長(zhǎng)期籌資成本一.發(fā)行普通股的成本二.發(fā)行債券的成本三.長(zhǎng)期借款的成本四.三種籌資方式的成本比較企業(yè)普通股發(fā)行成本構(gòu)成企業(yè)發(fā)行普通股的成本主要有：1）承銷費(fèi)用股票承銷費(fèi)用（發(fā)行手續(xù)費(fèi)），是指發(fā)行公司委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行股票時(shí)支付給后者的傭金，通常在股票發(fā)行費(fèi)用中所占的比重最大。2）保薦費(fèi)用發(fā)行公司委托保薦機(jī)構(gòu)推薦股票發(fā)行上市所支付的費(fèi)用。3）審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)4）律師費(fèi)影響要素：發(fā)行總量

發(fā)行總金額發(fā)行股票的種類承銷方式發(fā)行方式企業(yè)普通股發(fā)行成本構(gòu)成5）信息披露費(fèi)6）股權(quán)登記、發(fā)行上市初費(fèi)（上市初費(fèi)由發(fā)行者最遲在其股票上市的三天前向證券交易所繳納。上市初費(fèi)的費(fèi)用為發(fā)行面額總額的0.3‰，交納起點(diǎn)為3，000元，最高不超過10，000元。）7）網(wǎng)下報(bào)價(jià)信息統(tǒng)計(jì)費(fèi)8）廣告宣傳費(fèi)9）印刷費(fèi)10)其他費(fèi)用首次公開發(fā)行股票上市公告書企業(yè)普通股發(fā)行成本構(gòu)成以下為浙江廣博集團(tuán)首次上市，發(fā)行普通股募集資金316,800,800元，扣除發(fā)行費(fèi)用18,624,940元，公司實(shí)際募集資金298,175,060元。相關(guān)費(fèi)用金額（單位：萬元）份額（%）承銷費(fèi)用950.451保薦費(fèi)用30017路演推介及信息披露費(fèi)用352.119申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)用1689律師費(fèi)用704股票登記及上市初費(fèi)21.9941企業(yè)普通股發(fā)行成本構(gòu)成費(fèi)用份額餅圖公司債券的成本主要包括利息支付和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，其中利息支付是融資成本的最主要的組成部分，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)情況變動(dòng)。其它費(fèi)用是指承銷傭金、擔(dān)保費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、信用評(píng)級(jí)費(fèi)、律師費(fèi)和登記及兌付費(fèi)等。企業(yè)債券發(fā)行成本構(gòu)成承銷傭金部分國(guó)家發(fā)改委對(duì)承銷傭金有所規(guī)定：

債券規(guī)模包銷方式代銷方式不超過1億元部分1.5%--2.5%1.5%--2.0%1億元至5億元部分1.5%--2.0%1.2%--1.5%5億元至10億元部分1.2%--1.5%0.8%--1.2%超過10億元部分0.8%--1.0%0.5%--1.0%除承銷傭金外的其他費(fèi)用按照發(fā)行15億元、7年期債券計(jì)算：費(fèi)用名稱費(fèi)用額度年化的費(fèi)率信用評(píng)級(jí)費(fèi)約25萬元0.006%律師費(fèi)約25萬元0.0026%登記和付息兌付費(fèi)約32萬元0.003%審計(jì)費(fèi)約30萬元0.003%合計(jì)0.0146%企業(yè)債券發(fā)行成本構(gòu)成利息支付：指企業(yè)按照債券的票面利率支付給投資者的費(fèi)用票面利率的確定需要綜合考慮債券的信用、期限、流動(dòng)、當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境和預(yù)期以及主承銷商的銷售能力等因素的影響下表為不同信用等級(jí)對(duì)應(yīng)的票面利率（舉例）：債券信用等級(jí)票面利率（%）AAA5.7-6.4AA+6.1-7.1AA7.0-8.0企業(yè)債券發(fā)行成本構(gòu)成參與機(jī)構(gòu)主要工作內(nèi)容主承銷商◆進(jìn)行調(diào)研，協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查；◆設(shè)計(jì)方案，牽頭準(zhǔn)備發(fā)行申請(qǐng)文件；◆進(jìn)行報(bào)批，與主管機(jī)構(gòu)（發(fā)改委/證監(jiān)會(huì)）溝通；◆策劃宣傳，安排路演推介工作；◆組團(tuán)承銷，并承擔(dān)余額包銷責(zé)任。審計(jì)機(jī)構(gòu)◆財(cái)務(wù)審計(jì)，出具三年連審報(bào)告和會(huì)計(jì)專項(xiàng)意見。評(píng)估機(jī)構(gòu)◆資產(chǎn)評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告。發(fā)行人律師◆法律意見，出具法律意見書和律師專項(xiàng)意見。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)◆資信評(píng)級(jí)，出具債券評(píng)級(jí)報(bào)告；◆跟蹤評(píng)級(jí)，進(jìn)行債券存續(xù)期間的跟蹤評(píng)級(jí)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)◆提供擔(dān)保，出具擔(dān)保函。受托管理人◆維護(hù)權(quán)益，依照協(xié)議約定維護(hù)債券持有人的利益。參與機(jī)構(gòu)及其主要工作內(nèi)容階段一：前期準(zhǔn)備工作階段二：債券發(fā)行申請(qǐng)階段三：債券發(fā)行進(jìn)場(chǎng)前的準(zhǔn)備工作包括：企業(yè)走訪調(diào)研，方案框架論證等；發(fā)行申請(qǐng)文件定稿，確保文件的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整；主承銷商配合發(fā)行人選擇發(fā)行時(shí)機(jī)；發(fā)行人決策層對(duì)發(fā)債事項(xiàng)作出決議；發(fā)行人對(duì)有關(guān)文件簽章；主承銷商出具推薦意見書；聯(lián)系機(jī)構(gòu)投資者，進(jìn)行宣傳推介；主承銷商進(jìn)場(chǎng)，協(xié)助公司制定債券發(fā)行方案；制作發(fā)行文件；全套申請(qǐng)文件定稿，經(jīng)省級(jí)發(fā)改委上報(bào)國(guó)家發(fā)改委；完成債券托管；發(fā)行人選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師等中介機(jī)構(gòu)；中介機(jī)構(gòu)開展工作；收到申請(qǐng)文件后，國(guó)家發(fā)改委依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，并提出反饋意見；債券正式發(fā)行；安排債券的擔(dān)保事宜；經(jīng)過人民銀行、證監(jiān)會(huì)的會(huì)簽；募集資金到位并驗(yàn)資；安排財(cái)務(wù)報(bào)表三年連審。國(guó)家發(fā)改委自受理申請(qǐng)之日起3個(gè)月內(nèi)（發(fā)行人及主承銷商補(bǔ)充和修改材料的時(shí)間除外）作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定?；I備債券上市事宜。債券發(fā)行工作的安排企業(yè)長(zhǎng)期借款成本構(gòu)成

長(zhǎng)期借款成本是指借款利息和籌資費(fèi)一般情況下，長(zhǎng)期借款的利率要高于短期借款的利率。長(zhǎng)期借款的利率可以采用固定利率、變動(dòng)利率和浮動(dòng)利率三種。

除了利息之外，銀行還會(huì)向借款企業(yè)收取其他費(fèi)用。如實(shí)行周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定所收取的承諾費(fèi)、要求借款企業(yè)在本銀行中保持補(bǔ)償余額等所形成的