項目六：證券公司資產管理業(yè)務任務一:理解資產管理業(yè)務內涵34任務二:熟悉資產管理業(yè)務運作規(guī)則任務三:防范資產管理業(yè)務風險教學目標技能目標:1.能明確證券公司開展資產管理業(yè)務的資格條件;

2.能為客戶提供資產管理業(yè)務方面的咨詢;3.會分析證券資產管理業(yè)務的風險;知識目標:1.掌握資產管理業(yè)務的含義及種類；2.掌握證券公司資產管理業(yè)務操作規(guī)范；

3.熟悉資產管理業(yè)務的風險及控制措施；

授課學時:6學時任務6.1資產管理業(yè)務的涵義、種類及業(yè)務資格工作步驟一：理解證券資產管理業(yè)務的內涵工作步驟二：證券公司開展資產管理業(yè)務的資質

案例導入銀河證券集合資產管理產品—木星1號思考: 1.什么是資產管理業(yè)務? 2.什么樣的證券公司可以開展資產管理業(yè)務? 3.資產管理業(yè)務的風險是什么?一、證券資產管理業(yè)務的含義

1.資產管理業(yè)務，是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產管理合同，根據(jù)資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。 2.集合資產管理計劃的管理形式類似于基金，但屬于私募性質的一種理財方式。

二、證券資產管理業(yè)務分類三、證券公司開展資產管理業(yè)務的資質要求 1.經中國證監(jiān)會核定具有證券資產管理業(yè)務的經營范圍。

2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會關于經營證券資產管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定。

3.資產管理業(yè)務人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業(yè)經歷的人員不少于5人。

4.具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。

5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣

練一練1.資產管理業(yè)務的主要類型有（）。

A.為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務

B.為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務

C.為多個客戶辦理定向資產管理業(yè)務

D.為客戶特定目的辦理專項資產管理業(yè)務2.以下屬于集合資產管理業(yè)務特點的有（）。

A.證券公司與客戶是“一對一”的

B.投資范圍有限定性和非限定性之分

C.客戶資產必須進行托管

D.較嚴格的信息披露3.限定性集合資產管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的（），并應當遵循分散投資風險的原則。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%任務6.2:熟悉資產管理業(yè)務運作規(guī)則一、資產管理業(yè)務管理的基本原則 1.守法合規(guī) 2.公平公正 3.資格管理 4.約定運作 5.集中管理 6.風險控制二、定向資產管理業(yè)務的運作基本規(guī)范（一）客戶準入及委托標準證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產管理業(yè)務客戶。

（二）盡職調查及風險揭示（三）客戶委托資產及來源 1.客戶委托資產可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產

2.自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業(yè)務。（四）客戶資產托管（五）客戶資產獨立核算與分賬管理

證券公司、資產托管機構、第三方存管機構破產或者清算時，客戶委托資產不屬于其破產財產或者清算財產。（六）客戶資產管理賬戶

同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶

（七）定向資產管理業(yè)務的投資范圍

定向資產管理業(yè)務的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種（八）投資管理情況報告與查詢（九）業(yè)務檔案管理

保存期限不得少于20年定向資產管理合同范本定向資產管理業(yè)務中客戶所持有證券的權利與義務 1.權利

證券公司開展定向資產管理業(yè)務，由客戶自行行使其所持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行使權利的除外。

2.義務

客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發(fā)生應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務的情形時，應當由客戶履行相應義務。

三、集合資產管理業(yè)務的運作基本規(guī)范（一）內控制度

1.對集合資產管理業(yè)務實行集中統(tǒng)一管理，建立嚴格的業(yè)務隔離制度。銀河證券資產管理總部組織架構圖 2.建立集合資產管理計劃投資主辦人員制度，即應當制定專門人員具體負責每一個集合資產管理計劃的投資管理事宜。集合資產管理計劃存續(xù)期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產管理計劃。 3.嚴格執(zhí)行相關會計制度的要求，為集合資產管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。（二）推廣安排證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃，并簽訂書面代理推廣協(xié)議。嚴禁通過報刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃（三）登記、托管與結算

證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估值等會計核算業(yè)務，并由托管機構進行復核。（四）席位

集合資產管理計劃資產中的債券，不得用于回購。（六）投資流程與投資組合

1.證券公司應當在集合資產管理計劃開始投資運作之日起6個月內，使集合資產管理計劃的投資組合比例符合集合資產管理合同的約定。 2.投資流程（參見銀河證券投資流程圖）（六）流動性要求

1.證券公司應當根據(jù)集合資產管理計劃的情況，保持適當比例的現(xiàn)金、到期日在1年以內的政府債券或者其他高流動性短期金融工具，以備支付客戶的分紅或退出款項。

2.對巨額退出和連續(xù)巨額退出的相關事宜作出明確約定。

3.證券公司及其代理推廣機構不得為客戶辦理集合資產管理份額的轉讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。（七）信息披露與報告

集合資產管理計劃開始投資運作后，證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次集合資產管理計劃的管理報告和托管報告，并報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構備案。集合資產管理業(yè)務中證券公司及客戶的權利與義務

（一）客戶的權利

1.除合同另有規(guī)定外，按投入資金占集合資產計劃資產凈值的比例分享投資收益。

2.根據(jù)集合資產管理合同的約定，參與和退出集合資產管理計劃。

3.知情的權利。

證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動情況等做出詳細說明；證券公司發(fā)生集合資產管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，應當及時告知客戶。同時，證券公司、托管機構應當保證客戶能夠按照集合資產管理合同約定的時間和方式，至少每周披露一次集合計劃份額凈值。

資料來源:銀河證券-資產管理報告案例（二）客戶的義務

1.按合同約定承擔投資風險。

2.保證委托資產來源及用途的合法性。

3.不得非法匯集他人資金參與集合資產管理計劃。

4.不得轉讓有關集合資產管理合同或所持集合資產管理計劃的份額。

5.按照合同的約定支付管理費、托管費及其他費用。集合資產管理計劃范本

任務6.3防范資產管理業(yè)務風險一、證券公司開展資產管理業(yè)務所禁止的行為

1.挪用客戶資產。

2.利用客戶委托資產進行內幕交易、操縱證券價格。

3.未經客戶允許，將定向資產管理客戶委托資產用于融資或者擔保，將集合資產管理計劃資產用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途。

4.將集合資產管理計劃資產用于可能承擔無限責任的投資。

5.對客戶投資收益或者賠償投資損失做出承諾。

6.以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產管理賬戶之間，或者不同資產管理賬戶之間進行買賣，損害客戶利益。

7.自營業(yè)務搶先于定向資產管理業(yè)務進行交易，損害客戶利益。

8.利用虛假或者誤導信息、商業(yè)賄賂或者不正當競爭行為等誤導、誘導客戶。

9.通過報刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介具體的定向資產管理業(yè)務方案和集合資產管理計劃。

10.以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶委托資產進行不必要的交易。

11.將證券資產管理業(yè)務與證券公司其他業(yè)務混合操作。

12.接受單一客戶委托資產凈值低于規(guī)定的最低限額。

13.接受來源不當?shù)馁Y產從事洗錢活動。

14.以自有資金參與本公司開展的定向資產管理業(yè)務。

15.同一高級管理人員同時分管證券資產管理和證券自營業(yè)務。

16.以簽訂補充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求。

17.法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為二、資產管理業(yè)務的風險及其控制

（一）資產管理業(yè)務的風險

1.合規(guī)風險。

2.市場風險。

3.經營風險。

4.管理風險。管理風險主要是指證券公司在資產管理業(yè)務中由于管理不善、違規(guī)操作而導致管理的客戶資產損失、違約或與客戶發(fā)生糾紛等，可能承擔賠償責任而使證券公司受到損失。

。（二）風險的控制 1.在資產管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔投資風險。 2.

按照經核準計劃約定推廣集合計劃，指定專人披露業(yè)務資格，全面準確地操作方法，充分揭示市場風險、法律風險，以及其他投資風險。 3.在簽訂資產管理合同之前，證券公司應當了解客戶身份、財產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應當如實提供相關信息。

4.客戶應當對客戶資產來源及用途的合法性做出承諾