(dòng)執(zhí)

行更新，一般而言總擁有成本也較低。缺點(diǎn)是服務(wù)的運(yùn)行速度一

般較慢，不象客戶端產(chǎn)品那樣容易定制。最后還有一點(diǎn)是，如果

采用在線服務(wù)，則掃描出來的網(wǎng)絡(luò)漏洞清單還將落入第三方的手

中。

4信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工具設(shè)計(jì)

信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工具的設(shè)計(jì)必須考慮到參考模型可

能存在的變化，或者計(jì)算方法發(fā)生變化而導(dǎo)致的工具適應(yīng)性的問

題，還應(yīng)該具有項(xiàng)目管理功能，統(tǒng)計(jì)分析，報(bào)表，輔助評(píng)估專家系

統(tǒng)，查詢，資產(chǎn)管理，更應(yīng)該加入風(fēng)險(xiǎn)管理與控制模塊，如果能提

供與其他資產(chǎn)管理軟件的接口就更好了。

為了適應(yīng)評(píng)估工作模式，信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的架構(gòu)應(yīng)該

選擇B/S結(jié)構(gòu)，評(píng)估小組和評(píng)估人是最終用戶，系統(tǒng)管理員對(duì)信

息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具進(jìn)行維護(hù)和管理。系統(tǒng)架構(gòu)如圖1。

信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具中應(yīng)該包含威脅參考庫、脆弱性參

考庫、資產(chǎn)分類庫、可能性定義庫，后果定義庫、控制措施庫等

評(píng)估輔助專家系統(tǒng)庫。這些庫都可以自己定義，便于使用。評(píng)估

小組可以在評(píng)估的各個(gè)時(shí)期都能夠得到幫助。

資產(chǎn)管理模塊應(yīng)該包含資產(chǎn)的各種基本信息，包括位置、責(zé)

任人、所屬系統(tǒng)以及各種相關(guān)信息。根據(jù)不同資產(chǎn)的分類，相關(guān)

信息也不同，這些相關(guān)信息都是有助于系統(tǒng)安全的相關(guān)信息。如

資產(chǎn)的生命周期、系統(tǒng)補(bǔ)丁信息等。

信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具需要實(shí)際使用的檢驗(yàn)，將在不斷滿足

客戶的需要的同時(shí)逐漸發(fā)展、成熟。通過不斷的改進(jìn)和發(fā)展，相

信信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具將極大地推動(dòng)信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作

的進(jìn)行。

摘要：該文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工具進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并介紹了

如何選擇和設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工具，為指導(dǎo)信息安全評(píng)估實(shí)踐提

供了一些思路。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，管理工具，分類，選擇，設(shè)計(jì)

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衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)控制研究第2篇

衍生金融工具涉及的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類：

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這里的

市場(chǎng)格變動(dòng)包括利率、匯率、股票、債券行情變動(dòng)等。管理市

場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要的是要及時(shí)、準(zhǔn)確地評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值，隨后計(jì)算總敞

口額度，嚴(yán)格交易程序，模擬在市場(chǎng)崩潰或流動(dòng)性引發(fā)價(jià)格劇

烈震蕩情況下交易者的承受能力，即所謂“壓力測(cè)試”。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)。即交易合約的對(duì)方無力履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣，控制信用風(fēng)險(xiǎn)也是要測(cè)定和估算衍生商品的

敞口頭寸，并使敞口頭寸與所確定的交易對(duì)方的信用額度相匹

配，然后可以像傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)一樣，控制和減少風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。是指由于缺乏合約對(duì)手而無法在市場(chǎng)上

找到出貨或平倉機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。一是市場(chǎng)業(yè)務(wù)量不足或無法獲得

市場(chǎng)價(jià)格而造成的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；二是由于用戶流動(dòng)資金不足出

現(xiàn)合約到期時(shí)無法履行支付義務(wù)或無法在市場(chǎng)上出現(xiàn)逆勢(shì)時(shí)按

要求追回保證金而造成的金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有

效措施是利用多元化投資組合來實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。即人為因素或交易、清算系統(tǒng)故障而造成

失誤蒙受虧損的風(fēng)險(xiǎn)，它們本質(zhì)上均屬于管理問題。因此重點(diǎn)

應(yīng)放在提高管理人員和業(yè)務(wù)操作人員素質(zhì)，提高計(jì)算機(jī)處理系

統(tǒng)的效率，并在內(nèi)部管理上實(shí)行職責(zé)分開，以確保風(fēng)險(xiǎn)處在可

控制及可承受的范圍。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)。指因合約在法律上的缺陷或無法履行導(dǎo)致

損失的風(fēng)險(xiǎn)。在管理中，首先應(yīng)保證一批熟悉衍生金融工具的

專家參與交易法規(guī)的制定。另外，應(yīng)盡量改善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，

增強(qiáng)交易透明度和披露要求，強(qiáng)化安全的結(jié)算制度以控制法律

風(fēng)險(xiǎn)。

二、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）從衍生金融工具自身的特點(diǎn)來看，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原

因是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性。因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格不僅受

供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、投資者或消費(fèi)

者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙

力的信息披露存在很大的局限性，如有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法、衍生

產(chǎn)品真實(shí)質(zhì)量等重要信息通常未能在合約中得到充分披露，而

合約雙力在合約執(zhí)行過程中的信息不對(duì)稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)

險(xiǎn)。

（二）從宏觀層面上看，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之一

在于制度根源，即金融體系的.固有缺陷和金融衍生市場(chǎng)不完全

有效在現(xiàn)實(shí)中則往往表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)失敗和國(guó)際游

資的肆意炒作引發(fā)。這些都會(huì)加重市場(chǎng)的不確定性和信息的不

對(duì)稱性，扭曲資本價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融

虛擬化。金融體系中的儲(chǔ)蓄并非全部轉(zhuǎn)化為投資，而是一部分進(jìn)

入實(shí)體部門，轉(zhuǎn)化為實(shí)物投資，另一部分滯留在金融體系中，

成為虛擬資本，并沒有實(shí)物資本與之相對(duì)應(yīng)。虛擬資本在追求

價(jià)值增值運(yùn)動(dòng)過程中有脫離實(shí)體部門的趨勢(shì)，在特定的條件下

會(huì)走向泡沫經(jīng)濟(jì)。而衍生金融工具正是金融虛擬性最強(qiáng)的虛擬

資本。

（三）從微觀層面上看，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)

險(xiǎn)偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度尤其是與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)。管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)衍生

金融工具交易具有舉足輕重的影響。風(fēng)險(xiǎn)愛好型管理層對(duì)于投

機(jī)業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨

大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架

為完善企業(yè)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架，形成會(huì)計(jì)

視角風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的整合，筆者認(rèn)為，企業(yè)的金融衍生工具業(yè)

務(wù)會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控框架應(yīng)包含幾個(gè)方面：

（一）建立企業(yè)總體的衍生金融工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。企

業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理總體戰(zhàn)略必須首先同會(huì)計(jì)控制

技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的披露相結(jié)合，才能真正實(shí)

現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的會(huì)計(jì)視角整合。會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)管理首先必

須識(shí)別不同品種金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)類型、量化某一時(shí)點(diǎn)的在

風(fēng)險(xiǎn)頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的損益。

（二）建立企業(yè)會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程

會(huì)計(jì)視角風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程是確保企業(yè)內(nèi)部的所有金融衍

生工具風(fēng)險(xiǎn)都在被有效管理的一系列活動(dòng)。業(yè)務(wù)流程包含以下

幾個(gè)程序：1.識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。這是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中在會(huì)計(jì)視角下的定

性分析部分，非常重要但常被企業(yè)忽視。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過風(fēng)

險(xiǎn)評(píng)估可以判斷企業(yè)的某項(xiàng)金融衍生工具交易、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

和避險(xiǎn)業(yè)務(wù)從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的角度看是否相宜。3.規(guī)范企業(yè)金融衍

生工具的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。4.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸量化和控制。會(huì)計(jì)視角

的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和控制是會(huì)計(jì)核算技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分。

因?yàn)闀?huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)量化承擔(dān)著定量風(fēng)險(xiǎn)和判斷風(fēng)險(xiǎn)程度是否

和設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)，而會(huì)計(jì)視角的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控則是諸如設(shè)

定權(quán)限和防止越權(quán)行為等措施的基礎(chǔ)。

（三）建立企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，完善企

業(yè)會(huì)計(jì)視角的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。良好的企業(yè)衍生金

融工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控微觀體系，應(yīng)在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)內(nèi)控制度基礎(chǔ)上,

建立企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)的內(nèi)控規(guī)則和業(yè)務(wù)指南，增加相關(guān)

的內(nèi)控條目。包括

1.明確內(nèi)控體系中的風(fēng)險(xiǎn)信息傳輸系統(tǒng)規(guī)定經(jīng)辦人員進(jìn)行

衍生金融工具業(yè)務(wù)前應(yīng)提交的說明文件，特別是避險(xiǎn)目的的衍

生金融工具業(yè)務(wù)，因經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的避險(xiǎn)交易不一定符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)

準(zhǔn)則中規(guī)定的避險(xiǎn)會(huì)計(jì)規(guī)范，為避免企業(yè)因無法適用避險(xiǎn)會(huì)計(jì)

從而使企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表造成大幅度波動(dòng)，應(yīng)向董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委

員會(huì)提交被避險(xiǎn)項(xiàng)目的相關(guān)資料及避險(xiǎn)策略資料。

2.建立內(nèi)控體系中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，明確會(huì)計(jì)人員應(yīng)承擔(dān)

衍生金融工具業(yè)務(wù)避險(xiǎn)有效性的后續(xù)評(píng)估職責(zé)。會(huì)計(jì)人員應(yīng)在

會(huì)計(jì)期中或會(huì)計(jì)報(bào)表日向董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交衍生金

融工具風(fēng)險(xiǎn)頭寸量化信息、公允價(jià)值計(jì)量的依據(jù)、特定金融衍

生工具交易避險(xiǎn)有效性的后續(xù)評(píng)估。財(cái)務(wù)部門還要將風(fēng)險(xiǎn)頭寸

按公允價(jià)值計(jì)量，并利用相關(guān)模型進(jìn)行壓力試驗(yàn)，進(jìn)行整體綜

合考慮。

3,完善內(nèi)控體系中預(yù)警模型和預(yù)警指標(biāo)體系

會(huì)計(jì)人員應(yīng)熟悉企業(yè)每一衍生金融工具品種、每一衍生金

融工具作業(yè)部門、衍生金融工具險(xiǎn)別的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和針對(duì)不

同品種、部門、險(xiǎn)別的避險(xiǎn)措施，提供早期警告訊號(hào)，指導(dǎo)作

業(yè)部門。

4.建立衍生金融工具內(nèi)控體系中的風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度

企業(yè)無論出于避險(xiǎn)目的還是投機(jī)目的，開展衍生金融工具

業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)計(jì)人員都應(yīng)按每種主要風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置總的限額。這些限

額應(yīng)與企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量依據(jù)相一致，并盡可能與企業(yè)其他

業(yè)務(wù)活動(dòng)中發(fā)生的同類風(fēng)險(xiǎn)綜合起來考慮。而且，限額體系還

應(yīng)與資金實(shí)力相一致，使企業(yè)管理層能控制風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。

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利用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)第3篇

我國(guó)自從1994年實(shí)施中資企業(yè)強(qiáng)制結(jié)售匯后，隨著對(duì)外貿(mào)

易的不斷發(fā)展，為了鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易，從1997年以來,

我國(guó)開始逐步放寬企業(yè)開立外幣結(jié)算賬戶的要求，從而使企業(yè)

在使用外匯時(shí)擁有了更大的自主權(quán)。

從2005年7月21日開始，我國(guó)告別了自1997年亞洲金融

危機(jī)以來與美元保持固定匯率的作法，逐步實(shí)施以市場(chǎng)供求為

基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度。

自從2005年7月21日，中國(guó)人民銀行宣布人民幣兌美元匯率

升值2.1%,達(dá)到8.11元人民幣/I美元以來，截止到2008年

11月18日的6.81元人民幣/I美元，人民幣對(duì)美元累計(jì)升值幅

度已經(jīng)高達(dá)19%,這無疑給出口企業(yè)帶來了巨大的影響。自此,

匯率風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞匯也漸漸進(jìn)入到了人們的視野。

雖然最近一段時(shí)間以來，人民幣對(duì)美元匯率升值趨勢(shì)減緩,

從一定程度上緩解了以美國(guó)為主要目的地的中國(guó)出口企業(yè)的壓

力。然而人民幣對(duì)歐元匯率的劇烈升值，卻不對(duì)稱地加大了以

歐盟為主要目的地的出口企業(yè)的壓力。因?yàn)槿嗣駧派档拈L(zhǎng)期

趨勢(shì)仍然沒有改變，所以如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)來說仍然是

一個(gè)非常重要的同題。

匯率的波動(dòng)直接影響到進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)口或出口貨物的價(jià)格,

尤其對(duì)一些遠(yuǎn)期合同更是如此。由于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易巾絕大多數(shù)

都是以美元結(jié)算的，人民幣對(duì)美元升值后對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來說，

意味著從國(guó)外所購買商品的價(jià)格相對(duì)便宜了，企業(yè)的進(jìn)口成本

從而下降；反之企業(yè)出口商品的價(jià)格相對(duì)上升了，如果實(shí)際價(jià)

格不能隨之提高的話，必然會(huì)給出口企業(yè)帶來損失。

舉個(gè)例子來說明。一家以生產(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶

簽訂了總金額10萬美元的合同，期限為2個(gè)月后貨到付款，簽

訂合同時(shí)人民幣對(duì)美元的中間價(jià)為6.8259元。在此期間，假設(shè)

人民幣對(duì)美元升值1.5%,等到兩個(gè)月后企業(yè)收到國(guó)外付款時(shí)，

人民幣兌美元的中間價(jià)已變成了6.7235,折算成人民幣匯率凈

損失為10240元人民幣。再假設(shè)企業(yè)的利潤(rùn)為10%,那么僅由

于匯率波動(dòng)一項(xiàng)，就造成企業(yè)利潤(rùn)下降1.5%,占企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)

的15%o

面對(duì)目前日趨嚴(yán)峻的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，企業(yè)要求銀行提供幫

助來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的愿望越來越強(qiáng)烈，尤其是一些主要從事進(jìn)

出口貿(mào)易的企業(yè)，他們對(duì)遠(yuǎn)期保值的要求非常高，許多銀行也

看中了貿(mào)易金融巨大的發(fā)展前景，針對(duì)不同的企業(yè)需求紛紛推

出了相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

目前，企業(yè)可以使用的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品有：遠(yuǎn)期

合同、借款保值、掉期保值、平衡責(zé)任、外匯期權(quán)、保理和福

費(fèi)廷等，下面就幾種比較常見的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)工具進(jìn)行簡(jiǎn)單的

介紹。

遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)

遠(yuǎn)期結(jié)售匯是指確定匯價(jià)在前，而實(shí)際外匯收支在后的結(jié)

售匯業(yè)務(wù)?？蛻羰孪扰c銀行協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定未

來辦理結(jié)匯或售匯的人民幣兌換外幣的幣種、金額、匯率以及

交割期限。在交割日當(dāng)天，客戶按合同規(guī)定的幣種、金額、匯

率向銀行申請(qǐng)辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)。由于遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)事先約定

將來某一日向銀行辦理結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)的匯率，因此對(duì)于一些

預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間有收、付匯業(yè)務(wù)的客戶來說，遠(yuǎn)期結(jié)售匯可

以幫助企業(yè)鎖定當(dāng)前成本，有效規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

遠(yuǎn)期結(jié)售匯的匯率是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)確定的，其期限有很多

種，以當(dāng)日的外匯即期匯率加減升水、貼水的方式來表現(xiàn)。升

水、貼水以及平價(jià)分別用來表示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額，

升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水反之，平價(jià)則匯率保

持不變。如果企業(yè)在實(shí)際收匯或付匯日來辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)，無

疑等于將自身直接暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)之下，如上面所聚例子中那

家出口服裝的企業(yè)。如果企業(yè)能事先與銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合

同，就可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)財(cái)務(wù)可以承受的范圍內(nèi)，從而消

除或降低企業(yè)所蒙受的匯兌損失。

以上面那家出口服裝企業(yè)為例。如果企業(yè)在與客戶簽訂合

同后，預(yù)期未來人民幣對(duì)美元將要升值，于是要求與銀行同時(shí)

簽訂一份期限為兩個(gè)月的美元對(duì)人民幣遠(yuǎn)期結(jié)匯合同。銀行根

據(jù)市場(chǎng)上兩個(gè)月后的預(yù)期美元對(duì)人民幣的匯率給客戶報(bào)價(jià)

6.7650元，客戶接受該價(jià)格，合同規(guī)定在兩個(gè)月后的某一天，

銀行按照6.7650元的匯率給客戶結(jié)匯10萬美元，則該企業(yè)就

成功將成本鎖定在了合同中的6.7650元，可以少損失人民幣

4150元。

由此可見，遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)能夠有效地規(guī)避匯率出現(xiàn)不利

變動(dòng)時(shí)給客戶造成的損失，尤其是在當(dāng)前市場(chǎng)上幾個(gè)主要國(guó)家

貨幣波動(dòng)比較大的時(shí)期，更是受到了企業(yè)的普遍歡迎。

應(yīng)當(dāng)注意的是，遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的主要目的是有效的規(guī)避

匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定當(dāng)期成本，保值避險(xiǎn)，而非贏利。企業(yè)

對(duì)此要有清醒的認(rèn)識(shí)，不能為了追求未來可能的獲利機(jī)會(huì)，而

置風(fēng)險(xiǎn)于不顧。

保理和福費(fèi)廷

保理是指賣方/供應(yīng)商/出口商與俁理商間存在一種契約關(guān)

系。根據(jù)該契約，賣方/供應(yīng)商/出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕?/p>

其與買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,

以一定的折扣出售給保理商，由保理商承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。福費(fèi)廷

則是指延期付款的大宗貿(mào)易交易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的,

并按不同的定期利率計(jì)息的，通常由進(jìn)口商所在銀行開具遠(yuǎn)期

信用證無追索權(quán)地出售給出口商所在銀行或大金融公司的一種

資金融通方式。

這兩種金融產(chǎn)品既有相似點(diǎn)，又有不同點(diǎn)。相似點(diǎn)在于，

通過這兩種方法，保理商或提供福費(fèi)廷的金融機(jī)構(gòu)給企業(yè)提供

貿(mào)易項(xiàng)下融資，企業(yè)均可以在即期收到賬款，從而在一定程度

上避免了遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別則在于福費(fèi)廷多用于中長(zhǎng)

期交易而非短期，通常出現(xiàn)在以信用證為結(jié)算方式的貿(mào)易交易

中。由于信用證是獨(dú)立于貿(mào)易合同之外的獨(dú)立文件，依靠的是

銀行信譽(yù)而非企業(yè)的商業(yè)信用，因此，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要目的

是用于避免信用風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，而不是保值。

目前，這兩和業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展前景十分廣闊，尤其是福

費(fèi)廷作為一種靈活簡(jiǎn)便、有效的融資方式，在市場(chǎng)上發(fā)展豐常

迅速，許多銀行都把該業(yè)務(wù)作為爭(zhēng)奪客戶資源的一個(gè)有力工具。

值得一提的是，由于在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中銀行使用Libor加一

定的百分點(diǎn)作為給客戶的貸款利率，其中Libor(London

InterbankOfferedRate的縮寫)是倫敦銀行同業(yè)拆放利率，

即歐洲貨幣市場(chǎng)上，銀行與銀行之間的一年期以下的短期資金

借貸利率，現(xiàn)在市場(chǎng)上主要使用的有3個(gè)月、6個(gè)月的Libor。

Libor作為國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率，每天

都在變化，而銀行從市場(chǎng)上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，通

常是幾家指定的參考銀行在規(guī)定的時(shí)間(一般是倫敦時(shí)間上午

11：00點(diǎn)整)報(bào)價(jià)的平均利率。

所以企業(yè)在采用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也要考

慮到海外利率的波動(dòng)。一般來說,，美元升息，美元的Libor利

率也相應(yīng)提高，那么就意味著企業(yè)的借款成本也隨之增加。針

對(duì)這個(gè)問題，有的銀行推出了利率調(diào)期交易來幫助企業(yè)降低相

關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。通過該交易，企業(yè)可將原有的浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)為固

定利率貸款，避免由于美元加息造成的利率升高、利息增長(zhǎng)，

從而降低財(cái)務(wù)成本。

外匯掉期保值

外匯掉期保值是國(guó)際外匯市場(chǎng)上一種常用的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

的方法，即在買進(jìn)或賣出一種貨幣的即期外匯的同時(shí)，賣出或

買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。由此因匯率變化造成的外匯買賣盈

虧，可由遠(yuǎn)期交易的盈虧來彌補(bǔ)。如；客戶與銀行協(xié)商簽訂一

份人民幣對(duì)美元的掉期協(xié)議，分別約定即期外匯買賣匯率和起

息日、遠(yuǎn)期外匯買賣匯率和起息日?？蛻舭凑占s定的即期匯率

和日期在銀行將人民幣兌換成美元，并在約定的到期日按照約

定的匯率與銀行進(jìn)行反方向的交易。

從遠(yuǎn)期來看，人民幣還要經(jīng)歷一個(gè)逐步升值的過程，隨著

人民幣的升值，越來越多的企業(yè)意識(shí)到了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要

性，各商業(yè)銀行也在推出各種金融產(chǎn)品，來幫助企業(yè)防范匯率

風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在選擇匯率保值工具前，需要有清醒的意識(shí)，即大

多數(shù)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具都是以防范風(fēng)險(xiǎn)為主要目的，而豐贏

利，并且應(yīng)及時(shí)和銀行進(jìn)行溝通，選搭適合自身?xiàng)l件和特點(diǎn)的

工具，從而在最大程度上降低匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)

現(xiàn)利潤(rùn)最大化。同時(shí)，對(duì)企業(yè)來說，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),

合理調(diào)整外匯資產(chǎn)的規(guī)模和種類，提高企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)水

平和科技含量，拓寬產(chǎn)品市場(chǎng)，則是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展所不可缺少

的。

軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具實(shí)現(xiàn)及應(yīng)用第4篇

關(guān)鍵詞：軟件產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

為了簡(jiǎn)化評(píng)估過程，為了保證評(píng)估結(jié)果的正確性，實(shí)現(xiàn)了

軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的工具化，使用C#開發(fā)出一個(gè)軟件產(chǎn)品

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具。對(duì)軟件進(jìn)行產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，只需使用該工具

就可以很方便的得到需要的評(píng)估結(jié)果。使用該工具對(duì)《XXX信

息管理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》進(jìn)行了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，給出了評(píng)估結(jié)果。

同時(shí)，在本章中還使用原測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)分析理論也對(duì)《XXX信息管

理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析。兩種評(píng)估分析結(jié)果在實(shí)際

項(xiàng)目中都進(jìn)行了實(shí)踐應(yīng)用，并對(duì)效果進(jìn)行了對(duì)比分析。從而達(dá)

到了對(duì)本文提出的軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和原測(cè)試中的風(fēng)險(xiǎn)分

析方法的比較分析。使用軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型工具，可以方

便的按照錄入的軟件評(píng)估指標(biāo)值，得到該軟件的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

結(jié)果。

1該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的主界面

使用該工具時(shí)，在該界面中，首先錄入第一個(gè)功能模塊的

“功能模塊名稱項(xiàng)”，然后在錄入相應(yīng)的評(píng)估指標(biāo)值。編號(hào)與

上一章中描述的各個(gè)二級(jí)指標(biāo)順序一致，錄入完畢后，點(diǎn)擊

“下一頁”按鈕，完成了對(duì)該功能模塊評(píng)估指標(biāo)信息的錄入。

依次錄入其它的功能模塊相應(yīng)信息。當(dāng)錄入完最后一個(gè)功能模

塊的評(píng)估指標(biāo)信息后，不要點(diǎn)擊“下一頁”按鈕，直接點(diǎn)擊

“完成”按鈕。工具將根據(jù)以上錄入的信息.計(jì)算出該軟件的

各個(gè)功能模塊具體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值，并已經(jīng)按照“產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)損失

成本-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理成本”從大到小順序依次排序。工具自動(dòng)給

出評(píng)估結(jié)果。排在前面的即優(yōu)先級(jí)別高的表示是相對(duì)需要投入

測(cè)試成本不多，但存在缺陷的可能性最大的功能模塊。

2以《XXX信息管理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》為例，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行兩

種風(fēng)險(xiǎn)分析方法

下面以《XXX信息管理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》為例，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)

行兩種風(fēng)險(xiǎn)分析方法。一種是本文提出的軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方

法，另一種是原有的測(cè)試中風(fēng)險(xiǎn)分析方法。并對(duì)得到的兩個(gè)結(jié)

果進(jìn)行比較，實(shí)踐檢驗(yàn)。

《XXX信息管理系統(tǒng)》是一個(gè)MIS系統(tǒng)用戶方是政府機(jī)關(guān)

人員，屬于電子政務(wù)的范疇。

項(xiàng)目的愿景(vision):實(shí)現(xiàn)包括“中國(guó)公民XXX管理信息

系統(tǒng)”、“境外人員管理信息系統(tǒng)”、“全國(guó)XXX管理信息中

心系統(tǒng)”三個(gè)部分功能。

首先，采用本文提出的軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)

行評(píng)估。評(píng)估人員包括：項(xiàng)目經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、測(cè)試經(jīng)理、各級(jí)

小組組長(zhǎng)。

評(píng)估步驟：

(1)把該軟件分成各個(gè)功能模塊，具體如下：

(2)評(píng)估小組對(duì)各個(gè)功能模塊的“可能性”、“影響”

成本”以下的二級(jí)指標(biāo)給出評(píng)估值。輸入到軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

工具中。

(3)使用評(píng)估工具得到功能模塊的評(píng)估結(jié)果，如下圖所示。

(4)根據(jù)該評(píng)估結(jié)果，在制定測(cè)試策略時(shí)，優(yōu)先級(jí)別高的

功能模塊成為測(cè)試的重點(diǎn)。

3采用原有的軟件測(cè)試中的風(fēng)險(xiǎn)方法進(jìn)行分析

具體的分析過程如下：

(1)成立頭腦風(fēng)暴；

(2)編制特征列表；

(3)確定可能性；

(4)確定影響；

(5)賦數(shù)值；

(6)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先級(jí)；

(7)評(píng)審/修改值；

(8)排定特征的優(yōu)先級(jí)；

(9)考慮緩解風(fēng)險(xiǎn)。

采用該方法對(duì)《XXX信息管理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分

析。其中，編制的特征列表中就是劃分的各個(gè)功能模塊，“可

能性”和“影響”與本文模型中意義一致，因此，取值也一致。

特征的優(yōu)先級(jí)取“可能性”和“影響”的乘積。

對(duì)該項(xiàng)目采用了以上兩種評(píng)估方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并將得

到的兩組評(píng)估結(jié)果應(yīng)用到了實(shí)際項(xiàng)目中，指導(dǎo)測(cè)試策略的制定。

通過實(shí)踐發(fā)現(xiàn)采用本文的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果指導(dǎo)的測(cè)試，發(fā)現(xiàn)的缺

陷更多，更嚴(yán)重。具體原因分析如下：

(1)由于本文的評(píng)估方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素和損失得給與了細(xì)化，

因此，得到的評(píng)估值也更精確。

(2)由于本文的評(píng)估方法考慮了測(cè)試成本指標(biāo)，對(duì)于那些

具有相同風(fēng)險(xiǎn)大小但測(cè)試成本不等的功能模塊給出了更合理的

評(píng)估結(jié)果。

過去的評(píng)估方法，得到的結(jié)果很多項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)大小是相同的。

的確對(duì)于越大型的軟件，功能越多，存在同等重要的功能模塊

的機(jī)會(huì)就會(huì)越大。這樣，在指導(dǎo)測(cè)試時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)疑問，還需

要再次評(píng)估測(cè)試花費(fèi)，而本文的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型就很好的解決了

這一點(diǎn)。

結(jié)合軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，設(shè)計(jì)開發(fā)了軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

估工具，對(duì)其進(jìn)行了具體介紹。并通過《XXX信息管理系統(tǒng)測(cè)

試項(xiàng)目》對(duì)軟件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型進(jìn)行了實(shí)例驗(yàn)證。同時(shí)，本

文還對(duì)《XXX信息管理系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目》進(jìn)行了原有的軟件風(fēng)險(xiǎn)

分析。把得到的風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果和本文模型的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行

實(shí)踐比較驗(yàn)證。通過實(shí)踐證明了本文風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的優(yōu)越性，

并進(jìn)行了理論原因分析。通過驗(yàn)證和比較，可見本文提出的軟

件產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理、科學(xué)的評(píng)估，給

與了軟件測(cè)試有價(jià)值的指導(dǎo)作用。

4結(jié)語

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具第5篇

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)一一金融工具列報(bào)》要求企業(yè)披露

與各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的定性和定量信息，而無論是否屬于

金融企業(yè)。其中定性信息包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和程序以及

計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法及其在本期發(fā)生的變化。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)通常是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)?shù)?/p>

平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平，使股東

的利益最大化。

準(zhǔn)則規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)一一金融工具列報(bào)》（2014修訂）

第六十二條對(duì)金融工具產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下

列定性信息：

（一）風(fēng)險(xiǎn)敞口及其形成原因，以及在本期發(fā)生的變化。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和程序以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法及

其在本期發(fā)生的變化。

實(shí)務(wù)案例

000869.SZ張?jiān)

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理

的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)

的風(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

600779.SH水井坊

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，力求降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的不利影響?；?/p>

于該風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，本集團(tuán)已制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策以辨別和分析

本集團(tuán)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)可接受水平并設(shè)計(jì)相應(yīng)

的內(nèi)部控制程序，以監(jiān)控本集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)水平。本集團(tuán)會(huì)定期審

閱這些風(fēng)險(xiǎn)管理政策及有關(guān)內(nèi)部控制系統(tǒng)，以適應(yīng)市場(chǎng)情況或

本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改變。本集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)部門也定期或隨機(jī)

檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)的執(zhí)行是否符合風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

600309.SH萬華化學(xué)

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的.平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東及其其他權(quán)益投資者的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的

各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)

可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

600062.SH華潤(rùn)雙鶴

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理

的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)

的風(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

000999.SZ華潤(rùn)三九

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東及其其他權(quán)益投資者的利益最大化。基于該風(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的

各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)

可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

603699.SH紐威股份

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東及其其他權(quán)益投資者的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的

各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)

可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

600619.SH海立股份

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東及其其他權(quán)益投資者的利益最大化。基于該風(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本行所面臨的各

種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)可

靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

600848.SH自儀股份

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降低到最低水平,

使股東及其其他權(quán)益投資者的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)，本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的

各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)

可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

000539.SZ粵電力A

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，力求降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的不利影響?；?/p>

于該風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，本集團(tuán)已制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策以辨別和分析

本集團(tuán)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)可接受水平并設(shè)計(jì)相應(yīng)

的內(nèi)部控制程序，以監(jiān)控本集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)水平。本集團(tuán)會(huì)定期審

閱這些風(fēng)險(xiǎn)管理政策及有關(guān)內(nèi)部控制系統(tǒng)，以適應(yīng)市場(chǎng)情況或

本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改變。

600639.SH浦東金橋

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

本集團(tuán)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)

的平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響低到最低水平，

使股東及其他權(quán)益投資者的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo),

本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確定和分析本集團(tuán)所面臨的各種

風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)可靠

地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍之內(nèi)。

衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)披露研究第6篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn),衍生金融工具，確認(rèn)，披露

0引言

衍生金融工具自身是一把雙刃劍，他在可以為企業(yè)帶來巨

額價(jià)值的同時(shí)也伴隨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行倒閉、中航油事件，

再到雷曼兄弟的破產(chǎn)都是其風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)。然而這些企業(yè)大

規(guī)模爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)之前的財(cái)務(wù)報(bào)表未反映出存在的風(fēng)險(xiǎn)，反而

顯示出形勢(shì)一片大好。披露不充分雖然不是造成金融危機(jī)的主

要因素，但它確實(shí)對(duì)危機(jī)爆發(fā)的廣度和深度產(chǎn)生了相當(dāng)程度的

負(fù)面影響（陸德明，1999）o從貝爾斯登和雷曼兄弟的事件可

以看到僅僅對(duì)衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量是不夠的，從近來美

國(guó)金融危機(jī)中暴露出來的衍生金融工具的信息披露顯然未真實(shí)

反映其價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，基于此本文主要從為何要對(duì)衍生金融工具

的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露以及如何對(duì)其進(jìn)行披露，以充分揭示衍生金融

工具的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。

1衍生金融工具的基本情況

TAS32《金融工具：披露與列報(bào)》將衍生金融工具定義為具

有如下特征的金融工具：（1）其價(jià)格隙特定利率、證券價(jià)格、

商品價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)、或類似變量的

變動(dòng)而變動(dòng)。（2）不要求初始凈投資，或僅要求較少的凈投資。

（3）在未來日期結(jié)算。根據(jù)IASB對(duì)衍生金融工具的定義可以得

到衍生金融工具的三個(gè)特征：衍生性，杠桿性和未來性。也正是

這些特定使其區(qū)別于其他資產(chǎn)或負(fù)債，也正是這些特征決定了

衍生金融工具的巨大風(fēng)險(xiǎn)性和要求與其它資產(chǎn)負(fù)債作不同的會(huì)

計(jì)處理（陳小悅，2002）o對(duì)于會(huì)計(jì)處理和監(jiān)管來說，衍生金

融工具最重要的是他的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，衍生金融工具所承載的風(fēng)險(xiǎn)

和收益的大小主要取決于它的用途：投機(jī)、套期還是套利?；?/p>

此，本文采用IASC和FASB所采用的將衍生金融工具分為月于

避險(xiǎn)的衍生金融工具和用于非避險(xiǎn)的衍生金融工具。用于避險(xiǎn)

還是非避險(xiǎn)使衍生金融工具會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵（孫菊生，1998）o

2衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的披露

衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)非常的巨大，從而使得操作不慎就會(huì)

造成極大的損失，但是一次操作輸?shù)糁Z大的一個(gè)企業(yè)這種概率

是多么渺小也是可想而知的。對(duì)于衍生金融工具信息的披露是

不夠全面應(yīng)該為這些災(zāi)難負(fù)一部分的責(zé)任，因?yàn)闀?huì)計(jì)信息沒有

真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值欺騙了遠(yuǎn)離企業(yè)的投資者們。企業(yè)作為

一個(gè)整體，衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該放在企業(yè)正面進(jìn)行評(píng)估。因

此，下面將從衍生金融工具自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)衍生金融工具

風(fēng)險(xiǎn)的管理兩個(gè)方面披露衍生金融工具承載的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量層面的信息披露

2.1.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指因標(biāo)的資產(chǎn)

等因素的價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致的衍生金融工具價(jià)格變動(dòng)的不確定性。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算方法所估算的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定量信

息，以及有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)的信息。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)

還應(yīng)提供有關(guān)模型的定性信息，以幫助投資者和市場(chǎng)理解定量

信息的價(jià)值和含義。由于企業(yè)定期報(bào)表只能提供一個(gè)時(shí)點(diǎn)的風(fēng)

險(xiǎn)信息而風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于報(bào)告的那一瞬間，金融衍生工具的價(jià)

格瞬息萬變?cè)偌由细軛U效應(yīng)，任何一個(gè)時(shí)刻企業(yè)都可能面臨巨

大的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)就整個(gè)報(bào)告期的風(fēng)險(xiǎn)情況提供一系列

數(shù)據(jù)，從而使得市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況有一個(gè)動(dòng)態(tài)的了解。

2.1.2信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指衍生金融工具的交易對(duì)手違

約而給企業(yè)造成的損失。

一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)只存在于場(chǎng)外交易中（由于場(chǎng)內(nèi)交

易雙方受到交易所的各種措施的保護(hù)如保證金制度，在幾乎不

存在信用風(fēng)險(xiǎn)。）。交易對(duì)手違約原因主要包括：自身經(jīng)濟(jì)狀況

的惡化失去履行合約的能力和標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生巨大變化

而引起履行合約將使得交易對(duì)手遭受巨大損失。因此，企業(yè)在

存在場(chǎng)外交易時(shí)應(yīng)當(dāng)提供內(nèi)部測(cè)算的包括對(duì)手財(cái)務(wù)狀況和標(biāo)的

物價(jià)格變動(dòng)信息的信用風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)構(gòu)。

2.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手，

交易者不能按最近市價(jià)出售其未結(jié)算的臺(tái)約而可能造成的損失。

與場(chǎng)內(nèi)衍生金融工具相比，場(chǎng)外衍生工具更具有流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)，因?yàn)檫@些金融工具是為客戶特別設(shè)計(jì)的，難以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)

讓。而場(chǎng)內(nèi)衍生金融工具的交易額、到期日、支付條件等合約

內(nèi)容都已標(biāo)準(zhǔn)化.從而提高了其流動(dòng)性。由此，企業(yè)在從市場(chǎng)外

衍生金融工具交易時(shí)，需要披露可能產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小

及其衡量方法。從雷曼兄弟破產(chǎn)的原因來看，其中之一便是雷

曼兄弟持有大量的場(chǎng)外交易形成的衍生金融工具由于其缺乏流

動(dòng)性企業(yè)遇到困難的時(shí)候無法及時(shí)進(jìn)行處理以致釀成巨大的悲

劇。

2.2衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量層面的信息披露定量信息披露

只

能就公司的衍生工具交易活動(dòng)提供時(shí)點(diǎn)信息，定性信息的

披露可以提供給管理層一個(gè)詳盡闡釋公司衍生工具交易活動(dòng)及

其相關(guān)問題的機(jī)會(huì)，也有助于公司客戶、投資者及市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)

報(bào)表的抽象數(shù)據(jù)作必要的深入理解。

2.2.1衍生金融工具的用途由于用于避險(xiǎn)和非避險(xiǎn)的衍生

金

融工具在產(chǎn)生收益的形式和操作手法上都有著很大的差異,

同一工具在用于不同目的時(shí)對(duì)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)和承受的

風(fēng)險(xiǎn)是不一樣。曰于避險(xiǎn)與非避險(xiǎn)衍生金融工具的巨大差異，

FASB在對(duì)衍生金融工具所產(chǎn)生的損失和收益的處理上都將作為

套期保值的衍生金融工具單獨(dú)性規(guī)范。因此，對(duì)衍生金融工具

進(jìn)行披露時(shí)最關(guān)鍵的問題就是應(yīng)首先分清持有這些合約的目的

是什么，即是避險(xiǎn)性質(zhì)的還是非避險(xiǎn)性質(zhì)的。

2.2.2衍生金融工具的操作風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管2006年的中航油

悲

劇都直接產(chǎn)生于個(gè)人，中航油新加坡公司基本上是陳久霖

一個(gè)人的“天下”。陳久霖堅(jiān)決不用集團(tuán)公司派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理,

原擬任財(cái)務(wù)經(jīng)理派到后，被陳久霖以外語不好為由，調(diào)任旅游

公司經(jīng)理；第二任財(cái)務(wù)經(jīng)理則被安排為公司總裁助理。集團(tuán)公司

派來的黨委書記在新加坡兩年多，一直不知道陳久霖從事場(chǎng)外

期貨投機(jī)交易。衍生工具的操作風(fēng)險(xiǎn)是其區(qū)別于傳統(tǒng)資產(chǎn)的主

要風(fēng)險(xiǎn)，它不僅取決于直接操作人員是否具備相關(guān)的專業(yè)技能,

也取決于高質(zhì)量的監(jiān)管和授權(quán)審批制度。

2.2.3對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和控制信息通過內(nèi)部控制報(bào)告，用戶

可以一定程度上了解企業(yè)對(duì)衍生金融工具的控制是否有效。

Hermanson(2000)的調(diào)查研究表明，對(duì)外披露內(nèi)部控制

信息不僅改進(jìn)了內(nèi)部控制，還提供了額外的與投資者決策有用

的信息。但是目前各國(guó)都不要求在會(huì)計(jì)報(bào)表中提供詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)

衡量和控制信息，僅要求提供企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)內(nèi)

部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性進(jìn)行評(píng)估的報(bào)告，鑒于衍生金融工

具相對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)和造成的慘劇以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于衍生

金融工具的重要性，對(duì)于衡量和控制衍生金融工具的信息應(yīng)進(jìn)

行詳細(xì)披露以滿足投資者對(duì)衍生金融工具的實(shí)際情況的評(píng)估。

參考文獻(xiàn)

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InstrumentsandHedgingActivitieso”

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具第7篇

一、RCSA的內(nèi)容

從廣義的角度，我們可以將風(fēng)險(xiǎn)定義為影響銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

實(shí)現(xiàn)的潛在威脅。操作風(fēng)險(xiǎn)來源廣泛，內(nèi)容復(fù)雜，它內(nèi)生于流

程，影響到銀行經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面。操作風(fēng)險(xiǎn)管理是基于流程的

管理，而RCSA作為一種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法，是銀行

對(duì)內(nèi)部控制全流程的有效性與恰當(dāng)性實(shí)施自我評(píng)估，其目的在

于，梳理和發(fā)現(xiàn)流程中的操作風(fēng)險(xiǎn)（回答有哪些風(fēng)險(xiǎn)）和對(duì)應(yīng)

的控制狀況，并從發(fā)生可能性和發(fā)生的影響兩個(gè)維度對(duì)現(xiàn)有風(fēng)

險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估（回答哪些風(fēng)險(xiǎn)重要），基于這些信息才能確定哪

些控制是關(guān)鍵的控制，從而提高對(duì)相應(yīng)流程、業(yè)務(wù)條線和單位

的控制有效性。RCSA包括兩個(gè)核心內(nèi)容，一是對(duì)目前未能發(fā)現(xiàn)

或未能控制的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，二是對(duì)現(xiàn)有控制的有效性和完整

性進(jìn)行評(píng)估。

從邏輯上，銀行在針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)采取控制行動(dòng)之前需回答

三個(gè)問題，即：

*流程與銀行現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)和系統(tǒng)相適應(yīng)嗎？

*與流程相關(guān)的客戶/產(chǎn)品的要求被研究和理解了嗎？

*有否有相應(yīng)的內(nèi)部控制，控制是否被執(zhí)行？

回答這些問題有助于理解操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于流程本身

的問題造成還是控制不到位造成的。通常情況下，RCSA的對(duì)象

都是業(yè)務(wù)流程。一個(gè)業(yè)務(wù)流程往往涉及到銀行內(nèi)的多個(gè)部門，

因此，RCSA可以在一個(gè)完整的流程范圍內(nèi)實(shí)施，也可以在一個(gè)

部門（局部流程）范圍內(nèi)實(shí)施。熟悉流程的業(yè)務(wù)人員需要將流

程分解為步驟，找出各個(gè)環(huán)節(jié)的控制弱點(diǎn)。

從實(shí)踐來看，一個(gè)完整的RCSA主要包括以下內(nèi)容：

*結(jié)構(gòu)化的訪談1；

*問題清單和結(jié)構(gòu)化的問卷；

*由中立的專家主持的研討會(huì)，由業(yè)務(wù)條線管理或操作人員

參加；

*記錄業(yè)務(wù)單位內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和控制狀況的文件。

除了方法的選擇外，需要特別注意針對(duì)不同業(yè)務(wù)單位的特

點(diǎn)（如業(yè)務(wù)特征）、風(fēng)險(xiǎn)狀況（如分布特點(diǎn)）、控制文化和效

率，對(duì)自我評(píng)估的方式、內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。從經(jīng)驗(yàn)上來講，

對(duì)關(guān)鍵管理人員和流程操作人員進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的訪談，結(jié)合問卷

調(diào)查的方式，是一種比較有效的方法。

由于被評(píng)估對(duì)象的性質(zhì)和使用目的不同，風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)

估可以分為風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估（RiskSelfAssessment,RSA）和控

制自我評(píng)估（ControlSelfAssessment,CSA）兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立

的環(huán)節(jié)2,兩者都是評(píng)估，銀行都是要通過它們找到弱點(diǎn)和缺

陷，并且還希望從這兩種方法中得到有意義的行動(dòng)來解決發(fā)現(xiàn)

的問題。但兩者具有相對(duì)獨(dú)立的目標(biāo)，存在重要區(qū)別，下面分

述之。

二、風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估（RSA）

RSA是一種結(jié)構(gòu)化的方法，用以識(shí)別和評(píng)估特定范圍（如

某部門）的操作風(fēng)險(xiǎn)并在此基礎(chǔ)上擬定相應(yīng)的行動(dòng)計(jì)劃，使得

被評(píng)估單位能夠了解自身的總體操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，主要風(fēng)險(xiǎn)類型

和成因，并能制定出有針對(duì)性的解決方案。風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估必須

由擁有風(fēng)險(xiǎn)的部門、單位和人員來進(jìn)行，因此是直接和有效的，

因?yàn)樽盍私鈽I(yè)務(wù)流程和操作的人也了解風(fēng)險(xiǎn)。這也能使得評(píng)估

的結(jié)果一一所擬定的行動(dòng)計(jì)劃3不至于偏離被評(píng)估單位的目標(biāo)。

RSA的運(yùn)用比較靈活，其作用體現(xiàn)在能夠

*在所有層面和部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；

*評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)維度：可能性和影響；

*識(shí)別出與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的原因和重要控制；

*將風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)進(jìn)行分配。

通常情況下，就希望了解的對(duì)象信息而言，風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估

可以以兩種不同的方式進(jìn)行，一種是可以定位在業(yè)務(wù)條線/部門

層次，如總行某部門。另外一種方式可以定位在部門內(nèi)（也可

以是跨部門的）某個(gè)具體的流程。第一種方式的RSA是相對(duì)高

層次的，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)后的覆蓋范圍廣，但不深入，內(nèi)容和結(jié)論往往

不具有特指性，較為抽象。這種方式可以在各部門/條線首次建

立操作風(fēng)險(xiǎn)框架，或?qū)τ诂F(xiàn)有的操作風(fēng)險(xiǎn)框架進(jìn)行全面修訂時(shí)

使用。第二種方式的RSA是相對(duì)具體的，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估只覆蓋經(jīng)過

討論確定的某些流程或者子單位，評(píng)估的內(nèi)容和結(jié)論往往更具

有針對(duì)性。這種方式的RSA更為常用，也更為有效，因?yàn)樗?/p>

以建立在已經(jīng)確認(rèn)過的部門風(fēng)險(xiǎn)框架基礎(chǔ)之上（由第一種方式

形成）。

RSA可以在釵行內(nèi)部的各個(gè)層次展開，針對(duì)不同的對(duì)象

（全行、業(yè)務(wù)條線、部門或某分行），實(shí)現(xiàn)不同的目標(biāo)。通?？?/p>

以選擇風(fēng)險(xiǎn)較為集中的單位。參與RSA的人員（被訪談?wù)撸┻x

取直接關(guān)系到RSA的質(zhì)量。通常除了要求從專門崗位的專家做

專門的訪談外，參與RSA的人員最好來自同一個(gè)團(tuán)隊(duì)的不同的

位置，這樣能夠全面反映該業(yè)務(wù)的各方面的流程，同時(shí)保證大

家都是基于同一個(gè)層面來看問題。實(shí)施RSA的過程如圖1所示。

總之，RSA是一個(gè)相對(duì)靈活的評(píng)估工具，其應(yīng)用層面可高

可低，范圍可大可小。它既可以被用來評(píng)估整個(gè)銀行的主要風(fēng)

險(xiǎn)，也可以用于評(píng)估某個(gè)業(yè)務(wù)條線或業(yè)務(wù)部門的主要風(fēng)險(xiǎn)，甚

至可以用來對(duì)某部門內(nèi)的特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域或下級(jí)單位來做評(píng)估。

三、控制自我評(píng)估（CSA）

控制自我評(píng)估（CSA）針對(duì)的是具體流程的已知控制措施，

評(píng)估的是在流程描述之后識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)下，相應(yīng)的控制措施

是否有效。如果有效，是否能完全控制風(fēng)險(xiǎn)？剩余的風(fēng)險(xiǎn)有多大?

控制資源配置是否需要調(diào)整和改進(jìn)。CSA是要找出重要的風(fēng)險(xiǎn)，

確定風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先級(jí)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)制定行動(dòng)計(jì)劃進(jìn)行控制。

在應(yīng)用層面上CSA與風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估RSA不同，它的實(shí)施建

立在特定的具體的流程上，是一個(gè)全流程的自我梳理和評(píng)估，

評(píng)估人需要關(guān)注流程中的每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，無論大小。CSA有具

體的評(píng)估對(duì)象，往往使用標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)估清單來進(jìn)行。這涉及到

需要先建立標(biāo)準(zhǔn)化的操作風(fēng)險(xiǎn)事件定義、分類、原因和影響的

問題。由于操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容龐雜，新資本協(xié)議和銀監(jiān)會(huì)《操作風(fēng)

險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》中給出的操作風(fēng)險(xiǎn)事件分類在實(shí)踐中還

需要進(jìn)一步的細(xì)化，各子類別的定義也需要明確。同時(shí)，為便

于統(tǒng)一評(píng)估口徑，便于事件分析和數(shù)據(jù)處理，事件原因和影響

也需要明確的定義和詳細(xì)分類。如原因可包括組織、IT技術(shù)、

信息、人力資源、流程和外部破壞六類，各類再進(jìn)行二級(jí)分類。

影響也在分為直接影響（財(cái)務(wù)）和間接影響（其他）兩大類進(jìn)

行細(xì)化分類。CSA的過程包括流程描述、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、固有風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估、現(xiàn)有控制分析、剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制有效性分析、風(fēng)險(xiǎn)

地圖、關(guān)鍵控制自我評(píng)估。

四、小結(jié)

RSA關(guān)注發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是多種類型的，且原則上是無限

的。在實(shí)施上，RSA可針對(duì)流程，也可以針對(duì)部門和單位。RSA

的目標(biāo)是使目前為止還沒有被特別識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)得到評(píng)估，所

以應(yīng)當(dāng)在開放式的環(huán)境里，甚至在沒有任何引導(dǎo)和方向的前提

下開始做RSA,給業(yè)務(wù)單位最大的自由來識(shí)別他們認(rèn)識(shí)到的風(fēng)

險(xiǎn)和控制。如果銀行想化繁為簡(jiǎn)，直奔自己感興趣的主題，將

這一過程變得“更有效率”，評(píng)估的效果可能就會(huì)大打折扣。

假設(shè)，僅給業(yè)務(wù)單位一個(gè)固定的風(fēng)險(xiǎn)清單用以評(píng)估，或者要求

評(píng)估人員不需要去識(shí)別流程中的風(fēng)險(xiǎn)，省掉相互討論和啟發(fā)，

僅僅要求他們提供影響和可能性的數(shù)量，以這種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)

自我評(píng)估，RSA的價(jià)值便無法體現(xiàn)，評(píng)估報(bào)告的結(jié)果也會(huì)變得

沒有多大意義。RSA變成了一個(gè)逐項(xiàng)檢查的過程，而銀行就失

去一個(gè)了解風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。另一個(gè)問題是，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)

可能希望更多的了解風(fēng)險(xiǎn)量化的信息，這使得大家更注重對(duì)已

知風(fēng)險(xiǎn)和控制的評(píng)估，例如風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的影響和可能性，以及它

們是如何隨時(shí)間變化的。銀行希望將這些信息放在不同的業(yè)務(wù)

單位、流程甚至崗位間進(jìn)行比較。這樣的要求會(huì)將RSA從一個(gè)

自由發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的過程變成一個(gè)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、獲取量化信息的過程，

評(píng)估效果難以保證。

CSA的分析是以已知的控制作為升始的，就這個(gè)過程本身

而言其范圍是有限的。CSA的實(shí)施可以在給定一系列事先建立

好的控制下進(jìn)行，通常實(shí)施的對(duì)象是具體的業(yè)務(wù)流程。對(duì)于

CSA來說，它差不多是以逐項(xiàng)檢查為開始的。CSA的實(shí)施對(duì)象和

目標(biāo)可以使得銀行以更高的頻率來使用CSAO

銀行可以按照不同的目標(biāo)、實(shí)施層次和使用頻率上來分別

進(jìn)行RSA和CSA,當(dāng)然這種獨(dú)立或相互分離只是相對(duì)的，并不

意味著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和控制的評(píng)估將被完全截然分開的進(jìn)行。我們還

需要在管理實(shí)踐中不斷探索，完善“風(fēng)險(xiǎn)與控制自我評(píng)估”的

實(shí)施，使實(shí)際的操作風(fēng)險(xiǎn)管理更加行之有效。

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衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理研究第8篇

(一)衍生金融工具定義衍生金融二具定義如下：

(1)金融界的定義。國(guó)際互換和衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)在

1994年8月的一份報(bào)告中對(duì)衍生金融產(chǎn)品的定義如下：

衍生產(chǎn)品是有關(guān)互換現(xiàn)金流量和旨在為交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的

雙邊合同。合同到期時(shí)，交易者所欠對(duì)方的金額由基礎(chǔ)商品，

證券或指數(shù)的價(jià)格來決定?；Q交易，遠(yuǎn)期交易，利率上限和

利息下限是由雙方協(xié)議成立的，期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所

交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生工具。

(2)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的定義。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)

(FASB)在SFAS133中定義衍生工具需同時(shí)具有如下三個(gè)特征：

該合約有一個(gè)或多個(gè)標(biāo)的，且有一個(gè)或多個(gè)名義金額或支

付條款，或同時(shí)有某一金額和支付條款，這些因素都決定了結(jié)

算金額,并在某些情況下決定是否需要進(jìn)行結(jié)算；

該合約不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資相對(duì)于那

些對(duì)市場(chǎng)條件具有反應(yīng)的其他類型的合約要少；

該合約的條款要求允許凈額結(jié)算；能容易地借助于合同之外

的方式進(jìn)行凈額結(jié)算；或要求交付一項(xiàng)資產(chǎn)，使其資產(chǎn)的收受者

來看，本質(zhì)上無異于以凈額結(jié)算。

我國(guó)財(cái)政部在2006年2月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)

——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第三條將衍生工具定義為：

具有以下特征的金融工具和其他合同：

其價(jià)值隨著特定的利率，金融工具價(jià)格，商品價(jià)格，匯率,

價(jià)格指數(shù)，費(fèi)率指數(shù)，信用等級(jí)，信用指數(shù)或其他類似變量的

變動(dòng)而變動(dòng)，變量是非金融變量的，該變量與合同的任何一方

不存在特定關(guān)系；

不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其

他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；

在未來某一日期結(jié)算，衍生工具包括遠(yuǎn)期合同，期貨合同，

互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同，期貨合同，互換和期權(quán)中一

種或一種以上特征的工具。

(二)衍生金融工具特征衍生金融二具具有的特征如下：

(1)衍生性。衍生工具是在一系列的金融工具或非金融工

具基礎(chǔ)上衍生或再衍生出來的，它的價(jià)值隨著特定的利率，匯

率，商品價(jià)格，信用指數(shù)等標(biāo)的物的變動(dòng)而變動(dòng)。

(2)財(cái)務(wù)杠桿性。衍生金融工具交易通常無需初始凈投資

或要求的初始凈投資很少，保證金的“四兩撥千斤”的杠桿作

用可以把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成倍地放大。

(3)高風(fēng)險(xiǎn)性。衍生工具只是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，并沒有消除風(fēng)險(xiǎn),

風(fēng)險(xiǎn)只是從不愿承受風(fēng)險(xiǎn)的套期保值者轉(zhuǎn)移到投資者身上。

(4)契約性。金融衍生品是一種合約，對(duì)于合約的標(biāo)的物,

交易時(shí)間等有著嚴(yán)格的要求，除非對(duì)沖倉位，否則必須進(jìn)行交

割。

(5)階段性。利率、匯率等不斷地衍生再衍生，隨著市場(chǎng)

的發(fā)展，在現(xiàn)有主要衍生工具期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期的基礎(chǔ)

上還會(huì)產(chǎn)生新的衍生金融工具。

(三)衍生金融工具基本種類衍生金融工具基本種類如下：

(1)金融遠(yuǎn)期。指交易雙方簽訂的在未來某一特定時(shí)間，

以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y

產(chǎn)的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約是一種“店頭”交易，是買賣雙方經(jīng)協(xié)商

后達(dá)成的交易，是不標(biāo)準(zhǔn)合約，因此無法自由轉(zhuǎn)讓，雙方在到

期日必須執(zhí)行。

(2)金融期貨。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，它一般都

規(guī)定了具體的交易數(shù)量，質(zhì)量和交易地點(diǎn)等，在交易所內(nèi)集中

交易，交易者不需要考慮對(duì)方的信用情況，因此期貨交易具有

很強(qiáng)的流動(dòng)性。期貨合約涉及到一個(gè)逐日結(jié)算的步驟，紙面上

不存在盈利或虧損，實(shí)際上資金每天都在賬戶間隨著價(jià)格的變

動(dòng)而變動(dòng)。

(3)金融期權(quán)。指合約雙方按約定的價(jià)格，在約定日期內(nèi)

就是否買賣某種金融工具所達(dá)成的契約。期權(quán)有兩種形式：看漲

期權(quán)和看跌期權(quán)，看漲期權(quán)賦予持有者在某特定時(shí)期內(nèi)購買的

權(quán)利.看跌期權(quán)賦予購買者在特定時(shí)期內(nèi)賣出的權(quán)利。對(duì)于期

權(quán)購買者來說，最大損失就是期權(quán)費(fèi)，而對(duì)于無擔(dān)保期權(quán)出售

者來說，損失是無限的。期權(quán)費(fèi)由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值組成。

（4）互換。指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件,

在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定支付款項(xiàng)的金融交易，主要有貨幣

互換和利率互換兩類。在貨幣互換中，在預(yù)定的一個(gè)或多個(gè)未

來日期，按規(guī)定的條款用一種貨幣交換另一種貨幣；而在利率互

換中，在預(yù)定的一個(gè)或多個(gè)未來日期，按預(yù)定的條款用一種利

息支付方式交換另一種利息支付方式。

二、衍生金融工具交易風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最普遍的風(fēng)險(xiǎn)，它存在于每一衍生工具交易之

中，它是由于基礎(chǔ)金融工具價(jià)格發(fā)生變化給衍生工具交易者帶

來損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，指衍生工具交易者對(duì)于不能履約或不能履

約的合約而蒙受的損失，信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)，衍生工

具的交割期限越長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

主要包括市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)流動(dòng)性

風(fēng)險(xiǎn)指衍生工具持有者無法在市場(chǎng)中找到出倉或平倉的機(jī)會(huì)所

造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指交易一方無法將資產(chǎn)變現(xiàn)

或取得足夠資金，導(dǎo)致合約到期時(shí)無法履行支付義務(wù)被迫申請(qǐng)

破產(chǎn)或被迫平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

主要分為由于內(nèi)部監(jiān)