雙創(chuàng)債管理辦法總則制定目的為規(guī)范雙創(chuàng)債的發(fā)行、交易及相關(guān)管理活動，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，拓寬融資渠道，提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標準，制定本辦法。適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行、交易的雙創(chuàng)債。雙創(chuàng)債是指為支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展而發(fā)行的，募集資金主要用于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的債務(wù)融資工具?；驹瓌t1.合法合規(guī)原則：雙創(chuàng)債的發(fā)行、交易及相關(guān)管理活動應(yīng)嚴格遵守國家法律法規(guī)和行業(yè)標準，確保合法合規(guī)。2.風險可控原則：加強對雙創(chuàng)債風險的識別、評估和控制，保障投資者合法權(quán)益，維護金融市場穩(wěn)定。3.服務(wù)實體原則：聚焦創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。4.信息披露原則：發(fā)行人應(yīng)按照規(guī)定及時、準確、完整地披露雙創(chuàng)債相關(guān)信息，提高透明度，保障投資者知情權(quán)。發(fā)行管理發(fā)行主體1.主體資格：雙創(chuàng)債發(fā)行人應(yīng)為符合國家產(chǎn)業(yè)政策和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)要求的企業(yè)，包括但不限于高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)等。2.信用狀況：發(fā)行人應(yīng)具備良好的信用狀況，具有穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績和較強的償債能力。發(fā)行條件1.財務(wù)狀況：發(fā)行人應(yīng)具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流狀況，最近三年平均凈利潤不少于一定金額（具體金額根據(jù)行業(yè)特點和市場情況確定）。2.募集資金用途：募集資金應(yīng)主要用于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，包括但不限于研發(fā)投入、技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、市場拓展等，不得用于與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)無關(guān)的項目。3.信用評級：發(fā)行人應(yīng)獲得具有資質(zhì)的信用評級機構(gòu)的信用評級，且信用評級應(yīng)達到一定等級（具體等級根據(jù)市場情況確定）。發(fā)行程序1.申請備案：發(fā)行人向相關(guān)部門提交雙創(chuàng)債發(fā)行申請材料，申請備案。申請材料應(yīng)包括發(fā)行方案、募集說明書、信用評級報告、審計報告等。2.審核備案：相關(guān)部門對發(fā)行人提交的申請材料進行審核，符合條件的予以備案，并出具備案通知書。3.發(fā)行公告：發(fā)行人在備案后，應(yīng)按照規(guī)定發(fā)布發(fā)行公告，披露雙創(chuàng)債發(fā)行的基本信息、募集資金用途、發(fā)行價格、發(fā)行方式等。4.發(fā)行承銷：發(fā)行人應(yīng)選擇具有資質(zhì)的承銷機構(gòu)進行承銷，承銷機構(gòu)應(yīng)按照承銷協(xié)議的約定，履行承銷義務(wù)。5.登記托管：雙創(chuàng)債發(fā)行結(jié)束后，應(yīng)按照規(guī)定進行登記托管，由登記托管機構(gòu)負責辦理債券的登記、托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)。交易管理交易場所雙創(chuàng)債可在銀行間債券市場、證券交易所市場等符合規(guī)定的交易場所進行交易。交易方式1.現(xiàn)券交易：投資者可通過交易場所進行雙創(chuàng)債的現(xiàn)券買賣，實現(xiàn)債券的轉(zhuǎn)讓和流通。2.回購交易：雙創(chuàng)債可進行回購交易，投資者可通過回購交易融入或融出資金，提高資金使用效率。交易規(guī)則1.交易時間：交易場所應(yīng)按照規(guī)定確定雙創(chuàng)債的交易時間，投資者應(yīng)在交易時間內(nèi)進行交易。2.交易價格：雙創(chuàng)債的交易價格由市場供求關(guān)系決定，交易場所應(yīng)及時公布交易價格信息。3.交易結(jié)算：交易場所應(yīng)按照規(guī)定辦理雙創(chuàng)債的交易結(jié)算業(yè)務(wù)，確保交易的順利進行。信息披露披露主體1.發(fā)行人：發(fā)行人是雙創(chuàng)債信息披露的第一責任人，應(yīng)按照規(guī)定及時、準確、完整地披露雙創(chuàng)債相關(guān)信息。2.承銷機構(gòu)：承銷機構(gòu)應(yīng)協(xié)助發(fā)行人做好信息披露工作，對發(fā)行人披露的信息進行核查，并在規(guī)定時間內(nèi)披露相關(guān)核查意見。披露內(nèi)容1.基本信息：包括雙創(chuàng)債的名稱、發(fā)行規(guī)模、期限、利率、發(fā)行價格、發(fā)行方式等。2.募集資金用途：詳細披露募集資金的具體用途、使用計劃、資金投向的項目情況等。3.發(fā)行人信息：包括發(fā)行人的基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、信用狀況等。4.信用評級信息：披露信用評級機構(gòu)對發(fā)行人的信用評級情況及評級變化情況。5.重大事項：及時披露可能對雙創(chuàng)債價值產(chǎn)生重大影響的事項，如發(fā)行人重大資產(chǎn)重組、重大訴訟、重大擔保等。披露方式1.指定媒體：發(fā)行人應(yīng)在指定的媒體上披露雙創(chuàng)債相關(guān)信息，指定媒體包括但不限于中國債券信息網(wǎng)、證券交易所網(wǎng)站等。2.定期報告：發(fā)行人應(yīng)按照規(guī)定定期披露雙創(chuàng)債的年度報告、中期報告等，報告內(nèi)容應(yīng)包括雙創(chuàng)債的發(fā)行、交易、本息兌付等情況。3.臨時報告：發(fā)行人應(yīng)在發(fā)生重大事項后及時披露臨時報告，說明事項的具體情況及對雙創(chuàng)債的影響。風險管理風險識別與評估1.信用風險：對發(fā)行人的信用狀況進行評估，識別信用風險，包括違約風險、信用評級下調(diào)風險等。2.市場風險：關(guān)注市場利率波動、市場供求關(guān)系變化等因素對雙創(chuàng)債價格的影響，識別市場風險。3.流動性風險：評估雙創(chuàng)債的流動性狀況，識別流動性風險，包括交易不活躍、變現(xiàn)困難等風險。風險控制措施1.信用風險管理：加強對發(fā)行人的盡職調(diào)查和持續(xù)跟蹤，要求發(fā)行人提供擔保、增信措施等，降低信用風險。2.市場風險管理：合理安排投資組合，運用套期保值等工具，降低市場風險。3.流動性風險管理：建立健全流動性監(jiān)測機制，合理安排資金，確保雙創(chuàng)債的流動性。風險監(jiān)測與預(yù)警1.風險監(jiān)測指標：建立風險監(jiān)測指標體系，包括信用評級、違約率、市場利率波動等指標，及時監(jiān)測雙創(chuàng)債的風險狀況。2.預(yù)警機制：設(shè)定風險預(yù)警閾值，當風險指標達到預(yù)警閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號，采取相應(yīng)的風險控制措施。投資者保護投資者適當性管理1.投資者分類：根據(jù)投資者的風險承受能力、投資經(jīng)驗等因素，對投資者進行分類管理。2.產(chǎn)品匹配：根據(jù)雙創(chuàng)債的風險特征，將其與不同類型的投資者進行匹配，確保投資者購買與其風險承受能力相適應(yīng)的雙創(chuàng)債。投資者權(quán)益保護措施1.信息披露：確保投資者及時、準確、完整地獲取雙創(chuàng)債相關(guān)信息，保障投資者知情權(quán)。2.投訴處理：建立健全投資者投訴處理機制，及時處理投資者的投訴和建議，維護投資者合法權(quán)益。3.糾紛解決：提供多元化的糾紛解決渠道，如協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟等，保障投資者能夠及時有效地解決糾紛。監(jiān)督管理監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)部門負責對雙創(chuàng)債的發(fā)行、交易及相關(guān)管理活動進行監(jiān)督管理。監(jiān)管措施1.現(xiàn)場檢查：監(jiān)管機構(gòu)可對發(fā)行人、承銷機構(gòu)、登記托管機構(gòu)等相關(guān)主體進行現(xiàn)場檢查，了解雙創(chuàng)債的發(fā)行、交易及管理情況。2.非現(xiàn)場監(jiān)管：監(jiān)管機構(gòu)通過對相關(guān)主體報送的資料進行分析，對雙創(chuàng)債