基礎(chǔ)化工級說明14%3%-7%11/212/225/228/2211/22-28%-38%執(zhí)業(yè)證書號：S0010522110002郵箱：wangqf@2、地產(chǎn)鏈化工品景氣有望修復(fù)，聚合3、螢石價(jià)格持續(xù)上漲，己二酸、磷肥本周(2022/11/21-2022/11/25)化工板塊整體漲跌幅表現(xiàn)排名第9位，漲跌幅為+0.19%，走勢高于市場整體走勢。上證綜指和創(chuàng)業(yè)板申萬化工板塊跑贏上證綜指0.05均價(jià)下跌10.45%，較年初價(jià)格上漲2.44%；布倫特原油價(jià)格為期看政策上會有相應(yīng)的價(jià)格維穩(wěn)及產(chǎn)能釋放的預(yù)期，長期看上游資本開支將有所增長。同時(shí)能源價(jià)格增長會推升下游成本，基礎(chǔ)化工企業(yè)碳中和背景下，生物基材料有望迎來需求爆發(fā)期，看好生物基材料企業(yè)估值修復(fù)。在全球不少國家，生物基材料已經(jīng)被應(yīng)用于解決傳統(tǒng)標(biāo)，生物基材料或?qū)⒊蔀殛P(guān)鍵，生物基材料已經(jīng)被國家發(fā)改委列入《戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》，相比傳統(tǒng)的化工等材注凱賽生物(生物基尼龍)、華恒生物(氨基酸)、金丹科技(聚量化領(lǐng)域，隨著N型電池放量，POE在光伏領(lǐng)域占比有望快速提POE金屬催化劑，被稱為催化劑領(lǐng)域的“皇冠”，而衛(wèi)星化學(xué)正在向這頂“皇告告3(輕烴化工)，萬華化學(xué)(MDI)。生豬價(jià)格回暖推動維生素下游需求改善，建議關(guān)注歐洲供給變化和需求改善帶來的景氣度回升。供應(yīng)面，全球?qū)用婵?，維生素企業(yè)主要集中在中國和歐洲，其中維生素A和維生素E均呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，歐洲維生素產(chǎn)能占全球產(chǎn)能約45%，其中維生素A占比51.5%，無限期關(guān)閉導(dǎo)致歐洲天然氣供應(yīng)緊張，天然氣短缺使得歐洲下游維生維生素最大的下游應(yīng)用是動物飼料，整體約占70%，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，下游生豬價(jià)格回升，已由年初15元/公斤上漲至26.5元/公帶動維生素等需求同步提升，預(yù)計(jì)下半年維生素板塊利潤將得到改善。建議關(guān)注新和成(營養(yǎng)品)、浙江醫(yī)藥(維生素)、安迪蘇 國六政策趨嚴(yán)推動重卡加速更新迭代，看好國六尾氣催化市場的爆發(fā)增長。目前全球共形成了歐盟、美國、日本三大汽車排放標(biāo)準(zhǔn)體系，我國汽車排放標(biāo)準(zhǔn)主要延續(xù)了歐盟排放標(biāo)準(zhǔn)框架。重卡方面，mgkm42%。國六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車將逐步推出市場，新增柴油車對分子篩尾氣凈化催化劑的需求旺盛，建議關(guān)注中觸媒(分子篩)、萬潤股份(信息及顯示材料、分子篩)、中自科技(尾氣處理)等。電解液溶質(zhì)賽道長坡厚雪，看好行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張及技術(shù)快速迭代帶來的投資機(jī)會。從需求端來看，未來十年新能源汽車有望保持年均30%以上的增速，電池端需求增速則遠(yuǎn)高于30%，同時(shí)電化學(xué)儲能等行業(yè)的興起將成為帶動鋰電材料需求增長的又一極，預(yù)計(jì)2025年電解液溶質(zhì)總需求將達(dá)到26萬噸。從供給端來看，雖然目前產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)接近50萬噸，但以龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)為主，未來行業(yè)龍頭公司市勢獲取更多市場份額。建議關(guān)注多氟多(六氟磷酸鋰，濕電子化學(xué)(電解液)、永太科技(氟化工)等。我們看好磷化工一體化企業(yè)的長期投資機(jī)會。建議關(guān)注三條投資主一是漲價(jià)彈性：磷肥及磷化工品行業(yè)龍頭，如云天化(磷酸二銨)、川發(fā)龍蟒(工業(yè)級磷酸一銨)、川金諾(重鈣)、史丹利 二是業(yè)績彈性：區(qū)域性磷肥龍頭，受益于磷肥價(jià)格上漲，如湖北宜告告圖控股(四川、湖北)、司爾特(安徽)等；三是磷化工一體化：具有一體化優(yōu)勢，磷礦石磷酸鐵/磷酸鐵鋰產(chǎn)能規(guī)劃清晰、進(jìn)展較快的企業(yè)，如云天化、川恒股份、川發(fā)龍蟒、新行業(yè)延續(xù)高景氣度，龍頭企業(yè)加大資本開支，化工行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。行業(yè)景氣度提升的背景下，龍頭企業(yè)受益于前兩年的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，具備中小企業(yè)所不具備的大規(guī)模投資建設(shè)能力。領(lǐng)先的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)導(dǎo)致化工龍頭的競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，近年來化工的下游集中度也在同步提升，其對供應(yīng)穩(wěn)定性、采購多樣性的要求也在逐同步進(jìn)一步提高。供需格局較好、產(chǎn)品壁壘較高的MDI、鈦白粉、關(guān)注萬華化學(xué)(MDI與聚氨酯)、龍佰集團(tuán)(鈦白粉)、中核鈦白 (鈦白粉)、巨化股份(制冷劑)、泰和新材(氨綸)、恒力石化 (滌綸長絲)、桐昆股份(滌綸長絲)、揚(yáng)農(nóng)化工(農(nóng)藥)、利爾化學(xué)(草銨膦)等。 (+4.22%)、尿素(+4.21%)。①98%硝酸：本周硝酸需求端回本周化工品價(jià)格周跌幅前三為液氯(-104.62%)、BDO(- (+31.30%)、PET(+12.54%)、磷肥MAP(+9.21%)、煤頭尿素(+8.03%)。周價(jià)差跌幅前五：PTA(-245.90%)、順酐法BDO(-84.70%)、16.07%)。告告43可需求，疊加局部地區(qū)啟動重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，下游企業(yè)停產(chǎn)、減2、磷肥及磷化工：磷礦石價(jià)格維穩(wěn)，一銨價(jià)格上行，酸氫鈣價(jià)格小跌，建議關(guān)注云天化、川發(fā)龍蟒、川恒股份磷礦石：市場需求一般，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。庫存方面：本周多數(shù)礦企常開采生產(chǎn)，目前礦企正常接單發(fā)運(yùn)。多數(shù)礦企目前開采完成少量單，部分礦企留為自用。需求方面：本周磷礦石下游對磷礦市場支撐偏強(qiáng)，價(jià)格持續(xù)上漲。供應(yīng)方面：本周湖北部分裝置檢修結(jié)束，加之其他局部地區(qū)有企業(yè)復(fù)工，行業(yè)整體開工有顯提升。需求方面：本周復(fù)合肥平均開工負(fù)荷31.98%，較上周回磷酸氫鈣：市場需求一般，價(jià)格小幅下跌。供應(yīng)方面：本周磷酸氫2%，周相比下降了18.84%。需求方面：下游需求尚未完全啟動，剛I聚合MDI：需求端支撐有限，價(jià)格持續(xù)下跌。供應(yīng)方面：部分裝置在疫情反復(fù)，白色家電銷售表現(xiàn)一般。受氣溫影響，北方下游外墻保修，整體供應(yīng)量變化不大。海外裝置均處于開車狀態(tài)，整體供應(yīng)量維告告織行業(yè)需求轉(zhuǎn)弱，下游TPU終端開有所下滑，下游漿料企業(yè)終端需求釋放有限。綜上所述，整體需求弱，對原料端消化能力下滑。德、沙特陶氏裝置均有低負(fù)、降負(fù)運(yùn)行。需求端：下游海綿市場跟進(jìn)4、煤化工：尿素價(jià)格上漲，炭黑價(jià)格穩(wěn)定，乙二醇下降，建議關(guān)注華魯恒升尿素：下游需求增加，尿素價(jià)格上漲。供應(yīng)面：由于局部地區(qū)疫情步推進(jìn)，尿素需求增加。炭黑：需求不足，炭黑價(jià)格弱穩(wěn)。供應(yīng)端，部分企業(yè)存在檢修計(jì)乙二醇：需求端延續(xù)弱勢，乙二醇價(jià)格下調(diào)。供應(yīng)端，本周乙二醇修與重啟并存，故國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)上整體來看變化不大。需和新材維持高位。己內(nèi)酰胺：成本端偏弱運(yùn)行，己內(nèi)酰胺價(jià)格下跌。供應(yīng)方面：周內(nèi)酰胺市場整體開工水平小幅上調(diào)，場內(nèi)裝置開工率及供應(yīng)量總體粘膠短纖：下游需求延續(xù)低迷，粘膠短纖價(jià)格維穩(wěn)。供應(yīng)方面：本周唐山地區(qū)粘膠短纖裝置負(fù)荷略微回落，目前粘膠短纖市場整體開工氯氰菊酯和草甘膦價(jià)格維穩(wěn)，建議關(guān)注揚(yáng)農(nóng)化工、廣信股份、利爾化學(xué)酸：市場需求減弱，甘氨酸價(jià)格下調(diào)。從供應(yīng)看，河北、山東工廠開工負(fù)荷持續(xù)低位，甘氨酸實(shí)時(shí)供應(yīng)較上周相對穩(wěn)定。從需求告告價(jià)，多數(shù)工廠開工負(fù)荷低位，個(gè)別小廠停車檢修，市場實(shí)時(shí)供應(yīng)較上提貨。氯氰菊酯：市場需求平淡，氯氰菊酯價(jià)格維穩(wěn)。供應(yīng)方面，山東一聚乙烯：下游需求小幅提升，聚乙烯價(jià)格上漲。供應(yīng)方面，本周新提升。供應(yīng)增加，聚丙烯價(jià)格下跌。供應(yīng)方面：檢修裝置陸續(xù)回歸，新增產(chǎn)能逐步落地，從中長期來看后市供應(yīng)壓力將穩(wěn)步上應(yīng)充足，庫存有一定上升。需求方面，下游需求偏弱，廠商價(jià)格下建議關(guān)注合盛硅業(yè)、新安股份金屬硅：市場供需偏弱，金屬硅價(jià)格下降。供應(yīng)方面，產(chǎn)量整體減三氯氫硅：下游需求增加，三氯氫硅價(jià)格持平。供應(yīng)方面：根據(jù)百75.30%。需求方面：游硅片價(jià)格出現(xiàn)小幅松動。開工增加，新增產(chǎn)。建議關(guān)注龍佰集團(tuán)、中核鈦白濃硫酸：供需轉(zhuǎn)好，硫酸價(jià)格降低。供應(yīng)方面，本后續(xù)廣西、福建告告9地區(qū)酸企庫存低位，硫酸供應(yīng)面利好。需求方面，下游磷肥開工率較嚴(yán)峻復(fù)雜，部分地區(qū)物流運(yùn)輸不暢，貨物運(yùn)輸較為困難。整體看市場供應(yīng)增速仍大于市場需求，市場整體供應(yīng)量小幅下降。需求方險(xiǎn)提示正文目錄1本周行業(yè)回顧 111.1化工板塊市場表現(xiàn) 111.2化工個(gè)股漲跌情況 121.3行業(yè)重要動態(tài) 141.4行業(yè)產(chǎn)品漲跌情況 162行業(yè)供給側(cè)跟蹤 183石油石化重點(diǎn)行業(yè)跟蹤 213.1石油 213.2天然氣 223.3油服 234基礎(chǔ)化工重點(diǎn)行業(yè)追蹤 254.1磷肥及磷化工 254.2聚氨酯 274.3氟化工 294.4煤化工 304.5化纖 324.6農(nóng)藥 334.7氯堿 354.8橡塑 374.9硅化工 394.10鈦白粉 405風(fēng)險(xiǎn)提示 42圖表1申萬一級子行業(yè)周漲幅排名 11圖表2化工子板塊周漲幅排名 11圖表3行業(yè)個(gè)股周度漲幅前十名 12圖表4行業(yè)個(gè)股周度跌幅前十名 12圖表5部分重點(diǎn)公司市場表現(xiàn) 13圖表6部分行業(yè)動態(tài) 14圖表7部分重點(diǎn)公司動態(tài) 15圖表8化工行業(yè)價(jià)格周漲跌幅前十產(chǎn)品統(tǒng)計(jì) 16圖表9化工行業(yè)價(jià)差周漲跌幅前十產(chǎn)品統(tǒng)計(jì) 16圖表10國際原油價(jià)格(美元/桶) 21圖表11石腦油價(jià)格及價(jià)差(美元/噸) 21圖表12柴油價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 21圖表13汽油價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 21圖表14美國原油和成品出口數(shù)量(千桶/天) 22圖表15美國原油和石油產(chǎn)品庫存量(千桶) 22圖表16OPEC、沙特阿拉伯原油產(chǎn)量(千桶/天) 22圖表17美國原油產(chǎn)量(千桶/天) 22圖表18NYMEX天然氣價(jià)格(美元/百萬英熱) 23圖表19中國LNG出廠價(jià)格全國指數(shù)(元/噸) 23圖表20天然氣國內(nèi)市場均價(jià)(元/噸) 23圖表21美國液化石油氣庫存量(千桶) 23圖表22美國鉆機(jī)數(shù)量(部) 24圖表23全球鉆機(jī)數(shù)量(部) 24圖表24國內(nèi)原油表觀消費(fèi)量(萬噸) 24圖表25我國油氣開采業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比(%) 24圖表26磷肥MAP價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 26圖表27磷肥DAP價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 26圖表28熱法磷酸價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 26圖表29磷酸二銨DAP、磷酸一銨MAP價(jià)格(元/噸) 26圖表30黃磷價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 26圖表31磷酸鐵價(jià)格(元/噸) 26圖表32磷酸氫鈣價(jià)格(元/噸) 27圖表33重鈣價(jià)格(元/噸) 27圖表34純MDI價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表35聚合MDI價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表36TDI價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表37環(huán)氧丙烷價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表38硬泡聚醚價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表39己二酸價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 28圖表40R22價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 29圖表41氫氟酸、三氯甲烷、螢石價(jià)格(元/噸) 29圖表42R134A價(jià)格(元/噸) 30圖表43六氟磷酸鋰價(jià)格(元/噸) 30圖表44氣頭尿素價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 31圖表45煤頭硝酸銨價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 31圖表46炭黑價(jià)格走勢(元/噸) 31圖表47煤頭甲醇價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 31圖表48萘系減水劑價(jià)格(元/噸) 31圖表49乙二醇價(jià)格(元/噸) 31圖表50PTA價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表51氨綸40D價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表52粘膠短纖價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表53粘膠長絲價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表54滌綸短纖價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表55滌綸工業(yè)絲價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 33圖表56草甘膦價(jià)格及與甘氨酸價(jià)差(元/噸) 35圖表57草銨膦、百草枯價(jià)格(元/噸) 35圖表58嘧菌酯價(jià)格(元/噸) 35圖表59氯氰菊酯價(jià)格(元/噸) 35圖表60燒堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 36圖表61電石法PVC價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 36圖表62氨堿法純堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 36圖表63聯(lián)堿法純堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 36圖表64液氯價(jià)格(元/噸) 37圖表65三氯氫硅價(jià)格(元/噸) 37圖表66聚乙烯、聚丙烯價(jià)格(元/噸) 38圖表67順丁橡膠價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 38圖表68天然橡膠價(jià)格(元/噸) 38圖表69合成橡膠價(jià)格(元/噸) 38圖表70P66、EVA價(jià)格(元/噸) 38圖表71POE價(jià)格(元/噸) 38圖表72有機(jī)硅DMC價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 39圖表73金屬硅價(jià)格(元/噸) 39圖表74工業(yè)硅價(jià)格(元/噸) 39圖表75107膠價(jià)格(元/噸) 39圖表76鈦白粉價(jià)格及價(jià)差(元/噸) 41圖表77鈦精礦價(jià)格(元/噸) 41圖表78濃硫酸價(jià)格(元/噸) 41圖表79海綿鈦價(jià)格(元/噸) 411.1化工板塊市場表現(xiàn)為+0.19%。本周漲幅前三名分別為房地產(chǎn)(+5.09%)、建筑裝飾(+5.03%)、煤炭(+4.46%)。本周跌幅前三名分別為社會服務(wù)(-5.94%)、計(jì)算機(jī)(-5.47%)、傳媒(-5.26%)。事業(yè)食品飲料事業(yè)食品飲料化工細(xì)分板塊漲跌的個(gè)數(shù)分別為23個(gè)、8個(gè)。漲幅排名前三的是煤化工(+4.48%)、氮肥(+4.44%)、膜材料(+4.13%)；跌幅排名前三的是炭黑(-4.06%)、粘膠(-3.93%)、有機(jī)硅(-3.20%)。圖表1化工子板塊周漲幅排名及磷化工脂食品及飼料添加劑粘膠及磷化工脂食品及飼料添加劑粘膠1.2化工個(gè)股漲跌情況本周(2022/11/21-2022/11/25)化工個(gè)股漲幅前三的公司分別為國立科技 (+19.5%)、元力股份(+19.5%)、七彩化學(xué)(+17.8%)。漲幅前十的公司有2家屬于農(nóng)藥，2家屬于其他化學(xué)制品，其他6家分別屬于改性塑料、涂料油墨、其公司名稱(億元)(TTM)(MRQ)60019.0%356%%0%42%83%本周(2022/11/21-2022/11/25)化工個(gè)股跌幅前三的公司分別為恩捷股份(-16.3%)、雙象股份(-13.2%)、海達(dá)股份(-12.8%)。跌幅前十的公司有2家屬學(xué)品、合成樹脂、其他橡膠制品、玻纖材料。公司名稱(億元)(TTM)(MRQ)03%6%2%脂8%9%894%8%2%9%助劑820%2%5%1.4050%12%現(xiàn)中國石油天然氣集團(tuán)有限公司黨組書記、董事長戴厚良。會見結(jié)束后，張國清、李樂成、戴厚良共同出席了遼寧省政府與中國石油集團(tuán)在遼重點(diǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展合作框架協(xié)議、大連市政府與中國石油集團(tuán)大連石化搬遷改造項(xiàng)目合作框架協(xié)議簽約儀式。中景石化年產(chǎn)100萬噸丙烷脫氫項(xiàng)目，總投資40億求。項(xiàng)目在技術(shù)引進(jìn)、工程設(shè)計(jì)、設(shè)備采購、建造及安裝過程中攻克了一個(gè)個(gè)難題，基地占地6萬平方米，為巴斯夫全球最大的表面處理基地。新基地設(shè)計(jì)為智能工廠，將實(shí)現(xiàn)廣泛的數(shù)字化應(yīng)用和工廠自動化。全新的平湖基地采用智能工廠的設(shè)計(jì)，在運(yùn)營上將實(shí)現(xiàn)高度的流程自動化以及端到端數(shù)字化以提高產(chǎn)品制造和基地物流的效率。與此同時(shí)，巴斯夫近日在上海設(shè)立凱0平米辦公區(qū)域，實(shí)驗(yàn)區(qū)域包括分析測試中心、應(yīng)用測試中心、以及創(chuàng)來源事件省長李樂成在沈陽會見了中國石油天然氣集團(tuán)有限公司黨組書記、董事長戴厚良。會見結(jié)束后，張國清、李樂成、戴厚良共同出席了遼寧省政府與中國石油集團(tuán)在遼重點(diǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展政府與中國石油集團(tuán)大連石化搬遷改造項(xiàng)目合作框架協(xié)議簽約儀式。高州現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。量產(chǎn)碳化硅(SiC)功率半導(dǎo)體，并借此產(chǎn)品開拓純電動汽車及醫(yī)療等新市場。該公司計(jì)劃到中國石化與卡塔爾能源公司近日，中國石化與卡塔爾能源公司簽署了為期27年的液化天然氣(LNG)長期購銷協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，卡塔爾能源公司每年將向中國石化供應(yīng)400萬噸LNG。據(jù)了解，這是行業(yè)迄今為止為期最長的LNG購銷協(xié)議。該協(xié)議是雙方就卡塔爾北方氣田擴(kuò)能項(xiàng)目開展一體化合作的重要部分，是北方氣田擴(kuò)能項(xiàng)目的第一個(gè)LNG長期購銷協(xié)議，也是中國石化與卡塔爾能源公司簽署的第二個(gè)LNG長期購銷協(xié)議。該項(xiàng)目2022年6月啟動，預(yù)計(jì)于2026年投產(chǎn)。中國石化11月24日，中國石化“深地工程·川渝天然氣基地”又獲重大突破，由中國石化勘探分公司和西南石油局提交的綦江頁巖氣田首期探明地質(zhì)儲量1459.68億立方米通過自然資源部專家組審定，標(biāo)志著我國又一個(gè)超千億立方米的大型整裝頁巖氣田誕生。中國石化近日，中國石化首個(gè)兆瓦級可再生電力電解水制氫示范項(xiàng)目中交。該項(xiàng)目也由此從施工階段進(jìn)入開車準(zhǔn)備階段。項(xiàng)目投產(chǎn)后將日產(chǎn)高純度綠氫1.12噸，預(yù)計(jì)年消耗可再生電力電量2520萬千瓦時(shí)，相當(dāng)于減排二氧化碳1.4萬多噸。該項(xiàng)目運(yùn)用質(zhì)子膜電解水制氫工藝，全過程無污染物排放。項(xiàng)目擁有我國最大的質(zhì)子交換膜電解水制氫裝置。它利用純水作為電解液，在電解過程中不添加其他化學(xué)藥品，具有較高的電流密度和安全性。項(xiàng)目核心裝置的電解功率為2.5兆瓦，是國內(nèi)單套最大的質(zhì)子交換膜電解水制氫裝置，也有較高的制氫效率。據(jù)介紹，該項(xiàng)目由中原油田牽頭，大連石油化工研究院、廣州工程有限公司、青島安全工程研究院共同建設(shè)。中景石化11月21日，在福清江陰中景石化科技園，全球最大的丙烷丙烯分離塔在中景石化二期年產(chǎn)100萬噸丙烷脫氫項(xiàng)目工地完成吊裝。作為項(xiàng)目最核心的設(shè)備，該塔高度138米、容積11000立方米，是目前世界上最高、最大的丙烷丙烯分離塔。中景石化年產(chǎn)100萬噸丙烷脫氫項(xiàng)目，總投資40億元，年產(chǎn)值100億元，可拉動上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值200億元。項(xiàng)目引進(jìn)世界最先進(jìn)的丙烷脫氫制丙烯生產(chǎn)工藝技術(shù)，生產(chǎn)高純度丙烯原料，滿足園區(qū)下游共聚聚丙烯需求。寶豐能源11月24日晚，寶豐能源發(fā)布《關(guān)于內(nèi)蒙300萬噸/年烯烴項(xiàng)目獲得環(huán)評批復(fù)的公告》。據(jù)公告顯示，中華人民共和國生態(tài)環(huán)境部下發(fā)《關(guān)于內(nèi)蒙古寶豐煤基新材料有限公司一期260萬噸/年煤制烯烴和配套40萬噸/年植入綠氫耦合制烯烴項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》，標(biāo)志該項(xiàng)目正式獲批。項(xiàng)目位于內(nèi)蒙古鄂爾多斯市圖克工業(yè)園區(qū)，創(chuàng)新采用綠氫與現(xiàn)代煤化工融合協(xié)同生產(chǎn)工藝，建設(shè)年產(chǎn)300萬噸烯烴，其中40萬噸是通過配套建設(shè)風(fēng)光制氫一體化示范項(xiàng)目，用綠氫替代煤炭進(jìn)行生產(chǎn)，將成為全球惟一一個(gè)規(guī)?；镁G氫替代化石能源生產(chǎn)高端化工產(chǎn)品的項(xiàng)目。項(xiàng)目計(jì)劃用18個(gè)月建成投產(chǎn)，屆時(shí)寶豐能源烯烴產(chǎn)能將超翻番，達(dá)到520萬噸/年，將建成全球單廠規(guī)模最大的“綠氫+”煤制烯烴產(chǎn)業(yè)基地。青島中科瑞邦新材料近日，青島中科瑞邦新材料科技有限公司(的高性能發(fā)泡聚丙烯(EPP)可降解材料項(xiàng)目已具備產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力，擬籌建2萬噸/年生產(chǎn)基地。目前，青島中科瑞邦新材料已完成了一條年產(chǎn)1500噸產(chǎn)業(yè)化示范線的搭建，并開始陸續(xù)與下游汽車領(lǐng)域、包裝領(lǐng)域、水上浮體應(yīng)用企業(yè)開展合作。青島中科瑞邦新材料表示，在國產(chǎn)替代大浪潮下，公司將依托EPP項(xiàng)目儲備的能力，以研發(fā)為驅(qū)動，打造公司輕量化材料產(chǎn)業(yè)集群，全面覆蓋輕型發(fā)泡新材料產(chǎn)業(yè)鏈，成為國內(nèi)領(lǐng)先的新材料供應(yīng)商。希望通過1~2年時(shí)間，完成量產(chǎn)產(chǎn)線的落地搬遷改造，穩(wěn)定批量供應(yīng)市場，以EPP通用材料為起點(diǎn)，在材料制定、功能化、市場開拓延伸發(fā)展,爭取能夠?qū)崿F(xiàn)飽和產(chǎn)能5000~8000噸/年。華安證券研究所公司名稱時(shí)間事件11月18日回購股份：公司擬使用自有資金以集中競價(jià)交易的方式回購公司股份，擬用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)及/或員工持股計(jì)劃。本次回購資金總額不低于人民幣1500萬元(含)且不超過人民幣3000萬元(含)。在回購價(jià)格不超過24.05元/股(含)的條件下，預(yù)計(jì)回11月19日提供擔(dān)保：公司以人民幣1.47億元現(xiàn)金受讓江西埃克盛30%股權(quán)，同時(shí)以人民幣11月21日提供擔(dān)保：公司及控股子公司擬申請對中核鈦白合并報(bào)表范圍內(nèi)主體向銀行及其他盛硅業(yè)11月22日解除質(zhì)押：公司控股股東合盛集團(tuán)直接持有公司5.47億股(全部為無限售條件流通股)股份，占公司總股本的50.89%。本次解除質(zhì)押后，合盛集團(tuán)累計(jì)質(zhì)押股份為11月23日減持：公司股東中信金屬持有公司股份5519萬股，占公司總股本的11.89%。中信本次擬減持不超過920萬股，即不超過公司股份總數(shù)的2%。11月24日漲幅前五：NYMEX天然氣(+15.08%)、98%硝酸(+5.17%)、氟化鋁(+5.00%)、丙酮(+4.22%)、尿素(+4.21%)。跌幅前五：液氯(-104.62%)、BDO(-10.29%)、DMF(-7.14%)、丙烯腈(-6.25%)、石腦油(-4.99%)。產(chǎn)品名稱周漲幅所處歷史分位產(chǎn)品名稱周跌幅所處歷史分位NYMEX天然氣(期貨)15.08%49.64%液氯(華東)-104.62%6.56%硝酸(安徽)98%5.17%49.38%BDO(散水新疆美克)-10.29%8.00%氟化鋁(國內(nèi)均價(jià))5.00%65.65.84%DMF(華東)-7.14%14.38%丙酮(華東)4.22%34.47%丙烯腈(華東AN)-6.25%26.75%尿素(小顆粒華魯恒升)4.21%776.96%石腦油(新加坡)-4.99%448.00%PVC粉(電石法、華東)4.04%14.80%PTA(華東)-4.69%28.52%醋酸(華東)3.39%17.59%甲苯(華東)-4.21%6060.07%乙二醇MEG(張家港)1.82%6.18%甲乙酮(丁酮，華東)-3.98%22.89%磷酸一銨MAP(貴州甕福)1.45%550.70%純苯(華東)-3.52%551.06%PVC粉(乙烯法、華東)1.20%9.09%己內(nèi)酰胺(華東CPL)-3.27%19.48%周價(jià)差漲幅前五：電石法PVC(+43.35%)、熱法磷酸(+31.30%)、PET(+12.54%)、磷肥MAP(+9.21%)、煤頭尿素(+8.03%)。周價(jià)差跌幅前五：PTA(-245.90%)、順酐法BDO(-84.70%)、己二酸(-37.80%)、DMF(-19.12%)、電石法BDO(-16.07%)。產(chǎn)品名稱周漲幅所處歷史分位產(chǎn)品名稱周跌幅所處歷史分位電石法PVC443.35%27.34%PTA-245.90%18.08%熱法磷酸 39.18%順酐法BDO--84.70%27.66%PET12.54%26.36%酸-37.80%8.71%磷肥MAP9.21%18.48%DMF-19.12%8.22%煤頭尿素8.03%558.47%電石法BDO-16.07%2.48%醋酸6.72%11.77%醋酸乙烯-14.95%27.17%天然氣尿素6.50%779.31%黃磷-10.56%21.80%制冷劑R225.90%25.40%環(huán)氧丙烷-6.83%23.49%氨綸40D4.64%14.27%滌綸工業(yè)絲-6.02%444.64%滌綸短纖4.18%13.70%PVA-3.75%771.73%盛、安徽昊源、武漢石化)；生產(chǎn)醋酸共1家(上海吳涇)；生產(chǎn)醋酐共2家(孟玄新材料、山東兗礦)；生產(chǎn)聚酯瓶片共1家(華南某廠)；生產(chǎn)滌綸長絲共2家 (江蘇宏泰、寧波金盛)；生產(chǎn)錦綸切片共1家(河北某廠)；生產(chǎn)合成氨共2家 大類公布時(shí)間司(萬噸)(含預(yù)計(jì))(預(yù)計(jì))2022年5月19日32021年10月11日-檢修2022年5月26日化52022年10月初2022年11月底檢修32022年8月15日-檢修鎮(zhèn)海煉化2022年8月29日2022年12月3日檢修2022年9月15日2022年8月19日-檢修2022年10月20日32022年10月11日-檢修2022年11月3日92022年11月1日-檢修鎮(zhèn)海煉化12022年8月末2022年12月初檢修-檢修2022年11月10日2022年11月6日2022年11月13日檢修2022年11月10日2022年11月3日-檢修2022年11月17日2022年11月13日2022年11月28日檢修2022年5月19日62022年10月中旬-檢修2022年7月28日2022年7月21日-檢修2022年8月10日7-檢修2022年8月26日三井2022年8月20日-檢修2022年11月10日特化工62022年10月初-檢修2022年2月22日2022年2月21日-2022年5月26日鎮(zhèn)海煉化2022年8月29日-檢修2022年9月22日2022年9月20日-檢修2022年9月22日2022年9月22日-檢修2022年3月17日石化2022年3月16日---檢修2022年9月29日--2022年10月27日臺萬華--檢修2022年11月17日---檢修2021年3月18日8--檢修2022年8月15日2022年8月13日-檢修2022年9月29日--檢修2022年11月10日建濱海建6--檢修2022年11月10日8--檢修化2022年5月18日-2022年年底2022年7月19日2022年7月19日-2022年8月11日2022年8月中旬-檢修2022年8月11日2022年8月中旬-檢修2022年8月17日拿大0--檢修2022年8月29日2022年8月29日-檢修2022年8月30日2022年9月下旬-檢修威特-檢修2022年11月10日02022年11月2日-檢修2022年11月10日2022年10月31日-檢修2022年11月10日2022年10月28日-檢修2022年11月24日2022年11月18日-檢修2022年11月24日2022年11月21日-檢修2022年11月24日2022年11月24日2023年1月24日檢修2019年7月19日-爆炸2022年9月29日02022年9月29日-檢修2022年11月24日2022年11月21日-檢修2022年9月29日建3--檢修2022年9月29日建3--檢修2022年11月24日玄新材料52022年11月18日2022年11月底檢修2022年11月24日--檢修2022年8月10日-檢修2022年8月11日-2022年8月10日-檢修2022年11月10日尼龍化工2022年11月7日2022年12月7日檢修2022年11月17日-2022年11月7日-檢修2022年4月14日伊士曼化學(xué)品4--檢修2022年10月13日3--檢修2022年8月12日國科思創(chuàng)國--檢修2022年10月13日---2022年10月13日2022年10月11日2022年11月26日檢修2022年6月14日2022年6月底-檢修2022年8月17日儀征某廠2022年9月中旬-檢修2022年7月12日--檢修2022年11月24日--檢修2022年6月13日2022年6月10日-檢修建建建檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修建建建檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修檢修建金綸建金綸建申遠(yuǎn)和澤2022年6月15日2022年11月15日2022年6月15日2022年7月20日2022年9月30日2022年11月15日2022年11月15日2022年11月21日2022年11月4日2--------------022年11月4日-切片---022年11月3日2---022年8月16日022年10月8日022年9月30日022年9月27日------------022年11月1日2022年12月15日----成氨2022年11月10日--肥2022年11月9日2022年11月9日2022年11月10日2022年11月12日2022年11月22日2022年11月23日--2022年12月24日------------磷酸一銨------2022年6月23日2022年11月17日2022年6月14日2022年7月11日2022年10月9日2022年11月17日2022年11月17日2022年11月24日2022年11月24日2022年5月19日2022年10月13日2022年11月3日2022年11月3日2022年11月3日2022年11月24日2022年8月18日2022年9月29日2022年10月9日2022年10月9日2022年10月9日2022年10月20日2022年11月3日2022年11月3日2022年11月10日2022年11月10日2022年11月10日2022年11月10日2022年11月17日2022年11月17日2022年11月24日2022年11月24日2022年5月19日2022年5月26日2022年6月23日2022年8月11日2022年9月15日3石油石化重點(diǎn)行業(yè)跟蹤3.1石油8.14%。庫存方面，美國石油協(xié)會圖表9國際原油價(jià)格(美元/桶)圖表10石腦油價(jià)格及價(jià)差(美元/噸)石腦油價(jià)差-右石腦油(日本CFR)-左0008000002001000圖表11柴油價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表12汽油價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0000 00201520162017201820192020202120220000汽汽油(全國)左-0020152016201720182019202020212022圖表14美國原油和石油產(chǎn)品庫存量(千桶)圖表13美國原油和成品出口數(shù)量(千桶/天)圖表14美國原油和石油產(chǎn)品庫存量(千桶)美國原油和成品出口數(shù)量(左軸)美國原油出口數(shù)量(右軸)000000002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0000美國原油期末庫存量美國原油和石油產(chǎn)品期末庫存量2016/12016/72017/12017/72018/12018/72019/12019/72020/12020/72021/12021/72022/12022/7d圖表15OPEC、沙特阿拉伯原油產(chǎn)量(千桶/天)圖表16美國原油產(chǎn)量(千桶/天)000OPEC油產(chǎn)量00000000供應(yīng)方面：各液廠暫無降負(fù)荷計(jì)劃且接收站方面船期較多，疫情影響下，貨源消化減慢，加之部分地區(qū)液廠檢修結(jié)束，恢復(fù)生產(chǎn)，市場供應(yīng)小幅增加，供過于求致制交通、工業(yè)等需求，疊加局部地區(qū)啟動重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，下游企業(yè)停產(chǎn)、減XX10000中國LNG出廠價(jià)格全國指數(shù)0000201720182019202020212022圖表19天然氣國內(nèi)市場均價(jià)(元/噸)圖表20美國液化石油氣庫存量(千桶)00價(jià) 庫存量:天然氣廠液體/液化石油氣(不包括丙烷/丙烯)000 201920202021幅連續(xù)數(shù)月只有個(gè)位數(shù)，原油產(chǎn)量仍低于疫情前的峰值?？傮w而言，油價(jià)維持高位，00鉆機(jī)總數(shù)量(美國)00鉆機(jī)總數(shù)量(全球)0000圖表22全球鉆機(jī)數(shù)量(部)鉆機(jī)數(shù)量(部)00鉆機(jī)總數(shù)量(美國)00鉆機(jī)總數(shù)量(全球)0000圖表22全球鉆機(jī)數(shù)量(部)原油鉆機(jī)數(shù)量(美國)天然氣鉆機(jī)數(shù)量(美國)石油鉆機(jī)數(shù)量(全球)石油鉆機(jī)數(shù)量(全球)天然氣鉆機(jī)數(shù)量(全球)3國內(nèi)原油表觀消費(fèi)量(萬噸)比(%)150固定資產(chǎn)投資完成額:石油和天然氣開采業(yè):10060000002000-500020162017201820192020202120224基礎(chǔ)化工重點(diǎn)行業(yè)追蹤4.1磷肥及磷化工。需求方面：本周磷礦石下游對磷礦市場無有利支撐，需求偏低，部分礦企開采留為供應(yīng)方面：本周湖北部分大廠裝置檢修結(jié)束，加之其他局部地區(qū)有企業(yè)復(fù)工，行業(yè)均開工負(fù)荷31.98%，較上周回升，價(jià)格保持堅(jiān)挺走勢。硫磺及合成氨市場高位.14%，周產(chǎn)量約為21.49萬噸。原料方面：合成氨市場漲幅放緩，磷礦石市場氣氛平靜，硫磺市場持續(xù)拉漲。需求方面：下游為明顯。了18.84%。需求方面：下游需求尚未完全啟動，剛需性采購為主，磷酸氫鈣企業(yè)000000000000000000000000圖表26磷肥DAP價(jià)格及價(jià)差(元/噸)磷肥MAP價(jià)差(右)貴州宏福磷肥MAP價(jià)格(左)00 磷肥DAP價(jià)差(右)貴州宏福磷肥DAP價(jià)格(左)研究所圖表27熱法磷酸價(jià)格及價(jià)差(元/噸)研究所圖表28磷酸二銨DAP、磷酸一銨MAP價(jià)格(元/噸)0000上海中山磷酸價(jià)格(左)上海中山磷酸價(jià)格(左)熱法磷酸價(jià)差(右)0000500201420152016201720182019202020212022研究所圖表29黃磷價(jià)格及價(jià)差(元/噸)研究所圖表30磷酸鐵價(jià)格(元/噸)黃磷價(jià)差(右) 黃磷價(jià)差(右)川投化工黃磷價(jià)格川投化工黃磷價(jià)格(左)000000磷酸鐵(全國)資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表32重鈣價(jià)格(元/噸)圖表31磷酸氫鈣價(jià)格(元/噸)圖表32重鈣價(jià)格(元/噸)00002016201720182019202020212022000000020212021202120212022202220222022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所4.2聚氨酯漲后跌。原油盤面漲后回落，苯乙烯盤面堅(jiān)挺。供應(yīng)方面：部分裝置檢修，整體供應(yīng)量變化不大。海外整體供應(yīng)量維持正常。需求方面：在疫情反復(fù)，白色家電銷售表現(xiàn)一般，對原料按合約量跟進(jìn)。受氣溫影響，北方下游外墻保溫管道基本處于停工量變化不大。海外裝置均處于開車狀態(tài)，整體供應(yīng)量維持正常。需求方面：下游終端紡織行業(yè)需求轉(zhuǎn)弱，下游TPU終端開工有所下滑，下游鞋底原液進(jìn)入淡季，整體訂單跟進(jìn)有限。下游漿料企業(yè)終端需求釋放有限，綜上所述，整體需求端有所轉(zhuǎn)游開TDI大規(guī)模停車降負(fù)后，可能。匈牙利寶思德、沙特陶氏裝置均有聞低負(fù)、降負(fù)運(yùn)行。需求端：下游海綿市為主。價(jià)工依舊較低。本周除山東新裝置投產(chǎn)調(diào)試外，國內(nèi)其他環(huán)丙裝置以穩(wěn)為主。需求方華東純MDI價(jià)格(左)空因素，下游主力聚醚工廠多剛需觀望采買。此外，環(huán)丙其他下游丙二醇、碳酸二甲華東純MDI價(jià)格(左)圖表33純MDI價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表34聚合MDI價(jià)格及價(jià)差(元/噸)00000 純MDI價(jià)差(右)00000000聚合MDI價(jià)差(右)華東聚合MDI價(jià)格(左)000研究所研究所圖表36環(huán)氧丙烷價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0000價(jià)差(右)價(jià)價(jià)差(右)價(jià)格(左)00000環(huán)氧丙烷價(jià)差(右)環(huán)氧丙烷價(jià)差(右)環(huán)氧丙烷(左)000研究所研究所圖表37硬泡聚醚價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表38己二酸價(jià)格及價(jià)差(元/噸)硬泡聚醚價(jià)差(右)硬泡聚醚(左)000己二酸價(jià)差(右)己二酸(左)00000020000000000(1000)資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所化工產(chǎn)廠家生產(chǎn)積極性較旺。需求方面：本周氫氟酸成本堅(jiān)挺，下游制冷劑生產(chǎn)不旺，開工表現(xiàn)較為乏力，近期螢石需求偏弱；氟化鋁廠家本周減復(fù)產(chǎn)不一，多地企業(yè)反市場開工小幅上漲，冶金級螢市場小幅上行。氫生產(chǎn)裝置主要集中在浙江、福建、江蘇、江西、內(nèi)蒙等地。目前北方廠家開工率氟化氫剛需采購。口面主流廠家外貿(mào)訂單交付接近尾聲，新單增量不及預(yù)期；原料級方面，下游a增量不及預(yù)期。周電解液市場價(jià)格較上周維持穩(wěn)定，市場供需處于相對平衡狀態(tài)。終端鋰電池廠家按需采購電解液進(jìn)行生產(chǎn)，部分下游電解液企業(yè)依靠原有原料庫存進(jìn)行生產(chǎn)，對六圖表39R22價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表40氫氟酸、三氯甲烷、螢石價(jià)格(元/噸)0R22價(jià)差(右)R22(左) 00050000氫氟酸(煙臺中瑞)三氯甲烷(市場均價(jià))螢石(CaF2≥97%干粉,SiO2含量≤1.2華東市場)201720182019202020212022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表41R134a價(jià)格(元/噸圖表41R134a價(jià)格(元/噸)0000800000六氟磷酸鋰(中國)000000002016201720182019202020212022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所4.4煤化工80-160元/噸。供應(yīng)面：據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，本周國內(nèi)日均產(chǎn)量15.15萬噸，環(huán)比減但后續(xù)仍有部分企業(yè)存在檢修計(jì)劃，疊加當(dāng)前疫情多發(fā)，運(yùn)輸?shù)却骐y，企業(yè)有減產(chǎn)偏低迷，終端需求跟進(jìn)不足。成本端，炭黑行業(yè)成本壓力不減。，319.6萬噸。近期減水劑行業(yè)開工維持低位，減水劑供應(yīng)量平穩(wěn)。需求面：近期北方地區(qū)基建行業(yè)進(jìn)入冬休淡季，大部分工地停工，但南方地區(qū)仍存一供應(yīng)端，本周乙二醇生產(chǎn)裝置檢修與重啟并存，故國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)上整體來看變化不大。需求端，終端內(nèi)外貿(mào)訂單延續(xù)低迷態(tài)勢，織造企業(yè)開工進(jìn)一步下調(diào)，聚酯工廠圖表43氣頭尿素價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表44煤頭硝酸銨價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表43氣頭尿素價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0000氣頭尿素價(jià)差(右)山東尿素價(jià)格(左) 000000煤頭硝酸銨價(jià)差(右)硝酸銨(左)00資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所 圖表46煤頭甲醇價(jià)格及價(jià)差(元/噸)02012201320142015東，N330)煤頭甲醇價(jià)差(右)1500煤頭甲醇價(jià)差(右)15000002016201720182019202020212022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表47萘系減水劑價(jià)格(元/噸)圖表48乙二醇價(jià)格(元/噸)000201620172018201920202021202210000乙二醇MEG張家港0002016201720182019202020212022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所4.5化纖幅提升。需求方面：終端需求始終未有轉(zhuǎn)好，下游聚酯端庫存依舊維持高位，聚酯需采買為主。成本方面：市場對供應(yīng)憂慮緩解和美聯(lián)儲加息預(yù)期施壓原油，原油期24日)，面：周內(nèi)己內(nèi)酰胺市場整體開工水平小幅上調(diào)，山東某廠家裝置開工逐步恢復(fù)，河北某廠家負(fù)荷逐漸提升，浙江某廠家裝置開工有所下調(diào)，高速紡切片價(jià)格均有小幅下滑，聚合工廠對原料需求低迷。成本方面，周內(nèi)國際油價(jià)小幅推高后又大幅回落，純苯市場疲態(tài)難改，價(jià)格持續(xù)下行。成本端：本周氨綸成本面支撐偏弱，主原料市場價(jià)格弱勢下滑，輔原料市場價(jià)格延粘膠短纖：下游需求延續(xù)低迷，粘膠短纖價(jià)格維穩(wěn)。截至本周四(11月24日)，本周國內(nèi)粘膠短纖市場基本穩(wěn)定，價(jià)格較上周持平，目前粘膠短纖中高端貨集中在13000-13200元/噸附近承兌。供應(yīng)方面：本周唐山地區(qū)粘膠短纖裝綸長絲求面延續(xù)低迷態(tài)勢。0000PTA及價(jià)差(元/噸)0000PTA及價(jià)差(元/噸)PTA價(jià)差(右)華東PTA價(jià)格(左) 00000000氨綸40D氨綸40D價(jià)格(左)氨綸40D價(jià)差(右)00研究所圖表51粘膠短纖價(jià)格及價(jià)差(元/噸)研究所圖表52粘膠長絲價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0粘膠短纖價(jià)差(右)華東粘膠短纖價(jià)格(左) 00000000粘膠長絲價(jià)差(右)粘膠長絲價(jià)差(右)粘膠長絲(左)0研究所研究所圖表53滌綸短纖價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表54滌綸工業(yè)絲價(jià)格及價(jià)差(元/噸)000滌綸短纖價(jià)差(右)滌綸短纖(左)0020002000(500)7000150012000350017000滌綸-PET價(jià)差(右)滌綸工業(yè)長絲(左)5500資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所4.6農(nóng)藥游草甘膦行業(yè)限產(chǎn)，工廠開工負(fù)荷低位，對甘氨酸需求減少，下發(fā)訂單零星，拖拽略微上移，山東醋酸價(jià)格略微下調(diào)，綜合看甘氨酸生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定。FOB7000-7150元/噸。供應(yīng)端，供應(yīng)商限產(chǎn)保價(jià)，多數(shù)工廠開工負(fù)荷低位，個(gè)別小廠停車檢修，市場實(shí)時(shí)供應(yīng)較上周繼續(xù)減少。需求端，草甘膦需求仍表現(xiàn)清淡，采購商按需提貨。成本端，上游黃磷、甘氨酸價(jià)格下調(diào)，綜合看草甘膦生產(chǎn)成本較FOB草銨膦母液折百價(jià)參考25-26萬元/河北新增產(chǎn)能裝置試車階段，內(nèi)蒙預(yù)計(jì)2023年第一季度有新增產(chǎn)能釋放。需求端，草銨膦需求保持平淡，未來有新增產(chǎn)能釋放，市場后市看空，下游保持剛需拿貨的采購方式，企業(yè)隨著前期訂單的交付，但新單跟進(jìn)不足，銷售壓力略有加大，價(jià)格氯氰菊酯：市場需求平淡，氯氰菊酯價(jià)格維穩(wěn)。截至本周四(11月24日)，本端得到穩(wěn)定的支撐作用。供應(yīng)方面，山東一主流生產(chǎn)廠家維持降負(fù)荷開工，整體市場現(xiàn)貨庫存充足，可以正常接單走貨，市場供應(yīng)有保障。需求方面，下游市場行噸。從供應(yīng)看，本周國內(nèi)廠家開工情況較穩(wěn)定，下游需求低迷致使場內(nèi)有庫存積累，嘧菌酯場內(nèi)供應(yīng)寬松；從成本看，原料4.6-二羥基嘧啶價(jià)格下調(diào)，水楊腈和原甲酸三甲酯價(jià)格變化有限，嘧菌酯成本端利好不足；從需求看，近期市場需求始終處于偏弱運(yùn)行的狀態(tài)，下游剛需入市采購。福華草甘膦價(jià)格(左)0000圖表56草銨膦、百草枯價(jià)格(元/噸)圖表55草甘膦價(jià)格及與甘氨酸價(jià)差(元/噸)福華草甘膦價(jià)格(左)0000圖表56草銨膦、百草枯價(jià)格(元/噸)草甘膦與甘氨酸價(jià)差(右)0000000000000百草枯(42%母液華東)(右)00020182019202020212022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表57嘧菌酯價(jià)格(元/噸)圖表58氯氰菊酯價(jià)格(元/噸)500000000000020192020202020212021202220221600000000資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所氯堿多斯地區(qū)此前檢修電石爐有所恢復(fù)，不過由于烏海地區(qū)偶有限電，加之陜西和烏蘭察布地區(qū)有停爐的情況，周內(nèi)電石整體開工變動不大。需求方面：本周內(nèi)蒙古、山國固體應(yīng)場片堿供應(yīng)量增加。需求方面，近期氯堿行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季階段，下游需求表現(xiàn)疲內(nèi)液氯市場均價(jià)-46元/噸，較上周(11月17日)市場均下跌99元/噸，跌幅為供應(yīng)量增加；華中，華東，西北地區(qū)供應(yīng)量穩(wěn)定。需求方面，下游環(huán)氧丙烷企業(yè)降負(fù)運(yùn)行，對液氯需求減弱，其他下游需求亦顯不佳，加之公共安全衛(wèi)生事件影響，000000華東燒堿價(jià)格(左)000000華東燒堿價(jià)格(左)C圖表59燒堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表60電石法PVC價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0000燒堿價(jià)差(右)0000000000資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表61氨堿法純堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸)圖表62聯(lián)堿法純堿價(jià)格及價(jià)差(元/噸)0000氨堿法純堿價(jià)差(右)華東輕質(zhì)純堿價(jià)格(左) 000000 聯(lián)堿法純堿價(jià)差(右)華東輕質(zhì)純堿價(jià)格(左) 00資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所圖表63液氯價(jià)格(元/噸)圖表64三氯氫硅價(jià)格(元/噸)圖表63液氯價(jià)格(元/噸)0000201620172018201920202021202200000020192019202020202021202120222022資料來源：百川盈孚，華安證券研究所資料來源：百川盈孚，華安證券研究所4.8橡塑聚乙烯：下游需求小幅提升，聚乙烯價(jià)格上漲。截至本周四(11月24日)，，本周新增1家生產(chǎn)企業(yè)裝置短期檢修，提升。檢修裝置陸續(xù)回歸，新增產(chǎn)能逐步落地，從中長期來看后市供應(yīng)壓力將穩(wěn)步上漲。展，下游企業(yè)訂單跟進(jìn)有限，對原料的補(bǔ)倉意向無明顯提升，下游采購持謹(jǐn)慎態(tài)度，PA66：供大于求，PA66價(jià)格下調(diào)。截至本周四(11月24日)，本周均價(jià)行業(yè)負(fù)荷受到限制，開工水平報(bào)穩(wěn)，市場現(xiàn)貨供應(yīng)充足，庫存有一定上升。需求方8%。EVA市場參考報(bào)價(jià)：進(jìn)口發(fā)泡料報(bào)2000-2600美元/噸左右，國產(chǎn)料報(bào)需求方面：下游光伏需求按部就班跟進(jìn)，暫無集中啟動，其他終端需求低迷難振，剛需采購為主，部分硬料貨源偏緊，市場整體需求表現(xiàn)仍偏淡。供應(yīng)方面，國內(nèi)供天然橡膠：下游需求低迷，天然橡膠價(jià)格上漲。截至本周四(11月24日)，供應(yīng)方面：全球割膠穩(wěn)步進(jìn)行，海外原料流入國內(nèi)持續(xù)增加，但國內(nèi)部分產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進(jìn)入停割周期，短期內(nèi)供應(yīng)端提供一定利好支撐。需求方面：下游工廠外銷訂單依圖表65聚乙烯、聚丙烯價(jià)格(元/噸)圖表66順丁橡膠價(jià)格及價(jià)差(元/噸)聚乙烯(LLDPE中石化華東1802揚(yáng)子石化)聚丙烯(PP粒料中石化華東M2600R(