1、暨 南 大 學(xué)商業(yè)銀行經(jīng)營管理研究課程考查論文題目 商業(yè)銀行經(jīng)營管理發(fā)展趨勢研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國商業(yè)銀行的影響 學(xué) 院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 學(xué) 系 金融系 專 業(yè) 金融 姓 名 陳戈揚(yáng) 學(xué) 號 1430181035 指導(dǎo)教師 彭先展 二0 一五 年 六 月 一 日商業(yè)銀行經(jīng)營管理發(fā)展趨勢研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國商業(yè)銀行的影響陳戈揚(yáng) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 14金融專碩摘要：信息技術(shù)與金融產(chǎn)品的結(jié)合催生了互聯(lián)網(wǎng)金融，在其高速發(fā)展的同時(shí)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也受到了巨大的沖擊，存款流失、存貸比增長率下降成為事實(shí)。如何合理看待互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，并采取相應(yīng)的策略予以應(yīng)對，成為商業(yè)銀行在決定其未來經(jīng)營管理發(fā)展趨勢時(shí)

2、必須考慮的重大問題。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；P2P網(wǎng)貸緒論隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融愈發(fā)成熟，并加快了擴(kuò)張的步伐。作為傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的一個新興領(lǐng)域，包括第三方支付，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，金融中介，金融電子商務(wù)，p2p借貸，眾籌融資等蓬勃發(fā)展。而在過去短短的一兩年內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融帶給人們最大的驚喜與改變，莫過于在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品方面的推陳出新，以及P2P網(wǎng)上借貸業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)給金融理財(cái)產(chǎn)品方面，阿里巴巴在2013年6月17日正式上線的余額寶，則是投向消費(fèi)者市場的一顆重磅炸彈。而在接下來的幾個月里，余額寶融資規(guī)模以驚人的速度不斷上漲，一度成為銀行活期甚至定期

3、存款對外流出的主要推動因素。另一方面，P2P網(wǎng)上借貸平臺成為了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的又一熱點(diǎn)，其較高的年化收益率同樣也引起了眾多投資者的追捧?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)掀起了投資者狂熱的同時(shí)，同樣也引起了相關(guān)業(yè)界及多方關(guān)注，其中最主要的關(guān)注來自于受互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)影響最大的傳統(tǒng)銀行業(yè)。余額寶以及P2P造成的銀行存款流失，盡管在目前相對于銀行龐大的存款總量來說仍相對較小，然后長期下來對傳統(tǒng)銀行業(yè)所造成的沖擊與影響，仍需引起眾多商業(yè)銀行的關(guān)注。如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，確定自身未來的經(jīng)營管理發(fā)展趨勢，是商業(yè)銀行當(dāng)今應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注并予以解決的重要問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展概述從2013年以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的興起，再

4、到如今大量P2P平臺的涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年來一直備受關(guān)注。余額寶是阿里巴巴下屬淘寶網(wǎng)的移動支付工具支付寶所衍生打造的一項(xiàng)余額增值業(yè)務(wù)，用戶可以通過余額寶能存放的資金進(jìn)行基金購買等基本理財(cái)活動，實(shí)現(xiàn)資金增值。同時(shí)，賬戶中的資金也可用于購物消費(fèi)，對外轉(zhuǎn)賬等。更為引人注目的是，余額寶在實(shí)現(xiàn)賬戶余額可隨時(shí)存入支取的同時(shí)，賬戶資金不斷處于每日增值之中。而相較于銀行活期存款利率0.35%，余額寶在同樣實(shí)現(xiàn)余額隨時(shí)支取的同時(shí)，其年化收益率基本維持在3.5%以上，巔峰時(shí)期甚至接近7%，為活期存款利率的十至二十倍。頓時(shí)，在擁有相較于傳統(tǒng)銀行業(yè)存款更高的收益之后，余額寶不僅成為眾多原有支付寶老客戶余額存放的第一

5、選擇，更是導(dǎo)致了眾多小眾投資者實(shí)行銀行存款的轉(zhuǎn)移。余額寶似乎也成為了一款操作方便，同時(shí)兼具高收益與低風(fēng)險(xiǎn)的新型互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。P2P網(wǎng)貸平臺，則成為眾多投資者的另一塊獲得高收益的福地。P2P網(wǎng)貸，原意為“個人對個人”。然而如今的P2P網(wǎng)貸平臺，已經(jīng)發(fā)展至P2P以及P2B，眾多的小微企業(yè)，個體戶等難以從商業(yè)銀行融到資金的實(shí)體，都可通過P2P網(wǎng)貸平臺來融得資金。而對于投資者而言，P2P網(wǎng)貸平臺則提供了一個獲得遠(yuǎn)高于銀行利息的投資平臺。投資者可以將自身閑置的資金通過中介平臺借出，按照投資標(biāo)的分類選擇適合自身的投資期限和約定收益率，在到期時(shí)收回本金和利息。由于P2P網(wǎng)貸平臺為中小投資者以及資金借貸

6、方提供了資金融通的平臺，既幫助由資金需求的個人和企業(yè)項(xiàng)目籌集到了資金，同時(shí)也使中小投資者的資金得到有效利用，并獲得高收益，因此P2P網(wǎng)貸平臺在近期發(fā)展勢頭一片向好，獲得了眾多投資者的青睞。因此可以預(yù)見的是，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是其代表產(chǎn)品如余額寶理財(cái)以及P2P網(wǎng)貸平臺的迅猛發(fā)展，勢必會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成巨大的沖擊。商業(yè)銀行所受最大影響的便是存款的流失。商業(yè)銀行存款利率伴隨著如今不斷的降息，存款利率不斷走向低位。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品當(dāng)中，即便是以貨幣市場基金為原型的余額寶盡管其年化收益率如今已經(jīng)大不如以往，但仍然穩(wěn)定維持在4%以上；而P2P網(wǎng)貸平臺當(dāng)中，以同期收益較低的平安陸金所為例，其年化收益率也在7%

7、左右，而其他高質(zhì)的網(wǎng)貸平臺如紅嶺創(chuàng)投，基本年化收益率率可在15%以上。投資市場上，在一定的可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下，高收益的投資產(chǎn)品總會吸引更多的投資資金，故而商業(yè)銀行存款的流失也就不足為奇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響以余額寶、P2P為例要研究商業(yè)銀行經(jīng)營管理的發(fā)展趨勢，首先要從其自身所受到的沖擊和影響開始分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊當(dāng)中，以余額寶和P2P網(wǎng)貸對其影響最為明顯。余額寶對商業(yè)銀行的影響本質(zhì)上，余額寶是一款通過互聯(lián)網(wǎng)平臺搭建為渠道進(jìn)行銷售的貨幣市場基金，其將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶中，當(dāng)戶用將剩余資金轉(zhuǎn)入余額寶時(shí)，實(shí)際上是在進(jìn)行一筆貨幣基金的購買，相應(yīng)的資金交由基金公司管理

8、。而余額寶產(chǎn)生的收益，并非所謂的“存款利息”,而是用戶購買基金產(chǎn)品產(chǎn)生的收益所得。目前，余額寶賬戶資金所購買的是天弘基金下的一款名為“增利寶”的貨幣基金。該款貨幣基金主要投資于短期貨幣工具，如國債，中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是一款應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，將傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的直銷型貨幣基金，其收益產(chǎn)生與傳統(tǒng)貨幣基金相類似，具有收益穩(wěn)定，安全性高，流動性強(qiáng)等特點(diǎn)。由上可知，余額寶實(shí)質(zhì)上是用戶利用沉淀于支付寶賬戶中的資金轉(zhuǎn)與余額寶以購買相應(yīng)的貨幣基金，從中可以看出，投資余額寶所獲得的收益，并非所謂的“存款利息”，而是來源于用戶所投

9、資的基金帶來的收益。由于貨幣基金的穩(wěn)定收益性，投資余額寶的用戶正常情況下將擁有比銀行活期存款利息高達(dá)十倍以上的收益，這部分收益正是來自于貨幣基金的收益所得，扣除了阿里巴巴旗下支付寶以及相應(yīng)的基金管理機(jī)構(gòu)代收的管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)之后的最終受益。遠(yuǎn)勝過活期存款利息的穩(wěn)定收益，以及猶如活期存款可以隨時(shí)支取的便利性，自然造成了大量用戶對余額寶的追捧。然而，在當(dāng)初余額寶盛極一時(shí)的同時(shí)，遭受打擊最重的無疑是傳統(tǒng)商業(yè)銀行。追根究底，這與傳統(tǒng)銀行存款一直以來的較低的存款利率水平有關(guān)，當(dāng)然這也與我國實(shí)行的利率管制有著很大的關(guān)系。相較與國外同界銀行來說，我國銀行主要是以存貸業(yè)務(wù)作為核心，利息收入作為利潤的主要來源。因

10、此商業(yè)銀行為了保證獲取高利潤，選擇控制存、貸款利率的上限和下限的方式。然而隨著新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子上任以來，金融深化與金融改革勢在必行。而其中，利率市場化更是作為重要的內(nèi)容之一。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生，實(shí)際上可看為是利率管制逐漸放開以及利率市場化逐步推進(jìn)的結(jié)果。P2P網(wǎng)貸對商業(yè)銀行的影響P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上是一個第三方中介平臺，起著信息中介而非信用中介的作用，通過平臺自身提供的關(guān)于資金借貸雙方的具體情況，如信用記錄、借款金額、借款利率等具體信息，以投資與籌資雙發(fā)自愿發(fā)標(biāo)與投標(biāo)的方式，進(jìn)行投資標(biāo)的的撮合，最終形成交易。相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)具有以下三個相對優(yōu)勢：第一，P2P為信貸

11、開辟了新的渠道。以前，商業(yè)銀行由于運(yùn)營成本過高、利潤過低等原因，個人、個體戶和小微企業(yè)的小額信貸需求往往不受重視，致使這些客戶欲通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款十分困難。而P2P信貸恰好瞄準(zhǔn)了這一市場，成為這些群體融資的新渠道。第二，P2P信貸平臺基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新借貸業(yè)務(wù)流程。傳統(tǒng)商業(yè)銀行或傳統(tǒng)小貸公司主要是依賴存貸利率差來牟取利潤，所以其一般做法是一方面維持并積極拓展存款業(yè)務(wù)以吸收社會閑散資金。另一方面努力放出貸款促進(jìn)資金流入需要的地方。這種吸存放貸的做法會耗費(fèi)巨大的人力、時(shí)間等成本而P2P信貸平臺借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則能規(guī)避以上消耗。第三，P2P信貸平臺實(shí)行跨業(yè)態(tài)合作信用鑒定與風(fēng)險(xiǎn)管控注重對非結(jié)構(gòu)化

12、數(shù)據(jù)的整合。P2P公司的業(yè)務(wù)往往在網(wǎng)上開展，也就決定了三方可以不見面就開展交易。一般而言，P2P信貸平臺的主流做法是通過與信用評級公司合作采用先進(jìn)的信用評級技術(shù)來對借款人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)注重通過應(yīng)用平臺和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)等新興技術(shù)來識別和管理風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行需采取相應(yīng)對策可見，相比于P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無論在吸收存款還是發(fā)放貸款方面，當(dāng)客戶群體換成小微企業(yè)和零散投資者時(shí)，早已經(jīng)不再占有優(yōu)勢。實(shí)際上，商業(yè)銀行在近幾年存貸比增長率從逐年下降的趨勢，既有包括通貨膨脹臨床、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑影響的原因存在，同時(shí)非銀行金融體系的金融創(chuàng)新影響也不容忽視。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊尤為明顯，其沖擊

13、和影響體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融提供的更便捷、更具吸引力的存貸產(chǎn)品以及影響市場利率水平，在一定程度上剝離了銀行客戶。P2P 網(wǎng)貸的發(fā)展填補(bǔ)了中國傳統(tǒng)商業(yè)銀行對微小企業(yè)貸款不足的需求空缺，一度創(chuàng)下中國非金融機(jī)構(gòu)貸款歷史記錄，對銀行業(yè)負(fù)債端造成一定沖擊;第三方支付平臺觸手金融產(chǎn)品，與基金公司合作推出線上理財(cái)產(chǎn)品，抬高貨幣市場利率水平，在一定程度上剝離了銀行儲戶。有學(xué)者認(rèn)為，類似于P2P 網(wǎng)貸和余額寶這些線上平臺對商業(yè)的活期存款的影響微乎其微，但不難發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融早已產(chǎn)生一定程度的客戶粘性，不少客戶正在潛移默化中改變著投融資觀念，這點(diǎn)不容忽視。長尾當(dāng)中一旦量變引發(fā)質(zhì)變，所積攢起來的效應(yīng)將會相當(dāng)可觀，屆時(shí)商業(yè)銀

14、行再疲于應(yīng)對也許已為時(shí)過晚。因此傳統(tǒng)銀行業(yè)將不能再僅僅局限于滿足需求于單一的存貸利差收入，進(jìn)一步調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營戰(zhàn)略將是其必要的舉措。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場無疑會是銀行業(yè)必將涉足的一塊領(lǐng)域，盡管先手已被余額寶、P2P網(wǎng)貸平臺所取得，然后銀行同樣尤其固有的優(yōu)勢，如相關(guān)國家政策的照顧，客戶基數(shù)大等。而對于投資者而言，假如銀行業(yè)能在競爭之下推出有益于投資者投資收益的新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，無疑將是眾多投資者的福音。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊可見在當(dāng)今非金融機(jī)構(gòu)不斷興起，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的大趨勢當(dāng)今，傳統(tǒng)商業(yè)銀行急需作出相應(yīng)的變革和經(jīng)營管理策略革新，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融以余額

15、寶和P2P網(wǎng)貸平臺為代表的分析，商業(yè)銀行可從以下幾點(diǎn)出發(fā)思考自身應(yīng)對策略及變革手段：對銀行理財(cái)金融產(chǎn)品的重構(gòu)如今商業(yè)銀行存款流失的一大主要原因，便是源于非金融機(jī)構(gòu)投資渠道不斷增加，可選擇性與可比性更多，相比之下銀行傳統(tǒng)理財(cái)金融產(chǎn)品不占優(yōu)勢。當(dāng)今銀行理財(cái)產(chǎn)品，相比于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金而言，有兩大劣勢：一個是較高的投資門檻。在余額寶出現(xiàn)以前大多數(shù)銀行類理財(cái)產(chǎn)品申購門檻均為3萬或者5萬起購，這使得銀行里的小額資產(chǎn)客戶無法達(dá)到購買理財(cái)產(chǎn)品的要求，只能存入銀行活期或者定期，收益率大為下降。另一方面便是銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動性問題。余額寶實(shí)行T+0贖回機(jī)制，內(nèi)置貨幣基金當(dāng)日贖回，便可通過轉(zhuǎn)賬提現(xiàn)至銀行卡，

16、正常工作日下當(dāng)天即可到賬。而銀行理財(cái)產(chǎn)品大多有約定的期限，未達(dá)到期限之前無法獲取資金使用權(quán)，在流動性上大大弱于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。因此，商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面的未來發(fā)展可趨向于學(xué)習(xí)余額寶等產(chǎn)品，通過對自身理財(cái)產(chǎn)品組合的重構(gòu)如投資標(biāo)的的選擇以及期限錯配等投資組合方法，提高產(chǎn)品的流動性，完善贖回機(jī)制；同時(shí)降低投資門檻，吸引更多零散但數(shù)量眾多的客戶，吸引流失資金回流。合理開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先線上金融產(chǎn)品的情況下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行有必要向其學(xué)習(xí)產(chǎn)品研發(fā)推廣經(jīng)驗(yàn)。然而除了加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的上市，商業(yè)銀行還應(yīng)該規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融暴露出的一些問題，比如缺乏金融產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制、有效合理的危機(jī)預(yù)防策

17、略和完整統(tǒng)一的線上平臺交易法案法規(guī)等。總之，商業(yè)銀行應(yīng)取長補(bǔ)短，根據(jù)自身情況，適度開發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，求精而不求量多。貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整如今銀行發(fā)放貸款仍然帶有一定的偏向性，大型企業(yè)特別是國有企業(yè)往往能得到較多的貸款額度，而許多小微企業(yè)特別是創(chuàng)新性新興發(fā)展企業(yè)仍難以從銀行獲得所需資金。銀行的貸款資金嚴(yán)重偏向大企業(yè)，部分原因來自我國曾實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)方針，國有中大型企業(yè)一直是商業(yè)銀行青睞的客戶，國有企業(yè)占有大部分資金，自身效率卻不及體制靈活的民營中小企業(yè)。如果未適度對貸款結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)調(diào)整，不僅會阻礙中小民營企業(yè)良好積極的發(fā)展趨勢，也不利于銀行自身分散風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。重視對新型理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)

18、金融市場上，仍然存在著許多不規(guī)范或者是監(jiān)管法規(guī)仍尚未觸及的領(lǐng)域。如P2P網(wǎng)貸平臺資金托管、去擔(dān)?；南嚓P(guān)領(lǐng)域仍未予以規(guī)范化。因此，未來商業(yè)銀行在不斷借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融開發(fā)和完善新型產(chǎn)品的同時(shí)，也應(yīng)保持自身原有的對法律規(guī)范以及監(jiān)管機(jī)制的重視，堅(jiān)決不觸及雷區(qū)和監(jiān)管紅線，以免在獲取更多盈利的同時(shí)忽視相應(yīng)的監(jiān)管層面的風(fēng)險(xiǎn)防范。結(jié)論互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶給了商業(yè)銀行較大的沖擊，這也使得商業(yè)銀行能夠反思自身的經(jīng)營管理模式以及未來的發(fā)展趨勢。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融形成的信息傳播速度和信息透明度如今領(lǐng)先于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，并在一定程度弱化銀行中介角色，然而商業(yè)銀行需要做的便是取其精華，制訂出相應(yīng)改革創(chuàng)新的方案，充分利用自身固有的優(yōu)勢，如相關(guān)國家政策的照顧，客戶基數(shù)大。