單選題（共99題，共99分）1.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價申報，申報價格變動單位為()元?！敬鸢浮緿【解析】在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值)。交易價格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%?！究键c(diǎn)】其它考點(diǎn)A.1B.0.1C.0.01D.0.0012.假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是()元?！敬鸢浮緾【解析】年均存貨=(年初存貨+年末存貨)/2=(20000+5000)/2=12500?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表分析A.7000B.25000C.12500D.35003.到期收益率的影響因素主要有()。【答案】D【解析】到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率;債券市場價格;計息方式;再投資收益率?！究键c(diǎn)】債券價值分析Ⅰ.票面利率Ⅱ.債券市場價格Ⅲ.計息方式Ⅳ.再投資收益率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.下列關(guān)于制定投資政策說明書的好處，說法錯誤的是()。【答案】D【解析】制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。首先，能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo);其次，能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;最后，有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績?！究键c(diǎn)】投資者需求和投資政策A.能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)B.能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人C.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績D.有助于管理人合理的承諾收益保障5.下列關(guān)于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險的論述，正確的有()?！敬鸢浮緾【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(systematicrisk)，也可稱為市場風(fēng)險(marketrisk)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等?！究键c(diǎn)】系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化A.系統(tǒng)性風(fēng)險是可分散風(fēng)險B.系統(tǒng)性風(fēng)險不包括匯率風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險6.股票價格與賬面價值的比值被稱為()。【答案】B【解析】法瑪(Fama)和弗倫奇(French)及其以后學(xué)者的研究表明，市價/賬面價值比率(price/bookvalue，P/B)是衡量公司價值的重要指標(biāo)，這就是市凈率的表達(dá)公式，即：市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)?！究键c(diǎn)】股票估值方法A.市盈率B.市凈率C.凈值收益率D.凈現(xiàn)值7.投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估?！敬鸢浮緽【解析】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策A.半年B.年C.兩年D.季度8.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是()。【答案】B【解析】到期收益率的影響因素主要有以下四個：(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。(2)債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。(3)計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。(4)再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。【考點(diǎn)】債券價值分析A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實(shí)際的到期收益率9.A證券的預(yù)期收益率為10%，B證券的預(yù)期收益率為20%，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%，該投資組合的期望收益率為()?！敬鸢浮緼【解析】該投資組合的期望收益率為10%×40%+20%×60%=16%?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)配置A.16%B.30%C.15%D.25%10.實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了()的影響?！敬鸢浮緿【解析】收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因為實(shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。如果投資的名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實(shí)際購買能力將沒有任何增長。【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策A.匯率波動B.稅收C.流動性D.通貨膨脹率11.切點(diǎn)投資組合的特征不包括()。【答案】D【解析】切點(diǎn)投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合;②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合;③切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此切點(diǎn)投資組合在資本資產(chǎn)定價理論中具有重要的地位?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)配置A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合C.切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)D.切點(diǎn)投資組合是所有投資者理想的投資組合12.下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法?！究键c(diǎn)】基金業(yè)績評價方法A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤B.以基金持有的股票價值-成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值-成長風(fēng)格定義為價值型、平衡型和成長型C.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來13.反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)不包括()?！敬鸢浮緼【解析】股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險?？梢栽O(shè)置個股最高比例來控制個股風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散化。常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)?！究键c(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險管理A.久期B.持股集中度C.標(biāo)準(zhǔn)差D.行業(yè)投資集中度14.所有者權(quán)益包括()?！敬鸢浮緼【解析】所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表Ⅰ.股本Ⅱ.資本公積Ⅲ.盈余公積Ⅳ.債務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ15.股票及其他有價證券的()是指以一定利率計算出來的未來收入的現(xiàn)值?！敬鸢浮緿【解析】股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。將股票的未來值按市場利率和有效期限折算成今天的價值。【考點(diǎn)】權(quán)益類證券A.利率價格B.市場價格C.未來價格D.理論價格16.下列選項中屬于權(quán)證的基本要素的是()?！敬鸢浮緿【解析】權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等?！究键c(diǎn)】權(quán)益類證券Ⅰ.權(quán)證類別Ⅱ.標(biāo)的資產(chǎn)Ⅲ.存續(xù)時間Ⅳ.行權(quán)價格Ⅴ.行權(quán)比例A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ17.從一般意義上講，()是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。【答案】D【解析】選項A、選項B不屬于資產(chǎn)配置策略。選項C，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置A.行業(yè)風(fēng)格配置B.全球資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置18.()是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。【答案】B【解析】流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策A.變現(xiàn)性B.流動性C.收益性D.永久性19.下列關(guān)于證券投資風(fēng)險的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緽【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的聯(lián)系。【考點(diǎn)】系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化A.非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過組合投資來分散的B.非系統(tǒng)風(fēng)險與整個證券市場的價格存在系統(tǒng)的聯(lián)系C.證券投資的風(fēng)險是指證券收益的不確定性D.風(fēng)險是對投資者預(yù)期收益的背離20..衍生工具的特點(diǎn)不包括()?！敬鸢浮緿【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯著的特點(diǎn)?！究键c(diǎn)】衍生工具概述A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.低風(fēng)險性21.()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用?！敬鸢浮緼【解析】傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用?！究键c(diǎn)】交易成本與執(zhí)行缺口A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費(fèi)D.交易經(jīng)手費(fèi)22.()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲?！敬鸢浮緽【解析】歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約;如果推遲，期權(quán)則將被作廢?！究键c(diǎn)】期權(quán)合約A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)23.一般來說，()伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道?！敬鸢浮緼【解析】首次公開發(fā)行(IPO)是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道?！究键c(diǎn)】私募股權(quán)投資A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售24.公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是()?！敬鸢浮緾【解析】債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)?！究键c(diǎn)】資本結(jié)構(gòu)A.優(yōu)先股股東B.普通股股東C.債券持有者D.實(shí)際控股人25.投資者的風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，不包括()?！敬鸢浮緿【解析】風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。如果投資者的資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債，那么承擔(dān)風(fēng)險所導(dǎo)致的損失通?？梢杂少Y產(chǎn)和收入消化。如果投資期限較長，那么投資者有足夠長的時間來調(diào)整自己的投資組合構(gòu)成狀況以適應(yīng)投資損失，比如提高儲蓄率和提高無風(fēng)險資產(chǎn)在投資組合中所占比重，或者只是等待市場好轉(zhuǎn)。【考點(diǎn)】投資者需求和投資政策A.資產(chǎn)負(fù)債狀況B.現(xiàn)金流入情況C.投資期限D(zhuǎn).投資者風(fēng)險厭惡程度26.下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險越低?！究键c(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險管理A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金B(yǎng).指數(shù)基金的跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)C.跟蹤誤差越大，風(fēng)險越高D.跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大27.下列關(guān)于零息債券的說法，不正確的是()。【答案】C【解析】零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益?！究键c(diǎn)】債券與債券市場A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限B.零息債券在存續(xù)期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值C.零息債券以面值為價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益D.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息債券風(fēng)險較大，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會上升28.基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險成()。【答案】B【解析】在西方成熟基金市場中，基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低;基金風(fēng)險程度越高，基金管理費(fèi)率越高?！究键c(diǎn)】基金費(fèi)用A.反比B.正比C.無關(guān)D.以上都不對29.下列關(guān)于個人投資者的個人狀況對其投資需求的影響表現(xiàn)，說法錯誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】個人投資者的個人狀況會對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個人投資者的就業(yè)狀況對其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個人投資者，其工資收入有望隨著時間的推移而不斷增長，其風(fēng)險承受能力較強(qiáng);處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個人投資者，已經(jīng)或者即將失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險承受能力較弱。個人投資者的年齡也會影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長，個人投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受意愿遞減。【考點(diǎn)】投資者類型和特征A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個人投資者，其風(fēng)險承受能力較強(qiáng)B.處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個人投資者其風(fēng)險承受能力較弱C.中青年人更具有冒險精神D.隨著年齡的增長，個人投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受意愿遞增30.人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡稱為()?！敬鸢浮緾【解析】RQFII是指人民幣合格境外投資者(RMBQualifiedForeignInstitutionalInvestors)。其中QFII即是合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QualifiedForeignInstitutionalInvestors)的首字母縮寫，R代表人民幣。RQFII是指以人民幣開展境外證券投資的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，其所涉及的金融機(jī)構(gòu)仍將延續(xù)目前合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度下的四類機(jī)構(gòu)，RQDII與QDII的區(qū)別主要體現(xiàn)在RQDII以人民幣資金投資于境外人民幣計價產(chǎn)品。【考點(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII31.期貨合約的要素包括()?！敬鸢浮緿【解析】在簽署一份新的期貨合約時，期貨交易所詳細(xì)地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內(nèi)容?！究键c(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約Ⅰ.期貨品種Ⅱ.交易單位Ⅲ.最小變動單位Ⅳ.最后交易日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ32.()認(rèn)為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢?！敬鸢浮緿【解析】按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。【考點(diǎn)】股票分析方法A.過濾法則B.止損指令C.“量價”理論D.道氏理論33.如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時間為1年?！敬鸢浮緿【解析】如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年?！究键c(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險管理A.20%B.50%C.80%D.100%34.股價指數(shù)復(fù)制方法通常不包括()?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)市場條件的不同，通常有三種股價指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制?！究键c(diǎn)】被動投資和主動投資A.完全復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.優(yōu)化復(fù)制D.分層復(fù)制35.目前，我國基金賣出股票按照1‰的稅率征收()?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實(shí)行單向征收。【考點(diǎn)】基金稅收A.營業(yè)稅B.所得稅C.增值稅D.印花稅36.下列屬于股票特征的是()。【答案】D【解析】股票的特征包括：①收益性;②風(fēng)險性;③流動性;④永久性;⑤參與性?！究键c(diǎn)】權(quán)益類證券Ⅰ.收益性Ⅱ.風(fēng)險性Ⅲ.永久性Ⅳ.參與性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37.()是股票最基本的特征?！敬鸢浮緼【解析】收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。【考點(diǎn)】權(quán)益類證券A.收益性B.風(fēng)險性C.流動性D.永久性38.市場利率走低時，以下判斷正確的是()?！敬鸢浮緼【解析】在利率下降時，債券價格上升，再投資收益率會降低，再投資風(fēng)險加大?！究键c(diǎn)】債券價值分析A.債券價格上升，再投資收益下降B.債券價格不變，因為利息收益相對增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C.債券價格下降，再投資收益下降D.債券價格上升，再投資收益上升39.下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()?！敬鸢浮緽【解析】最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。【考點(diǎn)】投資風(fēng)險的測量A.參數(shù)法B.久期分析法C.蒙特卡羅模擬法D.歷史模擬法40.下列關(guān)于回購協(xié)議的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】回購協(xié)議的抵押品以國債為主?！究键c(diǎn)】貨幣市場工具A.回購協(xié)議的抵押品以金融債券為主B.證券的出售方為資金借入方，即正回購方C.證券的購買方為資金貸出方，即逆回購方D.回購協(xié)議本質(zhì)上是一種證券抵押貸款41.保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在()?！敬鸢浮緾【解析】保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣?！究键c(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約A.3%～5%B.3%～8%C.5%～10%D.10%～15%42.()又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉?！敬鸢浮緽【解析】財務(wù)風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉?！究键c(diǎn)】權(quán)益類證券A.經(jīng)營風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.市場風(fēng)險43.()是市場無風(fēng)險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項目提供定價的基準(zhǔn)【答案】D【解析】國債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險態(tài)度的信息，而且由于國債的發(fā)行主體是國家，其被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險，所以國債收益率曲線便成為對市場無風(fēng)險利率最合適的替代，從而為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項目提供定價的基準(zhǔn)?！究键c(diǎn)】債券與債券市場A.國債價格指數(shù)B.到期收益率C.經(jīng)濟(jì)周期曲線D.國債收益率曲線44.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型基本假定的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】資本資產(chǎn)定價模型的假定條件包括：①市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的;②所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整;③投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn);④不存在交易費(fèi)用及稅金;⑤所有投資者都是理性的;⑥所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)配置A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)D.不同投資者對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同的判斷45.債券投資面臨的風(fēng)險不包括()。【答案】D【解析】與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為六大類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險?！究键c(diǎn)】債券與債券市場A.再投資風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.管理風(fēng)險46.Brinson方法較為直觀、易理解，下列不屬于基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因的因素是()?！敬鸢浮緿【解析】對于股票型基金，常用的是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。【考點(diǎn)】業(yè)績歸因A.資產(chǎn)配置B.行業(yè)選擇C.交叉效應(yīng)D.風(fēng)險調(diào)整47.下列關(guān)于QFII機(jī)制的意義，說法正確的是()。【答案】D【解析】QFII機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義：(1)促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變。(2)QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化。(3)QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化。(4)QFII機(jī)制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國證券市場運(yùn)行規(guī)則與國際慣例的接軌?！究键c(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展A.為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C.有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展D.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變48.()是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值?！敬鸢浮緼【解析】貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實(shí)際價值量也是不相等的。【考點(diǎn)】貨幣的時間價值與利率A.貨幣時間價值B.貨幣溢價C.貨幣價值D.貨幣乘數(shù)49.社會保障資金的基本原則為：在保證基金()的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值?！敬鸢浮緼【解析】由于社會保障資金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值?！究键c(diǎn)】投資者類型和特征A.安全性、流動性B.風(fēng)險性、收益性C.安全性、制約性D.風(fēng)險性、流動性50.下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是()。【答案】D【解析】遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)有：①沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，不能形成統(tǒng)一的市場價格，效率偏低;②遠(yuǎn)期合約的履行沒有保證，當(dāng)價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高;③遠(yuǎn)期合約的流動性較差。【考點(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約A.不利于市場信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場價格B.遠(yuǎn)期合約市場效率偏低C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高D.遠(yuǎn)期合約相對比較靈活51.中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點(diǎn)為交收日()?！敬鸢浮緾【解析】在最終交收時點(diǎn)(A股、基金、債券、ETF、權(quán)證等品種最終交收時點(diǎn)為T+1日16:00)，由中國結(jié)算公司滬、深分公司進(jìn)行證券交收和資金清算?！究键c(diǎn)】基金參與證券交易所二級市場的交易與清算A.15:30B.14:00C.16:00D.17:0052.()即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息。【答案】B【解析】“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息?！究键c(diǎn)】被動投資和主動投資A.歷史信息B.公開可得信息C.內(nèi)部信息D.內(nèi)幕信息53.()是專門投資于基金的基金產(chǎn)品。【答案】C【解析】基金公司可以設(shè)立基金中的基金(FOF)，即專門投資于基金的基金產(chǎn)品，此時，一只基金也成了其他基金的投資者?！究键c(diǎn)】投資者類型和特征A.LOFB.ETFC.FOFD.QDII54.私募股權(quán)投資最早在()地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。【答案】A【解析】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，另類投資和其他傳統(tǒng)投資產(chǎn)品一樣，也呈現(xiàn)出了國際化的趨勢。私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場。【考點(diǎn)】另類投資概述A.歐美B.東亞C.北美D.南美55.行業(yè)因素不包括()?！敬鸢浮緿【解析】行業(yè)因素(industryfactor)，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素?！究键c(diǎn)】股票分析方法A.行業(yè)生命用期B.行業(yè)景氣度C.行業(yè)法令措施D.經(jīng)濟(jì)周期56.()是一種最簡單的衍生品合約?！敬鸢浮緼【解析】遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約?，F(xiàn)貨交易的最大缺點(diǎn)就是在于無法規(guī)避現(xiàn)貨的價格波動的風(fēng)險。遠(yuǎn)期合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風(fēng)險的需要而逐漸產(chǎn)生的。【考點(diǎn)】遠(yuǎn)期合約和期貨合約A.遠(yuǎn)期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約57.某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明()?！敬鸢浮緿【解析】某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會超過5%?！究键c(diǎn)】投資風(fēng)險的測量A.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%58.股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險，主要是()?！敬鸢浮緾【解析】股票基金提供了一種長期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險?！究键c(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險管理A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險D.購買力風(fēng)險59.申請QDII資格的證券公司，凈資本不低于()億元人民幣?！敬鸢浮緾【解析】申請QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。對基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。對證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。②擁有符合規(guī)定的具有境外投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員，即具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員不少于3名。③具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范。④最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件?！究键c(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展A.5B.6C.8D.460.流動性風(fēng)險管理的主要措施不包括()?！敬鸢浮緽【解析】流動性風(fēng)險管理的主要措施包括：①制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要;②及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期;③建立流動性預(yù)警機(jī)制。當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閑值時，應(yīng)啟動風(fēng)險預(yù)警機(jī)制;④進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響?！究键c(diǎn)】投資風(fēng)險的類型A.制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適度投資組合日常運(yùn)作需要B.加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析C.及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期D.進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響61.單個機(jī)構(gòu)自債券借貸的融人余額超過其自有債券托管總量的()或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量()起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因?！敬鸢浮緽【解析】債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：單個機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%(含30%)或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%(含15%)起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因?！究键c(diǎn)】銀行間債券市場的交易與結(jié)算A.30%;30%B.30%;15%C.30%;20%D.15%;15%62.開放式基金的申購贖回逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第()位的費(fèi)用。【答案】C【解析】開放式基金的申購贖回逐日進(jìn)行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的費(fèi)用，逐日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值確認(rèn)?！究键c(diǎn)】基金費(fèi)用A.3B.5C.4D.163.利潤表亦稱()。【答案】C【解析】利潤表，亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表A.收益表B.損失表C.損益表D.匯總表64.常用的免疫策略不包括()?！敬鸢浮緿【解析】免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)的同時，還盡可能從利率變動中獲取收益。常用的免疫策略包括所得免疫、價格免疫、或有免疫。【考點(diǎn)】債券價值分析A.所得免疫B.價格免疫C.或有免疫D.策略免疫65.下列不屬于資產(chǎn)項目的是()?！敬鸢浮緿【解析】負(fù)債類項目按流動性可分為流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)一般包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的)、其他流動資產(chǎn)。非流動資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)。【考點(diǎn)】財務(wù)報表A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.無形資產(chǎn)D.資本公積66.對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為()?！敬鸢浮緾【解析】對于債權(quán)人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1，并且越高越好。若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下降的風(fēng)險?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表分析A.0B.0.5C.1D.267.基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債是()?！敬鸢浮緾【解析】基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?！究键c(diǎn)】基金資產(chǎn)估值A(chǔ).基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金份額凈值68.向原有股東配售股份，簡稱()。【答案】A【解析】再融資中，向原有股東配售股份，簡稱配股;向不特定對象公開募集，簡稱增發(fā);非公開發(fā)行股票，稱為定向增發(fā)?！究键c(diǎn)】權(quán)益類證券A.配股B.增發(fā)C.定向增發(fā)D.回購69.一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。【答案】C【解析】一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。【考點(diǎn)】海外市場發(fā)展A.50%B.10%C.20%D.30%70.受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于()的利益。【答案】B【解析】資產(chǎn)管理公司對客戶利益擔(dān)負(fù)信托責(zé)任。信托責(zé)任本質(zhì)上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關(guān)系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間。后者合理地信任并依賴受托人。受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于委托人的利益。受托人不得將自身利益置于信托責(zé)任之上，不允許對不同客戶的信托責(zé)任產(chǎn)生利益沖突?！究键c(diǎn)】投資者類型和特征A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人71.權(quán)益乘數(shù)的計算方法是()?！敬鸢浮緼【解析】權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來的兩個重要比率，其公式分別為：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債/所有者權(quán)益【考點(diǎn)】財務(wù)報表分析A.資產(chǎn)/所有者權(quán)益B.負(fù)債/所有者權(quán)益C.資產(chǎn)/負(fù)債D.負(fù)債/資產(chǎn)72.資產(chǎn)負(fù)債表的報告時點(diǎn)通常不包括()?！敬鸢浮緼【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計季末、半年末或會計年末?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表A.月末B.會計季末C.半年末D.會計年末73.做市商可以分為多元做市商和()?！敬鸢浮緾【解析】做市商可以分為特定做市商和多元做市商?！究键c(diǎn)】證券市場的交易機(jī)制A.法定做市商B.非法定做市商C.特定做市商D.非特定做市商74.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來?！究键c(diǎn)】衍生工具概述A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具75.()在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位?！敬鸢浮緾【解析】做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。【考點(diǎn)】證券市場的交易機(jī)制A.保薦人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀(jì)人76.QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在()年以上【答案】B【解析】QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元?！究键c(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展A.1B.2C.3D.577.下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯誤的是()。【答案】D【解析】我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。【考點(diǎn)】常用描述性統(tǒng)計概念A(yù).我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量B.如果一個隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量C.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量D.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量78.目前，我國的基金會計核算均已細(xì)化到()?！敬鸢浮緽【解析】傳統(tǒng)的會計分期一般以年度、半年度、季度和月度為單位。目前，我國的基金會計核算均已細(xì)化到日?！究键c(diǎn)】基金會計核算A.每季B.每日C.每月D.年度79.非系統(tǒng)性風(fēng)險的別稱不包括()?！敬鸢浮緾【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。【考點(diǎn)】系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險分散化A.特定風(fēng)險B.異質(zhì)風(fēng)險C.整體風(fēng)險D.個體風(fēng)險80.()用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率?！敬鸢浮緾【解析】營運(yùn)效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率?！究键c(diǎn)】財務(wù)報表分析A.流動性B.財務(wù)杠桿C.營運(yùn)效率D.盈利能力81.()指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險?！敬鸢浮緼【解析】購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹是購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化?！究键c(diǎn)】投資風(fēng)險的類型A.購買力風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.利潤風(fēng)險82.中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起()內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定?！敬鸢浮緽【解析】中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定?！究键c(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展A.30日B.60日C.90日D.180日83.《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》是由()發(fā)布的?！敬鸢浮緿【解析】為了實(shí)現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，國際證監(jiān)會組織對其進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)制，有關(guān)監(jiān)管制度集中體現(xiàn)在其1998年9月發(fā)布的《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》(簡稱《原則》)。【考點(diǎn)】海外市場發(fā)展A.國際金融協(xié)會B.國際基金業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.國際證監(jiān)會組織84.關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯誤的是()。【答案】D【解析】CAPM利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。貝塔系數(shù)可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。貝塔值越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動也就越大?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)配置A.CAPM利用希臘字母貝塔(β)階來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小B.β系數(shù)可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性C.β系數(shù)越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動也就越大D.β系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償85.按照()分類，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)?！敬鸢浮緾【解析】按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)三種?！究键c(diǎn)】期權(quán)合約A.期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限B.期權(quán)買方的權(quán)利C.執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系D.償還期限86.下列不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素是()?！敬鸢浮緿【解析】不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率。為了對基金業(yè)績進(jìn)行有效評價，必須對投資目標(biāo)與范圍、時期選擇、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模等因素加以考慮。【考點(diǎn)】基金業(yè)績評價概述A.投資目標(biāo)與范圍B.時期選擇C.基金風(fēng)險水平D.基金管理人資歷87.CAPM利用()來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小?！敬鸢浮緽【解析】CAPM利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置A.αB.βC.γD.δ88.在自主權(quán)限內(nèi)，()通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令?！敬鸢浮緿【解析】交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況為：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令;②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令(價格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員;③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易。【考點(diǎn)】交易執(zhí)行A.托管人B.經(jīng)紀(jì)