銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)

與對(duì)接信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

唐琪

2013年3月銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)

與對(duì)接信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

唐琪

20Contents

1.銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)要點(diǎn)

3.銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的操作要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制

2.銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)管理Contents1.銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)要點(diǎn)3.銀行理財(cái)產(chǎn)銀信合作的雙通道運(yùn)作一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)二、開發(fā)及推介集合資金信托計(jì)劃銀信合作的雙通道運(yùn)作一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)理財(cái)客戶分類分析理財(cái)客戶分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策解析20072009200520062008商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法銀監(jiān)會(huì)令[2005]2號(hào)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引銀監(jiān)發(fā)[2005]63號(hào)商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法銀發(fā)[2006]121號(hào)關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2006]157號(hào)關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2006]164號(hào)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]114號(hào)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]241號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2009]172號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]65號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]111號(hào)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]113號(hào)關(guān)于印發(fā)《銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]115號(hào)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)2010銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策解析20072009200520062銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的部分監(jiān)管規(guī)定《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（“72號(hào)文”）《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》

2011年1月?！蛾P(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》，2011年5月。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的部分監(jiān)管規(guī)定《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的現(xiàn)實(shí)意義

信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益資產(chǎn)1、通道業(yè)務(wù)：信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、信用證收益權(quán)等2、股權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目3、政信合作項(xiàng)目4、部分房地產(chǎn)項(xiàng)目5、證券投資類雙贏：1、銀行的潛在信用背書，銀行理財(cái)產(chǎn)品的較低發(fā)行門檻2、信托的較高發(fā)行門檻銀行理財(cái)產(chǎn)品：“類存款”的投資者認(rèn)知銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的現(xiàn)實(shí)意義

信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益資銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)：信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓“乾元”2011年第3期信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓型人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間：2011年4月18日資金用途：所募資金用于受讓吉林省信用擔(dān)保投資有限公司持有的吉林省信托有限責(zé)任公司設(shè)立的吉林大黑山鉬業(yè)有限公司單一信托計(jì)劃的信托受益權(quán)。第一步：由吉林信托設(shè)立，吉林省信用擔(dān)保投資有限公司對(duì)吉林大黑山鉬業(yè)有限公司的單一信托第二步：將該單一信托的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給建設(shè)銀行，建設(shè)銀行基于此，發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)：信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓“乾元”2011年第3期信債券型理財(cái)產(chǎn)品建設(shè)銀行“乾元—私享型”2012年第142期理財(cái)產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益型100萬(wàn)元(含)至200萬(wàn)元(不含)之間：預(yù)期年化收益率為4.30%；產(chǎn)品成立時(shí)間：2012年11月19日期限：48天到期日：2013年1月6日。投資于相關(guān)股權(quán)類、債權(quán)類、債券及貨幣市場(chǎng)工具類及其他基礎(chǔ)資產(chǎn)。債券型理財(cái)產(chǎn)品建設(shè)銀行“乾元—私享型”2012年第142期理銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合長(zhǎng)安穩(wěn)健系列債券投資集合資金信托計(jì)劃一、信托資金規(guī)模：2億元-3億元（其中次級(jí)規(guī)模2700萬(wàn)元-3000萬(wàn)元）二、投資方向：固定收益類產(chǎn)品，具體包括債券（國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、次級(jí)債、企業(yè)債）、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等。三、投資范圍：1、固定收益類資產(chǎn)投資比例為計(jì)劃凈值的0-100%；2、不得投資任何在信托存續(xù)期內(nèi)明顯無(wú)法變現(xiàn)資產(chǎn)；3、不得投資于權(quán)益性資產(chǎn)；四、信托期限：1年銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合長(zhǎng)安穩(wěn)健系列債券投資集合資金信托計(jì)劃銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合五、優(yōu)先級(jí)收益率：5.3%/年次級(jí)收益率：信托財(cái)產(chǎn)扣除所有信托相關(guān)費(fèi)用及優(yōu)先受益人本金及收益后的信托財(cái)產(chǎn)歸屬次級(jí)收益。六、資金募集：優(yōu)先級(jí)：中國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品七、投資顧問(wèn)：北京樂(lè)瑞資產(chǎn)管理有限公司。銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合五、優(yōu)先級(jí)收益率：5.3%/年銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合受銀監(jiān)會(huì)不允許信托計(jì)劃參與債券正回購(gòu)交易影響，發(fā)展受限。長(zhǎng)安信托?杉杉青騅2號(hào)債券投資集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露公告發(fā)布日期:2012年11月19日。

該信托計(jì)劃于2012年6月15日成立，募集信托總資金共17400萬(wàn)元。

依據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托行業(yè)債券投資類業(yè)務(wù)的政策要求，本信托計(jì)劃合伙企業(yè)的投資將不再參與債券正回購(gòu)交易。需對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作方式進(jìn)行調(diào)整，將投資于合伙企業(yè)進(jìn)行債券投資，變更為投資于基金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合受銀監(jiān)會(huì)不允許信托計(jì)劃參與債券正回購(gòu)信托類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T897-1期理財(cái)產(chǎn)品（高端）掛鉤標(biāo)的：象嶼集團(tuán)流動(dòng)資金貸款項(xiàng)目單一資金信托的受益權(quán)起息日：2011年4月22日到期日：2013年4月8日產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T891期理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的：“蘇州吳中城投貸款項(xiàng)目”信托受益權(quán)起息日：2011年5月27日到期日：2013年5月16日信托類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T897-1期理財(cái)產(chǎn)品信用證收益權(quán)：銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)中國(guó)銀行新一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品--中銀集富專享系列2012年第41期（177天）產(chǎn)品于2012年5月7日至5月8日在全國(guó)公開發(fā)售。募集資金主要投資于國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)、銀行存款、銀行間市場(chǎng)交易的債券等金融產(chǎn)品。預(yù)期收益率：4.90%（10萬(wàn)起）。信用證收益權(quán)后期規(guī)模萎縮。信用證收益權(quán)：銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)中國(guó)銀行新一期人民幣理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資交易品種：委托債權(quán)投資交易場(chǎng)所：北京金融資產(chǎn)交易所模式：通過(guò)“委托債權(quán)投資”替代“信托受益權(quán)”，在此基礎(chǔ)上設(shè)立理財(cái)產(chǎn)品，并對(duì)外發(fā)行。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資交易品種：委托債權(quán)投銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資農(nóng)行青海分行委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)零突破2012年3月1日，青海分行首筆委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)成功辦理。此筆業(yè)務(wù)是在信貸規(guī)模緊張的形勢(shì)下，通過(guò)北京金融資產(chǎn)交易所為西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司籌集流動(dòng)資金12億元。

銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資農(nóng)行青海分行委托債權(quán)銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

河南中原高速公路股份有限公司第四屆董事會(huì)第七次會(huì)議于2012年3月26日以通訊表決方式召開。

審議通過(guò)關(guān)于公司簽訂《委托債權(quán)投資協(xié)議》的議案。

同意公司與中信銀行股份有限公司、中信銀行股份有限公司鄭州分行簽訂總額為3億元的《委托債權(quán)投資協(xié)議》。協(xié)議項(xiàng)下委托債權(quán)投資資金用于公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，期限為12個(gè)月，利率為固定利率7.216%。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

河南中原高速公路股銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

南京銀行“聚財(cái)39號(hào)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品類型：其他（北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資項(xiàng)目）發(fā)行日期：2012年8月15日理財(cái)期限：330天年化收益率：4.9%投資起點(diǎn)：10萬(wàn)元，以1萬(wàn)元的整數(shù)倍遞增。發(fā)行規(guī)模上限：1億元投資范圍：本理財(cái)產(chǎn)品投資對(duì)象為北京金融資產(chǎn)交易所掛牌的中信國(guó)安集團(tuán)委托債權(quán)投資項(xiàng)目。該項(xiàng)目資金主要用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金。上述投資工具的年化收益率在4.5%-7.5%之間。委托債權(quán)投資：信貸資產(chǎn)類信托的替代品。對(duì)信托通道業(yè)務(wù)沖擊巨大。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

南京銀行“聚財(cái)39銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：

對(duì)接券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資產(chǎn)管理計(jì)劃：1、資金來(lái)源是由商業(yè)銀行提供的理財(cái)資金2、投資標(biāo)的則為票據(jù)資產(chǎn)——銀行承兌匯票。3、投資“票據(jù)收益權(quán)”：券商募集資金，購(gòu)買銀行持有的部分尚未到期票據(jù)的收益權(quán)，資金獲得相應(yīng)回報(bào)，券商獲得管理費(fèi)。投資“票據(jù)收益權(quán)”：變相貼現(xiàn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：

對(duì)接券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資銀行理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)變局銀行理財(cái)-----------券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃-------信托提示：券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃無(wú)法在抵押登記機(jī)關(guān)辦理抵押登記基金子公司的業(yè)務(wù)方向：與銀行理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的“通道”業(yè)務(wù)券商不能直接對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款。信托規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的原因之一：?jiǎn)我恍磐幸?guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)變局中銀集富理財(cái)計(jì)劃（267天）2012年第037期產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間：2012年8月7日產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品投資期限：267天，預(yù)期年投資收益率：4.60%。 投資方向：符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、銀行承兌匯票及其收益權(quán)、應(yīng)收賬款及其收益權(quán)、國(guó)內(nèi)信用證及其收益權(quán)、信托投融資資產(chǎn)、委托債權(quán)投資資產(chǎn)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。其中投資于銀行承兌匯票及其收益權(quán)、應(yīng)收賬款及其收益權(quán)、國(guó)內(nèi)信用證及其收益權(quán)、信托投融資資產(chǎn)、委托債權(quán)投資資產(chǎn)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、理財(cái)產(chǎn)品的比例為40-100%，投資于銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)的比例不高于40%。中銀集富理財(cái)計(jì)劃（267天）2012年第037期產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資5億元購(gòu)買中信銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品1、產(chǎn)品名稱：中信理財(cái)之惠益計(jì)劃成長(zhǎng)系列2號(hào)1期2、產(chǎn)品期限：348天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型、封閉型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月20日5、到期日：2013年12月3日6、預(yù)期年化收益率：6.60%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資5億元，向中信銀行鄭州分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，1、產(chǎn)品名稱：中信理財(cái)之惠益計(jì)劃成長(zhǎng)系列2號(hào)2期2、產(chǎn)品期限：355天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型、封閉型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月20日5、到期日：2013年12月10日6、預(yù)期年化收益率：6.60%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月27日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資2億元，向民生銀行洛陽(yáng)分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下：1、產(chǎn)品名稱：中國(guó)民生銀行非凡資產(chǎn)管理D12公期理財(cái)產(chǎn)品2、產(chǎn)品期限：365天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月27日5、到期日：2013年12月27日6、預(yù)期年化收益率：9.78%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月27日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2013年1月7日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資3億元，向民生銀行洛陽(yáng)分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下：1、產(chǎn)品名稱：中國(guó)民生銀行非凡資產(chǎn)管理D12-2公期理財(cái)產(chǎn)品2、產(chǎn)品期限：365天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型4、認(rèn)購(gòu)日：2013年1月7日5、到期日：2014年1月7日6、預(yù)期年化收益率：9.78%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2013年1月7日，“利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年7月以來(lái)，股份制商業(yè)銀行以及城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在4.7%上下。國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.65%。農(nóng)村商業(yè)銀行為4.49%。2012年7月城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)保持增速第一，發(fā)行量勁增34.4%，首次超過(guò)國(guó)有銀行，成為僅次于股份制商業(yè)銀行的第二大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主體。利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年7月以來(lái)，激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下信托的現(xiàn)實(shí)出路信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)城市商業(yè)銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品需求激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下信托的現(xiàn)實(shí)出路2012年紫氣東來(lái)人民幣理財(cái)計(jì)劃019期發(fā)行銀行：湖北銀行預(yù)期年收益率：5.70%委托管理期：237天起始金額：5萬(wàn)銷售起始日期：2012年3月29日信托資金用途：用于投資平安信托有限公司設(shè)立的“平安財(cái)富·湖北銀行單一資金信托計(jì)劃”。該信托計(jì)劃主要投資于下列資產(chǎn)的比例為:銀行間市場(chǎng)債券10-40%(包括國(guó)債,金融債,央票,企業(yè)債,中期債券以及短期融資券等),同業(yè)存款5-20%,貨幣市場(chǎng)基金0-5%,債券基金0-5%,低風(fēng)險(xiǎn)類固定收益類信托計(jì)劃20-60%(經(jīng)營(yíng)性物業(yè)租賃權(quán),運(yùn)營(yíng)的高速公路收費(fèi)權(quán),有保護(hù)價(jià)認(rèn)購(gòu)的其他信托收益權(quán))等.

2012年紫氣東來(lái)人民幣理財(cái)計(jì)劃019期發(fā)行銀行：湖北銀行2012年紫氣東來(lái)037期人民幣理財(cái)計(jì)劃

發(fā)行時(shí)間：2012年5月30日投資門檻：5萬(wàn)元產(chǎn)品期限：370天預(yù)期年收益率：6.5%資金運(yùn)用情況：投資平安信托有限公司設(shè)立的“平安財(cái)富·湖北銀行單一資金信托計(jì)劃”2012年紫氣東來(lái)037期人民幣理財(cái)計(jì)劃發(fā)行時(shí)間：2012信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行創(chuàng)收系列：用于發(fā)放信托貸款、委托貸款、受讓信托受益權(quán)、租賃公司的應(yīng)收租金受益權(quán)。三峽銀行創(chuàng)收51號(hào)第9期。2012年11月底成立。預(yù)期年收益：6.8%。資金投向：重慶開縣城區(qū)的商貿(mào)設(shè)施改造。資金規(guī)模：2.5億元。信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行創(chuàng)收42號(hào)：資金用途：委托東方資產(chǎn)管理公司投資于新華信托設(shè)立的“鋒威硅業(yè)項(xiàng)目貸款單一資金信托計(jì)劃”，2年期產(chǎn)品收益率：11.5%。創(chuàng)收16號(hào)：用于發(fā)起設(shè)立包頭潤(rùn)豐小額貸款公司，通過(guò)理財(cái)計(jì)劃信托資金認(rèn)購(gòu)2億股股權(quán)。創(chuàng)收31號(hào)：用于認(rèn)購(gòu)陜國(guó)投發(fā)行的神華陶氏信托計(jì)劃，信托資金用于對(duì)榆神公司進(jìn)行增資。信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行理財(cái)資金交易結(jié)構(gòu)分析股權(quán)收益權(quán)類：34.03%信托受益權(quán)類：22.43%信貸資產(chǎn)類：22.43%委托貸款類：10%投資債券及貨幣市場(chǎng)工具類：5.23%。三峽銀行理財(cái)資金交易結(jié)構(gòu)分析股權(quán)收益權(quán)類：34.03%信托---私人銀行產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)興業(yè)銀行第三十二期萬(wàn)利寶-私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品一、產(chǎn)品性質(zhì)：人民幣非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。二、產(chǎn)品類型：封閉式理財(cái)產(chǎn)品。三、產(chǎn)品期限：1年四、產(chǎn)品成立日：2011年12月8日。五、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)：30萬(wàn)元，并以1萬(wàn)元遞增。六、認(rèn)購(gòu)規(guī)模：不超過(guò)60000萬(wàn)元七、投資方向：本理財(cái)產(chǎn)品募集資金全部投資于漳州片仔癀藥業(yè)股份有限公司的股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃的優(yōu)先受益權(quán)。八、投資標(biāo)的為興業(yè)信托成立的，以漳州市九龍江建設(shè)有限公司持有的2500萬(wàn)股片仔癀的股權(quán)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)立的片仔癀股權(quán)收益權(quán)集合資金信托。信托---私人銀行產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)興業(yè)銀行第三十二期萬(wàn)利信托---銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)招商銀行鉆石財(cái)富系列之潤(rùn)金9號(hào)信托單元2優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃：期限：18個(gè)月。資金投向：理財(cái)本金100%投資于華潤(rùn)信托-潤(rùn)金9號(hào)集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)下的潤(rùn)金信托單元2的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。該信托單元設(shè)置優(yōu)先級(jí)受益人和次級(jí)受益人，信托單元總規(guī)模不超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元、不低于人民幣2400萬(wàn)元，優(yōu)先級(jí)受益人的資金與次級(jí)受益人的資金比例為2：1。該信托單元主要投資于證券交易所的投資產(chǎn)品、交易所基金、公司債、可轉(zhuǎn)債、銀行存款以及經(jīng)信托計(jì)劃的受托人同意的其他金融品種。信托---銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)招商銀行鉆石財(cái)富系列之中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-201207產(chǎn)品產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品期限：1年資金用途：通過(guò)五礦國(guó)際信托有限公司分別投資于陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陜煤集團(tuán)”）之下屬公司陜西彬長(zhǎng)礦業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“彬長(zhǎng)礦業(yè)”）持有的探礦權(quán)收益權(quán)與濰坊歌爾集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“歌爾集團(tuán)”）持有的歌爾聲學(xué)股份有限公司（股票代碼為002241）股票收益權(quán)。資金退出方式：最終通過(guò)探礦權(quán)收益權(quán)與股票收益權(quán)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)、或探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓與股票賣出等方式實(shí)現(xiàn)投資收益。風(fēng)險(xiǎn)控制措施：陜煤集團(tuán)與歌爾集團(tuán)分別為各自部分對(duì)應(yīng)收益提供差額補(bǔ)足。

預(yù)期收益率：（1）單筆購(gòu)買金額<30萬(wàn)元,

5.2%;（2）單筆購(gòu)買金額≥30萬(wàn)元,

5.3%。發(fā)行時(shí)間：2012年6月20日中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-201207產(chǎn)品資金用途：（1）20億元投資于信托公司設(shè)立的“五礦信托-陜煤集團(tuán)特定資產(chǎn)收益權(quán)單一資金信托”，該信托投資于陜煤集團(tuán)下屬公司彬長(zhǎng)礦業(yè)持有的探礦權(quán)收益權(quán)，到期時(shí)通過(guò)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)或探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓或陜煤集團(tuán)的差額補(bǔ)足等方式退出。（2）3億元投資于信托公司設(shè)立的“歌爾聲學(xué)股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓1號(hào)單一資金信托”，該信托投資于歌爾集團(tuán)持有的歌爾聲學(xué)（股票代碼為002241）股票收益權(quán)，到期時(shí)通過(guò)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)或股市賣出或歌爾集團(tuán)差額補(bǔ)足等方式退出。最終投資情況：根據(jù)實(shí)際募集金額，3億元資金優(yōu)先投資于“歌爾聲學(xué)股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓1號(hào)單一資金信托”，其余資金投資于“五礦信托-陜煤集團(tuán)特定資產(chǎn)收益權(quán)單一資金信托”。。中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-股權(quán)收益權(quán)信托業(yè)務(wù)的要點(diǎn)分析1、交易對(duì)手即融資方的實(shí)力及還款能力2、所質(zhì)押股權(quán)估值、質(zhì)押率3、還款來(lái)源4、風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施股權(quán)收益權(quán)信托業(yè)務(wù)的要點(diǎn)分析1、交易對(duì)手即融資方的實(shí)力及還款盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析信托資金規(guī)模：5000萬(wàn)元交易對(duì)手：開曉勝期限：1年質(zhì)押物：490萬(wàn)股盛運(yùn)股份（限售流通股）股票質(zhì)押價(jià)格：每股10元，為截止2011年1月11日20日均價(jià)的30%警戒線為每股14元預(yù)計(jì)上市時(shí)間為2013年6月25日匯聯(lián)資產(chǎn)公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析信托資金規(guī)模：5000萬(wàn)元盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析二、資金用途：用于其他項(xiàng)目的投資三、還款來(lái)源分析：1、所持有股票收益：截止2010年10月底，開曉勝持有4609萬(wàn)股，目前公司未分配利潤(rùn)為1.1億元。截止到還款日，預(yù)計(jì)未分配利潤(rùn)為2億元。公司將在未來(lái)兩年內(nèi)進(jìn)行分配，開曉勝理論分紅收入為6000萬(wàn)元。2、所投資項(xiàng)目的收益：投資于非上市公司3、后備股票再融資：其他未質(zhì)押股票可以用于質(zhì)押融資，用來(lái)償還信托資金。4、轉(zhuǎn)讓投資：融資方將投資某標(biāo)的公司，在1至2年內(nèi)該公司將被收購(gòu)，該筆轉(zhuǎn)讓款將用于償還信托資金。5、所質(zhì)押股票可以進(jìn)行司法處置。6、擔(dān)保方匯聯(lián)資產(chǎn)代償。代償后，由其持有所質(zhì)押的股票。盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析二、資金用途：用于其他項(xiàng)目三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托信托期限：

12個(gè)月。信托資金規(guī)模：3600萬(wàn)元。預(yù)期收益率：9%/年。信托資金的運(yùn)用方式:

用于購(gòu)買補(bǔ)建持有的1000萬(wàn)股三泰電子的股權(quán)收益權(quán)，信托到期日前由補(bǔ)建溢價(jià)回購(gòu)。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托信托期限：

12個(gè)月。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1、補(bǔ)建將其持有的三泰電子（證券代碼：002312）的限售流通股股票進(jìn)行質(zhì)押。質(zhì)押率為36.85%，質(zhì)押價(jià)格基準(zhǔn)為2012年2月17日的前20個(gè)交易日收盤均價(jià)。2、補(bǔ)建本人及其配偶為其回購(gòu)行為提供個(gè)人連帶責(zé)任保證。3、設(shè)置追加質(zhì)押物（股票或保證金）觸發(fā)價(jià)格線：追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線＝每股質(zhì)押價(jià)格×160%，當(dāng)T日三泰電子二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)格小于等于追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線時(shí)，應(yīng)及時(shí)追加質(zhì)押物。如遇期間上市公司送股、轉(zhuǎn)增股本等情況，追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線做相應(yīng)調(diào)整。4、對(duì)與融資人補(bǔ)建簽訂《股權(quán)收益權(quán)購(gòu)買與回購(gòu)合同》、《股權(quán)質(zhì)押合同》辦理賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的公證。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托風(fēng)險(xiǎn)控制措施：三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托后備風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1、股票質(zhì)押再融資補(bǔ)建共持有三泰電子股票6624萬(wàn)股，已質(zhì)押于中融信托2775萬(wàn)股，擬質(zhì)押于中原信托1000萬(wàn)股，兩者合計(jì)3775萬(wàn)股，尚有2849萬(wàn)股可用于質(zhì)押再融資，股票質(zhì)押再融資可以作為本信托項(xiàng)目的還款來(lái)源之一。補(bǔ)建承諾若未經(jīng)中原信托同意，剩余未質(zhì)押股票不得質(zhì)押。2、股票變現(xiàn)所得本次借款到期日為2013年2月，補(bǔ)建2012年12月3日起可解禁1625萬(wàn)股，2013年1月1日起可解禁1242萬(wàn)股，按照目前的市值計(jì)算約為3億元。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托后備風(fēng)險(xiǎn)控制措施：上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)案例：

超日太陽(yáng)倪開祿、倪娜父女分別擔(dān)任超日太陽(yáng)能董事長(zhǎng)、董事，分別持有超日太陽(yáng)能37.38%和6.51%的股份。目前仍處于質(zhì)押狀態(tài)的股份分別是37.35%和6.51%。幾乎質(zhì)押了全部股份。上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)案例：

超日太陽(yáng)倪開祿、上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托紅利26號(hào)四期股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃發(fā)行機(jī)構(gòu)：四川信托發(fā)行時(shí)間：2013年1月發(fā)行規(guī)模：7500萬(wàn)元產(chǎn)品期限：24個(gè)月預(yù)期年收益率：8.5至9.5%資金運(yùn)用情況：受讓海航資本持有的渤海租賃2203.5萬(wàn)股股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)信用增級(jí)：2203.5萬(wàn)股票股權(quán)質(zhì)押。質(zhì)押率：每股質(zhì)押價(jià)格為3.40元/股，至2013年1月11日，渤海租賃20日均價(jià)為6.36元/股，質(zhì)押價(jià)格約為20日均價(jià)的53%。股票質(zhì)押狀況：海航資本所持渤海租賃5.70億股(占公司總股本的44.90%)幾乎全部質(zhì)押給信托公司。上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托紅利26號(hào)四期股權(quán)收益權(quán)投資上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

風(fēng)險(xiǎn)提示一、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生：所質(zhì)押的限售流通股股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌，突破警戒線二、風(fēng)險(xiǎn)化解方式：1、第一風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加質(zhì)押限售流通股2、第二風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加保證金（等同于提前還款）3、第三風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加房產(chǎn)抵押、追加第三方擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)提示：股票質(zhì)押融資的第一還款來(lái)源并非股票處置，而是融資方還款上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

風(fēng)險(xiǎn)提示一、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生：所質(zhì)上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方的還款能力2、所質(zhì)押股票的價(jià)值3、限售流通股的限售期：信托計(jì)劃到期時(shí)股票已經(jīng)解禁較為合理4、后備股票質(zhì)押再融資：融資方仍有部分股票尚未質(zhì)押，可以用作后備質(zhì)押上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方的還上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托為何風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)？一、還款來(lái)源存疑1、重要的還款來(lái)源：后備股票質(zhì)押融資2、融資方還款來(lái)源與質(zhì)押物同步：質(zhì)押物縮水，經(jīng)營(yíng)惡化，融資方還款能力同步下降二、過(guò)度關(guān)注質(zhì)押物，忽視了對(duì)融資方還款能力的關(guān)注三、對(duì)質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)處置難度考慮不周股票質(zhì)押：并非理想的補(bǔ)償性風(fēng)險(xiǎn)控制措施補(bǔ)償性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施控制性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托為何風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)？一、還款來(lái)源存政信合作信托的盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方實(shí)力：融資方的還款能力，特別是再融資能力。2、實(shí)際還款資金來(lái)源：當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況3、所抵押土地狀況：土地性質(zhì)、土地價(jià)值4、擔(dān)保方的地方融資平臺(tái)公司的關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保。盡職調(diào)查的難點(diǎn)：融資方實(shí)力及當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況的后續(xù)變化銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接政信信托的核心：融資方的信用等級(jí)與實(shí)力。政信合作信托的盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方實(shí)力：融資方的還款能力，“463”號(hào)文后政信合作信托的風(fēng)險(xiǎn)控制措施調(diào)整浙商金惠吳興限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一、投資期限為18個(gè)月。二、投資方向：浙金.匯城10號(hào)吳興區(qū)文化休閑旅游項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃（吳興區(qū)東部新城文化休閑旅游綜合開發(fā)項(xiàng)目）三、交易對(duì)手：吳興南太湖建投。四、還款來(lái)源：吳興南太湖建投承諾以其持有的、擬于信托計(jì)劃期間內(nèi)出讓的另一國(guó)有土地使用權(quán)后,由財(cái)政返還的凈收益專項(xiàng)用于償還信托貸款本息。五、風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1、抵押擔(dān)保：由湖州吳興南太湖建設(shè)投資有限公司以其持有的國(guó)有土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保，抵押率不高于50%。2、湖州市吳興區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限責(zé)任公司提供無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。3、吳興區(qū)財(cái)政局將督促吳興南太湖建投履行還款義務(wù)。六、收益支付時(shí)間：半年結(jié)算一次。

“463”號(hào)文后政信合作信托的風(fēng)險(xiǎn)控制措施調(diào)整浙商金惠吳興限對(duì)房地產(chǎn)信托的客觀認(rèn)知一、房地產(chǎn)信托：信托公司的核心和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)二、房地產(chǎn)信托的現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)：1、房地產(chǎn)信托：項(xiàng)目型信托，項(xiàng)目結(jié)束即信托計(jì)劃實(shí)現(xiàn)兌付。符合信托計(jì)劃的運(yùn)行特點(diǎn)。2、具備抵押物。三、房地產(chǎn)信托的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)：1、交易對(duì)手狀況2、項(xiàng)目狀況3、管理能力4、房地產(chǎn)細(xì)化行業(yè)變化趨勢(shì)對(duì)房地產(chǎn)信托的客觀認(rèn)知一、房地產(chǎn)信托：信托公司的核心和長(zhǎng)期業(yè)穩(wěn)健型信托項(xiàng)目：

經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款信托計(jì)劃1、抵押物為成熟物業(yè)。2、抵押率控制在合理范圍（50%抵押率）3、市場(chǎng)空間：資金運(yùn)用靈活（與銀行相比）4、發(fā)行安排：長(zhǎng)期發(fā)行提示：保險(xiǎn)資金的擬投向范圍。穩(wěn)健型信托項(xiàng)目：

經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款信托計(jì)劃1、抵押物為成熟穩(wěn)健型信托項(xiàng)目：

經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款信托計(jì)劃北京星城置業(yè)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款集合資金信托計(jì)劃發(fā)行時(shí)間：2012年11月發(fā)行規(guī)模：1億元資金運(yùn)用情況：信托資金用于向北京星城置業(yè)有限公司（“星城置業(yè)”）發(fā)放信托貸款，貸款用途為置換標(biāo)的物業(yè)負(fù)債性資金以及標(biāo)的物業(yè)裝潢、改造等費(fèi)用支出。信用增級(jí)情況：星城置業(yè)以其所有的位于北京市朝陽(yáng)區(qū)酒仙橋路10號(hào)星城國(guó)際大廈地上四層商業(yè)裙樓及地下三層總建筑面積62099.87平方米的商業(yè)物業(yè)（“標(biāo)的物業(yè)”）提供抵押擔(dān)保。信托期限：本信托計(jì)劃的預(yù)計(jì)存續(xù)期限為十年。其中A類信托單位自發(fā)行完成之日起每屆滿12個(gè)月之日可贖回；B類信托單位自發(fā)行完成之日起每屆滿24個(gè)月之日可贖回。受益人預(yù)期年化收益率為：8.5%/至10%提示：抵押足值，長(zhǎng)期發(fā)行。穩(wěn)健型信托項(xiàng)目：

經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款信托計(jì)劃北京星城置業(yè)經(jīng)營(yíng)抵押型信托產(chǎn)品襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃期限：2年募集規(guī)模：9億元信托資金用于向襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司購(gòu)買其持有的襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)大商業(yè)體1幢1-4層的資產(chǎn)收益權(quán)。襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司將信托資金用于大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有限公司及其子公司名下項(xiàng)目的裝修和用于購(gòu)買建筑材料。擔(dān)保方:大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司抵押物：襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)大商業(yè)體1幢1-4層（建筑面積為94512.37平方米。評(píng)估價(jià)格為2,014,53萬(wàn)元，評(píng)估單價(jià)為21315元/平方米（按建筑面積計(jì)）。抵押物價(jià)值。抵押型信托產(chǎn)品襄陽(yáng)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃銀行理財(cái)產(chǎn)品：金融資產(chǎn)管理公司增信銀行理財(cái)產(chǎn)品：金融資產(chǎn)管理公司增信銀行理財(cái)產(chǎn)品：金融資產(chǎn)管理公司增信差額支付承諾書致：XX銀行股份有限公司鑒于：XX銀行股份有限公司（“XX銀行”）與XX證券公司于2012年【】月【】日簽署了編號(hào)為【】的《定向資產(chǎn)管理合同》。為保證XX銀行在《定向資產(chǎn)管理合同》項(xiàng)下的權(quán)益，XX資產(chǎn)管理公司作為差額支付承諾人無(wú)條件不可撤銷地向XX銀行承諾：在《定向資產(chǎn)管理合同》到期日，如果XX銀行未能全額收回編號(hào)為【】的《定向資產(chǎn)管理合同》第【】期投入資金_

億元及預(yù)期年化

%的收益，差額支付承諾人承諾確保XX銀行在到期日全額收回投入資金及預(yù)期收益并無(wú)條件、不可撤銷地向XX銀行支付XX銀行未收回的投資資金以及未受償?shù)氖找妗X銀行在收到全部差額補(bǔ)償且不存在損失的情況后，差額支付承諾人可依法向XX證券公司以及其他相關(guān)償付義務(wù)人追索。如果差額支付承諾人在到期日未足額履行償還義務(wù)，除按上述規(guī)定履行義務(wù)外，還應(yīng)向XX銀行支付XX銀行因追索債權(quán)所支付的全部費(fèi)用。本承諾書自差額支付承諾人的法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋差額支付承諾人公章之日起生效，有效期限至差額支付承諾人按照本承諾書履行完畢差額支付承諾義務(wù)之日為止。銀行理財(cái)產(chǎn)品：金融資產(chǎn)管理公司增信差額支付承諾書工行·瀘州老窖特曲絕版老酒信托理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品規(guī)模：2.5億元產(chǎn)品期限：1年預(yù)期年收益率：4%資金投向：在存續(xù)期間，中海信托將買入瀘州老窖股份有限公司持有的瀘州老窖特曲絕版老酒的收益權(quán)?？蛻糍?gòu)買本產(chǎn)品后將成為瀘州老窖特曲絕版老酒投資人，可行使選擇權(quán)，即進(jìn)行消費(fèi)認(rèn)藏或投資。風(fēng)險(xiǎn)控制措施：由瀘州老窖股份保證回購(gòu)，銀行、信托共同參與并進(jìn)行監(jiān)管；客戶除可獲得穩(wěn)定、較高的收益的同時(shí)，為客戶提供藏酒投資的機(jī)會(huì)、獲得稀缺優(yōu)質(zhì)酒的藏品；產(chǎn)品標(biāo)的物為瀘州老窖特曲絕版老酒，全國(guó)2.5萬(wàn)組珍藏版限量發(fā)行，認(rèn)購(gòu)?fù)戤吅?，瀘州老窖將銷毀所有包裝底版，具稀缺性和惟一性。產(chǎn)品特點(diǎn)：給客戶提供現(xiàn)金和實(shí)物兩種行權(quán)模式。還為實(shí)現(xiàn)實(shí)物交割的藏酒愛(ài)好者，提高了實(shí)物行權(quán)收益率，使選擇實(shí)物行權(quán)的客戶能獲得比現(xiàn)金行權(quán)方式更高的收益。工行·瀘州老窖特曲絕版老酒信托理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品規(guī)模：2.5億元銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的風(fēng)險(xiǎn)控制與項(xiàng)目選擇一、交易對(duì)手（即融資方）選擇：具有一定實(shí)力和行業(yè)地位二、項(xiàng)目結(jié)構(gòu)清晰，后期管理風(fēng)險(xiǎn)較小三、便于后期管控提示：警惕異地項(xiàng)目的管控難度及道德風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的風(fēng)險(xiǎn)控制與項(xiàng)目選擇一、交易對(duì)手（即融資銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的其他類基礎(chǔ)資產(chǎn)房地產(chǎn)信托政信合作信托其他類信托：證券投資類信托銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的其他類基礎(chǔ)資產(chǎn)房地產(chǎn)信托證券投資類銀行理財(cái)產(chǎn)品招商銀行鉆石財(cái)富系列之睿遠(yuǎn)三期理財(cái)計(jì)劃發(fā)行規(guī)模：8億元非保本浮動(dòng)收益類期限：3年投資方向：固定收益類資產(chǎn)占比60%—100%，證券類資產(chǎn)不高于40%。證券類資產(chǎn)包括證券投資類集合資金信托計(jì)劃、證券投資類券商定向和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。運(yùn)作策略：通過(guò)衡量和管理市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，采用恒定比例組合保險(xiǎn)策略機(jī)制（CPPI策略）。

證券投資類銀行理財(cái)產(chǎn)品招商銀行鉆石財(cái)富系列之睿遠(yuǎn)三期理財(cái)計(jì)劃中國(guó)工商銀行—代客境外理財(cái)專項(xiàng)二號(hào)產(chǎn)品成立日期：2010年10月22日投資顧問(wèn)：工銀亞洲投資管理有限公司總資產(chǎn)值：18750萬(wàn)元人民幣（2012年9月30日）自成立至今：+26.47%主要投資方向：海外新股認(rèn)購(gòu)報(bào)告期內(nèi)，基金把剩余的友邦保險(xiǎn)及中信證券股票賣出。本產(chǎn)品投資顧問(wèn)在報(bào)告期內(nèi)分別認(rèn)購(gòu)了海通證券H股IPO、小南國(guó)IPO及伊泰煤炭H股IPO。報(bào)告期末，基金的股票倉(cāng)位為18.06%(海通占16.33%)，現(xiàn)金水平81.94%。中國(guó)工商銀行—代客境外理財(cái)專項(xiàng)二號(hào)產(chǎn)品成立日期：2010年1銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的風(fēng)險(xiǎn)提示一、信托產(chǎn)品投資領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)案例：由于股票下跌造成的股權(quán)收益權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)二、異地項(xiàng)目，銀行的項(xiàng)目后期管控能力在項(xiàng)目地未設(shè)分支機(jī)構(gòu)的城市商業(yè)銀行三、持續(xù)運(yùn)作型項(xiàng)目（并購(gòu)融資等）：項(xiàng)目后期管理要求較高銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的風(fēng)險(xiǎn)提示一、信托產(chǎn)品投資領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃一、信托資金規(guī)模：10億元二、信托資金用途：用于受讓標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)。受托人與史元魁、李玉虎簽署《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》，約定史元魁和李玉虎分別將其持有的陸合集團(tuán)合計(jì)50%股權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給受托人，在回購(gòu)期限內(nèi)史元魁、李玉虎溢價(jià)回購(gòu)其所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)收益權(quán)；受托人與上海云峰、山西綠鋒和云峰集團(tuán)簽署《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》，約定上海云峰和山西綠鋒分別將其持有的陸合集團(tuán)合計(jì)50%股權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給受托人，并由云峰集團(tuán)在回購(gòu)期限內(nèi)溢價(jià)回購(gòu)上海云峰和山西綠鋒所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)收益權(quán)。股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方收到受托人支付的股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的同時(shí)，需將收到的股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款以委托貸款形式向陸合集團(tuán)發(fā)放貸款。三、退出方式

由股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)方到期溢價(jià)回購(gòu)受托人持有的標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)。持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃四、風(fēng)險(xiǎn)控制措施（1）將史元魁、李玉虎、上海云峰、山西綠鋒持有的合計(jì)100%的陸合集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押給信托公司。

（2）史元魁、李玉虎和云峰集團(tuán)分別對(duì)股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)方的股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

（3）陸合集團(tuán)向受托人出具承諾函，承諾將其控股的山西陸合集團(tuán)基安達(dá)煤業(yè)有限公司、山西陸合集團(tuán)恒泰南莊煤業(yè)有限公司和山西陸合集團(tuán)安能萬(wàn)安煤業(yè)有限公司名下的采礦權(quán)在達(dá)到抵押條件時(shí)將立即抵押給受托人。（3）如果受托人向陸合集團(tuán)股東支付第一筆股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之日起滿6個(gè)月時(shí)，上述采礦權(quán)仍不能抵押給受托人，陸合集團(tuán)承諾將其持有的山西陸合集團(tuán)基安達(dá)煤業(yè)有限公司、山西陸合集團(tuán)恒泰南莊煤業(yè)有限公司和山西陸合集團(tuán)安能萬(wàn)安煤業(yè)有限公司的所有股權(quán)質(zhì)押給受托人，且《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》項(xiàng)下全部義務(wù)履行完畢之前上述采礦權(quán)和股權(quán)不抵押/質(zhì)押給任何第三人，并在達(dá)到抵押條件時(shí)立即抵押給受托人。

持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃2012年3月，陸合集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更：史元魁、李玉虎將其合計(jì)持有的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了山西陸合投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“陸合投資”），陸合投資受讓50%的陸合集團(tuán)股權(quán)后，將8%的陸合集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了山西綠鋒，將2%的陸合集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了上海云峰?，F(xiàn)陸合集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為陸合投資持有40%的股權(quán)，上海云峰、山西綠鋒分別持有30%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，股權(quán)上附著的權(quán)利義務(wù)同時(shí)隨之轉(zhuǎn)讓。陸合集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更后，信托公司受讓的陸合集團(tuán)100%股權(quán)之收益權(quán)的回購(gòu)主體由史元魁、李玉虎、上海云峰（集團(tuán)）有限公司變更為上海云峰、山西綠鋒和陸合投資。

持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃陸合集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)變更后，其100%股權(quán)仍然質(zhì)押在信托公司名下。保證人史元魁、李玉虎、上海云峰（集團(tuán)）有限公司繼續(xù)為上海云峰、山西綠鋒和陸合投資的全部回購(gòu)義務(wù)提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，且保證人的擔(dān)保范圍有所增加。信托公司受讓陸合集團(tuán)100%股權(quán)之收益權(quán)所形成的債權(quán)項(xiàng)下的其他擔(dān)保措施不變。持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作型信托項(xiàng)目

煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃銀信合作的第二通道：銀行開發(fā)集合資金信托計(jì)劃工商銀行呂梁分行的投行業(yè)務(wù)實(shí)踐：截止2011年9月底，共實(shí)現(xiàn)投行類中間業(yè)務(wù)收入7024萬(wàn)元，完成省分行全年計(jì)劃7500萬(wàn)元的94%，全省位居第二，較去年同期增加3641萬(wàn)元。其中投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入2649萬(wàn)元，常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入998萬(wàn)元，企業(yè)信息咨詢業(yè)務(wù)收入3377萬(wàn)元。典型產(chǎn)品：孝義市金巖電力煤化工焦碳并購(gòu)10億元信托計(jì)劃銀信合作的第二通道：銀行開發(fā)集合資金信托計(jì)劃工商銀行呂梁分行中信?金巖煤化工特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合信托計(jì)劃一、信托資金規(guī)模：10億元二、信托期限：2年三、項(xiàng)目公司：孝義市金巖電力煤化工有限公司四、信托資金用途：用于受讓并到期返售孝義市金巖電力煤化工有限公司的特定資產(chǎn)收益權(quán)中信?金巖煤化工特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合信托計(jì)劃一、信托資金規(guī)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的合作空間1、銀行受監(jiān)管約束，投資手段受限難以直接操作的項(xiàng)目：上市公司股權(quán)收益權(quán)信托部分銀行已經(jīng)突破，可以發(fā)放貸款。2、銀行受監(jiān)管政策約束，難以直接操作的項(xiàng)目：房地產(chǎn)信托、政信合作信托等3、創(chuàng)新類產(chǎn)品：酒類信托等銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的合作空間1、銀行受監(jiān)管約束，投資手段受銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)背景下的信托發(fā)展趨勢(shì)分析低風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品：?jiǎn)我恍磐休^高風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品：集合信托持續(xù)運(yùn)作型信托：信托公司的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)地提示：項(xiàng)目自主管理能力成為信托公司收益提升及風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)背景下的信托發(fā)展趨勢(shì)分析低風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品：?jiǎn)我淮鹨膳c交流電話箱：tangqi123@專注于財(cái)富管理、私人銀行、信托、私募基金研發(fā)及投融資咨詢服務(wù)。為華夏銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中誠(chéng)信托、北京國(guó)際信托、中原信托、華寶信托、紫金信托、華澳信托、英大信托、中國(guó)投資擔(dān)保有限公司等多家國(guó)內(nèi)知名金融機(jī)構(gòu)及復(fù)地投資集團(tuán)、中國(guó)房地產(chǎn)基金聯(lián)盟等私募基金提供培訓(xùn)及咨詢服務(wù)。

答疑與交流電話注于財(cái)富管理、私人銀【培訓(xùn)中的案例僅供學(xué)術(shù)研究之用，所有培訓(xùn)內(nèi)容僅代表主講人的立場(chǎng)！】Thanks！【培訓(xùn)中的案例僅供學(xué)術(shù)研究之用，所有培訓(xùn)內(nèi)容僅代表主講人的立銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)

與對(duì)接信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

唐琪

2013年3月銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)

與對(duì)接信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

唐琪

20Contents

1.銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)要點(diǎn)

3.銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的操作要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制

2.銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)管理Contents1.銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)要點(diǎn)3.銀行理財(cái)產(chǎn)銀信合作的雙通道運(yùn)作一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)二、開發(fā)及推介集合資金信托計(jì)劃銀信合作的雙通道運(yùn)作一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)理財(cái)客戶分類分析理財(cái)客戶分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品分類分析銀行理財(cái)產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策解析20072009200520062008商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法銀監(jiān)會(huì)令[2005]2號(hào)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引銀監(jiān)發(fā)[2005]63號(hào)商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法銀發(fā)[2006]121號(hào)關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2006]157號(hào)關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2006]164號(hào)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]114號(hào)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]241號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2009]172號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]65號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]111號(hào)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]113號(hào)關(guān)于印發(fā)《銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》的通知銀監(jiān)發(fā)[2009]115號(hào)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)2010銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策解析20072009200520062銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的部分監(jiān)管規(guī)定《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（“72號(hào)文”）《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》

2011年1月。《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》，2011年5月。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的部分監(jiān)管規(guī)定《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的現(xiàn)實(shí)意義

信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益資產(chǎn)1、通道業(yè)務(wù)：信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、信用證收益權(quán)等2、股權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目3、政信合作項(xiàng)目4、部分房地產(chǎn)項(xiàng)目5、證券投資類雙贏：1、銀行的潛在信用背書，銀行理財(cái)產(chǎn)品的較低發(fā)行門檻2、信托的較高發(fā)行門檻銀行理財(cái)產(chǎn)品：“類存款”的投資者認(rèn)知銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托的現(xiàn)實(shí)意義

信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益資銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)：信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓“乾元”2011年第3期信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓型人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間：2011年4月18日資金用途：所募資金用于受讓吉林省信用擔(dān)保投資有限公司持有的吉林省信托有限責(zé)任公司設(shè)立的吉林大黑山鉬業(yè)有限公司單一信托計(jì)劃的信托受益權(quán)。第一步：由吉林信托設(shè)立，吉林省信用擔(dān)保投資有限公司對(duì)吉林大黑山鉬業(yè)有限公司的單一信托第二步：將該單一信托的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給建設(shè)銀行，建設(shè)銀行基于此，發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)：信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓“乾元”2011年第3期信債券型理財(cái)產(chǎn)品建設(shè)銀行“乾元—私享型”2012年第142期理財(cái)產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益型100萬(wàn)元(含)至200萬(wàn)元(不含)之間：預(yù)期年化收益率為4.30%；產(chǎn)品成立時(shí)間：2012年11月19日期限：48天到期日：2013年1月6日。投資于相關(guān)股權(quán)類、債權(quán)類、債券及貨幣市場(chǎng)工具類及其他基礎(chǔ)資產(chǎn)。債券型理財(cái)產(chǎn)品建設(shè)銀行“乾元—私享型”2012年第142期理銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合長(zhǎng)安穩(wěn)健系列債券投資集合資金信托計(jì)劃一、信托資金規(guī)模：2億元-3億元（其中次級(jí)規(guī)模2700萬(wàn)元-3000萬(wàn)元）二、投資方向：固定收益類產(chǎn)品，具體包括債券（國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、次級(jí)債、企業(yè)債）、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等。三、投資范圍：1、固定收益類資產(chǎn)投資比例為計(jì)劃凈值的0-100%；2、不得投資任何在信托存續(xù)期內(nèi)明顯無(wú)法變現(xiàn)資產(chǎn)；3、不得投資于權(quán)益性資產(chǎn)；四、信托期限：1年銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合長(zhǎng)安穩(wěn)健系列債券投資集合資金信托計(jì)劃銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合五、優(yōu)先級(jí)收益率：5.3%/年次級(jí)收益率：信托財(cái)產(chǎn)扣除所有信托相關(guān)費(fèi)用及優(yōu)先受益人本金及收益后的信托財(cái)產(chǎn)歸屬次級(jí)收益。六、資金募集：優(yōu)先級(jí)：中國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品七、投資顧問(wèn)：北京樂(lè)瑞資產(chǎn)管理有限公司。銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合五、優(yōu)先級(jí)收益率：5.3%/年銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合受銀監(jiān)會(huì)不允許信托計(jì)劃參與債券正回購(gòu)交易影響，發(fā)展受限。長(zhǎng)安信托?杉杉青騅2號(hào)債券投資集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露公告發(fā)布日期:2012年11月19日。

該信托計(jì)劃于2012年6月15日成立，募集信托總資金共17400萬(wàn)元。

依據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托行業(yè)債券投資類業(yè)務(wù)的政策要求，本信托計(jì)劃合伙企業(yè)的投資將不再參與債券正回購(gòu)交易。需對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作方式進(jìn)行調(diào)整，將投資于合伙企業(yè)進(jìn)行債券投資，變更為投資于基金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托的結(jié)合受銀監(jiān)會(huì)不允許信托計(jì)劃參與債券正回購(gòu)信托類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T897-1期理財(cái)產(chǎn)品（高端）掛鉤標(biāo)的：象嶼集團(tuán)流動(dòng)資金貸款項(xiàng)目單一資金信托的受益權(quán)起息日：2011年4月22日到期日：2013年4月8日產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T891期理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的：“蘇州吳中城投貸款項(xiàng)目”信托受益權(quán)起息日：2011年5月27日到期日：2013年5月16日信托類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品名稱：非凡理財(cái)人民幣T897-1期理財(cái)產(chǎn)品信用證收益權(quán)：銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)中國(guó)銀行新一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品--中銀集富專享系列2012年第41期（177天）產(chǎn)品于2012年5月7日至5月8日在全國(guó)公開發(fā)售。募集資金主要投資于國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)、銀行存款、銀行間市場(chǎng)交易的債券等金融產(chǎn)品。預(yù)期收益率：4.90%（10萬(wàn)起）。信用證收益權(quán)后期規(guī)模萎縮。信用證收益權(quán)：銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)中國(guó)銀行新一期人民幣理財(cái)銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資交易品種：委托債權(quán)投資交易場(chǎng)所：北京金融資產(chǎn)交易所模式：通過(guò)“委托債權(quán)投資”替代“信托受益權(quán)”，在此基礎(chǔ)上設(shè)立理財(cái)產(chǎn)品，并對(duì)外發(fā)行。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資交易品種：委托債權(quán)投銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資農(nóng)行青海分行委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)零突破2012年3月1日，青海分行首筆委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)成功辦理。此筆業(yè)務(wù)是在信貸規(guī)模緊張的形勢(shì)下，通過(guò)北京金融資產(chǎn)交易所為西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司籌集流動(dòng)資金12億元。

銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資農(nóng)行青海分行委托債權(quán)銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

河南中原高速公路股份有限公司第四屆董事會(huì)第七次會(huì)議于2012年3月26日以通訊表決方式召開。

審議通過(guò)關(guān)于公司簽訂《委托債權(quán)投資協(xié)議》的議案。

同意公司與中信銀行股份有限公司、中信銀行股份有限公司鄭州分行簽訂總額為3億元的《委托債權(quán)投資協(xié)議》。協(xié)議項(xiàng)下委托債權(quán)投資資金用于公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，期限為12個(gè)月，利率為固定利率7.216%。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

河南中原高速公路股銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

南京銀行“聚財(cái)39號(hào)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品類型：其他（北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資項(xiàng)目）發(fā)行日期：2012年8月15日理財(cái)期限：330天年化收益率：4.9%投資起點(diǎn)：10萬(wàn)元，以1萬(wàn)元的整數(shù)倍遞增。發(fā)行規(guī)模上限：1億元投資范圍：本理財(cái)產(chǎn)品投資對(duì)象為北京金融資產(chǎn)交易所掛牌的中信國(guó)安集團(tuán)委托債權(quán)投資項(xiàng)目。該項(xiàng)目資金主要用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金。上述投資工具的年化收益率在4.5%-7.5%之間。委托債權(quán)投資：信貸資產(chǎn)類信托的替代品。對(duì)信托通道業(yè)務(wù)沖擊巨大。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：委托債權(quán)投資

南京銀行“聚財(cái)39銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：

對(duì)接券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資產(chǎn)管理計(jì)劃：1、資金來(lái)源是由商業(yè)銀行提供的理財(cái)資金2、投資標(biāo)的則為票據(jù)資產(chǎn)——銀行承兌匯票。3、投資“票據(jù)收益權(quán)”：券商募集資金，購(gòu)買銀行持有的部分尚未到期票據(jù)的收益權(quán)，資金獲得相應(yīng)回報(bào)，券商獲得管理費(fèi)。投資“票據(jù)收益權(quán)”：變相貼現(xiàn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新模式：

對(duì)接券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資銀行理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)變局銀行理財(cái)-----------券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃-------信托提示：券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃無(wú)法在抵押登記機(jī)關(guān)辦理抵押登記基金子公司的業(yè)務(wù)方向：與銀行理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的“通道”業(yè)務(wù)券商不能直接對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款。信托規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的原因之一：?jiǎn)我恍磐幸?guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)變局中銀集富理財(cái)計(jì)劃（267天）2012年第037期產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間：2012年8月7日產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品投資期限：267天，預(yù)期年投資收益率：4.60%。 投資方向：符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、銀行承兌匯票及其收益權(quán)、應(yīng)收賬款及其收益權(quán)、國(guó)內(nèi)信用證及其收益權(quán)、信托投融資資產(chǎn)、委托債權(quán)投資資產(chǎn)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。其中投資于銀行承兌匯票及其收益權(quán)、應(yīng)收賬款及其收益權(quán)、國(guó)內(nèi)信用證及其收益權(quán)、信托投融資資產(chǎn)、委托債權(quán)投資資產(chǎn)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、理財(cái)產(chǎn)品的比例為40-100%，投資于銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)的比例不高于40%。中銀集富理財(cái)計(jì)劃（267天）2012年第037期產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資5億元購(gòu)買中信銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品1、產(chǎn)品名稱：中信理財(cái)之惠益計(jì)劃成長(zhǎng)系列2號(hào)1期2、產(chǎn)品期限：348天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型、封閉型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月20日5、到期日：2013年12月3日6、預(yù)期年化收益率：6.60%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資5億元，向中信銀行鄭州分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，1、產(chǎn)品名稱：中信理財(cái)之惠益計(jì)劃成長(zhǎng)系列2號(hào)2期2、產(chǎn)品期限：355天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型、封閉型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月20日5、到期日：2013年12月10日6、預(yù)期年化收益率：6.60%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月20日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月27日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資2億元，向民生銀行洛陽(yáng)分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下：1、產(chǎn)品名稱：中國(guó)民生銀行非凡資產(chǎn)管理D12公期理財(cái)產(chǎn)品2、產(chǎn)品期限：365天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型4、認(rèn)購(gòu)日：2012年12月27日5、到期日：2013年12月27日6、預(yù)期年化收益率：9.78%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年12月27日，利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2013年1月7日，“洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)股份有限公司”出資3億元，向民生銀行洛陽(yáng)分行購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，具體情況如下：1、產(chǎn)品名稱：中國(guó)民生銀行非凡資產(chǎn)管理D12-2公期理財(cái)產(chǎn)品2、產(chǎn)品期限：365天3、產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型4、認(rèn)購(gòu)日：2013年1月7日5、到期日：2014年1月7日6、預(yù)期年化收益率：9.78%利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2013年1月7日，“利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年7月以來(lái)，股份制商業(yè)銀行以及城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在4.7%上下。國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.65%。農(nóng)村商業(yè)銀行為4.49%。2012年7月城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)保持增速第一，發(fā)行量勁增34.4%，首次超過(guò)國(guó)有銀行，成為僅次于股份制商業(yè)銀行的第二大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主體。利率市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)下的理財(cái)產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)2012年7月以來(lái)，激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下信托的現(xiàn)實(shí)出路信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)城市商業(yè)銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品需求激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下信托的現(xiàn)實(shí)出路2012年紫氣東來(lái)人民幣理財(cái)計(jì)劃019期發(fā)行銀行：湖北銀行預(yù)期年收益率：5.70%委托管理期：237天起始金額：5萬(wàn)銷售起始日期：2012年3月29日信托資金用途：用于投資平安信托有限公司設(shè)立的“平安財(cái)富·湖北銀行單一資金信托計(jì)劃”。該信托計(jì)劃主要投資于下列資產(chǎn)的比例為:銀行間市場(chǎng)債券10-40%(包括國(guó)債,金融債,央票,企業(yè)債,中期債券以及短期融資券等),同業(yè)存款5-20%,貨幣市場(chǎng)基金0-5%,債券基金0-5%,低風(fēng)險(xiǎn)類固定收益類信托計(jì)劃20-60%(經(jīng)營(yíng)性物業(yè)租賃權(quán),運(yùn)營(yíng)的高速公路收費(fèi)權(quán),有保護(hù)價(jià)認(rèn)購(gòu)的其他信托收益權(quán))等.

2012年紫氣東來(lái)人民幣理財(cái)計(jì)劃019期發(fā)行銀行：湖北銀行2012年紫氣東來(lái)037期人民幣理財(cái)計(jì)劃

發(fā)行時(shí)間：2012年5月30日投資門檻：5萬(wàn)元產(chǎn)品期限：370天預(yù)期年收益率：6.5%資金運(yùn)用情況：投資平安信托有限公司設(shè)立的“平安財(cái)富·湖北銀行單一資金信托計(jì)劃”2012年紫氣東來(lái)037期人民幣理財(cái)計(jì)劃發(fā)行時(shí)間：2012信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行創(chuàng)收系列：用于發(fā)放信托貸款、委托貸款、受讓信托受益權(quán)、租賃公司的應(yīng)收租金受益權(quán)。三峽銀行創(chuàng)收51號(hào)第9期。2012年11月底成立。預(yù)期年收益：6.8%。資金投向：重慶開縣城區(qū)的商貿(mào)設(shè)施改造。資金規(guī)模：2.5億元。信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行創(chuàng)收42號(hào)：資金用途：委托東方資產(chǎn)管理公司投資于新華信托設(shè)立的“鋒威硅業(yè)項(xiàng)目貸款單一資金信托計(jì)劃”，2年期產(chǎn)品收益率：11.5%。創(chuàng)收16號(hào)：用于發(fā)起設(shè)立包頭潤(rùn)豐小額貸款公司，通過(guò)理財(cái)計(jì)劃信托資金認(rèn)購(gòu)2億股股權(quán)。創(chuàng)收31號(hào)：用于認(rèn)購(gòu)陜國(guó)投發(fā)行的神華陶氏信托計(jì)劃，信托資金用于對(duì)榆神公司進(jìn)行增資。信托：銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)

三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品案例分析三峽銀行理財(cái)資金交易結(jié)構(gòu)分析股權(quán)收益權(quán)類：34.03%信托受益權(quán)類：22.43%信貸資產(chǎn)類：22.43%委托貸款類：10%投資債券及貨幣市場(chǎng)工具類：5.23%。三峽銀行理財(cái)資金交易結(jié)構(gòu)分析股權(quán)收益權(quán)類：34.03%信托---私人銀行產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)興業(yè)銀行第三十二期萬(wàn)利寶-私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品一、產(chǎn)品性質(zhì)：人民幣非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。二、產(chǎn)品類型：封閉式理財(cái)產(chǎn)品。三、產(chǎn)品期限：1年四、產(chǎn)品成立日：2011年12月8日。五、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)：30萬(wàn)元，并以1萬(wàn)元遞增。六、認(rèn)購(gòu)規(guī)模：不超過(guò)60000萬(wàn)元七、投資方向：本理財(cái)產(chǎn)品募集資金全部投資于漳州片仔癀藥業(yè)股份有限公司的股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃的優(yōu)先受益權(quán)。八、投資標(biāo)的為興業(yè)信托成立的，以漳州市九龍江建設(shè)有限公司持有的2500萬(wàn)股片仔癀的股權(quán)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)立的片仔癀股權(quán)收益權(quán)集合資金信托。信托---私人銀行產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)興業(yè)銀行第三十二期萬(wàn)利信托---銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)招商銀行鉆石財(cái)富系列之潤(rùn)金9號(hào)信托單元2優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃：期限：18個(gè)月。資金投向：理財(cái)本金100%投資于華潤(rùn)信托-潤(rùn)金9號(hào)集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)下的潤(rùn)金信托單元2的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。該信托單元設(shè)置優(yōu)先級(jí)受益人和次級(jí)受益人，信托單元總規(guī)模不超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元、不低于人民幣2400萬(wàn)元，優(yōu)先級(jí)受益人的資金與次級(jí)受益人的資金比例為2：1。該信托單元主要投資于證券交易所的投資產(chǎn)品、交易所基金、公司債、可轉(zhuǎn)債、銀行存款以及經(jīng)信托計(jì)劃的受托人同意的其他金融品種。信托---銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益基礎(chǔ)資產(chǎn)招商銀行鉆石財(cái)富系列之中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-201207產(chǎn)品產(chǎn)品類型：非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品期限：1年資金用途：通過(guò)五礦國(guó)際信托有限公司分別投資于陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陜煤集團(tuán)”）之下屬公司陜西彬長(zhǎng)礦業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“彬長(zhǎng)礦業(yè)”）持有的探礦權(quán)收益權(quán)與濰坊歌爾集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“歌爾集團(tuán)”）持有的歌爾聲學(xué)股份有限公司（股票代碼為002241）股票收益權(quán)。資金退出方式：最終通過(guò)探礦權(quán)收益權(quán)與股票收益權(quán)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)、或探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓與股票賣出等方式實(shí)現(xiàn)投資收益。風(fēng)險(xiǎn)控制措施：陜煤集團(tuán)與歌爾集團(tuán)分別為各自部分對(duì)應(yīng)收益提供差額補(bǔ)足。

預(yù)期收益率：（1）單筆購(gòu)買金額<30萬(wàn)元,

5.2%;（2）單筆購(gòu)買金額≥30萬(wàn)元,

5.3%。發(fā)行時(shí)間：2012年6月20日中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-201207產(chǎn)品資金用途：（1）20億元投資于信托公司設(shè)立的“五礦信托-陜煤集團(tuán)特定資產(chǎn)收益權(quán)單一資金信托”，該信托投資于陜煤集團(tuán)下屬公司彬長(zhǎng)礦業(yè)持有的探礦權(quán)收益權(quán)，到期時(shí)通過(guò)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)或探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓或陜煤集團(tuán)的差額補(bǔ)足等方式退出。（2）3億元投資于信托公司設(shè)立的“歌爾聲學(xué)股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓1號(hào)單一資金信托”，該信托投資于歌爾集團(tuán)持有的歌爾聲學(xué)（股票代碼為002241）股票收益權(quán)，到期時(shí)通過(guò)對(duì)應(yīng)收益的實(shí)現(xiàn)或股市賣出或歌爾集團(tuán)差額補(bǔ)足等方式退出。最終投資情況：根據(jù)實(shí)際募集金額，3億元資金優(yōu)先投資于“歌爾聲學(xué)股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓1號(hào)單一資金信托”，其余資金投資于“五礦信托-陜煤集團(tuán)特定資產(chǎn)收益權(quán)單一資金信托”。。中銀智富理財(cái)計(jì)劃(365天)

2012年第07期BOCZF-股權(quán)收益權(quán)信托業(yè)務(wù)的要點(diǎn)分析1、交易對(duì)手即融資方的實(shí)力及還款能力2、所質(zhì)押股權(quán)估值、質(zhì)押率3、還款來(lái)源4、風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施股權(quán)收益權(quán)信托業(yè)務(wù)的要點(diǎn)分析1、交易對(duì)手即融資方的實(shí)力及還款盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析信托資金規(guī)模：5000萬(wàn)元交易對(duì)手：開曉勝期限：1年質(zhì)押物：490萬(wàn)股盛運(yùn)股份（限售流通股）股票質(zhì)押價(jià)格：每股10元，為截止2011年1月11日20日均價(jià)的30%警戒線為每股14元預(yù)計(jì)上市時(shí)間為2013年6月25日匯聯(lián)資產(chǎn)公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析信托資金規(guī)模：5000萬(wàn)元盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析二、資金用途：用于其他項(xiàng)目的投資三、還款來(lái)源分析：1、所持有股票收益：截止2010年10月底，開曉勝持有4609萬(wàn)股，目前公司未分配利潤(rùn)為1.1億元。截止到還款日，預(yù)計(jì)未分配利潤(rùn)為2億元。公司將在未來(lái)兩年內(nèi)進(jìn)行分配，開曉勝理論分紅收入為6000萬(wàn)元。2、所投資項(xiàng)目的收益：投資于非上市公司3、后備股票再融資：其他未質(zhì)押股票可以用于質(zhì)押融資，用來(lái)償還信托資金。4、轉(zhuǎn)讓投資：融資方將投資某標(biāo)的公司，在1至2年內(nèi)該公司將被收購(gòu)，該筆轉(zhuǎn)讓款將用于償還信托資金。5、所質(zhì)押股票可以進(jìn)行司法處置。6、擔(dān)保方匯聯(lián)資產(chǎn)代償。代償后，由其持有所質(zhì)押的股票。盛運(yùn)股份收益權(quán)項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告分析二、資金用途：用于其他項(xiàng)目三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托信托期限：

12個(gè)月。信托資金規(guī)模：3600萬(wàn)元。預(yù)期收益率：9%/年。信托資金的運(yùn)用方式:

用于購(gòu)買補(bǔ)建持有的1000萬(wàn)股三泰電子的股權(quán)收益權(quán)，信托到期日前由補(bǔ)建溢價(jià)回購(gòu)。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托信托期限：

12個(gè)月。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1、補(bǔ)建將其持有的三泰電子（證券代碼：002312）的限售流通股股票進(jìn)行質(zhì)押。質(zhì)押率為36.85%，質(zhì)押價(jià)格基準(zhǔn)為2012年2月17日的前20個(gè)交易日收盤均價(jià)。2、補(bǔ)建本人及其配偶為其回購(gòu)行為提供個(gè)人連帶責(zé)任保證。3、設(shè)置追加質(zhì)押物（股票或保證金）觸發(fā)價(jià)格線：追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線＝每股質(zhì)押價(jià)格×160%，當(dāng)T日三泰電子二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)格小于等于追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線時(shí)，應(yīng)及時(shí)追加質(zhì)押物。如遇期間上市公司送股、轉(zhuǎn)增股本等情況，追加質(zhì)押物觸發(fā)價(jià)格線做相應(yīng)調(diào)整。4、對(duì)與融資人補(bǔ)建簽訂《股權(quán)收益權(quán)購(gòu)買與回購(gòu)合同》、《股權(quán)質(zhì)押合同》辦理賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的公證。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托風(fēng)險(xiǎn)控制措施：三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托后備風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1、股票質(zhì)押再融資補(bǔ)建共持有三泰電子股票6624萬(wàn)股，已質(zhì)押于中融信托2775萬(wàn)股，擬質(zhì)押于中原信托1000萬(wàn)股，兩者合計(jì)3775萬(wàn)股，尚有2849萬(wàn)股可用于質(zhì)押再融資，股票質(zhì)押再融資可以作為本信托項(xiàng)目的還款來(lái)源之一。補(bǔ)建承諾若未經(jīng)中原信托同意，剩余未質(zhì)押股票不得質(zhì)押。2、股票變現(xiàn)所得本次借款到期日為2013年2月，補(bǔ)建2012年12月3日起可解禁1625萬(wàn)股，2013年1月1日起可解禁1242萬(wàn)股，按照目前的市值計(jì)算約為3億元。三泰電子股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托后備風(fēng)險(xiǎn)控制措施：上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)案例：

超日太陽(yáng)倪開祿、倪娜父女分別擔(dān)任超日太陽(yáng)能董事長(zhǎng)、董事，分別持有超日太陽(yáng)能37.38%和6.51%的股份。目前仍處于質(zhì)押狀態(tài)的股份分別是37.35%和6.51%。幾乎質(zhì)押了全部股份。上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)案例：

超日太陽(yáng)倪開祿、上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托紅利26號(hào)四期股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃發(fā)行機(jī)構(gòu)：四川信托發(fā)行時(shí)間：2013年1月發(fā)行規(guī)模：7500萬(wàn)元產(chǎn)品期限：24個(gè)月預(yù)期年收益率：8.5至9.5%資金運(yùn)用情況：受讓海航資本持有的渤海租賃2203.5萬(wàn)股股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)信用增級(jí)：2203.5萬(wàn)股票股權(quán)質(zhì)押。質(zhì)押率：每股質(zhì)押價(jià)格為3.40元/股，至2013年1月11日，渤海租賃20日均價(jià)為6.36元/股，質(zhì)押價(jià)格約為20日均價(jià)的53%。股票質(zhì)押狀況：海航資本所持渤海租賃5.70億股(占公司總股本的44.90%)幾乎全部質(zhì)押給信托公司。上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托紅利26號(hào)四期股權(quán)收益權(quán)投資上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

風(fēng)險(xiǎn)提示一、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生：所質(zhì)押的限售流通股股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌，突破警戒線二、風(fēng)險(xiǎn)化解方式：1、第一風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加質(zhì)押限售流通股2、第二風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加保證金（等同于提前還款）3、第三風(fēng)險(xiǎn)化解措施：追加房產(chǎn)抵押、追加第三方擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)提示：股票質(zhì)押融資的第一還款來(lái)源并非股票處置，而是融資方還款上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

風(fēng)險(xiǎn)提示一、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生：所質(zhì)上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方的還款能力2、所質(zhì)押股票的價(jià)值3、限售流通股的限售期：信托計(jì)劃到期時(shí)股票已經(jīng)解禁較為合理4、后備股票質(zhì)押再融資：融資方仍有部分股票尚未質(zhì)押，可以用作后備質(zhì)押上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托

盡職調(diào)查要點(diǎn)1、融資方的還上市公司限售流通股股權(quán)收益權(quán)信托為何風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)？