摘要隨著近些年來我國市場經(jīng)濟的不斷穩(wěn)定發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境有了日新月異的變化，要保證公司可持續(xù)地健康發(fā)展，就要求自身有較強的營運資金管理能力。因此，無論是公司日常經(jīng)營管理的需求，還是眾多利益相關(guān)者對于了解公司財務(wù)信息、及時作出投資決策的要求，都決定了公司要提高自身對營運資金評價結(jié)果的準(zhǔn)確性。良好的營運資金管理能力意味著公司有良好的公司資金流轉(zhuǎn)順暢，財務(wù)風(fēng)險較小，表示公司具備長期而穩(wěn)定的經(jīng)營能力。營運資金管理對于企業(yè)未來的生存與發(fā)展發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但在實際的管理運用中凸顯出許多企業(yè)資金管理不到位及對管理不夠重視等問題。為了能夠更好的促進企業(yè)的經(jīng)營活動，諸多國內(nèi)外專家學(xué)者對此問題展開了一系列深入的研究討論，在加強企業(yè)營運資金管理能力方面提出諸多觀點和建議。本文以四川長虹公司為例,通過對企業(yè)營運資金管理以及相關(guān)概念進行了闡述，同時對該公司近幾年的營運資金管理現(xiàn)狀及其他有關(guān)資料進行分析，從而指出該公司在營運資金管理方面存在的一些不足,進而提出相關(guān)對策和建議。關(guān)鍵詞：營運資金；營運資金管理；優(yōu)化建議；財務(wù)分析ABSTRACTWiththesteadydevelopmentofthemarketeconomyinrecentyears,theeconomicenvironmenthaschangedrapidly.Toensurethesustainableandhealthydevelopmentofthecompany,itisnecessarytohavestrongworkingcapitalmanagementability.Therefore,whetheritistheneedsofthecompany'sdailyoperationandmanagement,ortherequirementsofmanystakeholdersforunderstandingthecompany'sfinancialinformationandmakinginvestmentdecisionsinatimelymanner,alldecidedthatthecompanyshouldimprovetheaccuracyofitsworkingcapitalevaluationresults.Goodworkingcapitalmanagementabilitymeansthatthecompanyhasgoodcorporatecapitalflowsmoothly,financialriskissmall,whichmeansthatthecompanyhaslong-termandstableoperationability.<Workingcapitalmanagementplaysanimportantroleinthefuturesurvivalanddevelopmentofenterprises,butmanyproblemssuchasinadequatecapitalmanagementandinsufficientattentiontomanagementarehighlightedintheactualmanagement.Inordertobetterpromotethebusinessactivitiesofenterprises,manyexpertsandscholarsathomeandabroadhavelaunchedaseriesofin-depthresearchanddiscussiononthisissue,andputforwardmanyviewsandsuggestionsonstrengtheningtheworkingcapitalmanagementabilityofenterprises.ThispapertakesSichuanChanghongCompanyasanexample,throughtheenterpriseworkingcapitalmanagementandrelatedconceptsareelaborated,andthecompany'sworkingcapitalmanagementinrecentyearsandotherrelevantdataareanalyzed.Thispaperpointsoutsomeshortcomingsintheworkingcapitalmanagementofthecompany,andthenputsforwardrelevantcountermeasuresandsuggestions.Keywords：WorkingCapital;WorkingCapitalManagement;OptimizationRecommendations;FinancialAnalysis目錄第1章引言 1第2章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ) 22.1營運資金的概念 22.2營運資金管理的概念 22.3營運資金管理的目的和意義 22.4營運資金管理的原則 2第3章四川長虹公司營運資金管理現(xiàn)狀 33.1四川長虹公司基本概況 33.2四川長虹公司營運資金管理分析 43.3四川長虹公司流動資產(chǎn)分析 43.4四川長虹公司流動負(fù)債分析 93.5四川長虹營運資金管理效率分析 10第4章四川長虹營運資金管理存在的問題 114.1流動資產(chǎn)占比過高 114.2短期償債能力較弱 114.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低 114.4存貨周轉(zhuǎn)率的下降 12第5章提升四川長虹營運資金管理建議 125.1優(yōu)化制度建設(shè)，推進流動資產(chǎn)規(guī)范管理 125.2提高企業(yè)短期償債能力 125.3加速營運資金的周轉(zhuǎn)速度 135.4加強存貨日常管理，減少庫存，減少營運資金占用 13結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 15致謝 16第1章引言自2019年新冠肺炎爆發(fā)以來，企業(yè)面臨著諸多困難和巨大挑戰(zhàn)。作為發(fā)展中國家，中國近年來逐步向世界開放市場，加強與他國的聯(lián)系。但在開放帶來好處和便利的同時，中國還受到國際經(jīng)濟衰退的負(fù)面影響。一方面，中國企業(yè)的外部形勢越來越不穩(wěn)定。另一方面，越來越多的大型外國企業(yè)進入中國，行業(yè)內(nèi)的競爭也日趨激烈。這種經(jīng)濟形勢的轉(zhuǎn)變迫使企業(yè)不得不改變生產(chǎn)經(jīng)營方式，降低成本，增加效益，保持競爭優(yōu)勢。營運資金是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)能夠控制和利用的最基本因素。營運資金管理直接影響企業(yè)的經(jīng)營。營運資金是指現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、預(yù)付款、存貨等公司用于日常經(jīng)營活動的資金。合理的現(xiàn)金管理可以保證公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，保證訂單的及時履行，提高公司的競爭力和市場份額。如果營運資金管理不當(dāng)，公司可能會面臨生產(chǎn)停滯、訂單交貨延遲、財務(wù)鏈中斷等問題，嚴(yán)重影響公司的營運效率和市場聲譽。因此，營運資金管理是公司財務(wù)管理的重要組成部分。調(diào)查顯示，該公司的財務(wù)經(jīng)理大部分時間都在管理營運資金。因此，對資金運用和資金籌措的管理就是營運資金管理的核心。本文通過文獻(xiàn)整理和案例剖析等手段對四川長虹公司的營運資金管理進行研究。本文從財務(wù)指標(biāo)方面進行了綜合分析，歸納了營運資金管理對四川長虹公司的影響。在此基礎(chǔ)上，對四川長虹公司的營運資金管理進行了探討，對于豐富和發(fā)展我國公司營運資金管理具有一定的借鑒作用。第2章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)2.1營運資金的概念在會計上，營運資金是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。當(dāng)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債相等時，用于流動資產(chǎn)的資本就是短期債務(wù)；當(dāng)流動資產(chǎn)超過當(dāng)前債務(wù)時，相應(yīng)的“凈額”就必須用某一部分的長期債務(wù)或股東股權(quán)作為融資。在會計中，我們并沒有把兩者的聯(lián)系放在心上，而是把兩者的差異作為衡量一家公司的債務(wù)水平。這樣既不能有效地提高會計人員對流動資本的認(rèn)知，又不能有效地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益；從財務(wù)的觀點來看，經(jīng)營資本應(yīng)當(dāng)是一種流動資產(chǎn)與一種債務(wù)的關(guān)系，此處的“總和”并非量的相加，而是一種相互聯(lián)系的體現(xiàn)，這有助于會計工作者認(rèn)識到，在經(jīng)營資本的管理中要重視流動資產(chǎn)和流動負(fù)債這兩個層面的問題。2.2營運資金管理的概念良好的營運資金管理不僅能確保企業(yè)的現(xiàn)金流穩(wěn)定，還能夠優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提升市場競爭力。因此，建立和維持一個合理的營運資金水平，對于任何追求可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)而言，都是不可或缺的關(guān)鍵策略。它涉及到對企業(yè)未來現(xiàn)金流量預(yù)測的準(zhǔn)確性，對資金調(diào)度能力的管理，以及風(fēng)險防范措施的制定，從而為企業(yè)提供一個堅實的財務(wù)后盾，以應(yīng)對各種市場變化和不確定性。2.3營運資金管理的目的和意義營運資金管理是企業(yè)經(jīng)營的重要組成部分，它是企業(yè)財務(wù)管理的核心，也是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)。營運資金管理的目的是確保企業(yè)的資金流動性，以確保企業(yè)的正常運營。營運資金管理的意義，是在于要維持一個企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個方面的問題。2.4營運資金管理的原則一、保證合理的資金需求企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量。企業(yè)營運資金的需求數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有直接關(guān)系。一般情況下，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會不斷增加，流動負(fù)債也會相應(yīng)增加；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債也會相應(yīng)減少。營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。二、提高資金使用效率加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。提高營運資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)要千方百計地加速存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金，服務(wù)于更大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，為企業(yè)取得更好的經(jīng)濟效益提供條件。三、節(jié)約資金使用成本在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，盡力降低資金使用成本。一方面，要挖掘資金潛力，盤活全部資金，精打細(xì)算地使用資金；另一方面，積極拓展融資渠道，合理配置資源，籌措低成本資金，服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營。第3章四川長虹公司營運資金管理現(xiàn)狀3.1四川長虹公司基本概況四川長虹電子有限公司成立于1958年，位于四川省綿陽，以“員工滿意，客戶滿意，股東滿意”為企業(yè)宗旨，自成立以來，就以打造滿足消費者需要的幸福體驗為目標(biāo)，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，從創(chuàng)業(yè)、彩電興業(yè)，到現(xiàn)在的信息電子產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)是一家以消費電子、核心器件研發(fā)和生產(chǎn)為一體的綜合性跨國公司。我們將一如既往地以以人為本的創(chuàng)新精神，向全球展示高質(zhì)量的3C消費類電子產(chǎn)品，為消費者創(chuàng)造價值，并為人類的生活帶來變化。長虹公司歷經(jīng)60余年的發(fā)展，從期初立業(yè)、彩電興業(yè)，到如今的信息電子相關(guān)多元拓展，已成為集消費電子、核心器件研發(fā)與制造為一體的綜合型跨國企業(yè)集團，并正向具有全球競爭力的信息家電內(nèi)容與服務(wù)提供商挺進。近幾年來，長虹始終把客戶放在第一位，把市場放在第一位，加強了技術(shù)創(chuàng)新，加強了自身的內(nèi)部管理，對集成電路設(shè)計、軟件設(shè)計、工業(yè)設(shè)計、工程技術(shù)、變頻技術(shù)和可靠性技術(shù)等進行了積極的培養(yǎng)，建立了消費電子技術(shù)創(chuàng)新平臺，同時還大力推行智能化策略，促進行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使公司的綜合競爭力得到進一步的提高。3.2四川長虹公司營運資金管理分析表3.1四川長虹營運資金分析表指標(biāo)20222021202020192018流動資產(chǎn)6160498.575637454.685614243.535233668.705044421.94流動負(fù)債5934852.655426028.125429839.114956349.104784922.23營運資金225645.92211426.56184404.42277319.6259499.71由表3.1可知，營運資金從2018年的259499.71元減少至2022年的225645.92元，當(dāng)期的營運資本大于上期的營運資本。3.3四川長虹公司流動資產(chǎn)分析1.貨幣資金：四川長虹的現(xiàn)金流量充足，能夠滿足日常運營的需要。然而，由于市場競爭激烈，企業(yè)需要保持一定的現(xiàn)金儲備以應(yīng)對突發(fā)情況。圖3.1貨幣資金分析表由圖3.1可知，公司的貨幣資金報表項目金額由2018年的1687102.14年增長至2022年的2161559.05，貨幣資金整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。但公司的貨幣資金金額仍舊低于行業(yè)均值和標(biāo)桿公司的歷年平均金額。綜合來看，公司的貨幣資金水平與標(biāo)桿公司相比處于較低水平，與行業(yè)均值相比還有較大的差距。圖3.2貨幣資金報表項目增長率由圖3.2可知，公司貨幣資金報表項目的增長率出現(xiàn)了較大的波動。2019年增長達(dá)到了15.52%，之后便呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，在2020降至近5年最低為1.92%，表明公司的貨幣資金在該年度出現(xiàn)了較大幅度的減少。2020年開始，同比增長率逐年回升，最后在2022年同比增長率為2.10%，增長速度較慢。表明公司的貨幣資金出現(xiàn)了一定程度的減少。綜合來看，公司貨幣資金報表項目的增長率存在波動，需要進一步分析原因并加以控制。公司貨幣資金報表項目的增長率存在波動性，且歷年平均同期增長率表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)均值和，顯示出公司在貨幣資金管理方面優(yōu)勢較小2.應(yīng)收賬款：四川長虹在應(yīng)收賬款的管理與主要客戶建立了較好的合作關(guān)系，在一定程度上降低了壞賬風(fēng)險。然而，隨著市場競爭的加劇，企業(yè)需要進一步優(yōu)化應(yīng)收賬款的管理，以提高資金周轉(zhuǎn)效率。指標(biāo)20222021202020192018應(yīng)收賬款1190287.24951262.96865572.81840829.82842518.62應(yīng)收賬款平均余額2141550.2908417.89853201.32841674.22824918.4銷售收入9248165.949963185.189444816.798879289.598338526.29應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.4029.8418.7716.9225.863應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期42.8536.5841.0452.0161.40表3.2四川長虹應(yīng)收賬款分析由表3.2可知應(yīng)收賬款報表項目金額變化在2018年到2022年間呈現(xiàn)較快的增長趨勢，整體上看，應(yīng)收賬款報表項目金額在波動中逐步增加。公司歷年平均金額為108028萬元，明顯低于行業(yè)均值歷年平均金額和標(biāo)桿歷年平均金額。其中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量公司應(yīng)付帳款管理成效的一個重要指標(biāo)。應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短，則說明企業(yè)收回銷貨帳目的可能性愈大，壞帳的可能性愈小，營運能力愈佳。應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)愈多，說明公司收回帳款的可能性就愈小，公司發(fā)生壞賬損失的可能性也就愈大，公司的營運水平也就愈低，因此，公司努力地要減少應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)。圖3.3應(yīng)收賬款報表項目增長率由圖3.3可知公司的應(yīng)收賬款在2019年2022年之間有了顯著的增長，增長率高達(dá)25.13%。總體上保持了較高的增長水平。值得注意的是，總體來看，公司的應(yīng)收賬款報表項目增長率波動較小，但整體呈上升趨勢，在2018-2021年低于行業(yè)歷年平均同期增長率，在2022年其增長率高于行業(yè)歷年平均同期增長率四川長虹公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2018年到2022年總體呈上升的趨勢。2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為9.841，而到了2022年則降至8.402。這表明該公司在這期間收回應(yīng)收賬款的能力逐漸下降。具體來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的下降可能與該公司的業(yè)務(wù)策略有關(guān)。如果該公司選擇延長客戶的賬期或提供更多的信用銷售，那么應(yīng)收賬款就會增加。此外，如果該公司的產(chǎn)品或服務(wù)出現(xiàn)質(zhì)量問題或者客戶服務(wù)不佳，那么可能會導(dǎo)致客戶拖欠賬款或者拒絕付款，進而影響該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。總的來說，該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的下降趨勢提示該公司需要更加關(guān)注客戶信用和賬款收回情況，并采取相應(yīng)措施，例如優(yōu)化客戶服務(wù)、加強信用管理、提高資金回收效率等，以提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和資金利用效率。3.存貨：企業(yè)的庫存資源包括原材料、庫存商品、在產(chǎn)品等。眾所周知,制造業(yè)的企業(yè)大部分業(yè)務(wù)就是在商場上售賣產(chǎn)品,但是商場的情況也會因為各種的原因影響,有時候如果市場需求比較多,企業(yè)當(dāng)然就會銷售得多,為了以防萬一，公司在沒有把產(chǎn)品賣給客戶的時候，在倉庫里也會有一定的存貨。而數(shù)量控制則是對企業(yè)庫存管理能力的一種考驗。過量的存貨，會造成大量的存貨積壓，將會提高相關(guān)的倉儲管理費用。如果數(shù)量太少，就會造成顧客在大訂單的情況下不能按時交貨，很可能會損失顧客的資源，對公司的道德聲譽也會造成損害，這對企業(yè)獲得更大的利益是不利的。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是一種衡量存貨管理狀況的指標(biāo)，愈是愈小愈好。表3.3存貨分析表指標(biāo)20222021202020192018存貨1888717.91732067.261765759.641593721.41411272.39存貨周轉(zhuǎn)率4.515.135.055.235.04存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)80.0170.2771.3268.8472.03存貨占總資產(chǎn)比重22.08%21.81%22.47%21.54%19.74%存貨占流動資產(chǎn)比重30.66%30.72%31.45%30.45%27.98%圖3.4存貨周轉(zhuǎn)率分析表由表3.3可知四川長虹公司的存貨周轉(zhuǎn)率在2018年至2022年期間波動較小。2018年至2019年，存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢且達(dá)到最高峰值5.2293，之后有所下降但依然維持在較高水平。然而，2021年至2022年存貨周轉(zhuǎn)率又出現(xiàn)較大幅度的下降，與行業(yè)歷年平均水平相比，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率整體處于較高水平。然而，需要注意的是，存貨周轉(zhuǎn)率過高也可能意味著公司存在過多的庫存積壓，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)緩慢，影響公司的經(jīng)營效率和盈利能力。由圖3.4可知，公司的存貨報表項目金額在2018年到2020年有一個明顯的增長，之后在2020年到2021年期間有一定的波動，呈下降趨勢。然而，在2022年存貨金額出現(xiàn)了較大幅度的增長?？傮w來說，公司的存貨報表項目金額呈現(xiàn)出波動性較小、穩(wěn)定性較高的趨勢，但在近幾年存貨金額呈現(xiàn)出較大的增長，尤其是與標(biāo)桿公司相比，存貨金額仍然相對較低。需要注意的是，存貨金額的增長可能會對公司的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響，需要謹(jǐn)慎管理。圖3.5存貨報表項目增長率由圖3.5存貨報表項目年增長率變化趨勢圖可知，公司存貨金額的增長率在這5年中中波動較大，漲跌幅度較大，整體呈現(xiàn)波動上升的趨勢。具體來看，存貨金額增長率在2019年和2020年分別有大幅增長，分別為12.93%和10.79%；而在2021年存貨金額出現(xiàn)了明顯下降，為-1.91%。在公司歷年平均同期增長率方面，增長率低于行業(yè)平均水平，表明公司存貨增長相對較緩。而在行業(yè)和標(biāo)桿方面，增長率顯著高于公司平均水平，表明公司存貨增長速度相對較慢，存在提升空間。4.流動資產(chǎn)表3.4流動資產(chǎn)占比指標(biāo)20222021202020192018四川長虹流動資產(chǎn)占比72.02%71%71.44%70.74%70.55%行業(yè)流動資產(chǎn)占比55.09%55.41%54.26%54.98%55.38%貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的主要組成部分，通過以上的數(shù)據(jù)可以看出，四川長虹的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比從2018年的70.55%增長至2022年的72.02%總體呈上升趨勢并且遠(yuǎn)高于行業(yè)流動資產(chǎn)的占比，四川長虹流動資產(chǎn)占比在這5年內(nèi)都處于70%以上，超過了流動資產(chǎn)占比的正常范圍，表明四川長虹公司的財務(wù)狀況可能會面臨不確定性。圖3.6流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由圖3.6公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動歷年趨勢圖可知，可以發(fā)現(xiàn)公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2018年到2021年保持了較為穩(wěn)定的水平，但在2021年開始出現(xiàn)下降的情況，相對于行業(yè)平均水平來說，四川長虹在2018年到2022年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一直處于較高的水平，并且高于行業(yè)平均水平，但整體趨勢和標(biāo)桿公司相比略有下降。綜合來看，公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化趨勢整體較為平穩(wěn)。3.4四川長虹公司流動負(fù)債分析1.短期借款：四川長虹的短期借款相對較少，表明企業(yè)能夠通過自有資金和良好的信用記錄獲得較低的融資成本。然而，隨著營運資金需求的增加，企業(yè)可能需要考慮增加短期借款以滿足需求。2.應(yīng)付賬款：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，這兩項關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，是用來衡量一個企業(yè)在應(yīng)付款項管理方面的效率和能力。它們?yōu)槠髽I(yè)管理者提供了一個評估的標(biāo)準(zhǔn)，用以判斷企業(yè)是否能夠及時、有效地結(jié)清其應(yīng)付款項，以及該企業(yè)的賬款管理系統(tǒng)是否高效。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)從其客戶那里收回應(yīng)付款項的速度。如果一個企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較高，那么它意味著它能夠更快地向供應(yīng)商支付資金，從而提高了資金使用的效率。然而，周轉(zhuǎn)率過高也可能意味著企業(yè)面臨著不利的付款條款，即其客戶可能會要求更多的付款時間或更復(fù)雜的付款條件。這種情況下，公司可能被迫加快付款流程，以避免違約風(fēng)險。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則揭示了企業(yè)從收到發(fā)票到最終結(jié)算的總天數(shù)。這一指標(biāo)可以幫助企業(yè)了解自己在整個會計期間內(nèi)對應(yīng)收賬款的處理速度。一般而言，如果應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，企業(yè)就越能保持良好的現(xiàn)金流狀況，因為它表明了企業(yè)在回收資金上更為迅速和靈活。表3.5應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)20222021202020192018應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率5.49%6.40%7.60%8.53%7.22%應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)65.5256.2847.3642.2149.89由表3.5可知四川長虹應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降由2018年7.22%下降至2022年5.49%，表明了企業(yè)在市場的占有率較高可以擁有更多的供應(yīng)商的貨款資源但是也會增加企業(yè)提前支付貨款的壓力。3.其他流動負(fù)債：四川長虹的其他流動負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款和票據(jù)，反映了企業(yè)與供應(yīng)商的良好合作關(guān)系。通過合理安排應(yīng)付賬款和票據(jù)，企業(yè)能夠降低采購成本，提高資金使用效率。表3.6流動負(fù)債占比指標(biāo)20222021202020192018四川長虹流動負(fù)債占比69.38%68.34%69.09%66.99%66.92%行業(yè)流動負(fù)債占比31.78%34.02%35.04%37.84%39.29%流動負(fù)債是指企業(yè)在短期內(nèi)需要支付的、能立即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的負(fù)債。通過對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行深入分析，我們可以觀察到四川長虹在2018年至2022年期間的流動負(fù)債比率顯著上升。具體來說，該公司從2018年的66.92%增加到了2022年的69.38%，這一增長趨勢反映了其在經(jīng)營過程中對于流動性管理的重視程度有所提升。更重要的是，將四川長虹的這一比例與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的平均水平進行比較后發(fā)現(xiàn)，它明顯超出了行業(yè)平均值，這一點揭示出長虹可能面臨著較大的短期資金壓力，或者是在應(yīng)對市場波動或業(yè)務(wù)擴張時采取了較為激進的財務(wù)策略。這種差異不僅暗示了長虹在財務(wù)管理上的一些問題，也可能對其長期發(fā)展造成影響。3.5四川長虹營運資金管理效率分析表3.7流動比率對比分析指標(biāo)公司20222021202020192018流動比率四川長虹1.041.041.031.061.05格力電器1.181.151.351.261.27海信家電11.041.131.171.06表3.8速動比率對比分析指標(biāo)公司20222021202020192018速動比率四川長虹0.720.720.710.730.76格力電器10.931.171.121.14海信家電0.830.820.9710.84流動比率就是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，其比值反映的是企業(yè)在短期債務(wù)到期前，可以及時變現(xiàn)以償還負(fù)債的能力，一般來說流動比率在2左右較為合適。通過表3.7分析可得，2018—2022年四川長虹的流動比率為整體呈下降狀態(tài)，由2018年的1.05下降至2022年的1.04，可見在這一時間段內(nèi)四川長虹短期償債能力下降，致使財務(wù)風(fēng)險增大，主要是由于其在這五年內(nèi)流動資產(chǎn)的增長比率較小，流動負(fù)債的增加速度大于流動資產(chǎn)?？傮w而言，遠(yuǎn)低于2這個合理值。與格力電器和海信家電車相比，四川長虹的流動比率小于格力電器和海信家電。由于在流動比率中還包含著存貨等短期內(nèi)難以變現(xiàn)的流動資產(chǎn)，因此還需要運用速動比率來衡量四川長虹的短期償債能力。在速動比率上，四川長虹小于標(biāo)準(zhǔn)值1，速動比率比較低。資產(chǎn)的流動性較差短期償債能力較弱，處于行業(yè)較低水平。第4章四川長虹營運資金管理存在的問題4.1流動資產(chǎn)占比過高由以上流動資產(chǎn)占比的分析可知四川長虹流動資產(chǎn)的占比高于合理水平范圍30%~50%。說明企業(yè)資金配置比較短淺，流動性較強，但可能會出現(xiàn)資金利用效率低下的情況，影響企業(yè)發(fā)展；流動資產(chǎn)過高會導(dǎo)致資金利用效率低下，企業(yè)大量的資金被用于購買流動資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率相對較低，導(dǎo)致企業(yè)的資金利用效率低下，那么企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率就會下降，當(dāng)資金被占用在無法產(chǎn)生更高回報的非生產(chǎn)性資產(chǎn)上時，企業(yè)的盈利能力可能會下降。過高的流動資產(chǎn)占比也可能導(dǎo)致公司資金閑置，降低了其投資效率，并增加了其負(fù)債風(fēng)險，企業(yè)風(fēng)險增加，大量投資于流動資產(chǎn)，一旦市場出現(xiàn)波動，企業(yè)不但難以獲得較高的收益，同時還面臨著貨幣資金風(fēng)險和庫存滯銷風(fēng)險等多種風(fēng)險的挑戰(zhàn)。總的來說，雖然適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)對于短期償債能力很重要，但過高的流動比率可能反映企業(yè)資金沒有得到充分利用，影響企業(yè)的長期發(fā)展和盈利能力。因此，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營特點、行業(yè)特點和市場情況來合理配置資產(chǎn)，在保證流動性的同時，注重投資需要長期回報的固定資產(chǎn)，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。4.2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率下降應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率降低很可能說明公司缺乏足夠的流動資金。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營困難或者經(jīng)濟不景氣時，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率可能下降。這是因為公司在支付供應(yīng)商款項時面臨資金壓力，無法按時、按量償還應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款所涉及的內(nèi)容相對較多，涵蓋了采購、財務(wù)、庫存管理和質(zhì)量等，并貫穿于招投標(biāo)、合同簽訂、采購和付款等多個環(huán)節(jié)。然而，就企業(yè)應(yīng)付賬款管理的現(xiàn)狀而言，仍舊存在著職責(zé)分工不夠明確的問題。這就導(dǎo)致了應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率降低，企業(yè)延遲對供應(yīng)商的付款時間，從而占用了資金。此外，企業(yè)過度賒賬導(dǎo)致信用減弱，賬款的償還速度緩慢，給企業(yè)帶來了較大的壓力。同時，受到內(nèi)外部環(huán)境的影響，行業(yè)市場冷淡，銷售情況不容樂觀，企業(yè)希望避免過多占用自身資金，所以采取賒銷模式以獲取資金資源，提升市場占有率，從而使應(yīng)收賬款的金額增加。然而，由于應(yīng)付賬款較多，企業(yè)缺乏完善的管理和監(jiān)督機制來加強對應(yīng)付款的管理。4.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期相對較長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是衡量公司需要多長時間來收回其應(yīng)收賬款的一個指標(biāo)，屬于公司經(jīng)營能力分析的范疇。它也可以作為評估企業(yè)內(nèi)部管理水平和資金使用情況的依據(jù)之一。較短的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)通常意味著企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快、經(jīng)營效率高；反之則表明收款速度慢、效率低。表3.9應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期年份202220212020201920185年均值四川長虹42.8536.5841.0452.0161.4046.776格力電器27.3121.6318.4647.3574.2137.792海信家電40.7942.9745.4042.9551.0944.64通過表3.9可知，在2018-2022年這5年的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，四川長虹的周轉(zhuǎn)期最長為46.776，其次為海信家電，均值為44.64，最小的周轉(zhuǎn)期是格力電器37.792。通過數(shù)據(jù)比較，我們可以發(fā)現(xiàn)四川長虹周轉(zhuǎn)期大于格力電器和海信家電，相較于這兩個公司來說四川長虹公司更容易發(fā)生壞賬損失。圖3.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變化由圖3.7可以看出，2021年以來，四川長虹的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)周期總體上是向上的，這一點與格力、海信等企業(yè)相比要高，表明其應(yīng)收帳款回收周期比較長，這很可能是由于公司信貸管理不嚴(yán)所致。并且，這也反映出四川長虹在顧客上有一些問題，銷售后賒賬的期限很久。此外，這一類資本在企業(yè)中所占有的比重過高，將會對企業(yè)資本的正常流動產(chǎn)生不利的作用，從而降低企業(yè)的營運資金的使用效益。4.4存貨周轉(zhuǎn)率的下降存貨周轉(zhuǎn)率是衡量存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理的財務(wù)指標(biāo)，在促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。在正常運營條件下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越高，企業(yè)對庫存的控制程度越高，存貨的周轉(zhuǎn)速度越高，則企業(yè)的銷售額越高，則流動資本投資于庫存的數(shù)額越少。這也就是企業(yè)對市場的快速反應(yīng)能力，降低了存貨的積累，增強了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力和利用效率。如果公司的存貨在營運資金中的金額越少，則說明公司的資產(chǎn)具有更好的流動能力和更高的資本使用效益；還表明，企業(yè)收款愈迅速，其應(yīng)收帳款中所含的日記賬及有價值的帳項愈少。這就表明企業(yè)可以更快速地收回應(yīng)收帳款，降低不良貸款的風(fēng)險，提高企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。同時也表明，該公司的銷售狀況良好，營銷隊伍優(yōu)秀，可以迅速地把商品賣掉，增強了公司的營銷實力和市場競爭力。相反，如果庫存周轉(zhuǎn)速度太慢，就意味著企業(yè)的庫存過剩，這不但導(dǎo)致了資本積壓，而且還會導(dǎo)致企業(yè)的庫存成本上升和生產(chǎn)成本上升。也可能表明企業(yè)經(jīng)營不好，造成產(chǎn)品銷售困難，產(chǎn)能過剩等問題。由表3.3的分析可知，存貨周轉(zhuǎn)率呈整體下降的趨勢從2018年的5.04下降至2022年的4.52，并且四川長虹公司的存貨四川長虹公司的存貨在流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比較大,說明產(chǎn)品存在積壓現(xiàn)象,流轉(zhuǎn)速度變慢,占用了大量的營運資金,影響了企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)效率。同時,其存貨周轉(zhuǎn)期也從2018年的72.03增長至2022年的80.01,說明企業(yè)的存貨銷售的速度較慢,進而導(dǎo)致了存貨在流動資產(chǎn)中占比較高,降低了企業(yè)的營運資金使用效率。周轉(zhuǎn)率下降可能導(dǎo)致公司銷售額下滑，產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度自然會降低。銷售下滑可能與市場需求減少、競爭加劇、產(chǎn)品質(zhì)量問題等因素有關(guān)。公司存在過多的存貨積壓，就會導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降。庫存積壓可能源于銷售不暢、生產(chǎn)計劃不合理、供應(yīng)鏈管理問題等。公司的產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)問題，可能會導(dǎo)致退貨、重工或報廢等情況增加，進而降低存貨周轉(zhuǎn)率。第5章提升四川長虹營運資金管理建議5.1優(yōu)化制度建設(shè)，推進流動資產(chǎn)規(guī)范管理對于長虹的流動資產(chǎn)，可以進行優(yōu)化配置，將一部分流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ㄙY產(chǎn)或進行長期投資，以降低流動資產(chǎn)的占比。這樣可以使公司在資金使用上更加合理、穩(wěn)健。加強財務(wù)管理，包括加強預(yù)算控制、加強資金流動性管理、精細(xì)化應(yīng)收賬款和存貨管理等。通過提高資金使用效率和降低資金占用，可以減少流動資產(chǎn)占比。也可以通過合理的融資活動，如發(fā)行債券、股權(quán)融資等，增加長期資金的比例，減少對流動資產(chǎn)的依賴。提高資金的使用效率，避免閑置現(xiàn)金或過度投資，確保資金的流動性和回報率。5.2建立健全的財務(wù)制度建立健全內(nèi)部財務(wù)制度，加強公司內(nèi)部財務(wù)制度建設(shè)，規(guī)范采購、入庫、支付等操作流程，防止因管理不善而導(dǎo)致的應(yīng)付賬款積累。積極與供應(yīng)商溝通合作，加強與供應(yīng)商之間的溝通，保持良好的合作關(guān)系，確保應(yīng)付賬款的按時支付?？茖W(xué)規(guī)劃資金流動性管理，合理的規(guī)劃公司資金流動性，確保公司具有足夠的資金支付應(yīng)付賬款。引入先進的應(yīng)付賬款管理系統(tǒng)，通過引入先進的應(yīng)付賬款管理系統(tǒng)，提高管理效率，減少人工操作失誤，從而減少應(yīng)付賬款的積累。定期對賬與清理應(yīng)付賬款，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)措施，確保應(yīng)付賬款的準(zhǔn)確性?？傊瑧?yīng)付賬款的管理與優(yōu)化是公司財務(wù)管理中不可或缺的一環(huán)。只有建立健全的內(nèi)部財務(wù)制度、積極與供應(yīng)商溝通合作、科學(xué)規(guī)劃資金流動性管理，并引入先進的應(yīng)付賬款管理系統(tǒng)，才能有效減少應(yīng)付賬款的積累，提高公司的經(jīng)營效率。5.3加強應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是企業(yè)進行信用宣傳的一種方式，具有增強企業(yè)競爭力，增加銷售量，推動企業(yè)盈利的作用。然而，如果應(yīng)收款項得不到及時的收回，就會造成不良的影響，不僅無法提高公司的收入，反而會造成一定的經(jīng)濟損失。只有加強對應(yīng)收賬款的管理，才能加速資金回籠、提高資本利用效率、提高企業(yè)利潤和創(chuàng)造利潤。在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天，企業(yè)所面對的外部環(huán)境日益復(fù)雜化。經(jīng)過20多年的改革，新中國建立以來持續(xù)了數(shù)十年的“供不應(yīng)求”狀態(tài)已經(jīng)基本終結(jié)，取而代之的是一個買方市場。中國的許多消費品，不但供給過剩，而且有些投資品，乃至基本品，都出現(xiàn)供給過剩的現(xiàn)象。各公司為搶占市場，進行著激烈的競爭。為了擴大銷售，提高利潤，公司通常采用的是存貨的策略，將商品信用給顧客，在一段時期內(nèi)將貨物回收，就算買家現(xiàn)在資金緊張，資金周轉(zhuǎn)不暢，也能及時采購，這樣就能擴大銷售額。企業(yè)為了開拓新市場、擴大市場占有率，一般會采取較優(yōu)惠的信用條件進行銷售，通過持有應(yīng)收賬款的形式，實際上是向顧客提供了兩項交易：向顧客銷售產(chǎn)品以及在一個有限的時期內(nèi)向顧客提供資金。由于企業(yè)提供了商業(yè)信用，故在銷售中實際上給了購貨方一筆無息貸款，很顯然會起到吸引客戶、開拓市場的作用。但與此同時，其風(fēng)險也很大。在企業(yè)經(jīng)營過程中，由于種種原因，出現(xiàn)了大量的壞賬，這些壞賬的產(chǎn)生，對企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了直接的影響。對應(yīng)收帳款進行管理，最基本的工作就是制訂出自己合適的信貸策略，盡最大可能地減少成本，爭取獲得最大的利益，這樣才能確保應(yīng)收帳款的安全，將應(yīng)收帳款的風(fēng)險降到最低。首先，加強財務(wù)管理，以縮短資本的閑置期。通過建立更加高效的財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)來預(yù)測未來現(xiàn)金流，從而合理規(guī)劃資本的投放和使用。這樣做可以確保每一分資金都能發(fā)揮其最大價值，避免不必要的浪費。其次，要增強流動資金，通過延長付款期限或縮短收款周期來促進資金周轉(zhuǎn)。企業(yè)可以考慮采用靈活的付款條款，例如分期付款或者預(yù)付款等方式，以此增加企業(yè)的流動資金儲備，并加快資金流轉(zhuǎn)速度。這種策略有助于緩解資金鏈緊張的問題，為企業(yè)提供更多的靈活性和應(yīng)對市場變化的能力。最后，降低庫存占用資本，通過對采購計劃和庫存管理的優(yōu)化來減少積壓。企業(yè)應(yīng)實施精細(xì)化管理，定期評估生產(chǎn)計劃，以確保產(chǎn)品需求與供應(yīng)能夠相匹配。此外，改善供應(yīng)鏈管理、優(yōu)化庫存布局和執(zhí)行先進的庫存管理技術(shù)，都可以有效地縮短庫存周轉(zhuǎn)周期，進而減少庫存占用的資本。這些措施不僅可以降低單位產(chǎn)品成本，還能提高客戶滿意度，增強企業(yè)的市場競爭力。加強對應(yīng)收帳款的重視，加強對壞賬的控制。良性的資產(chǎn)循環(huán)對于一個公司的生存和發(fā)展來說，是必不可少的。由于資產(chǎn)變現(xiàn)困難，導(dǎo)致了大量無法按時歸還的應(yīng)收賬款，這已經(jīng)成為了很多公司走向破產(chǎn)的最主要原因。在我國，現(xiàn)代企業(yè)制度的確立，尤其是銀行的商業(yè)化運營，將會使這一趨勢得到進一步的發(fā)展。應(yīng)收賬款壞賬是企業(yè)經(jīng)營管理中的一個重要問題。針對這一現(xiàn)狀，企業(yè)應(yīng)加強對應(yīng)收帳款的管理，使其達(dá)到最小化。健全公司治理體系，建立健全公司應(yīng)收帳款壞賬控制機制。首先是要建立一個信用評估體系，也就是要求施工單位滿足一定的條件，然后要制定一套健全的合同管理體系，對施工單位的付款方式，歸還方式，歸還期限，違約責(zé)任等做出詳細(xì)的規(guī)定，提高人們的法制觀念。要制定出一套應(yīng)收帳款的責(zé)任制，對各責(zé)任單位、責(zé)任人要制定合理的獎懲機制，并將其列為經(jīng)濟責(zé)任制的重要目標(biāo)。5.4加強存貨日常管理，減少庫存，減少營運資金占用存貨占用著企業(yè)大量的流動資金，要保證企業(yè)有充裕的現(xiàn)金流就必須合理控制存貨對于企業(yè)資金的占用，首先，企業(yè)需要分析存貨周轉(zhuǎn)速度減慢的原因?？赡艿脑虬ㄊ袌鲎兓?、產(chǎn)品滯銷、供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、庫存管理不善等。企業(yè)需要針對具體原因制定相應(yīng)的應(yīng)對措施。針對產(chǎn)品滯銷的原因，企業(yè)需要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力。具體措施包括加強產(chǎn)品研發(fā)，提高產(chǎn)品適用性和可靠性，降低產(chǎn)品成本，提高性價比等。針對供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的原因，企業(yè)需要加強供應(yīng)鏈管理，確保供應(yīng)鏈的連續(xù)性和穩(wěn)定性。具體措施包括優(yōu)化供應(yīng)商選擇，加強與供應(yīng)商的溝通協(xié)作，建立健全的供應(yīng)鏈風(fēng)險管理體系等。針對庫存管理不善的原因，企業(yè)需要完善庫存管理，確保庫存量的合理性和庫存結(jié)構(gòu)的合理性。具體措施包括采用先進的庫存管理技術(shù)。建立健全的庫存管理制度和流程，提高庫存周轉(zhuǎn)速度等。構(gòu)建一個合理的采購管理系統(tǒng)，對采購戰(zhàn)略進行科學(xué)、合理地界定，對采購量進行有效的控制，對庫存進行有效的管理，以此來對庫存進行控制，降低過剩生產(chǎn)和過剩庫存，使庫存周轉(zhuǎn)率得到有效的提升。強化對顧客的分析，對顧客的購物習(xí)性有深刻的理解，對需求量進行精確的掌握，制訂精確的采購方案，對庫存進行適當(dāng)?shù)目刂?，使庫存迅速售出，以達(dá)到加快庫存周轉(zhuǎn)的目的。通過制定良好的庫存控制體系，強化產(chǎn)品的品質(zhì)，降低產(chǎn)品在加工環(huán)節(jié)的過量存貨，加速庫存周轉(zhuǎn)，加速庫存周轉(zhuǎn)。推動企業(yè)ERP管理體系的建設(shè)，創(chuàng)建一個健全的財務(wù)和庫存管理信息體系，從多個方面來監(jiān)測存貨的數(shù)量、質(zhì)量、成本、價格、規(guī)格等方面，從而使公司的存貨管理得到更好的提升。結(jié)論營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要組成部分，一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，本文運用文獻(xiàn)研究和案例分析的方法及營運資金管理理論，分析了四川長虹公司營運資金管理，并得出如下結(jié)論：1.四川長虹的營運資金管理水平較高，能夠有效地應(yīng)對市場變化和經(jīng)營風(fēng)險。這體現(xiàn)在四川長虹在資金調(diào)度、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面都表現(xiàn)出了較高的水平。2.四川長虹的存貨管理水平較高，能夠有效地控制存貨成本，提高存貨周轉(zhuǎn)速度。這體現(xiàn)在四川長虹在存貨采購、庫存管理、銷售策略等方