外匯風險管理的5個主要方法外匯風險即外匯暴露是指一個經(jīng)濟實體或個人的資產(chǎn)或債務以外幣計價時，由于存在未抵補的凈頭寸，受匯率的變動，使之暴露在可能好的或壞的結(jié)果之前，從而面臨著不利或有利結(jié)果的可能性。自20世紀70年代國際匯率制度由固定匯率轉(zhuǎn)向浮動匯率制以來，跨國公司積極探索外匯風險管理的處理方式和技巧，極大地提高了外匯風險的處理能力。

跨國公司面臨的外匯風險主要有換算風險、交易風險和經(jīng)營風險3種。

(一)換算風險。

由于跨國公司生產(chǎn)和經(jīng)營活動的國際化，其國外子公司經(jīng)營成果和資產(chǎn)負債用當?shù)刎泿胚M行計量。但是，跨國公司的股東和金融市場要求的不是以當?shù)刎泿哦且员編艁碛嬃俊Ｋ?，跨國公司在編制合并會計報表時，需將外幣換算成本幣。由于匯率變化不定，換算時所用的匯率可能與入賬時的匯率不同，這就產(chǎn)生了匯兌損益。承受轉(zhuǎn)換風險的資產(chǎn)與負債就稱為暴露資產(chǎn)和暴露負債。在外匯風險管理(風控網(wǎng))中，由于暴露資產(chǎn)和暴露負債的風險可以相互抵消，故公司的總轉(zhuǎn)換風險就取決于暴露資產(chǎn)與暴露負債之間的差額。轉(zhuǎn)換風險亦稱會計風險，指的是由于有關(guān)貨幣匯率的變化而當本國貨幣(或報告貨幣，下同)升值、東道國貨幣貶值時，企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和負債用本國貨幣表示的數(shù)額都將下降；當本國貨幣貶值、東道國貨幣升值時，企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)換成本國貨幣的數(shù)額都將提高；在企業(yè)為凈貸方的情況下，用本國貨幣表示的凈現(xiàn)有資產(chǎn)價值隨本國貨幣對東道國貨幣的貶升而增減；在企業(yè)為凈借方的情況下，用本國貨幣表示的凈資產(chǎn)隨本國貨幣對東道國貨幣比值的升貶而增減。

(二)交易風險。

交易風險是指匯率變動對已達成契約的影響，從而造成以外幣計價的在不久將來結(jié)賬的資產(chǎn)或債務發(fā)生外匯損益的可能性。它包括以下幾種基本情形：

1.已結(jié)交易風險。即以信用為基礎延期付款的已結(jié)外幣應收應付賬款，因交易發(fā)生至實際結(jié)算期間的匯率已發(fā)生了變化而引起的風險。

2.以外幣計價的借貸款項在到期時，由于匯率可能發(fā)生變化而帶來的風險。

3.待履行的遠期外匯合同的一方，在合同到期時由于外匯匯率的變化而可能發(fā)生的風險。

嚴格地說，交易風險和換算風險存在一定程度的重疊，因為，公司資產(chǎn)負債表上的一些科目，如借貸款項和應收應付科目，已經(jīng)包括換算風險的一部分。

(三)經(jīng)營風險。

經(jīng)營風險匯率變化對公司未來國際經(jīng)營盈利能力的影響程度，是指匯率變化與價格的綜合變動對跨國公司未來產(chǎn)品價格、成本和數(shù)量的影響，從而最終引起跨國公司未來現(xiàn)金流量的變化。

經(jīng)營風險不限于實際匯率變動對具體某筆外幣交易價值的影響，而是匯率變動對公司整個經(jīng)營活動的影響。由于匯率的變動與價格變動是緊密相連的，它們對于跨國公司經(jīng)營活動的影響也表現(xiàn)出某種程度的相互抵消。例如，某公司的出口收入由于出口國的貨幣升值而增加，但是，與貨幣升值相伴隨的進口國物價下跌又可能壓低公司的出口價格，從而部分地抵消了由于匯率變動而增加的收益。所以，必須把匯率和價格的變動綜合起來考察匯率變動對公司經(jīng)營活動的影響經(jīng)營風險的另一個特點是它不只重視匯率波動帶來的一時得失，更重要的是要考察匯率變動的長期動態(tài)效應。

外匯風險管理的主要辦法有：

（1）采用貨幣保值措施。

買賣雙方在交易談判時，經(jīng)協(xié)商，在交易合同中訂立適當?shù)谋Ｖ禇l款，以防止匯率變化的風險。在外匯風險管理中，貨幣保值措施主要有黃金保值條款、硬貨幣保值條款和一籃子貨幣保值條款。

（2）選擇有利的計價貨幣。

應遵從以下原則：第一，在實行單一貨幣計價的情況下，付款使用軟貨幣，收款使用硬貨幣。軟貨幣就是趨于貶值或貶值壓力較大的貨幣。硬貨幣就是趨于升值或幣值穩(wěn)定的貨幣。第二，在進出口貿(mào)易中，以多種貨幣作為計價結(jié)算貨幣，使各種貨幣的匯率變動風險互相抵消。第三，在貿(mào)易實務中，通過協(xié)商、談判等方式盡可能地用本幣進行支付，即出口商獲得本幣資金，進口商用本幣支付貨款。

（3）提前或延期結(jié)匯。

在國際收支中，企業(yè)通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到抵補外匯風險管理的目的。

（4）進、出口貿(mào)易相結(jié)合。

一是對銷貿(mào)易法，把進口貿(mào)易與出口貿(mào)易聯(lián)系起來進行貨物交換。二是自動拋補法，在某進出口商進行出口貿(mào)易的同時，又進行進口貿(mào)易，并盡量用同種貨幣計價結(jié)算，設法調(diào)整收、付匯的時間，使進口外匯頭寸軋抵出口外匯的頭寸，以實行外匯風險管理的自動拋補。

（5）利用外匯衍生產(chǎn)品工具。

如簽訂遠期外匯交易合同，即進出口企業(yè)在合同簽訂后，把用外匯計價結(jié)算的應付或應收款同銀行敘做遠期買進或賣出外匯貨款的合同，通過鎖定匯率波動來進行外匯風險管理，消除外匯風險。

小編寄語：會計學是一個細節(jié)致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但