民生銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析小組成員：陳騰倪凌燕沈玲王玲玲葉音張曉孝

簡(jiǎn)介盈利能力分析償債能力分析經(jīng)營(yíng)效率分析公司簡(jiǎn)介

中國(guó)民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國(guó)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟(jì)成份在中國(guó)金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國(guó)民生銀行有別于國(guó)有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。中國(guó)民生銀行成立10年來(lái)，業(yè)務(wù)不斷拓展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量。

◆2000年12月19日，中國(guó)民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市?！?003年3月18日，中國(guó)民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌交易?！?004年11月8日，中國(guó)民生銀行通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了58億元人民幣次級(jí)債券，成為中國(guó)第一家在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功私募發(fā)行次級(jí)債券的商業(yè)銀行。◆2005年10月26日，民生銀行成功完成股權(quán)分置改革，成為國(guó)內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行，為中國(guó)資本市場(chǎng)股權(quán)分置改革提供了成功范例。此外,中國(guó)民生銀行在內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、人力資源管理、市場(chǎng)營(yíng)銷和財(cái)務(wù)制度方面具有創(chuàng)新意識(shí)。中國(guó)民生銀行是中國(guó)銀行界第一家依照國(guó)際慣從事貿(mào)易編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并聘請(qǐng)普華會(huì)計(jì)公司進(jìn)行審計(jì)的商業(yè)銀行。根據(jù)英國(guó)《銀行家》(TheBanker)2006年7月發(fā)布的全球1000家銀行最新排名,中國(guó)民生銀行由2005年的第287位上升到第247位,在該雜志對(duì)中國(guó)大陸的銀行排名中,位列第8位。

由此可見(jiàn),民生銀行是一個(gè)擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ纳虡I(yè)銀行.商業(yè)銀行VS一般工商企業(yè)商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是貸款，負(fù)債主要是存款，收入主要來(lái)自于存貸利差，且權(quán)益資本較少。一般工商企業(yè)資產(chǎn)主要是有存貨和固定資產(chǎn)構(gòu)成，收入主要是銷售、勞務(wù)收入且籌資渠道多元化。商業(yè)銀行作為一種低資本、高負(fù)債的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的工商企業(yè)，加之涉及的社會(huì)面廣，影響力大，故商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析比較注重其財(cái)務(wù)狀況的分析，特別注重其經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性、安全性的分析，其次是盈利性。商業(yè)銀行報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容1、盈利性指標(biāo)工商銀行的盈利能力主要通過(guò)相對(duì)指標(biāo)來(lái)反映,即每股收益和凈資產(chǎn)收益率,其中每股收益為凈利潤(rùn)與年度末普通股股份總數(shù)之比,反映了股東投資于銀行所能獲得的收益。凈資產(chǎn)收益率為凈利潤(rùn)與年度末股東權(quán)益之比,同樣反映股東所能獲得的投資收益。

2、安全性指標(biāo)安全性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)免遭風(fēng)向損失的能力。與一般企業(yè)不同,安全性對(duì)于工商銀行有特別重要的意義,一般生產(chǎn)性企業(yè)的倒閉只是事關(guān)自身和股東,對(duì)其他主體的影響較小。而銀行的倒閉不僅僅是這家銀行自身的事情,而且往往會(huì)引起連鎖反應(yīng),使其他銀行也面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)。因此,不管是銀行自身,還是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì),都對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制提出了更高的要求。安全性指標(biāo)主要是：資本充足率、逾期貸款比率、壞帳比率等。工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容3、流動(dòng)性指標(biāo)商業(yè)銀行流動(dòng)性主要體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債兩方面。資產(chǎn)流動(dòng)性是指銀行持有的資產(chǎn)能隨時(shí)得以償付或者不遭受損失的情況下變現(xiàn)的能力。負(fù)債流動(dòng)性主要是指銀行能夠以按市場(chǎng)價(jià)格獲得資金的能力。資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)主要有：超額準(zhǔn)備金在全部負(fù)債中的比重；流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)全部資產(chǎn)或全部負(fù)債的比重；一年以內(nèi)的商業(yè)貸款與工商業(yè)貸款的比重。負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)主要有：短期負(fù)債與總負(fù)債之比；同業(yè)拆借資金及根據(jù)回購(gòu)協(xié)議售出的證券與總額之比。

綜合性流動(dòng)指標(biāo)還有：流動(dòng)性資產(chǎn)減去流動(dòng)性負(fù)債,該值越大,銀行流動(dòng)性越強(qiáng)。存款增長(zhǎng)率減去貸款增長(zhǎng)率,該值為正,表明流動(dòng)性上升。

工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)內(nèi)容

最后,由于政府有關(guān)部門出臺(tái)的政策對(duì)金融企業(yè)具有極大的影響,特別是對(duì)處于改革期的金融企業(yè)來(lái)說(shuō)更是如此,因此政策因素及其變化必須在財(cái)務(wù)分析中得到充分的考慮。因此,作為投資者在分析金融企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí),以及對(duì)此作預(yù)測(cè)時(shí),必須將政策因素納入分析框架。返回一、盈利能力分析毛利率凈利潤(rùn)率凈利差凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率每股收益毛利率

近三年，民生銀行毛利率都有所上漲，但各年均低于同行業(yè)水平。其原因是民生銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較大。故建議其注意控制成本,以進(jìn)一步縮減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。凈利潤(rùn)率2004、2005年的凈利潤(rùn)率持平,在2006年凈利潤(rùn)率大幅提高達(dá)到13.31%，但是其增長(zhǎng)速度仍低于同行業(yè)水平，究其原因可以發(fā)現(xiàn)其營(yíng)業(yè)費(fèi)用大幅增加，吞噬利潤(rùn)增長(zhǎng)空間

。凈利差存貸凈利差額逐年增大，而且增長(zhǎng)速度加快，自2005年開(kāi)始超過(guò)行業(yè)平均水平，公司獲利空間進(jìn)一步擴(kuò)大?？傎Y產(chǎn)收益率2004-2006年，民生銀行總資產(chǎn)收益率都有顯著提高，均超出同行業(yè)平均水平，說(shuō)明其全部投入資本的總報(bào)酬水平在不斷增強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率2004-2006年，民生銀行凈資產(chǎn)收益率一直保持增長(zhǎng)，且均高于同行業(yè)水平，說(shuō)明該企業(yè)權(quán)益資本獲取收益的能力越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)股東的保障程度有所提高。每股收益2004-2006年，每股收益波動(dòng)較大。從2004年起開(kāi)始下降，主要是因?yàn)槊裆y行發(fā)行的40億元“民生轉(zhuǎn)債”從2003年8月27日開(kāi)始進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，截止2006年12月29日收盤，累計(jì)轉(zhuǎn)股1358286145股。從2005年開(kāi)始每股收益有所上升，但幅度較小，主要是因?yàn)閺?005年4月14日股權(quán)登記日開(kāi)始，向全體股東分紅贈(zèng)送2904533151股。返回二、償債能力分析流動(dòng)性分析指標(biāo)流動(dòng)性比率分析安全性分析指標(biāo)安全性比率分析流動(dòng)性分析指標(biāo)：流動(dòng)性比率分析：

年份

比率項(xiàng)目2004年2005年2006年民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)民生同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)性比率74.00%86.40%——76.00%87.00%——87.00%59.50%——現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率-4.29%3.12%——3.38%0.09%——6.03%4.82%——流動(dòng)性比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率逐年升高，且在2006年超過(guò)同行業(yè)平均水平，因此其短期償債能力較強(qiáng)并且是逐年增高的。分析：安全性分析指標(biāo)：安全性比率分析：年份比率項(xiàng)目200420052006民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值民生銀行同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)值不良貸款比率1.31%5.20%——1.28%4.23%——1.23%3.67%——固定資本比率15.72%23.92%≤30%30.25%20.03%≤30%28.25%15.25%≤30%資本充足率8.59%7.12%≥8%8.26%7.26%≥8%8.12%8.17%≥8%核心資本充足率5.04%3.88%≥4%4.80%4.64%≥4%4.35%6.63%≥4%資本負(fù)債率33.5133.47——35.0435.55——35.2829.83——財(cái)務(wù)杠桿率34.5134.47——36.0436.55——36.2830.83——

安全性方面，從已有的數(shù)據(jù)看，民生銀行的安全性總體上比較高，但是從個(gè)別指標(biāo)看還是存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的：◆不良貸款率的比率相對(duì)于同行來(lái)說(shuō)比較?。弧艄潭ㄙY本的比率在04年比較低，但是后兩年有明顯的增大；◆資本充足率和核心資本充足率符合一般標(biāo)準(zhǔn)；◆資本負(fù)債率比較高，頭兩年與同行業(yè)相比相差無(wú)幾，但是06年高出了5個(gè)百分點(diǎn)，這一方面表明民生銀行的資本使用效率很高，另一方面又表明民生銀行對(duì)外負(fù)債較多，長(zhǎng)期償債能力較弱，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大?！糌?cái)務(wù)杠桿率與同行基本持平，這說(shuō)明民生銀行的資本的使用效率還是很高的，潛在的盈利能力較高，但是風(fēng)險(xiǎn)程度也相對(duì)較高。

返回一、資產(chǎn)利用率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

三、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率經(jīng)營(yíng)效率分析年度項(xiàng)目2004-12-312005-12-312006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入4.45%4.75%4.58%平均總資產(chǎn)行業(yè)平均4.046%4.052%3.848%一、資產(chǎn)利用率分析：2006年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)速度有所減慢，但銀行仍保持較快發(fā)展速度。（2）民生銀行股份有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近三年均高于行業(yè)平均水平。由此可見(jiàn)：

民生銀行的總資產(chǎn)使用效率和管理質(zhì)量較高，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。

返回分析：（1）民生銀行股份有限公司在年資產(chǎn)總額逐年遞增的情況下,營(yíng)業(yè)收入也逐年增加,2005年增長(zhǎng)速度較快。年度項(xiàng)目2004-12-312005-12-312006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入7.39%7.88%6.16%流動(dòng)資產(chǎn)平均余額二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：總額的增長(zhǎng)速度快,在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)相當(dāng)?shù)那闆r下,2006年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率市場(chǎng)平均值是1.17%

由此可見(jiàn)：民生銀行有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額，盡管2006年稍有下降，總體上流動(dòng)資產(chǎn)利用率較高。

返回分析:（1）2004年到2005年流動(dòng)資產(chǎn)比率增加；（2）由于2006年流動(dòng)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度比2005年流動(dòng)資產(chǎn)三、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年度200420052006凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率79.61%83.9%82.83%行業(yè)平均水平70.35%72.14%62.292%分析:民生銀行凈資產(chǎn)持續(xù)保持較高的周轉(zhuǎn)率,說(shuō)明其營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng),資金利用效果也比較好。

謝謝觀看！9、青少年是一個(gè)美好而又是一去不可再得的時(shí)期，是將來(lái)一切光明和幸福的開(kāi)端。。5月-255月-25Wednesday,May7,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。22:56:3922:56:3922:565/7/202510:56:39PM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無(wú)以廣才，非志無(wú)以成學(xué)。5月-2522:56:3922:56May-2507-May-2512、越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。22:56:3922:56:3922:56Wednesday,May7,202513、志不立，天下無(wú)可成之事。5月-255月-2522:56:3922:56:39May7,202514、古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有堅(jiān)忍不拔之