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11月核心觀點(diǎn) .-4-

支付行業(yè)：2019Q3支付體系運(yùn)行平穩(wěn)，網(wǎng)聯(lián)處理能力再提升...................-4-金融科技：全球金融科技一級(jí)融資保持活躍，業(yè)務(wù)多元化趨勢(shì)明顯.........-5-互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：相互寶一周年，用戶數(shù)突破一億............................................-7-

監(jiān)管動(dòng)態(tài)..............................................................................................................-8-

P2P轉(zhuǎn)型小貸公司的指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái).............................................................-8-

中國(guó)互金協(xié)會(huì)下發(fā)通知，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信息保護(hù).............................-8-

融資事件..............................................................................................................-9-

一級(jí)市場(chǎng)融資...............................................................................................-9-

IPO............................................................................................................-10-

行業(yè)動(dòng)態(tài)............................................................................................................-10-

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法下發(fā)征求意見(jiàn)稿............-10-支付：支付寶國(guó)際化，國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付對(duì)外國(guó)人開(kāi)放.................................-10-網(wǎng)貸行業(yè)：P2P平臺(tái)加速出清.................................................................-11-

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品收益率收斂.................................-13-

市場(chǎng)表現(xiàn)............................................................................................................-14-

上市公司動(dòng)態(tài)....................................................................................................-15-

風(fēng)險(xiǎn)提示............................................................................................................-16-

圖表目錄

圖表1：在用銀行卡數(shù)量 .-4-

圖表2：聯(lián)網(wǎng)商戶及POS機(jī)數(shù)量........................................................................-4-

圖表3：銀行卡消費(fèi)類交易金額及增速...............................................................-4-

圖表4：銀行卡筆均交易金額（元）...................................................................-4-

圖表5：非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的交易筆數(shù)（季度）.............................................-5-

圖表6：非金融機(jī)構(gòu)處理的交易金額（季度）....................................................-5-

圖表7：網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)金額及增速......................................................................-5-

圖表8：網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)筆數(shù)及增速......................................................................-5-

圖表9：全球金融科技一級(jí)市場(chǎng)融資情況（年度）.............................................-6-

圖表10：全球金融科技一級(jí)市場(chǎng)融資情況（季度）...........................................-6-

圖表11：美國(guó)、亞洲和歐洲的金融科技融資事件數(shù)量.......................................-6-

圖表12：全球金融科技融資金額（百萬(wàn)美元）..................................................-6-

圖表13：資本市場(chǎng)金融科技范疇........................................................................-7-

圖表15：一級(jí)市場(chǎng)主要融資事件........................................................................-9-

圖表16：正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量..................................................................-12-

圖表17：網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額規(guī)模（億元）....................................................-12-

圖表18：網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人數(shù)和借款人數(shù).......................................................-13-

圖表19：P2P平臺(tái)綜合借款利率（%）...........................................................-13-

圖表20：P2P平臺(tái)平均借款期限（月）..........................................................-13-

圖表21：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率（日）...........................................................-14-

圖表22：金融科技指數(shù)vs.滬深300指數(shù)........................................................-14-

圖表23：金融科技指數(shù)今年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)（%）.........................................-15-

11月核心觀點(diǎn)

支付行業(yè)：2019Q3支付體系運(yùn)行平穩(wěn)，網(wǎng)聯(lián)處理能力再提升

信用卡增速平穩(wěn)，聯(lián)網(wǎng)商戶及POS數(shù)量再次回落。截止2019年三季度末，在用銀行借記卡74.82億張，環(huán)比增加2.96%，同比增長(zhǎng)11.24%；在用信用卡7.34億張，環(huán)比增加3.23%，同比增長(zhǎng)11.38%，信用卡發(fā)卡增速較上季度繼續(xù)回升，人均信用卡持卡量升至0.53張。聯(lián)網(wǎng)商戶數(shù)和聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)數(shù)量在二季度回升之后再次出現(xiàn)負(fù)增加，聯(lián)網(wǎng)商戶數(shù)環(huán)比下降1.27%，聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)環(huán)比減少1.35%，原因或與收單業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管有關(guān)。

圖表1：在用銀行卡數(shù)量 圖表2：聯(lián)網(wǎng)商戶及POS機(jī)數(shù)量

800,000

700,000

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0

4,000.00

3,500.00

3,000.00

2,500.00

2,000.00

1,500.00

1,000.00

500.00

0.00

借記卡（萬(wàn)張）

信用卡和借貸合一卡（萬(wàn)張）

聯(lián)網(wǎng)商戶數(shù)（萬(wàn)戶） 聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)數(shù)（萬(wàn)臺(tái)）

來(lái)源：、wind 來(lái)源：、wind

銀行卡消費(fèi)環(huán)比恢復(fù)增長(zhǎng)，筆均消費(fèi)金融繼續(xù)下降。2019Q3銀行卡消費(fèi)類交易金額為29.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.37%，環(huán)比增長(zhǎng)5.06%，消費(fèi)類占銀行卡交易總額的13.45%，占比持續(xù)提升。2019Q3卡均消費(fèi)金額為3610元，人均消費(fèi)金額21300元，環(huán)比分別上升2.01%和5.45%。筆均消費(fèi)金額為689.63元，環(huán)比下降6.82%，市場(chǎng)進(jìn)一步下沉。

圖表3：銀行卡消費(fèi)類交易金額及增速 圖表4：銀行卡筆均交易金額（元）

350,000

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0

銀行卡業(yè)務(wù)金額:消費(fèi):當(dāng)季值（億元） 同比增速

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

來(lái)源：、wind 來(lái)源：、wind

第三方支付的交易量平穩(wěn)增長(zhǎng)。2019Q3非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的交易筆

數(shù)為1911.87億筆，同比增長(zhǎng)37.01%，環(huán)比增長(zhǎng)19.69%。處理的交易金額為63.99萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.03%，環(huán)比增長(zhǎng)7.87%。筆均金額為335元，與上季度基本持平。

圖表5：非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的交易筆數(shù)（季度） 圖表6：非金融機(jī)構(gòu)處理的交易金額（季度）

2500

2000

1500

1000

500

0

160.00%

140.00%

120.00%

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

70 120.00%

60 100.00%

50 80.00%

40

60.00%

30

20 40.00%

10 20.00%

0 0.00%

來(lái)源：、支付清算協(xié)會(huì) 來(lái)源：、支付清算協(xié)會(huì)

網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理交易規(guī)模持續(xù)上升。2019Q3網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理交易69.01萬(wàn)億，環(huán)比增長(zhǎng)19.75%，處理交易筆數(shù)1085.54億筆，環(huán)比增長(zhǎng)24.20%。日均處理能力持續(xù)提升，筆均交易金額保持下降趨勢(shì)。

圖表7：網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)金額及增速 圖表8：網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)筆數(shù)及增速

69.01

54.72

57.63

40.51

12.68

2.02 2.7

80

70

60

50

40

30

20

10

0

2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3

網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)金額（萬(wàn)億元） 金額環(huán)比增速

4

3.5

3

2.5

2

1.5

1

0.5

0

1200

1000

800

600

400

200

0

2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3

網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)筆數(shù)（億筆） 筆數(shù)環(huán)比增速

3.5

1085.54

874.02

809.01

758.15

336.55

57.75

81.46

3

2.5

2

1.5

1

0.5

0

-0.5

來(lái)源：、支付清算協(xié)會(huì) 來(lái)源：、支付清算協(xié)會(huì)

金融科技：全球金融科技一級(jí)融資保持活躍，業(yè)務(wù)多元化趨勢(shì)明顯

融資金額及項(xiàng)目數(shù)量。2019前三季度全球金融科技一級(jí)市場(chǎng)融資金額已經(jīng)超過(guò)2017年全年，融資金額超過(guò)246億美元。如果不考慮螞蟻金服2016年二季度的A輪融資和2018年二季度的B輪融資，2019年三季度的融資金額為歷史新高，達(dá)到88.75億元。

圖表9：全球金融科技一級(jí)市場(chǎng)融資情況（年度） 圖表10：全球金融科技一級(jí)市場(chǎng)融資情況（季度）

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

2015年 2016年 2017年 2018年 2019Q3

融資金額（億美元） 交易數(shù)量

2500

2000

1500

1000

500

0

250

200

150

100

50

0

融資金額（億美元） 螞蟻金服融資金額（億美元）

來(lái)源：、CBInsights 來(lái)源：、CBInsights

融資事件的區(qū)域分布。從全球范圍來(lái)看，金融科技融資事件主要集中在美國(guó)、亞洲和歐洲，另外在南美洲、澳大利亞和非洲也有少量的交易發(fā)生。美國(guó)在融資數(shù)量在保持排名第一，但數(shù)量已連續(xù)兩個(gè)季度下降。亞洲三季度的融資活躍度較二季度有明顯回升。從融資金額來(lái)看，南美洲和澳大利亞在三季度有明顯提升，主要在一些后期項(xiàng)目中出現(xiàn)了獨(dú)角獸公司。

圖表11：美國(guó)、亞洲和歐洲的金融科技融資事件數(shù)量 圖表12：全球金融科技融資金額（百萬(wàn)美元）

250

200

150

100

50

0

18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3

美國(guó) 亞洲 歐洲

10000

9000

8000

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3

非洲

澳大利亞南美洲歐洲

亞洲北美洲

來(lái)源：、CBInsights 來(lái)源：、CBInsights

數(shù)字銀行。今年在全球金融科技的細(xì)分領(lǐng)域中，數(shù)字銀行受到資本的青睞。截止目前，2019年數(shù)字銀行領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司募資超過(guò)30億美元，其中三季度達(dá)到13億美元。數(shù)字銀行的創(chuàng)業(yè)公司主要在細(xì)分領(lǐng)域與傳

統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)，包括服務(wù)特定人群或行業(yè)。數(shù)字銀行比其他類型的金融科技公司服務(wù)更加豐富，包括賬戶管理、現(xiàn)金管理、保險(xiǎn)及融資等，部分之前專注于借貸業(yè)務(wù)的金融科技公司也有向數(shù)字銀行轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。此外，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司加強(qiáng)合作，將銀行服務(wù)以BAAS的模式向科技巨頭輸出。

財(cái)富管理。三季度財(cái)富管理領(lǐng)域的融資數(shù)量有所回升，區(qū)域覆蓋廣泛，

全球共發(fā)生39筆交易，融資金額合計(jì)7.6億美元。財(cái)富管理是面向C端客戶的服務(wù)，獲客和留客是創(chuàng)業(yè)公司主要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)是吸引客戶的主要手段。一方面通過(guò)高利率吸引儲(chǔ)蓄客戶和借記卡客

戶，業(yè)務(wù)參與方擴(kuò)展到了智能投顧公司、經(jīng)紀(jì)商和征信服務(wù)商，另一方面采用低傭金甚至零傭金策略獲取交易客戶，金融科技公司的出現(xiàn)已經(jīng)倒逼傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)商降費(fèi)率，降低了整個(gè)行業(yè)的費(fèi)率水平。

資本市場(chǎng)。截止目前，2019年在資本市場(chǎng)領(lǐng)域的融資金額達(dá)到42億美

元。資本市場(chǎng)金融科技公司大致分為三類：前臺(tái)、中臺(tái)及后臺(tái)，其中后臺(tái)類的公司占比最高，公司數(shù)量超過(guò)半數(shù)。這個(gè)領(lǐng)域的頭部玩家是一批歷史悠久的金融IT服務(wù)商，平均成立時(shí)間接近40年，市場(chǎng)地位穩(wěn)固。但這些公司中也出現(xiàn)了一些分化，比較積極的公司開(kāi)始從傳統(tǒng)的系統(tǒng)架構(gòu)向云服務(wù)轉(zhuǎn)變，這種轉(zhuǎn)變需要巨大的資金投入。

圖表13：資本市場(chǎng)金融科技范疇

交易平臺(tái)

外匯交易

自動(dòng)化交易

資產(chǎn)組合管理

交易融資

FICC

前臺(tái)

數(shù)據(jù)歸集

知識(shí)圖譜

數(shù)據(jù)建模

風(fēng)險(xiǎn)管理

流程自動(dòng)化

另類數(shù)據(jù)

投資研究

中臺(tái)

反欺詐

KYC/AML

基礎(chǔ)設(shè)施/API

金融服務(wù)軟件

智能語(yǔ)音助手

量化投資

清算

合規(guī)風(fēng)控

銀行核心系統(tǒng)

/BAAS

后臺(tái)

來(lái)源：、CBInsights

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：相互寶一周年，用戶數(shù)突破一億

支付寶的大病互助計(jì)劃“相互寶”于2018年10月18日上線，近期發(fā)布了最新的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。一年以來(lái)，相互寶用戶數(shù)累計(jì)超過(guò)了1億，成為全球最大的互助社區(qū)。互助模式被大眾廣泛認(rèn)知。

相互寶的用戶畫像。在相互寶一億的用戶中，80后占比29.6%，90后

占比28.4%，合計(jì)占比58%，是最核心的用戶人群。從區(qū)域分布來(lái)看，有約60%的用戶來(lái)自三線及以下城市，其中有1/3來(lái)自于農(nóng)村及縣域。全國(guó)參與相互寶人數(shù)最多的十個(gè)省份為河南、廣東、山東、四川、湖北、江蘇、湖南、安徽、河北、浙江。

相互寶用戶的受助情況。在運(yùn)行一年的時(shí)間里，相互寶用戶中有11928

位重病成員得到了幫助。在受助成員中，有36%為80后，14%為90后，合計(jì)占比49.4%，12歲以下的兒童占比為2%。有54%的受助成員在在外打拼時(shí)患病，19%的受助成員是由家人申請(qǐng)加入互助計(jì)劃的，其中半數(shù)是子女幫父母申請(qǐng)的。從受助案例的病種來(lái)看，24%為甲狀腺癌，12%為乳腺癌，8%為肺癌，8%需要進(jìn)行開(kāi)顱手術(shù)，7%患有急性心肌梗塞。

相互寶的社會(huì)價(jià)值。相互寶的用戶中有相當(dāng)一部分是中低收入人群，是

因病致貧的高危人群。根據(jù)《相互寶社會(huì)價(jià)值研究報(bào)告》對(duì)4.2萬(wàn)相互

寶用戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，有約70%的用戶年收入低于10萬(wàn)元，30%的用戶年收入低于5萬(wàn)元，有54%的用戶表示只能承擔(dān)10萬(wàn)以下的醫(yī)藥費(fèi)。相互寶通過(guò)較低的門檻為大眾增加了一層保障，是現(xiàn)有社會(huì)醫(yī)療保障體系的補(bǔ)充。此外，相互寶也是科普教育，提高大眾的健康保障意識(shí)。

相互寶的商業(yè)價(jià)值。相互寶并不能完全替代商業(yè)健康保險(xiǎn)。通過(guò)相互寶

的科普教育，其用戶購(gòu)買商業(yè)健康保險(xiǎn)的意愿顯著提高，根據(jù)螞蟻金服的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，51.5%的相互寶用戶有意愿購(gòu)買保險(xiǎn)，而非用戶的購(gòu)買意愿只有20%。根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的一項(xiàng)調(diào)查顯示，1/3的相互寶用戶受訪者表示非常有可能在未來(lái)6個(gè)月中購(gòu)買重疾險(xiǎn)，在一線城市這個(gè)比例更高達(dá)55%。對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，相互寶的價(jià)值是對(duì)支付寶用戶進(jìn)行保險(xiǎn)知識(shí)的普及，提高保險(xiǎn)客戶的轉(zhuǎn)化率，通過(guò)開(kāi)放平臺(tái)，與保險(xiǎn)公司積極合作，聯(lián)合開(kāi)發(fā)和銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，豐富螞蟻金服的收入來(lái)源。

監(jiān)管動(dòng)態(tài)

P2P轉(zhuǎn)型小貸公司的指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)

11月15日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（83號(hào)文）。83號(hào)文要求，引導(dǎo)部分符合條件的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司，主動(dòng)處置和化解網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有意轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)就后續(xù)小貸公司的組織形式、主要發(fā)起人、其它出資人、注冊(cè)資本金、出資期限、出資形式、存量業(yè)務(wù)分類處置方式、存量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解方案、轉(zhuǎn)型后的新業(yè)務(wù)實(shí)施方案等，制定具體的轉(zhuǎn)型實(shí)施方案。轉(zhuǎn)型期限原則上不超過(guò)1年；存量業(yè)務(wù)規(guī)模在50億元以上且借款期限大部分在1年以上的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)型原則上不超過(guò)2年。擬轉(zhuǎn)型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)設(shè)立的單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸公司注冊(cè)資本不低于人民幣5000萬(wàn)元（出資形式為貨幣）；擬轉(zhuǎn)型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)設(shè)立的全國(guó)經(jīng)營(yíng)的小貸公司注冊(cè)資本不低于人民幣10億元（出資形式為貨幣），且首期實(shí)繳貨幣資本不低于5億元。小貸公司的首期實(shí)繳貨幣資本還應(yīng)同時(shí)滿足不低于轉(zhuǎn)型時(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額1/10的要求。83號(hào)文提出，轉(zhuǎn)型為小貸公司后，為減少出借人數(shù)，可由小貸公司負(fù)責(zé)向出借人代償資金或組織借款人到期償付。對(duì)小貸公司代償資金的，由小貸資金向出借人支付相應(yīng)對(duì)價(jià)，出借人將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓至小貸公司并通知借款人。由小貸公司和借款人完善相關(guān)借貸手續(xù)并行使債權(quán)。鼓勵(lì)小貸公司在融資杠桿范圍內(nèi)通過(guò)銀行借款、股東借款、發(fā)行債權(quán)或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等方式募集資金，收購(gòu)出借人債權(quán)。時(shí)間上，83號(hào)文要求，2019年12月底前各地完成轉(zhuǎn)型試點(diǎn)工作要求的轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備工作，2020年1月底前各地完成小貸公司臨時(shí)牌照的審批工作。（零壹財(cái)經(jīng)）

中國(guó)互金協(xié)會(huì)下發(fā)通知，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信息保護(hù)

11月6日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于增強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)依法開(kāi)展業(yè)務(wù)的通知》，通知提到，近期國(guó)家監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，社會(huì)上有一些互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)以“大數(shù)據(jù)”為名，通過(guò)“爬蟲(chóng)”業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)收集個(gè)

人信息，或竊取、濫用、買賣、泄露個(gè)人信息，侵犯了消費(fèi)者個(gè)人隱私，造成了不良的社會(huì)影響。為引導(dǎo)會(huì)員機(jī)構(gòu)增強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)，堅(jiān)持合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)，防范并糾正違反個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定的行為，現(xiàn)就增強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)、依法開(kāi)展業(yè)務(wù)的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、各會(huì)員機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)守法律底線，依法合規(guī)開(kāi)展個(gè)人信息的收集、處理、使用和對(duì)外提供等活動(dòng)，不斷加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)工作力度、未經(jīng)消費(fèi)者授權(quán)同意，各會(huì)員機(jī)構(gòu)不收集、處理使用和對(duì)外提供消費(fèi)者個(gè)人信息。二、未經(jīng)消費(fèi)者授權(quán)同意，各會(huì)員機(jī)構(gòu)不收集、處理、使用和對(duì)外提供消費(fèi)者個(gè)人信息。各會(huì)員機(jī)構(gòu)不以默認(rèn)授權(quán)、概況授權(quán)、功能捆綁等誤導(dǎo)、強(qiáng)迫消費(fèi)者的方式收集個(gè)人信息，不與違規(guī)收集和使用個(gè)人信息的第三方開(kāi)展數(shù)據(jù)合作，不濫用、非法買賣和泄露消費(fèi)者個(gè)人信息。三、各會(huì)員機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全收集、處理、使用、對(duì)外提供等全生命周期的個(gè)人信息保護(hù)制度，采取有效技術(shù)措施保障個(gè)人信息安全，加強(qiáng)對(duì)員工的教育和培訓(xùn)，對(duì)個(gè)人信息的收集、使用等活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)督管理。四、各會(huì)員機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)就個(gè)人信息保護(hù)工作開(kāi)展自查，并對(duì)數(shù)據(jù)合作方進(jìn)行排查，對(duì)于存在的問(wèn)題應(yīng)立即整改，并及時(shí)將有關(guān)情況報(bào)告協(xié)會(huì)。五、各會(huì)員機(jī)構(gòu)應(yīng)履行消費(fèi)者教育義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)提示。（零壹財(cái)經(jīng)）

融資事件

一級(jí)市場(chǎng)融資

圖表14：一級(jí)市場(chǎng)主要融資事件

11月金融科技的一級(jí)市場(chǎng)融資項(xiàng)目數(shù)量較上月有所減少。融資事件的行業(yè)比較分散，大部分項(xiàng)目偏早期。

時(shí)間

公司

細(xì)分領(lǐng)域

融資階段

融資金額

投資方

11月6日

樂(lè)意保

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

B輪

未透露

創(chuàng)贏科技（大連）中心（有限合伙），北京樂(lè)保創(chuàng)盈科技中心（有限合伙），國(guó)盛金融

控股集團(tuán)股份有限公司

11月14日

體育保

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

A輪

近5000萬(wàn)元

陽(yáng)光興盛泰合領(lǐng)投，康源匯盈聯(lián)合增資

11月21日

理享家

理財(cái)

D+輪

3500萬(wàn)美元

平安創(chuàng)投

11月21日

交叉科技

人工智能

Pre-A輪

未透露

麟龍股份

11月21日

信用生活

消費(fèi)金融

Pre-A輪

數(shù)千萬(wàn)元

和高資本領(lǐng)投

11月25日

見(jiàn)知數(shù)據(jù)

智能資金分析

管理服務(wù)商

A輪

數(shù)千萬(wàn)元

真成投資

11月26日

睿智融科

金融IT服務(wù)

戰(zhàn)略投資

數(shù)億元

華興資本

11月28日

云真信

大數(shù)據(jù)

戰(zhàn)略投資

5000萬(wàn)元

國(guó)信云控

11月29日

seuic東集

支付

A+輪

未透露

上海鈞犀實(shí)業(yè)有限公司，上海銘大實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司

來(lái)源：、零壹財(cái)經(jīng)、36氪

IPO

金融數(shù)據(jù)服務(wù)商指南針于11月20日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司證券代碼：300803，發(fā)行價(jià)格6.25元/股，發(fā)行市盈率為22.99倍。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)：信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法下發(fā)征求意見(jiàn)稿

微保2周年成績(jī)單：用戶人均保費(fèi)超1000元，投保復(fù)購(gòu)率達(dá)40%。11月28日，微保團(tuán)隊(duì)交出上線2年的“成績(jī)單”，經(jīng)過(guò)2年的發(fā)展，微保已經(jīng)擁有超過(guò)5500萬(wàn)注冊(cè)用戶，并為超過(guò)2500萬(wàn)用戶提供了保險(xiǎn)服務(wù)。微保用戶人均保費(fèi)超過(guò)1000元，用戶投保復(fù)購(gòu)率高達(dá)40%。

水滴保險(xiǎn)商城單月長(zhǎng)期型保險(xiǎn)新單年化保費(fèi)破1億元?；ヂ?lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)優(yōu)選平臺(tái)水滴保險(xiǎn)商城今日對(duì)外宣布，截止11月25日平臺(tái)單月的長(zhǎng)期型保險(xiǎn)新單年化保費(fèi)突破1億元大關(guān)，短短6個(gè)月時(shí)間取得了20倍的增長(zhǎng)，月度復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)60%，創(chuàng)造了平臺(tái)長(zhǎng)險(xiǎn)銷售的新記錄。

騰訊收購(gòu)Policybazaar10%的股份，進(jìn)軍印度保險(xiǎn)市場(chǎng)。11月8日外媒報(bào)道，騰訊已收購(gòu)印度保險(xiǎn)產(chǎn)品綜合平臺(tái)Policybazaar的少數(shù)股權(quán)，為后者估值15億美元。騰訊此次從老虎環(huán)球基金手中購(gòu)買了Policybaaar10%的股份，占老虎環(huán)球基金所持Policybaaar股份的一半。這筆規(guī)模為1.5億美元的交易于本周早些時(shí)候簽署。騰訊此舉是希望在印度發(fā)展迅速的保險(xiǎn)行業(yè)占有一席之地。

百度入場(chǎng)推出“燈火互助”。百度悄然上線了“燈火互助”大病守護(hù)計(jì)劃。通過(guò)百度APP搜索“燈火互助”即可看到小程序，點(diǎn)擊進(jìn)入可以看到大病守護(hù)計(jì)劃頁(yè)面。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，“燈火互助”與市場(chǎng)上互助產(chǎn)品幾乎大同小異，均采取了“0元加入”的低門檻，和“一人生病、眾人事后分?jǐn)偂钡幕ブ绞?。管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按照互助行業(yè)比較通行的標(biāo)準(zhǔn)收取8%。

銀保監(jiān)會(huì)：堅(jiān)決糾正小微企業(yè)金融服務(wù)中的違法違規(guī)行為。銀保監(jiān)會(huì)18日發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于部分銀行小微企業(yè)金融支持政策不落實(shí)典型案例的通報(bào)》，對(duì)違規(guī)向小微企業(yè)借款客戶搭售人身險(xiǎn)產(chǎn)品、違規(guī)將押品評(píng)估費(fèi)轉(zhuǎn)嫁給小微企業(yè)借款客戶承擔(dān)等典型案例進(jìn)行了通報(bào)。同時(shí)明確了監(jiān)管要求：一是充分認(rèn)識(shí)做好小微企業(yè)金融服務(wù)的重要性。二是堅(jiān)決糾正小微企業(yè)金融服務(wù)中的違法違規(guī)行為。三是繼續(xù)有效提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平。四是加強(qiáng)監(jiān)管檢查和督促。

監(jiān)管劍指信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，新規(guī)已在路上。針對(duì)近年增速較快但同時(shí)也帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀保監(jiān)會(huì)正在醞釀新規(guī)?！缎庞帽ｋU(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（征求意見(jiàn)稿）》于近日下發(fā)到保險(xiǎn)公司，正在征求意見(jiàn)。券商中國(guó)記者了解到，《征求意見(jiàn)稿》分為總則、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、內(nèi)控管理、監(jiān)督管理、附則五章，共計(jì)38條規(guī)定。（保觀）

支付：支付寶國(guó)際化，國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付對(duì)外國(guó)人開(kāi)放

移動(dòng)支付對(duì)外國(guó)人開(kāi)放。據(jù)騰訊介紹，近日，在中國(guó)人民銀行的指導(dǎo)下，騰訊公司支持境外開(kāi)立的國(guó)際信用卡綁定微信支付，已支持用戶在

12306購(gòu)票、滴滴出行、京東、攜程等覆蓋衣食住行的數(shù)十個(gè)商戶消費(fèi)。此外，Visa中國(guó)也宣布，將與騰訊合作為國(guó)際Visa持卡人提供微信支付服務(wù)，這意味著海外Visa持卡人在中國(guó)內(nèi)地將能夠在成千上萬(wàn)的可以受理微信支付的商戶使用他們的Visa卡，而不再依賴現(xiàn)金。現(xiàn)在外國(guó)人在中國(guó)使用微信支付很簡(jiǎn)單，主要有四步：一是掃碼；二是確認(rèn)金額；三是綁定國(guó)際信用卡并支付；四是支付完成。

央行公布113家開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算銀行名單。11月11日，中國(guó)人民銀行上?？偛堪l(fā)布上海開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算銀行名單。名單中除了我們熟悉的工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)等國(guó)有六大行、國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行以及12家全國(guó)股份行以外，還包括了匯豐銀行、東亞銀行、南洋商業(yè)銀行、摩根大通、三井住友、渣打、桑坦德、富邦等多家外資銀行。加上多家地方性銀行，本次名單共計(jì)113家銀行。

支付寶全球化雙十一大考。據(jù)支付寶公布的全球化最新成績(jī)單：在剛剛過(guò)去的天貓雙11中，6個(gè)參與狂歡的當(dāng)?shù)匕妗爸Ц秾殹笨缸×四甓冉灰琢靠简?yàn)，6個(gè)本地錢包的雙11全天平均支付交易筆數(shù)是平日的26倍。特別是印尼版“支付寶”DANA和馬來(lái)西亞版“支付寶”TnGD，雙11的全天平均交易筆數(shù)分別達(dá)到了平時(shí)的80倍和38倍。今年天貓雙11，有超過(guò)220個(gè)國(guó)家和地區(qū)的消費(fèi)者，都能上速賣通、Lazada、Daraz和天貓海外等主流海外電商平臺(tái)來(lái)玩轉(zhuǎn)雙11。此外還有6個(gè)本地版“支付寶”參與狂歡，包括泰國(guó)Truemoney、印尼DANA、馬來(lái)西亞TnGD、菲律賓GCash、孟加拉bKash和巴基斯坦Easypaisa，幫到6國(guó)買家暢快地在Lazada和Daraz搶購(gòu)。支付寶公布的數(shù)據(jù)還顯示，2019雙

11全天，支付寶技術(shù)保駕護(hù)航助力海外電商集體過(guò)雙11，支付筆數(shù)同比增長(zhǎng)了3倍，海外線上支付用戶量同比增5倍。

央行部署移動(dòng)支付便民工程下一步工作。2019年11月29日，中國(guó)人民銀行召開(kāi)移動(dòng)支付便民工程經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議。會(huì)議全面總結(jié)便民工程實(shí)施情況，交流工作經(jīng)驗(yàn)，分析移動(dòng)支付發(fā)展的新形勢(shì)和新任務(wù)，并部署下一步工作。近年來(lái)，便民工程由19個(gè)示范城市逐步擴(kuò)展至全國(guó)全部城市，并向縣域及農(nóng)村地區(qū)縱深發(fā)展，移動(dòng)支付服務(wù)供給體系更加多元化、多層次、多樣化，服務(wù)場(chǎng)景廣泛覆蓋交通、餐飲、零售、教育、醫(yī)療、公共繳費(fèi)等百姓生活密切相關(guān)領(lǐng)域。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，移動(dòng)支付便民工程取得顯著成績(jī)，但仍存在一些痛點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題。（移動(dòng)支付網(wǎng)）

網(wǎng)貸行業(yè)：P2P平臺(tái)加速出清

2019年11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為506.23億元，相比上月減少64.04億元，環(huán)比下降11.23%，同比下降54.58%。截至2019年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)貸款余額總量為5408.28億元，環(huán)比下降8.22%，下降幅度為484.41億元；同比2018年11月底下降幅度高達(dá)33.33%，約下降了2703億元。在平臺(tái)清退的大背景下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)大幅度下行，截至2019年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至456家，相比10月底減少了30家。

11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)、活躍借款人數(shù)分別為129.03萬(wàn)人、

138.46萬(wàn)人，其中活躍出借人數(shù)環(huán)比下降9.72%，約減少13.89萬(wàn)人；活躍借款人數(shù)環(huán)比下降13.05%，約減少20.79萬(wàn)人。

2019年11月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.38%，繼續(xù)創(chuàng)近一年新低，環(huán)比下降11個(gè)基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)=0.01%），同比下降73個(gè)基點(diǎn)。這主要是受行業(yè)發(fā)展環(huán)境影響，部分平臺(tái)選擇降息，再加上部分高息平臺(tái)已逐漸退出行業(yè)。11月網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為15.38個(gè)月，環(huán)比拉長(zhǎng)0.88個(gè)月，同比拉長(zhǎng)了0.31個(gè)月。（網(wǎng)貸之家）

圖表15：正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量

1,260

1,176

1,0751,032995

945

875848817

787

708

646

572

456

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0

來(lái)源：、網(wǎng)貸之家

注：1、根據(jù)“175號(hào)文”對(duì)于3個(gè)月未發(fā)新標(biāo)為“僵尸平臺(tái)”的定義，我們將3個(gè)月作為暫停發(fā)

標(biāo)標(biāo)簽的判斷周期，具體判斷依據(jù)如下表1所示。由于標(biāo)簽認(rèn)定時(shí)間為平臺(tái)最后發(fā)標(biāo)時(shí)間，因此會(huì)同步對(duì)平臺(tái)數(shù)量的歷史數(shù)據(jù)出現(xiàn)回溯調(diào)整。2、通過(guò)技術(shù)手段收集、訪問(wèn)實(shí)際網(wǎng)站或APP等方式新獲取了部分正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，使得本期月報(bào)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有所調(diào)整，相應(yīng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回溯。

圖表16：網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額規(guī)模（億元）

8,3238,1127,890

7,6467,5157,3357,176

7,0026,8716,670

6,4296,099

5,893

5,408

9,000

8,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0

來(lái)源：、網(wǎng)貸之家

圖表17：網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人數(shù)和借款人數(shù)

300.00

250.00

200.00

150.00

100.00

50.00

0.00

P2P當(dāng)月投資人數(shù) P2P當(dāng)月借款人數(shù)

來(lái)源：、網(wǎng)貸之家

圖表18：P2P平臺(tái)綜合借款利率（%） 圖表19：P2P平臺(tái)平均借款期限（月）

10.24

10.1110.1510.12

10.26

10.08

9.94

9.9910.02

9.79

9.83

9.67

9.49

9.38

10.40

10.20

10.00

9.80

9.60

9.40

9.20

9.00

8.80

16.00

15.75

15.66 15.64

15.50

15.48

15.53

15.25

15.07

15.31

15.38

15.28

14.92

14.66

14.50

15.80

15.60

15.40

15.20

15.00

14.80

14.60

14.40

14.20

14.00

13.80

來(lái)源：、網(wǎng)貸之家 來(lái)源：、網(wǎng)貸之家

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品收益率收斂

11月余額寶的平均收益率在2.297%左右，月初至月末呈現(xiàn)緩慢上升態(tài)勢(shì)；理財(cái)通的平均收益率為2.505%左右，先升后降。月末兩者的收益率的差距有所收斂。

圖表20：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率（日）

2.700

2.600

2.500

2.400

2.300

2.200

2.100

2.000

7日年化收益率:余額寶(天弘) 7日年化收益率:微信理財(cái)通(華夏)

來(lái)源：、wind

市場(chǎng)表現(xiàn)

11月金融科技指數(shù)（399699）下跌了5.49%，同期滬深300指數(shù)下跌了3.13%，金融科技指數(shù)走勢(shì)弱于大盤。

圖表21：金融科技指數(shù)vs.滬深300指數(shù)

2.00%

1.00%

0.00%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

-4.00%

-5.00%

-6.00%

2019/11/1

2019/11/2

2019/11/3

2