期貨從業(yè)人員資格考試知識(shí)點(diǎn)大全2024年1.期貨市場(chǎng)的功能：發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能是指在期貨市場(chǎng)通過公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過程。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。2.期貨市場(chǎng)的作用：宏觀上，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)，為政府宏觀政策提供參考依據(jù)；有助于本國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán)；有助于市場(chǎng)合理配置資源等。微觀上，鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道。3.期貨合約的概念：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。4.期貨合約的主要條款：合約名稱、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。5.期貨交易的基本特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易、保證金交易（杠桿交易）、雙向交易、對(duì)沖了結(jié)、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算。6.保證金制度：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。7.漲跌停板制度：又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。8.持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度：持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額；大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。9.強(qiáng)行平倉(cāng)制度：當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。強(qiáng)行平倉(cāng)的幾種情形包括：因賬戶交易保證金不足而實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；因會(huì)員（客戶）違反持倉(cāng)限額制度而實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)等。10.期貨交易所的職能：提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)布市場(chǎng)信息。11.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能：擔(dān)保交易履約（它為所有合約買方的賣方和所有合約賣方的買方）；結(jié)算交易盈虧（計(jì)算每個(gè)會(huì)員賬戶的盈虧，并進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)）；控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（通過保證金制度控制）。12.期貨結(jié)算的組織形式：一種是結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)；另一種是結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。13.期貨公司的職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。14.商品期貨的分類：農(nóng)產(chǎn)品期貨（如大豆、玉米、小麥等）、金屬期貨（如銅、鋁、黃金等）、能源化工期貨（如原油、天然氣、塑料等）。15.金融期貨的分類：外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨。16.套期保值的定義：企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。17.套期保值的原理：同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致（期現(xiàn)套利促使）。18.套期保值的操作原則：種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、月份相同或相近原則、交易方向相反原則。19.買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于預(yù)計(jì)在未來要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲；目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本等情況。20.賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降；已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降；預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌等情況。21.基差的概念：某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格。22.基差變動(dòng)與套期保值效果：基差走強(qiáng)（基差數(shù)值變大），賣出套期保值有凈盈利，買入套期保值有凈虧損；基差走弱（基差數(shù)值變?。I入套期保值有凈盈利，賣出套期保值有凈虧損。23.影響基差的因素：時(shí)間差價(jià)（持倉(cāng)費(fèi)）、品質(zhì)差價(jià)、地區(qū)差價(jià)。24.套期保值的種類選擇：若擔(dān)心價(jià)格上漲，應(yīng)選擇買入套期保值；若擔(dān)心價(jià)格下跌，應(yīng)選擇賣出套期保值。25.期貨投機(jī)的概念：指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。26.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別：交易目的不同（投機(jī)是獲取價(jià)差收益，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)）；交易方式不同（投機(jī)是單向交易，套期保值是雙向交易）；交易風(fēng)險(xiǎn)不同（投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)較大，套期保值旨在降低風(fēng)險(xiǎn)）。27.期貨投機(jī)的作用：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)；減緩價(jià)格波動(dòng)；提高市場(chǎng)流動(dòng)性。28.期貨投機(jī)的操作方法：建倉(cāng)階段（選擇入市時(shí)機(jī)、確定合約月份、決定持倉(cāng)數(shù)量）；平倉(cāng)階段（限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)）。29.金字塔式建倉(cāng)：如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)；持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。30.套利的概念：指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。31.套利的作用：套利行為有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成；套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。32.價(jià)差套利的分類：跨期套利（包括牛市套利、熊市套利、蝶式套利）、跨品種套利（相關(guān)商品間套利、原料與成品間套利）、跨市套利。33.牛市套利：買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利。適用于正向市場(chǎng)（期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，期貨價(jià)格中持倉(cāng)費(fèi)占一定比例）且較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度；或反向市場(chǎng)（現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格）且較近月份合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度。34.熊市套利：賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利。適用于正向市場(chǎng)且較近月份合約價(jià)格下跌幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度；或反向市場(chǎng)且較近月份合約價(jià)格上漲幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度。35.蝶式套利：由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。它是套利交易中的一種合成形式，整個(gè)套利涉及三個(gè)合約。36.跨品種套利：利用兩種或三種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。37.跨市套利：在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。38.期貨價(jià)格的構(gòu)成要素：商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本（傭金、交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息）、期貨商品流通費(fèi)用（商品運(yùn)雜費(fèi)、商品保管費(fèi)）、預(yù)期利潤(rùn)（社會(huì)平均投資利潤(rùn)、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)）。39.影響期貨價(jià)格的因素：供求關(guān)系（基本因素）、經(jīng)濟(jì)周期、金融貨幣因素（利率、匯率）、政治因素、政策因素、自然因素、心理因素等。40.技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場(chǎng)行為反映一切信息；價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)；歷史會(huì)重演。41.道氏理論的主要原理：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)（主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)）；交易量在確定趨勢(shì)中的作用；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。42.波浪理論的基本思想：價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。43.江恩理論的主要內(nèi)容：時(shí)間法則、價(jià)格法則、幾何角、回調(diào)帶等。強(qiáng)調(diào)時(shí)間和價(jià)格的平衡關(guān)系。44.K線的基本類型：陽線（收盤價(jià)高于開盤價(jià)）、陰線（收盤價(jià)低于開盤價(jià)）、同價(jià)線（收盤價(jià)等于開盤價(jià)）。45.K線組合應(yīng)用：兩根K線組合、三根K線組合等。一般來說，上影線長(zhǎng)，下影線短，陽線實(shí)體小，說明多方上攻受阻，空方拋壓沉重；反之，下影線長(zhǎng)，上影線短，陰線實(shí)體小，說明空方打壓無力，多方抵抗較強(qiáng)。46.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)：追蹤趨勢(shì)、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。47.移動(dòng)平均線的應(yīng)用：當(dāng)短期移動(dòng)平均線從下向上穿過長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成黃金交叉，是買入信號(hào)；當(dāng)短期移動(dòng)平均線從上向下穿過長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成死亡交叉，是賣出信號(hào)。48.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場(chǎng)買賣盤的意向和實(shí)力，從而判斷