財務(wù)模式研修課程財務(wù)模式研修課程1其內(nèi)容主要分為九大模塊：一、損益表；二、資產(chǎn)負(fù)債表；三、現(xiàn)金流量表；四、現(xiàn)金為王；五、利潤操縱；六、財務(wù)分析；七、360管控；八、上市策略；九、兼并收購；財務(wù)模式研修課程綱要課件2具體內(nèi)容：一、損益表--成績單（一）什么是損益表？簡單說就是收入-成本=利潤。損益表也叫利潤表，是反映會計主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果（利潤或虧損）的會計報表，是會計主體經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是進(jìn)行利潤分配的主要依據(jù)。1．10-8=2收入-成本=利潤；或10-5-3=2收入-成本-費用=利潤總額-所得稅=凈利潤2.反映某個時段的經(jīng)營成果。3．經(jīng)理人的成績單，面子。也就是說：收入-成本=毛利，毛利-費用=營業(yè)利潤，營業(yè)利潤+營業(yè)外收支=稅前利潤。（二）兩個基本原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，比如合同收入，發(fā)貨收入要以會計確認(rèn)收入為準(zhǔn)，便于風(fēng)險轉(zhuǎn)移界定。配比原則，成本跟著收入走。財務(wù)模式研修課程綱要課件3以上數(shù)據(jù)可以看出兩種方法的累計數(shù)是一樣的26-21=5，凈利潤都是5，但第一種07年交所得稅為200萬，08年虧損；第二種07年交所得稅50萬，08年交75萬,合計125萬；

項目07080708收入10+6101010+6成本88+588+5利潤8-323現(xiàn)金收付制權(quán)責(zé)發(fā)生制例如：07年預(yù)收貨款6百萬元，08年進(jìn)貨5百萬銷售，以上數(shù)據(jù)可以看出兩種方法的累計數(shù)是一樣的26-21=5，凈利4（三）損益表解讀：損益表單位:百萬主營業(yè)務(wù)收入10減：主營業(yè)務(wù)成本5主營業(yè)務(wù)稅金及附加0主營業(yè)務(wù)利潤5加：其他業(yè)務(wù)利潤0減：營業(yè)費用2管理費用1財務(wù)費用0營業(yè)利潤2加：營業(yè)外收支0稅前利潤2減：所得稅0.5凈利潤1.5

收入=10，成本=5，毛利=5，營業(yè)利潤=2，凈利潤=1.5即：10-5-3-0.5=1.51.聚焦低成本戰(zhàn)略2.聚焦低采購成本（三）損益表解讀：損益表單位5看以下案例：削減5%的非采購成本

原削減后收入1010成本87.95采購成本77非采購成本10.95-------降低5%利潤22.05---------提高2%（2）削減5%的采購成本

原削減后收入1010成本87.65采購成本76.65------減低5%非采購成本11利潤22.35-------提高18%看以下案例：原削減后收入1010成本87.95采購成本77非6（四）四大成本創(chuàng)新策略---跳出平庸的引力1.農(nóng)轉(zhuǎn)非成本創(chuàng)新：越南無棉花，選擇在那種植享受五免四減半，電費0.37元/度，平均0.57元/度，人工成本低，東盟10+3政策。2.擊中要害，商業(yè)模式創(chuàng)新，成本傳遞，比如運費額度大的公司，一年運費發(fā)生額上千萬，其中80%是汽油費，運費發(fā)票抵扣7%，而汽油發(fā)票抵扣17%，就想到把運輸代理合同變?yōu)樽赓U合同，17%的汽油進(jìn)項稅自己抵扣。3.源頭找水，產(chǎn)品周期成本控制-設(shè)計成本優(yōu)化，4.抱團(tuán)取暖，價值鏈成本管理損益表四大關(guān)鍵：收入，毛利，營業(yè)利潤，凈利潤（四）四大成本創(chuàng)新策略---跳出平庸的引力7二、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）定義：資產(chǎn)負(fù)債表是反映會計主體在某一個特定日期財務(wù)狀況的會計報表。它表明會計主體在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

1.總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

2.反映某個時點的財務(wù)狀況

3.企業(yè)的家底

（二）兩個基本原則：

1.謹(jǐn)慎性原則

2.歷史成本計價原則

二、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）定義：資產(chǎn)負(fù)債表是反映會計主體在某一個8

(三)解讀：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債：

貨幣資金11短期借款11應(yīng)收賬款12應(yīng)付賬款11.5其他應(yīng)收款11其他應(yīng)付款11存貨12應(yīng)交稅金0.50.5流動資產(chǎn)合計：46流動負(fù)債合計：3.54長期投資01長期借款12固定資產(chǎn)23負(fù)債合計4.56累計折舊0.51實收資本22固定資產(chǎn)凈值1.52資本公積00在建工程1.50.5盈余公積00無形資產(chǎn)00.5未分配利潤0.52長期待攤費用00股東權(quán)益合計2.54資產(chǎn)總計710負(fù)債及股東權(quán)益總計710(三)解讀：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初9流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨變現(xiàn)能力負(fù)債：應(yīng)付賬款短期借款長期借款融資能力所有者權(quán)益：股東投資未分配利潤留存收益盈利能力非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)生錢能力錢用于哪里？錢來自哪里？流動資產(chǎn)：變負(fù)債：融所有者權(quán)益：盈非流動資產(chǎn)生錢用于哪里？錢10假如：年收入9000萬，應(yīng)收賬款6000萬，周轉(zhuǎn)天數(shù)以月計算，對其賬齡分析6/9*12=8（個月），周轉(zhuǎn)慢，變現(xiàn)能力差。固定資產(chǎn)因時間而貶值，收益性支出進(jìn)入當(dāng)期成本，資本性支出以折舊方式進(jìn)入成本，一定劃分二者的界限，否則容易造成虛增利潤，夸大資產(chǎn)。存貨包括：原材料，產(chǎn)成品，在產(chǎn)品。不同存貨計價方法引起的存貨價值的差異對企業(yè)經(jīng)營成果的影響主要通過銷售成本的不同反映出來存貨的計價方法：1、個別計價法2、先進(jìn)先出法3、后進(jìn)先出法4、月末一次加權(quán)平均法5、移動加權(quán)平均法國際會計準(zhǔn)則2號已經(jīng)取消了后進(jìn)先出法，(一)采用后進(jìn)先出法容易產(chǎn)生存貨實物流和收入流的不一致(二)后進(jìn)先出法會加重會計的工作量(三)容易發(fā)生不合理的現(xiàn)金支出，造成存貨積壓對于存貨的管理，要以庫齢管理，存貨的減值準(zhǔn)備，經(jīng)過測試才能計提，1.賣不掉2.能賣掉需降價3.報損如100萬存貨，8萬賣不掉，18萬需5折，30萬損壞按歷史成本計價，共可以計提47萬，

假如：年收入9000萬，應(yīng)收賬款6000萬，周轉(zhuǎn)天數(shù)以月計算11（四）專業(yè)管理營運資產(chǎn)營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 現(xiàn)金→應(yīng)付賬款→原材料→在產(chǎn)品→產(chǎn)成品→應(yīng)收賬款→現(xiàn)金項目目標(biāo)值貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)：15天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：21天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：55天應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：21天營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)：70天總之：時間概念管理資產(chǎn)。（四）專業(yè)管理營運資產(chǎn)項目目標(biāo)值貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)：15天應(yīng)收12

三、現(xiàn)金流量表（一）定義：現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。它反映了會計主體一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明會計主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。它有直接法和間接法兩種編制方法?，F(xiàn)金流量表一般分為三部分內(nèi)容，即：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流=流入-流出。反映某個時段現(xiàn)金流狀況。是過日子。（二）一個基本原則：現(xiàn)金收付制原則（三）三大活動:1.經(jīng)營活動：購買原材料，銷售商品2.投資活動:購買固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)3.籌資活動：借款現(xiàn)金流=流入-流出，流入為正，流出為負(fù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流+投資活動現(xiàn)金流+籌資活動現(xiàn)金流資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益現(xiàn)金資產(chǎn)+非現(xiàn)金資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益Δ現(xiàn)金資產(chǎn)=Δ負(fù)債+Δ權(quán)益-Δ非現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金流=負(fù)債增加+權(quán)益增加-非現(xiàn)金資產(chǎn)增加三、現(xiàn)金流量表13現(xiàn)金流量表（直接法）（單位：百萬）經(jīng)營銷售商品10.5籌資吸收投資0購買商品-6借款1活支付給職工-3活償還債務(wù)0動

支付稅費-0.9動償還利息-0.1現(xiàn)金流凈額0.6

支付股利0投購建固定資產(chǎn)等-0.5

現(xiàn)金流凈額0.9資投資子公司-1凈現(xiàn)金流0活收回投資0期初現(xiàn)金余額1動現(xiàn)金流凈額-1.5期末現(xiàn)金余額1現(xiàn)金流量表（直接法）（單位：百萬）經(jīng)銷售商品10.5籌14現(xiàn)金流量表（間接法）（單位：百萬）凈利潤1.5加：折舊與攤銷0.5加：利息0.1加：流動資金變動-1.5應(yīng)收賬款增加-1存貨增加-1應(yīng)付賬款增加0.5經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額0.6現(xiàn)金流量表（間接法）15現(xiàn)金來源：銷售回款銀行借款現(xiàn)金運用：材料支出費用支出資本性支出工資與福利貸款歸還利息支出紅利支出稅金支出通過現(xiàn)金流可以診斷企業(yè)健康狀況：動力強勁成長型穩(wěn)健經(jīng)營績優(yōu)型十面埋伏地雷型夕陽西下衰退型現(xiàn)金來源：16四、現(xiàn)金為王（一）現(xiàn)金流螃蟹圖股東客戶銀行企業(yè)員工政府股東供應(yīng)商銀行67325148

四、現(xiàn)金為王股東客戶銀行企業(yè)員工政府股東供應(yīng)商銀行6732517（二）利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系

A企業(yè)B企業(yè)收入：1010成本：79利潤：31折舊與攤銷:11應(yīng)收賬款增加：-50庫存增加：-10應(yīng)付賬款增加：00經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額：-22由此可以看出：有利潤≠有現(xiàn)金現(xiàn)金流斷裂的原因：1.應(yīng)收賬款余額太高2.存貨占用資金太多3.盲目投資（二）利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系B企業(yè)收入：1010成本：79利潤：18(三)三大融資策略1.如何向客戶融資1）預(yù)收賬款成長期和初創(chuàng)期可以考慮2）供應(yīng)鏈融資銷售大宗原料，通常選擇外資銀行，如“渣打銀行”，授信客戶中有我方客戶，其在銀行的授信沒有用完。3）保理（城市商業(yè)銀行，股份制銀行）--應(yīng)收賬款提起變現(xiàn)。4）商票貼現(xiàn)，需銀行認(rèn)可才行2.如何向經(jīng)銷商融資1）保證金2）年底返點3）資金統(tǒng)一結(jié)算，可以享受現(xiàn)金游余3.如何向供應(yīng)商融資1）應(yīng)付賬款2）完工結(jié)算3）墊資4）代銷商品記?。含F(xiàn)金流千萬別短貸長用，要遠(yuǎn)離高利貸(三)三大融資策略19五、利潤操縱（一）六方關(guān)系圖：企業(yè)六大關(guān)聯(lián)方：企業(yè)政府客戶銀行員工供應(yīng)商投資方五、利潤操縱企業(yè)政府客戶銀行員工供應(yīng)商投資方20（二）利潤操縱的可行性：1.會計準(zhǔn)則有空間1）比如貸款利息，通常情況進(jìn)財務(wù)費用為在建工程支付款項貸款可以作為資本性支出，費用資本化2）固定資產(chǎn)的折舊年限也視具體情況，電子設(shè)備大于等于3年，運輸設(shè)備大于等于4年，辦公家具大于等于5年，機器設(shè)備大于等于10年，廠房大于等于20年。3）高新企業(yè)所得稅有優(yōu)惠，兩免三減半，從獲利年度開始（1年，2年）所得稅免（3年，4年，5年）所得稅稅率為12.5%，以后年度正常繳納。4）報表來自交易，交易來自人為5）會計沒有精準(zhǔn)，只有激進(jìn)與保守6）會計是階級斗爭的工具（三）洞察華爾街利潤操縱真相1）虛增收入90億美元含65項并購2）少計成本收益性支出轉(zhuǎn)為資本性支出3）費用延期延期入賬4）濫用準(zhǔn)備金沖銷以前年度減值準(zhǔn)備5）少計折舊固定資產(chǎn)收購評估價低于交易價6）加大商譽股權(quán)收購交易價高于評估價（二）利潤操縱的可行性：21（四）如何設(shè)計利潤與稅負(fù)1.所得稅設(shè)計，招待費60%在稅前列支，不超過收入的0.5%生產(chǎn)經(jīng)營過程中的住宿費可以據(jù)實列支，研發(fā)費用加計扣除，新材料，新工藝，新技術(shù)三項報告給稅務(wù)局。職工福利費：職工工資總額14%用于職工食堂，澡堂，理發(fā)室，醫(yī)院，托兒所，還可用于困難員工的補助，異地員工安家費；手機話費，中餐餐費，老板汽車的汽油費報銷有風(fēng)險，視同個人所得，繳20%所得稅，以公司名可以入賬，個人名的車可以辦個租賃合同；出差期間的個人招待費可稅前列支，需到稅務(wù)報批；旅游費需交個人所得稅，職工教育經(jīng)費按工資額的2.5%計提，包括顧問費，咨詢費業(yè)務(wù)招待費60%+0.5%廣告費與業(yè)務(wù)宣傳費15%2.固定資產(chǎn)修理，當(dāng)修理成本大于原值50%時，費用資本化如原值100萬，修理費53萬，可以把合同設(shè)計為28萬和25萬3.合理的勞動保護(hù)支出（手套，工作服，靴子），有禮品需求時，盡量開這方面的發(fā)票.4.差旅費，會議費等（四）如何設(shè)計利潤與稅負(fù)22六、財務(wù)分析（一）盈利分析，對損益表分析毛利率=（收入-成本）/收入*100%，產(chǎn)品核心競爭力，降低成本，看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。凈利潤率=凈利潤/收入*100%，能做到15%，具有可持續(xù)發(fā)展的能力?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)*100%股東權(quán)益報酬率（凈資產(chǎn)收益率）=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%，爭取把凈利做大，資產(chǎn)做小，資產(chǎn)創(chuàng)造凈利能力，舉債經(jīng)營？（二）效率分析，對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/平均總資產(chǎn)，資產(chǎn)創(chuàng)造收入能力，如何提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？1）提高收入2）減少庫存，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于1，存在危險。（三）風(fēng)險分析：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收入/平均應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率（四）杜邦分析，股東回報率=凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）（五）保本分析，盈虧平衡點的分析成本=變動成本+固定成本利潤=收入-（變動成本+固定成本）=0盈虧平衡點銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）盈虧平衡點收入=固定成本/（收入-變動成本）*收入六、財務(wù)分析23七、360管控

對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險判斷，障礙分析，問題的解決主要歸結(jié)為11張報表：1）損益表2）資產(chǎn)負(fù)債表3）現(xiàn)金流量表4）關(guān)鍵指標(biāo)分析5）產(chǎn)品損益表分析6）客戶損益表分析7）部門損益表分析8）員工貢獻(xiàn)分析9）收入曲線圖10）應(yīng)收帳款分析11）不良資產(chǎn)分析總結(jié)：1.損益表10-8=2收入-成本=毛利-運營費用=稅前利潤-所得稅=凈利收入----看增長，規(guī)模；毛利率—-高低決定成本問題，價格問題費用率—決定管理成本能力凈利率----決定整個投資最后經(jīng)營成果七、360管控24

2.資產(chǎn)負(fù)債表：看四個問題：國際會計準(zhǔn)則通用1流動資產(chǎn)：看變現(xiàn)能力，應(yīng)收能收回多少，存貨什么時間賣，能賣多少3負(fù)債：融資（客戶，供應(yīng)商，經(jīng)銷商，保理），融資成本的高低2非流動資產(chǎn)：生錢，不僅能生錢，還得變現(xiàn)4股東權(quán)益：盈利能力，投多少，掙多少2.資產(chǎn)負(fù)債表：1流動資產(chǎn)：看變現(xiàn)能力，應(yīng)收能收回多少，253.現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流斷裂和利潤沒關(guān)系利潤是企業(yè)造血功能，現(xiàn)金流是企業(yè)的血液主要是三大活動：經(jīng)營活動，投資活動，融資活動，流入-流出=凈額4.關(guān)鍵指標(biāo)分析：（1）盈利能力：利潤率，凈利潤率，股東回報率，資產(chǎn)回報率（2）效率：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（3）風(fēng)險5.產(chǎn)品損益表：A：虧損產(chǎn)品B：尖刀產(chǎn)品C：一般產(chǎn)品6.部門（子公司）損益表分析：從設(shè)計---研發(fā)---生產(chǎn)---銷售7.客戶損益表：A：按區(qū)域B：行業(yè)特征3.現(xiàn)金流量表：26C：客戶特征8.員工損益表：（1）人均銷售額（2）人均成本（3）人均利潤以上三點可以看出人員效能，考核人力資源，A類：重用，B類：培訓(xùn)，C類：辭掉9.收入曲線圖：看趨勢，如何價值最大化，看企業(yè)的昨天，今天，明天，以及預(yù)算的科學(xué)化。10.應(yīng)收帳款帳齡分析，對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險判斷11.不良資產(chǎn)分析：變現(xiàn)能力和生錢能力，對既不變現(xiàn)又不生錢的資產(chǎn)一定處理掉.C：客戶特征27財務(wù)模式研修課程綱要課件28現(xiàn)金流量表會企03表編制單位：A公司2010年10月單位：元項目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：13,216,079.83收到的稅費返還：3

收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：8387,464.00現(xiàn)金流入小計93,603,543.83購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金103,553,392.73支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金12-支付的各項稅費13112,216.61支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金18204,568.70現(xiàn)金流出小計203,870,178.04經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額21-266,634.21二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資所收到的現(xiàn)金22-取得投資收益所收到的現(xiàn)金23-處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額25-收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金28-現(xiàn)金流入小計29-購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30334,193.97投資所支付的現(xiàn)金31-支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金35-現(xiàn)金流出小計36334,193.97投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額37-334,193.97三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資所收到的現(xiàn)金38-取得借款所收到的現(xiàn)金40-收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金43-現(xiàn)金流入小計44-償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金45-分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金4664,971.57支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金52

現(xiàn)金流出小計5364,971.57籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54-64,971.57五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額56-665,799.75現(xiàn)金流量表會企03表編制單位：A公司2010年10月單29財務(wù)模式研修課程財務(wù)模式研修課程30其內(nèi)容主要分為九大模塊：一、損益表；二、資產(chǎn)負(fù)債表；三、現(xiàn)金流量表；四、現(xiàn)金為王；五、利潤操縱；六、財務(wù)分析；七、360管控；八、上市策略；九、兼并收購；財務(wù)模式研修課程綱要課件31具體內(nèi)容：一、損益表--成績單（一）什么是損益表？簡單說就是收入-成本=利潤。損益表也叫利潤表，是反映會計主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果（利潤或虧損）的會計報表，是會計主體經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是進(jìn)行利潤分配的主要依據(jù)。1．10-8=2收入-成本=利潤；或10-5-3=2收入-成本-費用=利潤總額-所得稅=凈利潤2.反映某個時段的經(jīng)營成果。3．經(jīng)理人的成績單，面子。也就是說：收入-成本=毛利，毛利-費用=營業(yè)利潤，營業(yè)利潤+營業(yè)外收支=稅前利潤。（二）兩個基本原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，比如合同收入，發(fā)貨收入要以會計確認(rèn)收入為準(zhǔn)，便于風(fēng)險轉(zhuǎn)移界定。配比原則，成本跟著收入走。財務(wù)模式研修課程綱要課件32以上數(shù)據(jù)可以看出兩種方法的累計數(shù)是一樣的26-21=5，凈利潤都是5，但第一種07年交所得稅為200萬，08年虧損；第二種07年交所得稅50萬，08年交75萬,合計125萬；

項目07080708收入10+6101010+6成本88+588+5利潤8-323現(xiàn)金收付制權(quán)責(zé)發(fā)生制例如：07年預(yù)收貨款6百萬元，08年進(jìn)貨5百萬銷售，以上數(shù)據(jù)可以看出兩種方法的累計數(shù)是一樣的26-21=5，凈利33（三）損益表解讀：損益表單位:百萬主營業(yè)務(wù)收入10減：主營業(yè)務(wù)成本5主營業(yè)務(wù)稅金及附加0主營業(yè)務(wù)利潤5加：其他業(yè)務(wù)利潤0減：營業(yè)費用2管理費用1財務(wù)費用0營業(yè)利潤2加：營業(yè)外收支0稅前利潤2減：所得稅0.5凈利潤1.5

收入=10，成本=5，毛利=5，營業(yè)利潤=2，凈利潤=1.5即：10-5-3-0.5=1.51.聚焦低成本戰(zhàn)略2.聚焦低采購成本（三）損益表解讀：損益表單位34看以下案例：削減5%的非采購成本

原削減后收入1010成本87.95采購成本77非采購成本10.95-------降低5%利潤22.05---------提高2%（2）削減5%的采購成本

原削減后收入1010成本87.65采購成本76.65------減低5%非采購成本11利潤22.35-------提高18%看以下案例：原削減后收入1010成本87.95采購成本77非35（四）四大成本創(chuàng)新策略---跳出平庸的引力1.農(nóng)轉(zhuǎn)非成本創(chuàng)新：越南無棉花，選擇在那種植享受五免四減半，電費0.37元/度，平均0.57元/度，人工成本低，東盟10+3政策。2.擊中要害，商業(yè)模式創(chuàng)新，成本傳遞，比如運費額度大的公司，一年運費發(fā)生額上千萬，其中80%是汽油費，運費發(fā)票抵扣7%，而汽油發(fā)票抵扣17%，就想到把運輸代理合同變?yōu)樽赓U合同，17%的汽油進(jìn)項稅自己抵扣。3.源頭找水，產(chǎn)品周期成本控制-設(shè)計成本優(yōu)化，4.抱團(tuán)取暖，價值鏈成本管理損益表四大關(guān)鍵：收入，毛利，營業(yè)利潤，凈利潤（四）四大成本創(chuàng)新策略---跳出平庸的引力36二、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）定義：資產(chǎn)負(fù)債表是反映會計主體在某一個特定日期財務(wù)狀況的會計報表。它表明會計主體在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

1.總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

2.反映某個時點的財務(wù)狀況

3.企業(yè)的家底

（二）兩個基本原則：

1.謹(jǐn)慎性原則

2.歷史成本計價原則

二、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）定義：資產(chǎn)負(fù)債表是反映會計主體在某一個37

(三)解讀：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債：

貨幣資金11短期借款11應(yīng)收賬款12應(yīng)付賬款11.5其他應(yīng)收款11其他應(yīng)付款11存貨12應(yīng)交稅金0.50.5流動資產(chǎn)合計：46流動負(fù)債合計：3.54長期投資01長期借款12固定資產(chǎn)23負(fù)債合計4.56累計折舊0.51實收資本22固定資產(chǎn)凈值1.52資本公積00在建工程1.50.5盈余公積00無形資產(chǎn)00.5未分配利潤0.52長期待攤費用00股東權(quán)益合計2.54資產(chǎn)總計710負(fù)債及股東權(quán)益總計710(三)解讀：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初38流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨變現(xiàn)能力負(fù)債：應(yīng)付賬款短期借款長期借款融資能力所有者權(quán)益：股東投資未分配利潤留存收益盈利能力非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)生錢能力錢用于哪里？錢來自哪里？流動資產(chǎn)：變負(fù)債：融所有者權(quán)益：盈非流動資產(chǎn)生錢用于哪里？錢39假如：年收入9000萬，應(yīng)收賬款6000萬，周轉(zhuǎn)天數(shù)以月計算，對其賬齡分析6/9*12=8（個月），周轉(zhuǎn)慢，變現(xiàn)能力差。固定資產(chǎn)因時間而貶值，收益性支出進(jìn)入當(dāng)期成本，資本性支出以折舊方式進(jìn)入成本，一定劃分二者的界限，否則容易造成虛增利潤，夸大資產(chǎn)。存貨包括：原材料，產(chǎn)成品，在產(chǎn)品。不同存貨計價方法引起的存貨價值的差異對企業(yè)經(jīng)營成果的影響主要通過銷售成本的不同反映出來存貨的計價方法：1、個別計價法2、先進(jìn)先出法3、后進(jìn)先出法4、月末一次加權(quán)平均法5、移動加權(quán)平均法國際會計準(zhǔn)則2號已經(jīng)取消了后進(jìn)先出法，(一)采用后進(jìn)先出法容易產(chǎn)生存貨實物流和收入流的不一致(二)后進(jìn)先出法會加重會計的工作量(三)容易發(fā)生不合理的現(xiàn)金支出，造成存貨積壓對于存貨的管理，要以庫齢管理，存貨的減值準(zhǔn)備，經(jīng)過測試才能計提，1.賣不掉2.能賣掉需降價3.報損如100萬存貨，8萬賣不掉，18萬需5折，30萬損壞按歷史成本計價，共可以計提47萬，

假如：年收入9000萬，應(yīng)收賬款6000萬，周轉(zhuǎn)天數(shù)以月計算40（四）專業(yè)管理營運資產(chǎn)營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 現(xiàn)金→應(yīng)付賬款→原材料→在產(chǎn)品→產(chǎn)成品→應(yīng)收賬款→現(xiàn)金項目目標(biāo)值貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)：15天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：21天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：55天應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：21天營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)：70天總之：時間概念管理資產(chǎn)。（四）專業(yè)管理營運資產(chǎn)項目目標(biāo)值貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)：15天應(yīng)收41

三、現(xiàn)金流量表（一）定義：現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。它反映了會計主體一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明會計主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。它有直接法和間接法兩種編制方法?，F(xiàn)金流量表一般分為三部分內(nèi)容，即：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流=流入-流出。反映某個時段現(xiàn)金流狀況。是過日子。（二）一個基本原則：現(xiàn)金收付制原則（三）三大活動:1.經(jīng)營活動：購買原材料，銷售商品2.投資活動:購買固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)3.籌資活動：借款現(xiàn)金流=流入-流出，流入為正，流出為負(fù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流+投資活動現(xiàn)金流+籌資活動現(xiàn)金流資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益現(xiàn)金資產(chǎn)+非現(xiàn)金資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益Δ現(xiàn)金資產(chǎn)=Δ負(fù)債+Δ權(quán)益-Δ非現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金流=負(fù)債增加+權(quán)益增加-非現(xiàn)金資產(chǎn)增加三、現(xiàn)金流量表42現(xiàn)金流量表（直接法）（單位：百萬）經(jīng)營銷售商品10.5籌資吸收投資0購買商品-6借款1活支付給職工-3活償還債務(wù)0動

支付稅費-0.9動償還利息-0.1現(xiàn)金流凈額0.6

支付股利0投購建固定資產(chǎn)等-0.5

現(xiàn)金流凈額0.9資投資子公司-1凈現(xiàn)金流0活收回投資0期初現(xiàn)金余額1動現(xiàn)金流凈額-1.5期末現(xiàn)金余額1現(xiàn)金流量表（直接法）（單位：百萬）經(jīng)銷售商品10.5籌43現(xiàn)金流量表（間接法）（單位：百萬）凈利潤1.5加：折舊與攤銷0.5加：利息0.1加：流動資金變動-1.5應(yīng)收賬款增加-1存貨增加-1應(yīng)付賬款增加0.5經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額0.6現(xiàn)金流量表（間接法）44現(xiàn)金來源：銷售回款銀行借款現(xiàn)金運用：材料支出費用支出資本性支出工資與福利貸款歸還利息支出紅利支出稅金支出通過現(xiàn)金流可以診斷企業(yè)健康狀況：動力強勁成長型穩(wěn)健經(jīng)營績優(yōu)型十面埋伏地雷型夕陽西下衰退型現(xiàn)金來源：45四、現(xiàn)金為王（一）現(xiàn)金流螃蟹圖股東客戶銀行企業(yè)員工政府股東供應(yīng)商銀行67325148

四、現(xiàn)金為王股東客戶銀行企業(yè)員工政府股東供應(yīng)商銀行6732546（二）利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系

A企業(yè)B企業(yè)收入：1010成本：79利潤：31折舊與攤銷:11應(yīng)收賬款增加：-50庫存增加：-10應(yīng)付賬款增加：00經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額：-22由此可以看出：有利潤≠有現(xiàn)金現(xiàn)金流斷裂的原因：1.應(yīng)收賬款余額太高2.存貨占用資金太多3.盲目投資（二）利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系B企業(yè)收入：1010成本：79利潤：47(三)三大融資策略1.如何向客戶融資1）預(yù)收賬款成長期和初創(chuàng)期可以考慮2）供應(yīng)鏈融資銷售大宗原料，通常選擇外資銀行，如“渣打銀行”，授信客戶中有我方客戶，其在銀行的授信沒有用完。3）保理（城市商業(yè)銀行，股份制銀行）--應(yīng)收賬款提起變現(xiàn)。4）商票貼現(xiàn)，需銀行認(rèn)可才行2.如何向經(jīng)銷商融資1）保證金2）年底返點3）資金統(tǒng)一結(jié)算，可以享受現(xiàn)金游余3.如何向供應(yīng)商融資1）應(yīng)付賬款2）完工結(jié)算3）墊資4）代銷商品記?。含F(xiàn)金流千萬別短貸長用，要遠(yuǎn)離高利貸(三)三大融資策略48五、利潤操縱（一）六方關(guān)系圖：企業(yè)六大關(guān)聯(lián)方：企業(yè)政府客戶銀行員工供應(yīng)商投資方五、利潤操縱企業(yè)政府客戶銀行員工供應(yīng)商投資方49（二）利潤操縱的可行性：1.會計準(zhǔn)則有空間1）比如貸款利息，通常情況進(jìn)財務(wù)費用為在建工程支付款項貸款可以作為資本性支出，費用資本化2）固定資產(chǎn)的折舊年限也視具體情況，電子設(shè)備大于等于3年，運輸設(shè)備大于等于4年，辦公家具大于等于5年，機器設(shè)備大于等于10年，廠房大于等于20年。3）高新企業(yè)所得稅有優(yōu)惠，兩免三減半，從獲利年度開始（1年，2年）所得稅免（3年，4年，5年）所得稅稅率為12.5%，以后年度正常繳納。4）報表來自交易，交易來自人為5）會計沒有精準(zhǔn)，只有激進(jìn)與保守6）會計是階級斗爭的工具（三）洞察華爾街利潤操縱真相1）虛增收入90億美元含65項并購2）少計成本收益性支出轉(zhuǎn)為資本性支出3）費用延期延期入賬4）濫用準(zhǔn)備金沖銷以前年度減值準(zhǔn)備5）少計折舊固定資產(chǎn)收購評估價低于交易價6）加大商譽股權(quán)收購交易價高于評估價（二）利潤操縱的可行性：50（四）如何設(shè)計利潤與稅負(fù)1.所得稅設(shè)計，招待費60%在稅前列支，不超過收入的0.5%生產(chǎn)經(jīng)營過程中的住宿費可以據(jù)實列支，研發(fā)費用加計扣除，新材料，新工藝，新技術(shù)三項報告給稅務(wù)局。職工福利費：職工工資總額14%用于職工食堂，澡堂，理發(fā)室，醫(yī)院，托兒所，還可用于困難員工的補助，異地員工安家費；手機話費，中餐餐費，老板汽車的汽油費報銷有風(fēng)險，視同個人所得，繳20%所得稅，以公司名可以入賬，個人名的車可以辦個租賃合同；出差期間的個人招待費可稅前列支，需到稅務(wù)報批；旅游費需交個人所得稅，職工教育經(jīng)費按工資額的2.5%計提，包括顧問費，咨詢費業(yè)務(wù)招待費60%+0.5%廣告費與業(yè)務(wù)宣傳費15%2.固定資產(chǎn)修理，當(dāng)修理成本大于原值50%時，費用資本化如原值100萬，修理費53萬，可以把合同設(shè)計為28萬和25萬3.合理的勞動保護(hù)支出（手套，工作服，靴子），有禮品需求時，盡量開這方面的發(fā)票.4.差旅費，會議費等（四）如何設(shè)計利潤與稅負(fù)51六、財務(wù)分析（一）盈利分析，對損益表分析毛利率=（收入-成本）/收入*100%，產(chǎn)品核心競爭力，降低成本，看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。凈利潤率=凈利潤/收入*100%，能做到15%，具有可持續(xù)發(fā)展的能力?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)*100%股東權(quán)益報酬率（凈資產(chǎn)收益率）=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%，爭取把凈利做大，資產(chǎn)做小，資產(chǎn)創(chuàng)造凈利能力，舉債經(jīng)營？（二）效率分析，對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/平均總資產(chǎn)，資產(chǎn)創(chuàng)造收入能力，如何提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？1）提高收入2）減少庫存，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于1，存在危險。（三）風(fēng)險分析：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收入/平均應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率（四）杜邦分析，股東回報率=凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）（五）保本分析，盈虧平衡點的分析成本=變動成本+固定成本利潤=收入-（變動成本+固定成本）=0盈虧平衡點銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）盈虧平衡點收入=固定成本/（收入-變動成本）*收入六、財務(wù)分析52七、360管控

對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險判斷，障礙分析，問題的解決主要歸結(jié)為11張報表：1）損益表2）資產(chǎn)負(fù)債表3）現(xiàn)金流量表4）關(guān)鍵指標(biāo)分析5）產(chǎn)品損益表分析6）客戶損益表分析7）部門損益表分析8）員工貢獻(xiàn)分析9）收入曲線圖10）應(yīng)收帳款分析11）不良資產(chǎn)分析總結(jié)：1.損益表10-8=2收入-成本=毛利-運營費用=稅前利潤-所得稅=凈利收入----看增長，規(guī)模；毛利率—-高低決定成本問題，價格問題費用率—決定管理成本能力凈利率----決定整個投資最后經(jīng)營成果七、360管控53

2.資產(chǎn)負(fù)債表：看四個問題：國際會計準(zhǔn)則通用1流動資產(chǎn)：看變現(xiàn)能力，應(yīng)收能收回多少，存貨什么時間賣，能賣多少3負(fù)債：融資（客戶，供應(yīng)商，經(jīng)銷商，保理），融資成本的高低2非流動資產(chǎn)：生錢，不僅能生錢，還得變現(xiàn)4股東權(quán)益：盈利能力，投多少，掙多少2.資產(chǎn)負(fù)債表：1流動資產(chǎn)：看變現(xiàn)能力，應(yīng)收能收回多少，543.現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流斷裂和利潤沒關(guān)系利潤是企業(yè)造血功能，現(xiàn)金流是企業(yè)的血液主要是三大活動：經(jīng)營活動，投資活動，融資活動，流入-流出=凈額4.關(guān)鍵指標(biāo)分析：（1）盈利能力：利潤率，凈利潤率，股東回報率，資產(chǎn)回報率（2）效率：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（3）風(fēng)險5.產(chǎn)品損益表：A：虧損產(chǎn)品B：尖刀產(chǎn)品C：一般產(chǎn)品6.部門（子公司）損益表分析：從設(shè)計---研發(fā)---生產(chǎn)---銷售7.客戶損益表：A：按區(qū)域B：行業(yè)特征3.現(xiàn)金流量表：55C：客戶特征8.員工損益表：（1）人均銷售額（2）人均成本（3）人均利潤