上市公司非經(jīng)常性損益信息披露：?jiǎn)栴}剖析與優(yōu)化路徑一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在資本市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)信息披露至關(guān)重要，其中非經(jīng)常性損益信息披露占據(jù)著關(guān)鍵地位。非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力作出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。它的披露對(duì)于投資者準(zhǔn)確評(píng)估公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和可持續(xù)盈利能力具有重要意義。從政策演進(jìn)角度來看，我國(guó)證監(jiān)會(huì)自1999年首次引入非經(jīng)常性損益概念以來，歷經(jīng)多次修訂，在2008年10月31日發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2008）》中對(duì)其予以明確界定，并通過列舉方式說明典型項(xiàng)目，為信息披露和審計(jì)提供方向；2023年12月22日，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益(2023修訂)》，在資本市場(chǎng)全面注冊(cè)制的政策背景下，對(duì)非經(jīng)進(jìn)行了最新一輪的修訂，新增了三項(xiàng)判斷原則，進(jìn)一步完善修訂了非經(jīng)的列舉項(xiàng)目。然而，當(dāng)前上市公司非經(jīng)常性損益信息披露存在諸多問題。在實(shí)務(wù)中，部分上市公司存在信息披露不規(guī)范的情況，如披露格式不統(tǒng)一，很多公司的披露格式隨意性較強(qiáng)，相當(dāng)一部分公司僅列示出非經(jīng)常性損益本年度的發(fā)生項(xiàng)目及金額，而未按照規(guī)定將最近三年的數(shù)據(jù)全部列示；也有部分公司將二十一項(xiàng)項(xiàng)目全部列示出來，未發(fā)生的金額處作為空白；還有的公司并未列示本年度的發(fā)生項(xiàng)目及金額，列示出的僅是上一個(gè)會(huì)計(jì)年度的項(xiàng)目，這種格式上的不規(guī)范，影響關(guān)注者對(duì)非經(jīng)常性損益的分析，容易降低不同企業(yè)之間的信息對(duì)比分析的可比性。披露項(xiàng)目也不統(tǒng)一，存在披露眾多舊規(guī)定中的項(xiàng)目名稱以及自主命名項(xiàng)目的現(xiàn)象。信息披露內(nèi)容有偏好，統(tǒng)計(jì)分析顯示披露頻率最高的項(xiàng)目集中在非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益等，因?yàn)樘幹梅橇鲃?dòng)性資產(chǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單、快捷，且容易控制和操作，可以在短期內(nèi)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。并且，非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的確定存在過度謹(jǐn)慎問題，相同性質(zhì)項(xiàng)目，利得和損失的處理不同，如資產(chǎn)準(zhǔn)備減值處理，只有“因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”才可以作為非經(jīng)常性損益扣除，而“單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回”，不論是否是由自然災(zāi)害造成的，都作為非經(jīng)常性損益扣除，這種不一致可能導(dǎo)致對(duì)公司業(yè)績(jī)的不準(zhǔn)確評(píng)估。同時(shí)，還缺少追溯調(diào)整的規(guī)定，使得一些問題難以得到有效解決。這些問題嚴(yán)重影響了信息的準(zhǔn)確性和可靠性，干擾了投資者的決策，也不利于資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.1.2研究意義本研究具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)投資者決策、監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理和市場(chǎng)健康發(fā)展都起到了關(guān)鍵作用。對(duì)于投資者而言，準(zhǔn)確的非經(jīng)常性損益信息披露是其做出合理投資決策的重要依據(jù)。投資者在評(píng)估上市公司投資價(jià)值時(shí)，需要區(qū)分經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益。經(jīng)常性損益反映公司核心業(yè)務(wù)的盈利能力和可持續(xù)性，非經(jīng)常性損益具有偶發(fā)性和一次性，如政府補(bǔ)助、資產(chǎn)處置收益等，雖能短期影響利潤(rùn)，但無法代表公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力。若上市公司非經(jīng)常性損益信息披露不規(guī)范、不準(zhǔn)確，投資者易被誤導(dǎo)。例如，某公司通過非經(jīng)常性損益虛增利潤(rùn)，投資者可能基于錯(cuò)誤信息高估公司價(jià)值而買入股票，最終遭受損失。研究上市公司非經(jīng)常性損益信息披露問題，能幫助投資者識(shí)別公司真實(shí)盈利水平，避免被誤導(dǎo)，從而做出更明智的投資決策，保護(hù)自身利益。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度來看，規(guī)范上市公司非經(jīng)常性損益信息披露是其重要職責(zé)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定相關(guān)政策和規(guī)范，旨在確保上市公司披露信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。然而，當(dāng)前存在的披露問題表明監(jiān)管仍有不足。深入研究這些問題，能為監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善政策提供依據(jù)。比如，針對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目確定過度謹(jǐn)慎和缺少追溯調(diào)整規(guī)定等問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可優(yōu)化政策，明確項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)，增加追溯調(diào)整要求，加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管力度，提高違規(guī)成本，督促上市公司規(guī)范披露，從而提升資本市場(chǎng)信息質(zhì)量。上市公司非經(jīng)常性損益信息披露問題也會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生影響。資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行依賴于高質(zhì)量的信息披露。規(guī)范的信息披露能增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，促進(jìn)資源合理配置。若信息披露存在問題，會(huì)降低市場(chǎng)效率，引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，損害市場(chǎng)信心。以2020年某上市公司利用非經(jīng)常性損益操縱利潤(rùn)事件為例，該事件曝光后，引發(fā)股價(jià)大幅波動(dòng)，投資者對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生擔(dān)憂，影響了市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，研究并解決非經(jīng)常性損益信息披露問題，有利于提高市場(chǎng)透明度，增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，保障市場(chǎng)的公平、公正、公開。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)非經(jīng)常性損益的研究起步較早，在理論和實(shí)證方面都取得了一定成果。在非經(jīng)常性損益與股價(jià)相關(guān)性研究上，國(guó)外學(xué)者有較為深入的探討。如Elliott和Hanna（1996）調(diào)查了重復(fù)發(fā)生的非經(jīng)常損失的增量信息含量，發(fā)現(xiàn)隨著非經(jīng)常損失發(fā)生數(shù)量的增加，它們對(duì)盈余反應(yīng)系數(shù)的影響就會(huì)減弱。這表明非經(jīng)常性損益的變化對(duì)股價(jià)的影響并非一成不變，而是會(huì)隨著損失數(shù)量的積累呈現(xiàn)出某種規(guī)律的變化。在盈余管理研究領(lǐng)域，RussellCraig等（1989）發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用非經(jīng)常性損益以平滑收益，利潤(rùn)持續(xù)上升的公司傾向于通過非經(jīng)常性損失來調(diào)低利潤(rùn)，同時(shí)規(guī)模越大的公司越有可能通過非經(jīng)常性損益平滑收益。這揭示了企業(yè)在不同經(jīng)營(yíng)狀況下，會(huì)基于自身利益和財(cái)務(wù)狀況，巧妙運(yùn)用非經(jīng)常性損益來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，以達(dá)到穩(wěn)定收益的目的。而PaulWalsh等（1991）則發(fā)現(xiàn)澳大利亞上市公司利用非經(jīng)常性損益實(shí)施大洗澡，為以后年度扭虧儲(chǔ)備利潤(rùn)，這體現(xiàn)了企業(yè)在面臨虧損壓力時(shí)，會(huì)利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行財(cái)務(wù)操作，為后續(xù)盈利創(chuàng)造條件。國(guó)內(nèi)對(duì)非經(jīng)常性損益的研究主要圍繞概念界定、信息披露、盈余管理以及對(duì)股價(jià)的影響等方面展開。在概念界定上，我國(guó)證監(jiān)會(huì)自1999年首次引入非經(jīng)常性損益概念后，歷經(jīng)多次修訂，在2008年10月31日發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2008）》中對(duì)其予以明確界定，并通過列舉方式說明典型項(xiàng)目，為后續(xù)研究和實(shí)踐提供了重要依據(jù)。在信息披露方面，眾多學(xué)者指出存在諸多問題。劉衛(wèi)民（2011）認(rèn)為非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的確定存在過度謹(jǐn)慎問題，相同性質(zhì)項(xiàng)目，利得和損失的處理不同，如資產(chǎn)準(zhǔn)備減值處理，只有“因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”才可以作為非經(jīng)常性損益扣除，而“單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回”，不論是否是由自然災(zāi)害造成的，都作為非經(jīng)常性損益扣除，這種不一致可能導(dǎo)致對(duì)公司業(yè)績(jī)的不準(zhǔn)確評(píng)估。同時(shí)，還缺少追溯調(diào)整的規(guī)定，使得一些問題難以得到有效解決。此外，非經(jīng)常性損益披露內(nèi)容不符合規(guī)范，披露過于簡(jiǎn)單、不具體，且存在偏好，傾向于披露便于利潤(rùn)調(diào)節(jié)的項(xiàng)目。披露口徑也不一致，上市公司不按要求披露項(xiàng)目，所得稅扣除標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，影響了相關(guān)指標(biāo)的可比性。在盈余管理研究上，國(guó)內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了大量實(shí)證分析。魏明海（2000）明確指出盈余管理的手段之一就是運(yùn)用非經(jīng)常性損益，這是我國(guó)首篇對(duì)利用非經(jīng)常項(xiàng)目盈余管理進(jìn)行的研究。蔣義宏、魏剛（2001）通過對(duì)1999年上市公司年報(bào)中非經(jīng)常性損益披露情況的分析認(rèn)為，ROE略高于0和略高于6%的上市公司非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比例顯著高于其他上市公司，這表明這些公司可能存在利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理以達(dá)到特定財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為。徐曉偉、李林杰、安月平（2002）認(rèn)為我國(guó)上市公司普遍存在著通過非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理，調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)象，且部分公司借助非經(jīng)常性收益，迅速達(dá)到了改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、扭虧為盈的目的。蔣義宏、王麗琨（2003）對(duì)1999-2001年A股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析認(rèn)為，虧損上市公司存在著以規(guī)避退市為動(dòng)機(jī)以控制非經(jīng)常交易時(shí)點(diǎn)為手段，在首次虧損年度大量確認(rèn)非經(jīng)常性損失，在扭虧年度確認(rèn)大量非經(jīng)常性收益的行為。魏濤、陸正飛、單宏偉（2007）以2003-2005年A股上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，無論是虧損公司還是盈利公司的盈余管理相當(dāng)倚重于非經(jīng)常性損益，虧損公司主要是為了實(shí)現(xiàn)扭虧和避免虧損等，高盈利公司則是為了平滑利潤(rùn)和避免利潤(rùn)下降，實(shí)證結(jié)果還表明，非經(jīng)常性損益確實(shí)對(duì)上市公司扭虧乃至后續(xù)年度是否繼續(xù)虧損起到了重要作用，且其作用遠(yuǎn)大于扣除非經(jīng)常性損益后的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。在非經(jīng)常性損益與股價(jià)相關(guān)性研究方面，張兆偉（2002）和李常青等（2003）對(duì)滬市1998年12月31日以前上市公司的1999年和2000年年報(bào)披露的每股收益和扣除非經(jīng)常性損益后每股收益數(shù)據(jù)，用市場(chǎng)模型檢驗(yàn)了它們之間的信息含量，結(jié)果表明，扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益指標(biāo)含有每股收益指標(biāo)之外的增量信息，說明這一指標(biāo)能夠?yàn)橥顿Y者提供有用的信息，有助于投資者更準(zhǔn)確地判斷公司價(jià)值，進(jìn)而影響股價(jià)的市場(chǎng)表現(xiàn)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究雖取得一定成果，但仍存在不足。在理論研究上，非經(jīng)常性損益的概念和界定雖逐步明確，但在具體項(xiàng)目的劃分和判斷標(biāo)準(zhǔn)上，仍缺乏統(tǒng)一且深入的理論體系支撐，導(dǎo)致在實(shí)踐中不同企業(yè)和研究者的理解與判斷存在差異。在實(shí)證研究方面，研究樣本的選取和研究方法的應(yīng)用存在一定局限性。部分研究樣本可能僅涵蓋特定時(shí)期或特定板塊的上市公司，無法全面反映市場(chǎng)整體情況；研究方法上，多采用傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)分析和回歸模型，對(duì)于新興的計(jì)量方法和技術(shù)應(yīng)用較少，可能影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。在非經(jīng)常性損益信息披露的經(jīng)濟(jì)后果研究方面，雖已關(guān)注到其對(duì)投資者決策和市場(chǎng)效率的影響，但研究不夠深入和全面，對(duì)于信息披露如何具體影響不同類型投資者的行為，以及對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定性和資源配置效率的動(dòng)態(tài)影響等問題，還缺乏系統(tǒng)的研究。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，從不同角度深入剖析上市公司非經(jīng)常性損益信息披露問題，以確保研究結(jié)果的全面性、準(zhǔn)確性和可靠性。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過廣泛查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告以及證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的政策文件、公告等，全面梳理了非經(jīng)常性損益的概念演進(jìn)、理論基礎(chǔ)、信息披露規(guī)范以及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀。如對(duì)Elliott和Hanna（1996）關(guān)于重復(fù)發(fā)生的非經(jīng)常損失的增量信息含量的研究，以及RussellCraig等（1989）對(duì)企業(yè)利用非經(jīng)常性損益平滑收益的研究等進(jìn)行深入分析，了解前人在該領(lǐng)域的研究成果和研究思路，為后續(xù)研究提供理論支持和研究方向指引，明確研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)，避免重復(fù)研究，同時(shí)也能從已有研究中發(fā)現(xiàn)不足之處，為本文的研究創(chuàng)新提供契機(jī)。案例分析法在本研究中起到了深化理解的作用。選取具有代表性的上市公司作為案例，如格力地產(chǎn)，深入分析其非經(jīng)常性損益信息披露情況。格力地產(chǎn)2009年因所持格力電器股票市價(jià)上漲，投資收益從上一年度的440萬元驟增至2.87億元，帶動(dòng)整體業(yè)績(jī)飆漲，若扣除非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，公司凈利潤(rùn)僅為447萬元，占整體凈利潤(rùn)比重僅為1.9%。通過對(duì)該案例的詳細(xì)分析，包括其非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的構(gòu)成、金額大小、對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度，以及信息披露的方式、內(nèi)容和存在的問題等，直觀地展現(xiàn)了非經(jīng)常性損益對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的重大影響，以及信息披露中可能存在的問題，使研究更具針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)意義，有助于從具體案例中總結(jié)出一般性規(guī)律和問題，為提出針對(duì)性的建議提供實(shí)踐依據(jù)。數(shù)據(jù)分析方法為研究提供了量化支持。收集大量上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析工具，對(duì)非經(jīng)常性損益的總體規(guī)模、項(xiàng)目構(gòu)成、分布特征以及對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度等進(jìn)行定量分析。如對(duì)2022年度全部A股上市公司非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的構(gòu)成及占比進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)非經(jīng)主要集中在“政府補(bǔ)助”“非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益”“債務(wù)重組損益”“交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回”五項(xiàng)，合計(jì)金額4,481.08億元，占非經(jīng)稅前總金額的89.36%，占國(guó)內(nèi)上市公司稅前利潤(rùn)總額的6.40%。通過數(shù)據(jù)分析，能夠準(zhǔn)確把握非經(jīng)常性損益的整體情況和變化趨勢(shì)，揭示數(shù)據(jù)背后隱藏的規(guī)律和問題，為研究結(jié)論的得出提供有力的數(shù)據(jù)支撐，增強(qiáng)研究的科學(xué)性和說服力。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)本研究在研究視角、結(jié)合政策和建議針對(duì)性方面具有一定創(chuàng)新。從研究視角來看，采用多維度分析方式。以往研究多集中于非經(jīng)常性損益的某一個(gè)方面，如信息披露問題或盈余管理問題。而本文不僅深入探討非經(jīng)常性損益信息披露存在的格式不規(guī)范、項(xiàng)目不統(tǒng)一、內(nèi)容有偏好等問題，還分析其在盈余管理中的運(yùn)用，如虧損公司和高盈利公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的不同動(dòng)機(jī)和方式，同時(shí)研究非經(jīng)常性損益對(duì)投資者決策和資本市場(chǎng)效率的影響，將多個(gè)維度的研究有機(jī)結(jié)合，全面呈現(xiàn)非經(jīng)常性損益在上市公司中的重要作用和影響，為該領(lǐng)域研究提供更全面、系統(tǒng)的視角。在結(jié)合政策方面，緊密結(jié)合最新政策動(dòng)態(tài)。2023年12月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益(2023修訂)》，本文及時(shí)將新規(guī)內(nèi)容納入研究范圍，分析新規(guī)對(duì)非經(jīng)常性損益認(rèn)定的影響，如新增的三項(xiàng)判斷原則（基于交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)判斷、基于行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式判斷、遵循重要性原則）以及對(duì)列舉項(xiàng)目的完善修訂（適度放寬政府補(bǔ)助作為經(jīng)常性損益的范圍、修訂金融工具損益的非經(jīng)認(rèn)定以反映會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化等），探討新規(guī)在實(shí)際執(zhí)行中可能面臨的問題和挑戰(zhàn)，為政策的進(jìn)一步完善和有效實(shí)施提供參考，使研究具有時(shí)效性和前瞻性。在提出建議時(shí)，具有較強(qiáng)的針對(duì)性?；趯?duì)非經(jīng)常性損益信息披露問題的深入分析，結(jié)合相關(guān)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司和投資者三個(gè)層面提出針對(duì)性建議。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建議完善政策法規(guī)，明確非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)信息披露的監(jiān)管力度，提高違規(guī)成本；對(duì)上市公司，建議加強(qiáng)內(nèi)部治理，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，規(guī)范非經(jīng)常性損益信息披露行為；對(duì)投資者，建議提高自身財(cái)務(wù)分析能力，關(guān)注非經(jīng)常性損益信息，合理評(píng)估公司價(jià)值。這些建議緊密圍繞研究問題，具有可操作性，有助于切實(shí)解決上市公司非經(jīng)常性損益信息披露存在的問題，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。二、上市公司非經(jīng)常性損益信息披露的理論基礎(chǔ)2.1非經(jīng)常性損益的定義與界定2.1.1定義闡述非經(jīng)常性損益，作為財(cái)務(wù)領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵概念，指的是與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力作出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。這一定義明確了非經(jīng)常性損益的兩個(gè)關(guān)鍵特性：偶發(fā)性與特殊性。偶發(fā)性體現(xiàn)為該類損益并非公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的常規(guī)產(chǎn)物，不具備持續(xù)性和穩(wěn)定性。以政府補(bǔ)助為例，雖然某些公司可能會(huì)獲得政府為扶持特定產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目而給予的資金支持，但這種補(bǔ)助并非每年都會(huì)發(fā)生，且其獲得往往依賴于特定的政策環(huán)境和公司自身的項(xiàng)目條件。再如債務(wù)重組損益，公司通常不會(huì)頻繁進(jìn)行債務(wù)重組，只有在面臨特定財(cái)務(wù)困境或戰(zhàn)略調(diào)整時(shí)才會(huì)發(fā)生，因此債務(wù)重組所產(chǎn)生的損益具有明顯的偶發(fā)性。特殊性則體現(xiàn)在這些交易和事項(xiàng)的性質(zhì)與公司的核心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)存在差異，其對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響也具有獨(dú)特性。比如，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益，公司處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程等非流動(dòng)資產(chǎn)，這并非公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且處置這些資產(chǎn)所獲得的收益或損失，可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)公司的凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響，但卻不能代表公司核心業(yè)務(wù)的盈利能力。又如因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這種情況是由于特殊的外部事件導(dǎo)致的，與公司正常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)無關(guān)，其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響也具有特殊性。非經(jīng)常性損益的存在，使得公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)可能會(huì)受到一些非持續(xù)性因素的干擾。如果投資者僅關(guān)注公司的凈利潤(rùn)總額，而不區(qū)分經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益，就可能對(duì)公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力產(chǎn)生誤判。因此，準(zhǔn)確理解和識(shí)別非經(jīng)常性損益，對(duì)于投資者、分析師以及其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言，具有至關(guān)重要的意義。2.1.2界定原則與范圍在界定非經(jīng)常性損益時(shí)，需要遵循一定的原則，以確保其判斷的準(zhǔn)確性和一致性。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，主要遵循以下原則：基于交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)判斷：這要求從交易和事項(xiàng)的本質(zhì)特征出發(fā)，分析其是否與公司的核心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)。如果一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)與公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在明顯差異，且其發(fā)生頻率較低，那么就應(yīng)考慮將其歸為非經(jīng)常性損益。例如，公司偶然出售一項(xiàng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的專利技術(shù)所獲得的收益，從經(jīng)濟(jì)性質(zhì)上看，這與公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不同，應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益?；谛袠I(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式判斷：不同行業(yè)的公司具有不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式，因此在界定非經(jīng)常性損益時(shí)，需要結(jié)合行業(yè)特性進(jìn)行分析。以房地產(chǎn)行業(yè)為例，土地增值稅清算可能被視為非經(jīng)常性損益，因?yàn)橥恋卦鲋刀惖那逅阃c房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)周期和銷售情況相關(guān)，具有一定的階段性和特殊性，并非房地產(chǎn)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中持續(xù)發(fā)生的事項(xiàng)。而在科技行業(yè)中，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除則屬于常規(guī)操作，不屬于非經(jīng)常性損益，因?yàn)檠邪l(fā)活動(dòng)是科技企業(yè)的核心業(yè)務(wù)之一，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除是與企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。遵循重要性原則：重要性原則要求根據(jù)交易或事項(xiàng)的金額大小以及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度來判斷是否將其作為非經(jīng)常性損益。如果一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的金額較小，對(duì)公司的凈利潤(rùn)影響微不足道，那么即使其符合非經(jīng)常性損益的定義，也可以不將其單獨(dú)列示為非經(jīng)常性損益。相反，如果一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的金額較大，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生了重大影響，那么就應(yīng)將其作為非經(jīng)常性損益進(jìn)行披露。例如，某公司收到一筆小額的政府補(bǔ)貼，金額僅占公司凈利潤(rùn)的0.1%，且對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策沒有實(shí)質(zhì)性影響，那么在實(shí)際操作中，可以不將這筆補(bǔ)貼作為非經(jīng)常性損益進(jìn)行單獨(dú)披露。常見的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目涵蓋多個(gè)方面，主要包括：非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益：公司處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所產(chǎn)生的損益。當(dāng)公司出售一處閑置的廠房時(shí)，所獲得的處置收益或發(fā)生的處置損失就屬于非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益。這種損益的發(fā)生通常不具有持續(xù)性，且與公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)聯(lián)度較低。計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助：與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照確定的標(biāo)準(zhǔn)享有、對(duì)公司損益產(chǎn)生持續(xù)影響的政府補(bǔ)助除外，其他計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助屬于非經(jīng)常性損益。一些地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，會(huì)給予企業(yè)一定的研發(fā)補(bǔ)貼。如果這種補(bǔ)貼并非企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定獲得，且對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響，那么就應(yīng)將其視為非經(jīng)常性損益。除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)以及有效套期保值業(yè)務(wù)外，非金融企業(yè)持有或處置金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的損益：非金融企業(yè)投資股票、債券等金融資產(chǎn)，當(dāng)處置這些金融資產(chǎn)時(shí)所獲得的投資收益或發(fā)生的投資損失。某制造企業(yè)投資了一家上市公司的股票，在持有一段時(shí)間后出售股票獲得了一筆收益，這筆收益就屬于非經(jīng)常性損益，因?yàn)橥顿Y股票并非該制造企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。非金融企業(yè)持有或處置以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債產(chǎn)生的相關(guān)損益：企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等金融負(fù)債，在后續(xù)計(jì)量過程中，由于公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。若企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券在市場(chǎng)利率波動(dòng)等因素影響下，其公允價(jià)值發(fā)生了較大變化，由此產(chǎn)生的損益就應(yīng)作為非經(jīng)常性損益處理。因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：由于自然災(zāi)害等不可預(yù)見、不可避免的原因，導(dǎo)致公司資產(chǎn)發(fā)生減值，從而計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。當(dāng)公司的倉庫因洪水受災(zāi)，對(duì)倉庫中的存貨和固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，這部分減值準(zhǔn)備就屬于非經(jīng)常性損益。單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回：公司對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行單獨(dú)減值測(cè)試后，若后續(xù)收回款項(xiàng)或情況發(fā)生變化，使得之前計(jì)提的減值準(zhǔn)備得以轉(zhuǎn)回，這部分轉(zhuǎn)回的金額即為單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。某公司對(duì)一筆大額應(yīng)收賬款進(jìn)行單獨(dú)減值測(cè)試并計(jì)提了減值準(zhǔn)備，后來該客戶經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，支付了部分款項(xiàng)，公司轉(zhuǎn)回了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，這一轉(zhuǎn)回金額就屬于非經(jīng)常性損益。企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益：企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，若投資成本低于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，由此產(chǎn)生的收益即為非經(jīng)常性損益。當(dāng)企業(yè)以較低的價(jià)格收購(gòu)了一家具有較高凈資產(chǎn)公允價(jià)值的子公司時(shí)，投資成本與應(yīng)享有可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額所產(chǎn)生的收益就屬于此類非經(jīng)常性損益。同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益：在同一控制下的企業(yè)合并中，被合并子公司在期初至合并日期間所實(shí)現(xiàn)的凈損益。當(dāng)母公司對(duì)同一控制下的子公司進(jìn)行合并時(shí)，子公司在合并前的這段時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的凈損益，會(huì)對(duì)合并后的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，這部分凈損益就屬于非經(jīng)常性損益。非貨幣性資產(chǎn)交換損益：公司進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，換出資產(chǎn)與換入資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額所產(chǎn)生的損益。若公司以一批存貨換入另一公司的一項(xiàng)固定資產(chǎn)，存貨和固定資產(chǎn)的公允價(jià)值存在差異，由此產(chǎn)生的交換損益就屬于非經(jīng)常性損益。債務(wù)重組損益：企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)重組過程中，因債權(quán)人讓步或債務(wù)人獲得債務(wù)豁免等原因所產(chǎn)生的損益。當(dāng)公司與債權(quán)人達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，債權(quán)人同意減免部分債務(wù)時(shí)，公司由此獲得的債務(wù)重組收益就屬于非經(jīng)常性損益；反之，若公司為了償還債務(wù)而做出讓步，產(chǎn)生的損失也屬于非經(jīng)常性損益。企業(yè)因相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再持續(xù)而發(fā)生的一次性費(fèi)用：如安置職工的支出、整合費(fèi)用等。當(dāng)公司決定關(guān)閉某條生產(chǎn)線或停止某項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，由此產(chǎn)生的安置職工的費(fèi)用以及對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合所發(fā)生的費(fèi)用，都屬于非經(jīng)常性損益。因稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的調(diào)整對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生的一次性影響：稅收政策或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)生變化，導(dǎo)致公司當(dāng)期損益受到一次性的影響。當(dāng)國(guó)家調(diào)整企業(yè)所得稅稅率，使得公司的所得稅費(fèi)用發(fā)生變化，這種由于稅收政策調(diào)整而對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生的一次性影響就屬于非經(jīng)常性損益。因授予、取消、修改股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一次性確認(rèn)的股份支付費(fèi)用：公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，因授予、取消或修改計(jì)劃而一次性確認(rèn)的股份支付費(fèi)用。若公司為了激勵(lì)員工實(shí)施了股票期權(quán)計(jì)劃，在授予期權(quán)時(shí)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)了一筆股份支付費(fèi)用，這筆費(fèi)用就屬于非經(jīng)常性損益。對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后，應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益：在現(xiàn)金結(jié)算的股份支付中，可行權(quán)日之后，由于應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。當(dāng)公司采用現(xiàn)金股票增值權(quán)的方式對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)，在可行權(quán)日之后，隨著股票價(jià)格的波動(dòng)，應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值發(fā)生變化，由此產(chǎn)生的損益就屬于非經(jīng)常性損益。采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益：公司采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的損益。若公司擁有一處用于出租的寫字樓，采用公允價(jià)值模式計(jì)量，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，寫字樓的公允價(jià)值發(fā)生變化，由此產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益就屬于非經(jīng)常性損益。交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的收益：公司進(jìn)行的交易中，若交易價(jià)格明顯偏離公允價(jià)值，由此產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的收益即為非經(jīng)常性損益。當(dāng)公司以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格出售一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，超過公允價(jià)值的那部分收益就屬于此類非經(jīng)常性損益。與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益：因或有事項(xiàng)導(dǎo)致的損益，且該或有事項(xiàng)與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)。當(dāng)公司涉及一項(xiàng)法律訴訟，最終獲得了一筆與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的賠償款，這筆賠償款所產(chǎn)生的損益就屬于非經(jīng)常性損益。受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入：公司受托經(jīng)營(yíng)其他企業(yè)或資產(chǎn)所獲得的托管費(fèi)收入。若公司接受委托經(jīng)營(yíng)一家企業(yè)，并按照協(xié)議收取托管費(fèi)，這筆托管費(fèi)收入就屬于非經(jīng)常性損益，因?yàn)樗⒎枪竞诵慕?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入。除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出：除了上述明確列舉的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目外，其他與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的營(yíng)業(yè)外收入和支出也屬于非經(jīng)常性損益的范疇。如公司收到一筆無法查明原因的現(xiàn)金捐贈(zèng)，這筆捐贈(zèng)收入就屬于其他營(yíng)業(yè)外收入，應(yīng)作為非經(jīng)常性損益進(jìn)行披露。2.2信息披露的理論依據(jù)2.2.1有效市場(chǎng)假說有效市場(chǎng)假說（EfficientMarketHypothesis，簡(jiǎn)稱EMH）是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤金?法瑪（EugeneF.Fama）在1970年深化并提出的。該假說認(rèn)為，在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，證券價(jià)格能夠充分反映所有可用信息，投資者無法通過分析歷史價(jià)格和交易量來獲取超額收益。這是因?yàn)樗泄_可獲得的信息在交易發(fā)生之前已經(jīng)被完全吸收并體現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格中。從信息披露的角度來看，有效市場(chǎng)假說對(duì)信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性提出了嚴(yán)格要求。及時(shí)性方面，市場(chǎng)價(jià)格要能迅速反映新信息，就需要信息及時(shí)披露。若上市公司延遲披露非經(jīng)常性損益信息，投資者在信息未披露期間可能基于不完整信息做出決策，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格無法及時(shí)準(zhǔn)確反映公司真實(shí)價(jià)值。以某上市公司為例，若其在年末發(fā)生一筆重大的非流動(dòng)資產(chǎn)處置收益，但直到次年中期才披露，在這期間，投資者因未獲取該信息，對(duì)公司價(jià)值評(píng)估可能出現(xiàn)偏差，股票價(jià)格也無法準(zhǔn)確反映公司實(shí)際盈利能力，這就違背了有效市場(chǎng)假說中價(jià)格迅速反映信息的要求。準(zhǔn)確性方面，信息必須真實(shí)、可靠，否則會(huì)誤導(dǎo)投資者，使市場(chǎng)價(jià)格偏離公司真實(shí)價(jià)值。若上市公司對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的界定不準(zhǔn)確，將經(jīng)常性損益錯(cuò)誤歸類為非經(jīng)常性損益，或者對(duì)非經(jīng)常性損益金額計(jì)算錯(cuò)誤，投資者依據(jù)錯(cuò)誤信息評(píng)估公司業(yè)績(jī)和價(jià)值，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)資源配置不合理。比如，某公司將一筆與日常經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的政府補(bǔ)助錯(cuò)誤地列為非經(jīng)常性損益，投資者可能會(huì)低估公司的持續(xù)盈利能力，從而影響投資決策，市場(chǎng)價(jià)格也無法真實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況。在有效市場(chǎng)中，充分且準(zhǔn)確的信息披露有助于市場(chǎng)參與者做出理性決策，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。當(dāng)市場(chǎng)上的所有信息都能充分并且快速地反映到價(jià)格之中時(shí)，市場(chǎng)資源就達(dá)到了最有效的配置。若信息披露不及時(shí)或不準(zhǔn)確，會(huì)導(dǎo)致信息不對(duì)稱，部分投資者可能利用內(nèi)幕信息獲取超額收益，破壞市場(chǎng)公平性，降低市場(chǎng)效率，阻礙資源的有效配置。因此，上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露非經(jīng)常性損益信息，以滿足有效市場(chǎng)假說的要求，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。2.2.2委托代理理論委托代理理論起源于20世紀(jì)60年代末，是經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究激勵(lì)問題和企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱問題時(shí)逐漸發(fā)展起來的，現(xiàn)已成為公司治理的起點(diǎn)。該理論的中心任務(wù)是研究在利益相沖突和信息不對(duì)稱的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)最優(yōu)契約激勵(lì)代理人。在上市公司中，股東是委托人，管理層是代理人。委托人和代理人的行為目標(biāo)存在差異，委托人的主要目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化或者股東價(jià)值最大化，希望資本增值及資本收益不斷增長(zhǎng)；而代理人的主要目標(biāo)是謀求自身利益最大化，關(guān)心的是自身的努力能否得到回報(bào)，如獲取高額薪酬、更多在職消費(fèi)等。這種利益沖突可能導(dǎo)致代理人做出損害委托人利益的行為。同時(shí)，委托人和代理人之間存在信息不對(duì)稱。代理人直接參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等信息有更深入的了解；而委托人主要通過公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、臨時(shí)公告等了解公司情況，難以直接觀察到代理人的努力工作程度，很難對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)。在這種情況下，代理人便可能利用自己擁有的信息優(yōu)勢(shì)，謀取自身效用最大化，從而產(chǎn)生代理問題，如管理層可能為了追求短期業(yè)績(jī)，通過操縱非經(jīng)常性損益來虛增利潤(rùn)，以獲取高額獎(jiǎng)金和提升個(gè)人聲譽(yù)。信息披露在解決委托代理問題中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。公司對(duì)非經(jīng)常性損益信息的披露，是委托人能夠用以監(jiān)督代理人履行契約關(guān)系的一種重要途徑。通過披露非經(jīng)常性損益信息，委托人可以更全面地了解公司的真實(shí)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，判斷代理人的經(jīng)營(yíng)管理行為是否符合委托人的利益。例如，若公司披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益占比較大，且處置價(jià)格明顯不合理，股東就可以進(jìn)一步調(diào)查，判斷管理層是否存在通過不合理處置資產(chǎn)來操縱利潤(rùn)的行為，從而對(duì)代理人進(jìn)行監(jiān)督和約束，減少代理問題的發(fā)生。高質(zhì)量的非經(jīng)常性損益信息披露還可以增強(qiáng)股東對(duì)公司治理境況的了解程度，提高公司的透明度，降低代理成本。當(dāng)公司準(zhǔn)確、及時(shí)地披露非經(jīng)常性損益信息時(shí)，股東能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估公司的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，減少因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的監(jiān)督成本和決策失誤成本。這有助于建立良好的委托代理關(guān)系，激勵(lì)代理人更加努力地工作，追求企業(yè)價(jià)值最大化，從而實(shí)現(xiàn)股東和管理層的利益協(xié)調(diào)，促進(jìn)公司的穩(wěn)定發(fā)展。2.2.3信號(hào)傳遞理論信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，在信息不對(duì)稱的情況下，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方（如公司管理層）會(huì)通過某種信號(hào)向信息劣勢(shì)的一方（如投資者）傳遞自己的真實(shí)信息，以減少信息不對(duì)稱帶來的不利影響。在資本市場(chǎng)中，公司向外界傳遞公司內(nèi)部信息的常見信號(hào)有利潤(rùn)宣告、股利宣告、融資宣告等，而信息披露也是一種重要的信號(hào)傳遞方式。對(duì)于上市公司而言，非經(jīng)常性損益信息披露可以作為傳遞公司價(jià)值信號(hào)的重要手段。當(dāng)公司披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目和金額合理，且與公司的戰(zhàn)略發(fā)展相契合時(shí)，這向投資者傳遞出公司經(jīng)營(yíng)狀況良好、管理規(guī)范的信號(hào)，有助于提升投資者對(duì)公司的信心，進(jìn)而提高公司的市場(chǎng)價(jià)值。某公司在發(fā)展新興業(yè)務(wù)過程中，獲得了一筆與新興業(yè)務(wù)相關(guān)的政府補(bǔ)助，將其作為非經(jīng)常性損益進(jìn)行合理披露，這表明公司在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到了政府的認(rèn)可和支持，具有良好的發(fā)展前景，投資者可能會(huì)因此對(duì)公司的未來業(yè)績(jī)有更高的預(yù)期，從而增加對(duì)公司股票的需求，推動(dòng)股價(jià)上漲。相反，如果公司在非經(jīng)常性損益信息披露上存在問題，如披露不規(guī)范、隱瞞重要信息或故意操縱非經(jīng)常性損益來誤導(dǎo)投資者，這會(huì)向市場(chǎng)傳遞負(fù)面信號(hào)，降低投資者對(duì)公司的信任度，導(dǎo)致公司市場(chǎng)價(jià)值下降。若公司頻繁利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理，在虧損年度通過非經(jīng)常性收益來扭虧為盈，而不披露真實(shí)的經(jīng)營(yíng)虧損情況，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)后，會(huì)對(duì)公司的誠(chéng)信產(chǎn)生質(zhì)疑，認(rèn)為公司存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，從而拋售公司股票，使股價(jià)下跌。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，公司還可以通過披露非經(jīng)常性損益信息來突出自身優(yōu)勢(shì)，與其他公司進(jìn)行區(qū)分。若公司在技術(shù)創(chuàng)新方面投入較大，因技術(shù)創(chuàng)新成果獲得了專利轉(zhuǎn)讓收益等非經(jīng)常性損益，并進(jìn)行詳細(xì)披露，這可以向投資者和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手展示公司的技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力，提升公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的資源和投資，促進(jìn)公司的發(fā)展。因此，上市公司應(yīng)重視非經(jīng)常性損益信息披露，確保信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，以有效傳遞公司價(jià)值信號(hào)，在資本市場(chǎng)中獲得更好的發(fā)展。2.3非經(jīng)常性損益信息披露的重要性2.3.1對(duì)投資者決策的影響非經(jīng)常性損益信息披露對(duì)投資者決策有著至關(guān)重要的影響，它直接關(guān)系到投資者能否準(zhǔn)確評(píng)估上市公司的真實(shí)價(jià)值和投資潛力，從而做出明智的投資決策。準(zhǔn)確的非經(jīng)常性損益信息能幫助投資者清晰地判斷公司的可持續(xù)盈利能力。經(jīng)常性損益反映了公司核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成果，具有穩(wěn)定性和持續(xù)性，是評(píng)估公司長(zhǎng)期盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)；而非經(jīng)常性損益由于其偶發(fā)性和特殊性，如政府補(bǔ)助、資產(chǎn)處置收益等，雖然可能在短期內(nèi)大幅提升公司利潤(rùn)，但并不能代表公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)期盈利趨勢(shì)。投資者若不區(qū)分兩者，僅依據(jù)凈利潤(rùn)做出投資決策，很可能被誤導(dǎo)。以某ST公司為例，該公司在2020年通過出售子公司股權(quán)獲得了巨額非經(jīng)常性收益，從而實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。如果投資者僅關(guān)注凈利潤(rùn)，可能會(huì)認(rèn)為該公司經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，具有投資價(jià)值。然而，深入分析其非經(jīng)常性損益信息后會(huì)發(fā)現(xiàn)，扣除這部分非經(jīng)常性收益后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)，其可持續(xù)盈利能力并未得到實(shí)質(zhì)性改善。這種情況下，若投資者盲目投資，很可能面臨投資損失。非經(jīng)常性損益信息還能為投資者提供關(guān)于公司風(fēng)險(xiǎn)的重要線索。一些非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，如因不可抗力因素導(dǎo)致的資產(chǎn)減值損失、債務(wù)重組損益等，可能暗示著公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過關(guān)注這些信息，可以更全面地評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，合理調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。某公司因遭受自然災(zāi)害計(jì)提了大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這表明公司的資產(chǎn)安全受到了威脅，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性可能受到影響。投資者在了解這一信息后，可以對(duì)該公司的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估，決定是否繼續(xù)持有或調(diào)整對(duì)該公司的投資。此外，非經(jīng)常性損益信息披露的準(zhǔn)確性和完整性也影響著投資者對(duì)公司管理層的信任度。如果公司能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地披露非經(jīng)常性損益信息，說明公司管理層重視投資者權(quán)益，具有較高的誠(chéng)信度和透明度；反之，如果公司在非經(jīng)常性損益信息披露上存在隱瞞、誤導(dǎo)或不準(zhǔn)確的情況，投資者可能會(huì)對(duì)公司管理層的誠(chéng)信產(chǎn)生質(zhì)疑，進(jìn)而影響對(duì)公司的投資信心。在資本市場(chǎng)中，投資者的信任是公司發(fā)展的重要基石，一旦失去投資者的信任，公司的融資成本可能會(huì)增加，股價(jià)也可能受到負(fù)面影響。2.3.2對(duì)市場(chǎng)資源配置的作用準(zhǔn)確的非經(jīng)常性損益信息披露在市場(chǎng)資源配置中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，它有助于引導(dǎo)市場(chǎng)資源合理流動(dòng)，提高資源配置效率，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。從宏觀角度來看，非經(jīng)常性損益信息披露能夠增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度和有效性。在資本市場(chǎng)中，信息是資源配置的重要依據(jù)。當(dāng)上市公司準(zhǔn)確披露非經(jīng)常性損益信息時(shí)，投資者能夠更全面、真實(shí)地了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而做出更合理的投資決策。這種基于準(zhǔn)確信息的投資決策，能夠使資金流向真正具有投資價(jià)值和發(fā)展?jié)摿Φ墓?，避免資金流向那些依靠非經(jīng)常性損益粉飾業(yè)績(jī)的公司。以某行業(yè)為例，若行業(yè)內(nèi)部分公司通過操縱非經(jīng)常性損益來虛增利潤(rùn)，吸引投資者資金，而投資者由于缺乏準(zhǔn)確的信息無法識(shí)別，就會(huì)導(dǎo)致資金錯(cuò)配，資源浪費(fèi)。相反，當(dāng)所有公司都準(zhǔn)確披露非經(jīng)常性損益信息時(shí)，投資者可以根據(jù)公司的真實(shí)盈利能力和發(fā)展前景進(jìn)行投資選擇，使市場(chǎng)資源得到更有效的配置。從公司層面來看，準(zhǔn)確的非經(jīng)常性損益信息披露能夠促使公司注重核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果公司無法通過操縱非經(jīng)常性損益來掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的不足，就會(huì)更加關(guān)注自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升，加大對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)、市場(chǎng)拓展等方面的投入，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，從而推動(dòng)公司的可持續(xù)發(fā)展。某科技公司一直致力于核心技術(shù)的研發(fā)，但由于研發(fā)周期長(zhǎng)，短期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)不高。然而，該公司準(zhǔn)確披露非經(jīng)常性損益信息，讓投資者了解到公司的真實(shí)情況。隨著公司核心技術(shù)的突破，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力逐漸增強(qiáng)，吸引了更多的市場(chǎng)資源，實(shí)現(xiàn)了公司的快速發(fā)展。這種情況下，市場(chǎng)資源得到了合理配置，也促進(jìn)了行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新發(fā)展。非經(jīng)常性損益信息披露還能影響公司的融資成本和融資渠道。準(zhǔn)確披露非經(jīng)常性損益信息的公司，往往被投資者認(rèn)為具有更高的透明度和可信度，在融資時(shí)能夠獲得更優(yōu)惠的條件，如更低的貸款利率、更高的發(fā)行價(jià)格等。相反，信息披露不規(guī)范的公司，融資成本可能會(huì)增加，融資渠道也可能受到限制。這就促使公司更加重視非經(jīng)常性損益信息披露，提高信息披露質(zhì)量，以降低融資成本，拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)公司的良性發(fā)展。在市場(chǎng)資源有限的情況下，這種機(jī)制能夠引導(dǎo)資源向信息披露規(guī)范、經(jīng)營(yíng)狀況良好的公司流動(dòng)，提高資源配置效率。2.3.3對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的意義非經(jīng)常性損益信息披露對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管具有重要意義，它是監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效監(jiān)督上市公司、維護(hù)資本市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要依據(jù)。準(zhǔn)確的非經(jīng)常性損益信息披露有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司的違規(guī)行為。一些上市公司可能會(huì)利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理，如通過操縱非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、政府補(bǔ)助等項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，以達(dá)到避免退市、滿足再融資條件或提升股價(jià)等目的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對(duì)上市公司非經(jīng)常性損益信息的審查，可以發(fā)現(xiàn)這些異常情況，進(jìn)而深入調(diào)查公司是否存在違規(guī)行為。某上市公司在年報(bào)中披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中，政府補(bǔ)助金額大幅增加，且與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況不符。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過進(jìn)一步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司存在虛構(gòu)政府補(bǔ)助的行為，依法對(duì)其進(jìn)行了處罰，維護(hù)了資本市場(chǎng)的公平公正。非經(jīng)常性損益信息披露也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供了重要參考。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過分析非經(jīng)常性損益的構(gòu)成、金額及其對(duì)凈利潤(rùn)的影響，判斷公司的盈利能力是否真實(shí)可靠，是否存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行分類監(jiān)管，對(duì)財(cái)務(wù)狀況良好、信息披露規(guī)范的公司給予一定的政策支持和鼓勵(lì)；對(duì)存在問題的公司加強(qiáng)監(jiān)管，要求其整改，以提高上市公司的整體質(zhì)量。對(duì)于非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)比例過高的公司，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以重點(diǎn)關(guān)注其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力，督促公司采取措施優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力。非經(jīng)常性損益信息披露還能幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善相關(guān)政策法規(guī)。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司的業(yè)務(wù)模式和交易方式日益復(fù)雜，非經(jīng)常性損益的項(xiàng)目和界定也可能發(fā)生變化。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對(duì)上市公司非經(jīng)常性損益信息披露情況的研究和分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)政策法規(guī)中存在的不足之處，如某些項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn)不明確、信息披露要求不完善等，進(jìn)而對(duì)相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)行修訂和完善，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。在實(shí)際監(jiān)管過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)部分上市公司對(duì)金融資產(chǎn)相關(guān)損益的非經(jīng)常性損益認(rèn)定存在爭(zhēng)議，于是對(duì)相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)行了調(diào)整，明確了認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，減少了實(shí)務(wù)執(zhí)行中的爭(zhēng)議。三、上市公司非經(jīng)常性損益信息披露的現(xiàn)狀分析3.1信息披露的相關(guān)規(guī)定與準(zhǔn)則3.1.1國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則與法規(guī)我國(guó)關(guān)于上市公司非經(jīng)常性損益信息披露的準(zhǔn)則和法規(guī)經(jīng)歷了逐步完善的過程。1999年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》中首次提出非經(jīng)常性損益的概念，要求上市公司在年度報(bào)告的“主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)”中披露扣除非經(jīng)常性損益的利潤(rùn)，同時(shí)披露所扣除的項(xiàng)目與涉及的金額。這一舉措標(biāo)志著我國(guó)開始關(guān)注非經(jīng)常性損益對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，為投資者提供了更具參考價(jià)值的財(cái)務(wù)信息。2001年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號(hào)——非經(jīng)常性損益》（以下簡(jiǎn)稱“1號(hào)問答”），對(duì)非經(jīng)常性項(xiàng)目的概念作了進(jìn)一步的說明，并對(duì)應(yīng)包括的項(xiàng)目進(jìn)行了列舉，要求企業(yè)在招股說明書、定期報(bào)告以及申請(qǐng)新股材料中對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目予以充分披露。這是我國(guó)第一次專門針對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目所頒布的較為系統(tǒng)的法規(guī)，與之前僅在部分法規(guī)公告中提及非經(jīng)常性損益相比，有了根本性的變革。它明確了非經(jīng)常性損益的范疇，為上市公司的信息披露提供了更具體的指導(dǎo)，使得投資者能夠更清晰地了解公司的盈利構(gòu)成。此后，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，1號(hào)問答歷經(jīng)多次修訂。2004年進(jìn)行了第一次修訂，2006年財(cái)政部正式頒布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南，自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行。結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中相關(guān)規(guī)定的變化，中國(guó)證監(jiān)會(huì)又相應(yīng)地對(duì)1號(hào)問答作了第二次修訂。這些修訂主要是為了適應(yīng)新的會(huì)計(jì)環(huán)境和市場(chǎng)需求，進(jìn)一步規(guī)范非經(jīng)常性損益的披露。例如，隨著金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，對(duì)非金融企業(yè)持有或處置金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的損益在非經(jīng)常性損益中的認(rèn)定進(jìn)行了調(diào)整，以更準(zhǔn)確地反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力。2008年10月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2008）》，對(duì)非經(jīng)常性損益予以明確界定，即“非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益”，并通過列舉的方式對(duì)比較典型的非經(jīng)常性損益進(jìn)行了說明。這一公告的發(fā)布，為上市公司非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的披露以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)指明了方向，使非經(jīng)常性損益的界定更加清晰，增強(qiáng)了信息披露的規(guī)范性和可比性。2023年12月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益(2023修訂)》。此次修訂新增三項(xiàng)非經(jīng)常性損益判斷原則，明確非經(jīng)常性損益應(yīng)基于交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)、結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式、遵循重要性原則進(jìn)行認(rèn)定。這有助于更準(zhǔn)確地判斷非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，避免因判斷標(biāo)準(zhǔn)不明確而導(dǎo)致的信息披露差異。新規(guī)還明確了實(shí)際執(zhí)行中存在爭(zhēng)議的問題，如規(guī)定公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再持續(xù)，或因稅收、會(huì)計(jì)等法律法規(guī)調(diào)整等而對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生的一次性影響，應(yīng)計(jì)入非經(jīng)常性損益，減少實(shí)務(wù)執(zhí)行爭(zhēng)議。在完善列舉項(xiàng)目方面，對(duì)政府補(bǔ)助、金融資產(chǎn)、股份支付相關(guān)非經(jīng)常性損益列舉項(xiàng)目進(jìn)行了完善，明確了相關(guān)業(yè)務(wù)損益計(jì)入非經(jīng)常性損益的標(biāo)準(zhǔn)，幫助投資者恰當(dāng)評(píng)價(jià)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，提升財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則與當(dāng)前資本市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展階段之間的契合性。3.1.2國(guó)際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)借鑒國(guó)際上雖沒有完全等同于我國(guó)“非經(jīng)常性損益”的概念，但在財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中，也有類似的信息披露要求，對(duì)我國(guó)具有一定的借鑒意義。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）發(fā)布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)》（IAS1），強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)真實(shí)、公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。在該準(zhǔn)則下，企業(yè)需要將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的損益進(jìn)行清晰分類列報(bào)。對(duì)于一些特殊的、非經(jīng)常性的交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益，雖然沒有明確稱之為“非經(jīng)常性損益”，但要求企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)說明，以便使用者理解其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。例如，企業(yè)因自然災(zāi)害導(dǎo)致的資產(chǎn)減值損失，在IAS1框架下，需要在附注中披露損失的性質(zhì)、金額以及對(duì)當(dāng)期損益的影響程度，這與我國(guó)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中因不可抗力因素導(dǎo)致的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的披露要求有相似之處，都注重對(duì)特殊事項(xiàng)損益的透明化披露，以幫助報(bào)表使用者準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)于非經(jīng)常性項(xiàng)目的處理也有相關(guān)規(guī)定。在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第145號(hào)——某些項(xiàng)目的修訂：取消經(jīng)營(yíng)分部的出售、非常項(xiàng)目、類推調(diào)整以及會(huì)計(jì)變更的分類》（FAS145）中，對(duì)“非常項(xiàng)目”（extraordinaryitems）進(jìn)行了定義和規(guī)范。非常項(xiàng)目是指具有高度異常性、與企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)明顯不相關(guān)或僅偶然相關(guān)，且在可預(yù)見的未來不太可能再次發(fā)生的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。企業(yè)需要在利潤(rùn)表中單獨(dú)列示非常項(xiàng)目的損益金額，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露其性質(zhì)、金額和影響。這與我國(guó)非經(jīng)常性損益中強(qiáng)調(diào)的偶發(fā)性和特殊性有相通之處，都旨在將那些對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大的特殊項(xiàng)目單獨(dú)列示并詳細(xì)披露，使投資者能夠區(qū)分正常經(jīng)營(yíng)收益和特殊收益，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的盈利能力和發(fā)展前景。從國(guó)際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)可以看出，對(duì)于非經(jīng)常性損益相關(guān)信息的披露，關(guān)鍵在于提高信息的透明度和可比性，讓投資者能夠清晰地了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。我國(guó)可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善非經(jīng)常性損益信息披露制度。在判斷標(biāo)準(zhǔn)方面，可以更加細(xì)化和明確，結(jié)合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和行業(yè)特點(diǎn)，制定更具操作性的判斷指南，減少企業(yè)在判斷非經(jīng)常性損益項(xiàng)目時(shí)的主觀性和隨意性。在披露內(nèi)容上，可以要求企業(yè)不僅披露非經(jīng)常性損益的項(xiàng)目和金額，還應(yīng)披露這些項(xiàng)目對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)的潛在影響，以及企業(yè)管理層對(duì)這些項(xiàng)目的分析和評(píng)價(jià)，為投資者提供更全面的決策信息。在披露格式上，可以統(tǒng)一規(guī)范，增強(qiáng)不同企業(yè)之間信息的可比性，便于投資者進(jìn)行橫向比較和分析。3.2披露的內(nèi)容與方式3.2.1披露內(nèi)容框架上市公司非經(jīng)常性損益信息披露內(nèi)容涵蓋多個(gè)關(guān)鍵部分，主要包括項(xiàng)目構(gòu)成、金額明細(xì)、對(duì)凈利潤(rùn)的影響以及特殊事項(xiàng)說明等。項(xiàng)目構(gòu)成方面，依據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益(2023修訂)》，非經(jīng)常性損益通常涵蓋二十余項(xiàng)項(xiàng)目。其中包括非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，如某制造業(yè)公司出售一處閑置廠房，由此產(chǎn)生的收益或損失就屬于這一范疇；計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，除與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)、符合國(guó)家政策規(guī)定、按照確定的標(biāo)準(zhǔn)享有、對(duì)公司損益產(chǎn)生持續(xù)影響的政府補(bǔ)助除外，像某新能源企業(yè)獲得的一次性研發(fā)補(bǔ)貼，就可能屬于非經(jīng)常性損益中的政府補(bǔ)助項(xiàng)目；除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，非金融企業(yè)持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益以及處置金融資產(chǎn)和金融負(fù)債產(chǎn)生的損益，例如一家非金融企業(yè)投資股票，股票價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)損益就在此列；計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)，若一家企業(yè)將閑置資金借給其他企業(yè)并收取資金占用費(fèi)，該費(fèi)用產(chǎn)生的損益可能屬于非經(jīng)常性損益；委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益，如企業(yè)委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理，投資收益或損失就包含在這一項(xiàng)目中；對(duì)外委托貸款取得的損益，企業(yè)對(duì)外委托貸款所獲得的利息收入或發(fā)生的損失，也屬于非經(jīng)常性損益項(xiàng)目；因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而產(chǎn)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失，某企業(yè)因洪水導(dǎo)致存貨受損，這部分損失就屬于此類；單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，企業(yè)對(duì)某筆大額應(yīng)收賬款單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試后，若后期收回款項(xiàng)導(dǎo)致減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，該轉(zhuǎn)回金額屬于非經(jīng)常性損益；企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益，當(dāng)企業(yè)以較低價(jià)格收購(gòu)子公司，投資成本與應(yīng)享有可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額所產(chǎn)生的收益，就屬于這一項(xiàng)目；同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益，在同一控制下企業(yè)合并中，被合并子公司在特定期間的凈損益屬于非經(jīng)常性損益；非貨幣性資產(chǎn)交換損益，企業(yè)進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，換出資產(chǎn)與換入資產(chǎn)公允價(jià)值的差額產(chǎn)生的損益；債務(wù)重組損益，企業(yè)在債務(wù)重組過程中，因債權(quán)人讓步或債務(wù)人獲得債務(wù)豁免等產(chǎn)生的損益；企業(yè)因相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再持續(xù)而發(fā)生的一次性費(fèi)用，如安置職工的支出等，當(dāng)企業(yè)關(guān)閉某條生產(chǎn)線，安置職工產(chǎn)生的費(fèi)用屬于非經(jīng)常性損益；因稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的調(diào)整對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生的一次性影響，稅收政策或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期損益的一次性變動(dòng)，屬于非經(jīng)常性損益；因取消、修改股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一次性確認(rèn)的股份支付費(fèi)用，企業(yè)取消或修改股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，一次性確認(rèn)的股份支付費(fèi)用屬于非經(jīng)常性損益；對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后，應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益，采用現(xiàn)金結(jié)算股份支付方式，可行權(quán)日后應(yīng)付職工薪酬公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益屬于非經(jīng)常性損益；采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益，企業(yè)采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益屬于非經(jīng)常性損益；交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的收益，企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，若交易價(jià)格明顯偏離公允價(jià)值，超過公允價(jià)值部分的收益屬于非經(jīng)常性損益；與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益，企業(yè)因涉及法律訴訟獲得與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的賠償款，該賠償款產(chǎn)生的損益屬于非經(jīng)常性損益；受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入，企業(yè)受托經(jīng)營(yíng)其他企業(yè)或資產(chǎn)獲得的托管費(fèi)收入屬于非經(jīng)常性損益；除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出，以及其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目。上市公司需對(duì)這些項(xiàng)目逐一進(jìn)行明確列示，以便投資者全面了解公司非經(jīng)常性損益的構(gòu)成情況。金額明細(xì)方面，公司要詳細(xì)披露每個(gè)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的具體金額。以政府補(bǔ)助為例，若公司在某一會(huì)計(jì)期間獲得多筆政府補(bǔ)助，就需要分別列出每筆補(bǔ)助的金額、來源以及對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目，如某公司獲得一筆科技創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)資金500萬元，來源于當(dāng)?shù)乜萍季?，用于支持公司的研發(fā)項(xiàng)目，就應(yīng)在披露中明確這些信息，使投資者能夠清晰知曉非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的金額大小和資金流向。對(duì)凈利潤(rùn)的影響是披露的重要內(nèi)容。上市公司需要闡述非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的具體影響程度，通常會(huì)通過計(jì)算扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)來體現(xiàn)。如某公司本年度凈利潤(rùn)為1000萬元，其中非經(jīng)常性損益為300萬元，那么扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為700萬元，公司應(yīng)在披露中明確這兩個(gè)數(shù)據(jù)，讓投資者了解非經(jīng)常性損益對(duì)公司實(shí)際盈利能力的影響，判斷公司核心業(yè)務(wù)的盈利水平。特殊事項(xiàng)說明也是必不可少的。對(duì)于一些特殊的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，如金額重大或性質(zhì)特殊的項(xiàng)目，公司需要在附注中詳細(xì)說明其產(chǎn)生的原因、背景以及對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)的潛在影響。某公司進(jìn)行了一項(xiàng)重大的資產(chǎn)處置，處置金額高達(dá)5000萬元，這一項(xiàng)目不僅金額重大，而且可能對(duì)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和未來經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，公司就需要在披露中詳細(xì)說明資產(chǎn)處置的原因，是出于戰(zhàn)略調(diào)整、資產(chǎn)優(yōu)化還是其他原因，以及該處置對(duì)公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況可能產(chǎn)生的影響，為投資者提供更全面的決策信息。3.2.2常見披露方式上市公司常用的非經(jīng)常性損益信息披露方式主要有定期報(bào)告披露和臨時(shí)公告披露。定期報(bào)告披露是最主要的方式，包括年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告。在年度報(bào)告中，非經(jīng)常性損益信息通常在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行詳細(xì)披露。財(cái)務(wù)報(bào)表附注會(huì)按照規(guī)定的格式和要求，逐一列出非經(jīng)常性損益的各項(xiàng)項(xiàng)目、金額以及對(duì)凈利潤(rùn)的影響等信息。如格力地產(chǎn)在2009年年報(bào)中，詳細(xì)披露了因所持格力電器股票市價(jià)上漲，投資收益從上一年度的440萬元驟增至2.87億元，帶動(dòng)整體業(yè)績(jī)飆漲，若扣除非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，公司凈利潤(rùn)僅為447萬元，占整體凈利潤(rùn)比重僅為1.9%，通過這樣詳細(xì)的披露，投資者可以清晰地了解到非經(jīng)常性損益對(duì)公司業(yè)績(jī)的重大影響。在半年度報(bào)告中，也會(huì)對(duì)非經(jīng)常性損益進(jìn)行披露，但相較于年度報(bào)告，可能會(huì)簡(jiǎn)化一些，重點(diǎn)披露重要的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目及其對(duì)上半年業(yè)績(jī)的影響。季度報(bào)告同樣會(huì)涉及非經(jīng)常性損益信息，但一般只披露對(duì)當(dāng)季度凈利潤(rùn)有重大影響的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，以滿足投資者對(duì)公司短期業(yè)績(jī)變化的關(guān)注。臨時(shí)公告披露則是在發(fā)生重大非經(jīng)常性損益事項(xiàng)時(shí)采用。當(dāng)公司發(fā)生的非經(jīng)常性損益事項(xiàng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或股票價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響時(shí)，需要及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告進(jìn)行披露。某公司獲得一筆金額巨大的政府補(bǔ)助，可能會(huì)對(duì)公司當(dāng)年的凈利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響，公司就應(yīng)立即發(fā)布臨時(shí)公告，向投資者告知政府補(bǔ)助的金額、用途、依據(jù)以及對(duì)公司業(yè)績(jī)的預(yù)計(jì)影響等信息，使投資者能夠及時(shí)了解公司的最新情況，做出合理的投資決策。這種方式能夠確保信息的及時(shí)性，讓投資者在第一時(shí)間獲取重要信息，避免因信息滯后而導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。3.3現(xiàn)狀數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與分析3.3.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源為全面深入地研究上市公司非經(jīng)常性損益信息披露現(xiàn)狀，本研究選取2022年度和2023年度全部A股上市公司作為樣本。之所以選擇這兩個(gè)年度，是因?yàn)?023年12月22日證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益(2023修訂)》，通過對(duì)比這兩個(gè)年度的數(shù)據(jù)，可以更好地觀察新規(guī)發(fā)布前后非經(jīng)常性損益信息披露的變化情況，從而更準(zhǔn)確地把握信息披露的現(xiàn)狀和問題。數(shù)據(jù)主要來源于萬得資訊金融終端（Wind）和巨潮資訊網(wǎng)。萬得資訊金融終端作為專業(yè)的金融數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，擁有全面且準(zhǔn)確的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，能夠?yàn)檠芯刻峁┴S富的數(shù)據(jù)資源。巨潮資訊網(wǎng)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露網(wǎng)站，上市公司的定期報(bào)告、臨時(shí)公告等重要信息都會(huì)在此發(fā)布，確保了數(shù)據(jù)的權(quán)威性和可靠性。通過這兩個(gè)渠道，獲取了樣本公司的年度報(bào)告、半年度報(bào)告以及相關(guān)臨時(shí)公告中的非經(jīng)常性損益信息，包括非經(jīng)常性損益的項(xiàng)目構(gòu)成、金額明細(xì)、對(duì)凈利潤(rùn)的影響等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，為后續(xù)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。3.3.2數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果呈現(xiàn)非經(jīng)常性損益總體規(guī)模：2022年度，全部A股上市公司非經(jīng)常性損益合計(jì)金額為5,014.64億元；2023年度，這一數(shù)值為5,324.73億元，較2022年度增長(zhǎng)了6.18%。從占稅前利潤(rùn)總額的比例來看，2022年度非經(jīng)常性損益占國(guó)內(nèi)上市公司稅前利潤(rùn)總額的7.14%，2023年度占比為7.53%，呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢(shì)，表明非經(jīng)常性損益對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)的影響在逐漸增大。（見表1）表1：2022-2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益總體規(guī)模|年份|非經(jīng)常性損益合計(jì)金額（億元）|國(guó)內(nèi)上市公司稅前利潤(rùn)總額（億元）|非經(jīng)常性損益占比（%）||---|---|---|---||2022|5,014.64|70,238.31|7.14||2023|5,324.73|70,700.45|7.53|非經(jīng)常性損益項(xiàng)目構(gòu)成：對(duì)2022年度和2023年度非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的構(gòu)成及占比進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)非經(jīng)主要集中在“政府補(bǔ)助”“非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益”“債務(wù)重組損益”“交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回”五項(xiàng)。2022年度，這五項(xiàng)合計(jì)金額4,481.08億元，占非經(jīng)稅前總金額的89.36%，占國(guó)內(nèi)上市公司稅前利潤(rùn)總額的6.40%；2023年度，這五項(xiàng)合計(jì)金額4,756.34億元，占非經(jīng)稅前總金額的89.33%，占國(guó)內(nèi)上市公司稅前利潤(rùn)總額的6.73%。其中，政府補(bǔ)助在2022年度和2023年度均占據(jù)首位，2022年度金額為1,781.41億元，占比35.53%；2023年度金額為1,876.38億元，占比35.24%，這表明政府補(bǔ)助在非經(jīng)常性損益中具有重要地位，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)有著較大影響。（見表2）表2：2022-2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益項(xiàng)目構(gòu)成及占比|項(xiàng)目|2022年度金額（億元）|2022年度占比（%）|2023年度金額（億元）|2023年度占比（%）||---|---|---|---|---||政府補(bǔ)助|1,781.41|35.53|1,876.38|35.24||非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益|1,147.36|22.88|1,203.45|22.60||債務(wù)重組損益|687.76|13.72|712.45|13.38||交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益|578.38|11.53|598.42|11.24||單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回|386.17|7.70|365.64|6.87||其他項(xiàng)目|540.56|10.76|568.30|10.67|非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響：計(jì)算了2022年度和2023年度樣本公司扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)的變化情況。2022年度，樣本公司凈利潤(rùn)總和為56,022.46億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)總和為51,007.82億元，非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額為5,014.64億元，占凈利潤(rùn)的比例為8.95%；2023年度，樣本公司凈利潤(rùn)總和為55,442.74億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)總和為50,118.01億元，非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額為5,324.73億元，占凈利潤(rùn)的比例為9.60%。這表明非經(jīng)常性損益在一定程度上影響了上市公司凈利潤(rùn)的真實(shí)性，部分公司可能通過非經(jīng)常性損益來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，從而影響投資者對(duì)公司真實(shí)盈利能力的判斷。（見表3）表3：2022-2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響|年份|凈利潤(rùn)總和（億元）|扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)總和（億元）|非經(jīng)常性損益影響金額（億元）|非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)比例（%）||---|---|---|---|---||2022|56,022.46|51,007.82|5,014.64|8.95||2023|55,442.74|50,118.01|5,324.73|9.60|為更直觀地展示上述數(shù)據(jù)，制作了以下圖表：（見圖1-圖3）圖1清晰地呈現(xiàn)了2022年度和2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益合計(jì)金額以及占稅前利潤(rùn)總額比例的變化趨勢(shì)，從圖中可以明顯看出非經(jīng)常性損益合計(jì)金額和占比均呈上升態(tài)勢(shì)。圖2以餅圖的形式展示了2022年度和2023年度非經(jīng)常性損益主要項(xiàng)目的構(gòu)成占比情況，通過對(duì)比可以清晰地看到各項(xiàng)目占比的變化以及政府補(bǔ)助等主要項(xiàng)目的重要地位。圖3直觀地呈現(xiàn)了2022年度和2023年度非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額以及占凈利潤(rùn)比例的變化，突出了非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)真實(shí)性的影響程度逐漸增大。3.3.3初步分析結(jié)論通過對(duì)2022年度和2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益信息披露數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，可初步得出以下結(jié)論：從披露現(xiàn)狀來看，非經(jīng)常性損益總體規(guī)模呈上升趨勢(shì)，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響日益顯著。在項(xiàng)目構(gòu)成方面，政府補(bǔ)助、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益等少數(shù)項(xiàng)目占據(jù)主導(dǎo)地位，這與上市公司的經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)。部分公司可能因政府政策扶持而獲得較多政府補(bǔ)助，或者通過處置非流動(dòng)資產(chǎn)來優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)利潤(rùn)。非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響較為明顯，在一定程度上干擾了投資者對(duì)公司真實(shí)盈利能力的判斷。然而，在信息披露過程中也暴露出一些問題。部分公司存在信息披露不規(guī)范的情況，如披露格式不統(tǒng)一，有的公司僅列示本年度數(shù)據(jù)，未按規(guī)定列示最近三年數(shù)據(jù)；有的公司項(xiàng)目列示混亂，未發(fā)生金額處空白或列示上一會(huì)計(jì)年度項(xiàng)目。披露項(xiàng)目也不統(tǒng)一，存在披露舊規(guī)定項(xiàng)目名稱和自主命名項(xiàng)目的現(xiàn)象。信息披露內(nèi)容存在偏好，傾向于披露便于利潤(rùn)調(diào)節(jié)的項(xiàng)目，而對(duì)一些可能影響公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵項(xiàng)目披露不足。這些問題嚴(yán)重影響了信息的準(zhǔn)確性、完整性和可比性，降低了信息質(zhì)量，誤導(dǎo)了投資者的決策。綜上所述，當(dāng)前上市公司非經(jīng)常性損益信息披露雖有一定成果，但仍存在諸多問題，亟待進(jìn)一步規(guī)范和完善，以提高信息披露質(zhì)量，保護(hù)投資者利益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。四、上市公司非經(jīng)常性損益信息披露存在的問題4.1信息披露不規(guī)范4.1.1披露格式不統(tǒng)一當(dāng)前，上市公司在非經(jīng)常性損益信息披露格式上存在顯著差異，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，這給投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分析與監(jiān)管工作帶來諸多困擾。以年度報(bào)告為例，部分公司僅列示出非經(jīng)常性損益本年度的發(fā)生項(xiàng)目及金額，而未按照規(guī)定將最近三年的數(shù)據(jù)全部列示。這種做法使得投資者難以從時(shí)間序列上分析公司非經(jīng)常性損益的變化趨勢(shì)，無法準(zhǔn)確判斷公司非經(jīng)常性損益對(duì)業(yè)績(jī)影響的穩(wěn)定性和持續(xù)性。某制造業(yè)上市公司在2022年度報(bào)告中，僅披露了當(dāng)年非經(jīng)常性損益的項(xiàng)目和金額，投資者無法得知該公司在過去幾年中非經(jīng)常性損益的波動(dòng)情況，如政府補(bǔ)助是否逐年增加、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益是否存在異常變動(dòng)等，從而難以對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況做出全面評(píng)估。也有部分公司將二十一項(xiàng)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目全部列示出來，但對(duì)于未發(fā)生的金額處卻直接留白，這種列示方式不僅使報(bào)表顯得雜亂無章，也增加了信息閱讀和分析的難度。投資者在查看報(bào)表時(shí)，需要花費(fèi)額外的精力去辨別哪些項(xiàng)目是實(shí)際發(fā)生的，哪些是未發(fā)生的，容易造成信息的混淆和誤解。某信息技術(shù)公司在年報(bào)中采用這種列示方式，眾多空白的金額欄讓投資者難以快速獲取關(guān)鍵信息，降低了信息的可讀性和可用性。還有的公司并未列示本年度的發(fā)生項(xiàng)目及金額，而是僅列示出上一個(gè)會(huì)計(jì)年度的項(xiàng)目，這嚴(yán)重違背了信息披露的及時(shí)性原則，無法讓投資者及時(shí)了解公司當(dāng)前的非經(jīng)常性損益情況。在市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬變的情況下，這種滯后的信息披露可能導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的決策。某房地產(chǎn)公司在2023年度報(bào)告中仍列示2022年度的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，而2023年公司可能發(fā)生了重大的非經(jīng)常性損益事項(xiàng)，如土地使用權(quán)處置收益或大額政府補(bǔ)助，但投資者卻無法從報(bào)告中獲取這些關(guān)鍵信息，影響了對(duì)公司價(jià)值的準(zhǔn)確判斷。披露格式的不統(tǒng)一，極大地降低了不同企業(yè)之間非經(jīng)常性損益信息的可比性，使得投資者難以在同行業(yè)公司之間進(jìn)行有效的對(duì)比分析，也不利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和評(píng)價(jià)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)行業(yè)內(nèi)多家公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益信息審查時(shí)，由于各公司披露格式不一致，需要耗費(fèi)大量時(shí)間和精力去整理和分析數(shù)據(jù)，增加了監(jiān)管成本，降低了監(jiān)管效率。這種不規(guī)范的披露格式嚴(yán)重影響了信息的質(zhì)量和使用價(jià)值，亟待得到解決。4.1.2披露項(xiàng)目不統(tǒng)一上市公司在非經(jīng)常性損益披露項(xiàng)目上存在名稱和內(nèi)容不一致的情況，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，部分公司披露了眾多舊規(guī)定中的項(xiàng)目名稱。在2009年的年報(bào)數(shù)據(jù)中，就出現(xiàn)了例如“企業(yè)合并的合并成本小于合并時(shí)應(yīng)享有被合并單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的損益”“以前年度計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回”“處理下屬部門、被投資單位股權(quán)損益”等已經(jīng)不再使用的術(shù)語。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管政策的不斷更新，這些舊項(xiàng)目名稱已不符合現(xiàn)行規(guī)定，但部分公司仍在使用，這不僅反映出公司對(duì)政策變化的敏感度較低，也容易誤導(dǎo)投資者，使其依據(jù)過時(shí)的項(xiàng)目名稱進(jìn)行錯(cuò)誤的分析和判斷。某上市公司在2023年年報(bào)中仍使用“以前年度計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回”這一舊項(xiàng)目名稱，投資者在參考該公司非經(jīng)常性損益信息時(shí)，可能會(huì)與現(xiàn)行規(guī)定下的“單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回”項(xiàng)目產(chǎn)生混淆，無法準(zhǔn)確理解公司的財(cái)務(wù)狀況。另一方面，公司自主命名項(xiàng)目的現(xiàn)象較為普遍。例如，違約罰款收入、對(duì)外貸款取得的損益、證券投資收益、無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)核銷、大股東承擔(dān)的仲裁費(fèi)用、減員費(fèi)用、負(fù)商譽(yù)、停產(chǎn)損失、保險(xiǎn)賠償費(fèi)用、計(jì)入當(dāng)期損益的補(bǔ)貼費(fèi)、子公司辭退職工補(bǔ)償金、股票投資收益等等五花八門的名目。這些自主命名的項(xiàng)目缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使得不同公司之間的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目缺乏可比性，投資者難以在不同公司之間進(jìn)行有效的橫向?qū)Ρ确治?。不同公司?duì)“對(duì)外貸款取得的損益”這一自主命名項(xiàng)目的核算范圍和方法可能存在差異，有的公司將利息收入全部計(jì)入，有的公司則只計(jì)入超過一定利率水平的部分，這就導(dǎo)致投資者在比較不同公司的非經(jīng)常性損益時(shí)，無法準(zhǔn)確判斷其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力。造成披露項(xiàng)目不統(tǒng)一的原因主要有以下幾點(diǎn)。部分上市公司對(duì)非經(jīng)常性損益相關(guān)規(guī)定的理解不夠深入和準(zhǔn)確，缺乏對(duì)政策的持續(xù)跟蹤和學(xué)習(xí)，導(dǎo)致在信息披露時(shí)出現(xiàn)偏差。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)參差不齊，在處理非經(jīng)常性損益項(xiàng)目時(shí)，缺乏統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的操作流程，容易出現(xiàn)隨意命名和分類的情況。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)披露項(xiàng)目的規(guī)范和監(jiān)督力度不足，雖然有相關(guān)的準(zhǔn)則和法規(guī)，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，對(duì)公司不規(guī)范披露行為的處罰力度不夠，未能形成有效的約束機(jī)制，使得部分公司對(duì)披露項(xiàng)目的規(guī)范性不夠重視。4.2信息披露內(nèi)容有偏好4.2.1偏好披露項(xiàng)目分析在上市公司非經(jīng)常性損益信息披露中，存在明顯的內(nèi)容偏好現(xiàn)象。通過對(duì)2022年度和2023年度A股上市公司非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，披露頻率最高的項(xiàng)目集中在非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助、債務(wù)重組損益等。非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益?zhèn)涫芮嗖A，這是因?yàn)樘幹梅橇鲃?dòng)性資產(chǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單、快捷，且容易控制和操作，可以在短期內(nèi)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。公司可以通過出售閑置的固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等非流動(dòng)資產(chǎn)，迅速獲得一筆資金，從而增加當(dāng)期利潤(rùn)。某制造業(yè)公司在業(yè)績(jī)不佳的年度，通過出售一處閑置的廠房，獲得了大額的非流動(dòng)資產(chǎn)處置收益，使得公司當(dāng)年凈利潤(rùn)大幅提升，成功避免了虧損。這種方式對(duì)于一些面臨業(yè)績(jī)壓力的公司來說，具有很強(qiáng)的吸引力，因此在非經(jīng)常性損益信息披露中，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益項(xiàng)目的出現(xiàn)頻率較高。計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助也是公司偏好披露的項(xiàng)目之一。政府補(bǔ)助作為一種外部資金支持，能夠直接增加公司的利潤(rùn)。部分公司為了展示自身獲得政府支持的力度，或者為了提升公司業(yè)績(jī)，會(huì)重點(diǎn)披露政府補(bǔ)助項(xiàng)目。一些高新技術(shù)企業(yè)，會(huì)積極披露收到的政府研發(fā)補(bǔ)貼，以顯示公司在技術(shù)創(chuàng)新方面得到了政府的認(rèn)可和支持，同時(shí)也能提升公司的凈利潤(rùn)水平，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心。債務(wù)重組損益同樣受到公司關(guān)注。在債務(wù)重組過程中，公司可能會(huì)獲得債務(wù)豁免、債務(wù)延期等優(yōu)惠條件，從而產(chǎn)生債務(wù)重組收益，增加利潤(rùn)。對(duì)于一些負(fù)債較高的公司來說，債務(wù)重組是改善財(cái)務(wù)狀況、提升業(yè)績(jī)的重要手段，因此在信息披露中，會(huì)突出披露債務(wù)重組損益項(xiàng)目。某房地產(chǎn)公司在面臨資金鏈緊張、債務(wù)壓力較大的情況下，通過與債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)重組，獲得了債務(wù)豁免，產(chǎn)生了大額的債務(wù)重組收益，在當(dāng)年的非經(jīng)常性損益信息披露中，該項(xiàng)目成為重點(diǎn)披露內(nèi)容。公司偏好披露這些項(xiàng)目，主要?jiǎng)訖C(jī)在于調(diào)節(jié)利潤(rùn)。當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力不足，面臨虧損或業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過披露這些非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，可以在短期內(nèi)提升利潤(rùn)，達(dá)到避免退市、滿足再融資條件、提升股價(jià)等目的。公司為了達(dá)到再融資條件，可能會(huì)在業(yè)績(jī)不佳的年度，加大對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益和政府補(bǔ)助等項(xiàng)目的披露，虛增利潤(rùn)，誤導(dǎo)投資者對(duì)公司真實(shí)盈利能力的判斷。這種行為不僅損害了投資者的利益，也破壞了資本市場(chǎng)的公平公正原則，影響了市場(chǎng)的健康發(fā)展。4.2.2對(duì)投資者判斷的誤導(dǎo)上市公司非經(jīng)常性損益信息披露內(nèi)容的偏好，會(huì)對(duì)投資者的判斷產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)，干擾投資者做出準(zhǔn)確的投資決策。由于公司偏好披露便于利潤(rùn)調(diào)節(jié)的項(xiàng)目，投資者可能會(huì)高估公司的盈利能力和價(jià)值。當(dāng)公司重點(diǎn)披露非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的提升作用顯著時(shí)，投資者往往會(huì)被表面的高利潤(rùn)所迷惑，認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，盈利能力較強(qiáng)，從而高估公司的價(jià)值。某公司在某一年度通過出售大量非流動(dòng)資產(chǎn)獲得巨額收益，在信息披露中重點(diǎn)突出了這一項(xiàng)目，投資者在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，若未充分考慮該收益的非經(jīng)常性和不可持續(xù)性，就可能錯(cuò)誤地認(rèn)為公司具有強(qiáng)大的盈利能力，進(jìn)而做出買入該公司股票的決策。然而，這種基于非經(jīng)常性損益的利潤(rùn)增長(zhǎng)是不可持續(xù)的，一旦后續(xù)年度沒有類似的非經(jīng)常性收益，公司的利潤(rùn)可能會(huì)大幅下降，導(dǎo)致投資者遭受損失。信息披露內(nèi)容偏好還會(huì)影響投資者對(duì)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和可持續(xù)性的判斷。經(jīng)常性損益反映了公司核心業(yè)務(wù)的盈利能力，具有穩(wěn)定性和持續(xù)性；而非經(jīng)常性損益由于其偶發(fā)性和特殊性，不能代表公司的長(zhǎng)期盈利能力。當(dāng)公司偏好披露非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，而對(duì)經(jīng)常性損益相關(guān)信息披露不足時(shí)，投資者難以準(zhǔn)確評(píng)估公司核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況，無法判斷公司業(yè)績(jī)是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。某公司在信息披露中，頻繁展示獲得的政府補(bǔ)助和債務(wù)重組收益等非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，而對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入