第1章引言1.1研究背景隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國已經(jīng)躍居全球第二大經(jīng)濟(jì)體，企業(yè)參與全球市場的競爭日益激烈，為提高財務(wù)報告的透明度并與國際接軌，中國需要考慮采納國際通行的會計準(zhǔn)則來適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2017年5月，我國財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》（以下簡稱“新收入準(zhǔn)則”或“新準(zhǔn)則”），并規(guī)定從2018年1月1日起，國內(nèi)外上市的公司需要執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，其他上市公司于2020年1月1日執(zhí)行，非上市公司于2021年1月1日起執(zhí)行，這一更新對我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展起到一定的推動作用。目前我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，第三產(chǎn)業(yè)等新興行業(yè)快速發(fā)展，傳統(tǒng)的收入確認(rèn)準(zhǔn)則已不能適應(yīng)新的商業(yè)模式和交易方式，需要更全面和靈活的準(zhǔn)則應(yīng)對這些變化。對上市公司而言，新的收入準(zhǔn)則對企業(yè)在合同簽訂、收入確認(rèn)、信息披露等方面提出了更細(xì)致和全面的要求，有助于企業(yè)更好地生產(chǎn)經(jīng)營和規(guī)避潛在風(fēng)險。企業(yè)的本質(zhì)屬性是以盈利為目的，一方面，收入為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅實(shí)基礎(chǔ)；另一方面，精確的會計計量為企業(yè)提供穩(wěn)定的戰(zhàn)略目標(biāo)和高質(zhì)量的信息資料，創(chuàng)造了長遠(yuǎn)的價值目標(biāo)。新收入準(zhǔn)則的頒布和應(yīng)用，不僅使企業(yè)經(jīng)營中的會計理論與實(shí)踐相結(jié)合，也使收入的確認(rèn)和計量標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，使其更真實(shí)有效。因此，新收入準(zhǔn)則的實(shí)施不僅限于企業(yè)的會計核算，還對企業(yè)的經(jīng)營活動提出了規(guī)范化要求。1.2研究意義1.2.1理論意義新收入準(zhǔn)則的理論意義在于推動會計領(lǐng)域收入的發(fā)展，提高財務(wù)報告的質(zhì)量、透明度和一致性。傳統(tǒng)的收入準(zhǔn)則主要關(guān)注交易完成的時點(diǎn)，而新收入準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了合同履行過程的重要性。這反映出企業(yè)經(jīng)營活動日益復(fù)雜，商業(yè)模式更加多樣化，強(qiáng)調(diào)了在整個合同履行過程中正確反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的必要性。同時新準(zhǔn)則也為企業(yè)提供了更為全面、明確的收入確認(rèn)指引，有助于規(guī)范企業(yè)的會計實(shí)踐，確保企業(yè)在合規(guī)性和透明度方面達(dá)到更高的標(biāo)準(zhǔn)。隨著商業(yè)模式和交易方式的不斷變化，新收入準(zhǔn)則將會更加靈活的適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境，有助于企業(yè)更好地應(yīng)對復(fù)雜的商業(yè)交易和激烈的市場競爭。目前我國學(xué)者研究方向主要集中在新準(zhǔn)則實(shí)施前后內(nèi)容上的不同，而對新收入準(zhǔn)則作用于企業(yè)經(jīng)營績效方面的影響研究比較少，所以從理論上看，對應(yīng)用新收入準(zhǔn)則的企業(yè)經(jīng)營影響進(jìn)行分析，具有重要的理論意義，有助于推動企業(yè)財務(wù)管理水平的提升，促進(jìn)全球會計準(zhǔn)則的趨同，推動會計理論和實(shí)踐的不斷發(fā)展。1.2.2實(shí)踐意義研究新收入準(zhǔn)則對企業(yè)具有重要的實(shí)踐意義。準(zhǔn)則的研究有助于企業(yè)更準(zhǔn)確地確認(rèn)和報告收入，提高財務(wù)報告的質(zhì)量，對于投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)方來說之至關(guān)重要。同時，也能促使企業(yè)深入理解合同履行過程，有助于強(qiáng)化內(nèi)部控制機(jī)制和提高管理水平，企業(yè)將會更好地管理風(fēng)險、規(guī)避潛在問題，并確保業(yè)務(wù)運(yùn)作的順利進(jìn)行。隨著商業(yè)模式和交易方式的不斷變化，新收入準(zhǔn)則的研究使企業(yè)更能適應(yīng)新的業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新，這對于科技、服務(wù)和其他創(chuàng)新驅(qū)動型行業(yè)的企業(yè)尤為重要。同時準(zhǔn)確、透明的財務(wù)報告也能大大提高市場效率，投資者更容易獲取關(guān)鍵信息，將會有效地配置資本，促進(jìn)資本市場的健康運(yùn)作，進(jìn)而提升企業(yè)的財務(wù)管理水平和內(nèi)控制度，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1.3研究內(nèi)容本文在研究新收入準(zhǔn)則的實(shí)施對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效影響研究的基礎(chǔ)上，通過數(shù)據(jù)模型分析得到新收入準(zhǔn)則前后制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效的變化，最后得到結(jié)論，進(jìn)行總結(jié)。第一章是引言，分別論述了本文的研究背景、意義、內(nèi)容以及研究方法。對全文進(jìn)行總結(jié)概括。第二章是文獻(xiàn)綜述。主要介紹舊收入準(zhǔn)則的異同，包括新收入準(zhǔn)則的影響研究，新收入準(zhǔn)則對企業(yè)經(jīng)營績效的影響研究，最后得到自己的理解。第三章是理論分析和研究假設(shè)。主要說明新舊準(zhǔn)則的異同，對企業(yè)發(fā)展能不能起到積極的導(dǎo)向作用，其次指出新收入準(zhǔn)則施行的積極影響，為下文的研究分析做出鋪墊。第四章主要是研究設(shè)計，介紹數(shù)據(jù)來源和樣本選擇的原因，同時選擇適合本文的研究模型。第五章主要是研究過程，通過描述性分析、實(shí)證結(jié)果與分析、穩(wěn)健性分析，得到最終的實(shí)證結(jié)果，說明新收入準(zhǔn)則的實(shí)施對制造業(yè)企業(yè)具有積極的推動作用。第六章是對文章的總結(jié)。1.4研究方法本文采取文獻(xiàn)綜述與實(shí)證研究相結(jié)合的方法，首先搜集并整合現(xiàn)有的文獻(xiàn)資料，其次搜集相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行建模分析。文獻(xiàn)綜述法。對已有的相關(guān)學(xué)術(shù)論文、研究報告、政策文件進(jìn)行搜集與查閱，了解研究問題的現(xiàn)狀、趨勢，為研究提供基礎(chǔ)。實(shí)證研究法。通過CSMAR數(shù)據(jù)庫，選擇近五年來制造業(yè)企業(yè)上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)，并利用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計方法對獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析和預(yù)測，更好地理解和研究問題。第2章文獻(xiàn)綜述2.1新收入準(zhǔn)則實(shí)施的相關(guān)文獻(xiàn)綜述2.1.1收入確認(rèn)時點(diǎn)的研究文獻(xiàn)新的收入準(zhǔn)則與過去的收入規(guī)范有所不同，對于收入的確認(rèn)提出了更為嚴(yán)格的要求。新準(zhǔn)則要求采用統(tǒng)一的收入確認(rèn)模型來規(guī)范所有合同所涉及的收入，此外，該指引還就是何時確認(rèn)收入，即是“在某一時間段內(nèi)”還是“在某一時間點(diǎn)”，提供了明確的指引。這有助于解決目前存在的收入確認(rèn)時點(diǎn)問題，并且能夠提高會計信息的質(zhì)量。唐咸平（2018）認(rèn)為與之前的收入準(zhǔn)則相比，新收入準(zhǔn)則對收入確認(rèn)模型進(jìn)行界定，提高了收入確認(rèn)模型的精確性REF_Ref16457\r\h[16]。王東剛（2023）指出舊收入準(zhǔn)則以是否將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購買方為標(biāo)準(zhǔn)判斷收入是否實(shí)現(xiàn)，而新收入準(zhǔn)則以是否將銷售商品的控制權(quán)轉(zhuǎn)移給購買方為標(biāo)準(zhǔn)判斷收入是否實(shí)現(xiàn)REF_Ref17306\r\h[19]。2.2.2收入模型確認(rèn)研究文獻(xiàn)王夏（2020）認(rèn)為企業(yè)取得的合同成本中，增量成本中預(yù)計可收回的部分應(yīng)當(dāng)資本化處理REF_Ref17022\r\h[18]。新收入準(zhǔn)則結(jié)合在企業(yè)中扮演的角色，即企業(yè)是代理人還是責(zé)任人對于某些特定交易的事項給出了明確的答復(fù)，確保了會計信息的可靠性。合同發(fā)生時產(chǎn)生的增量成本，已經(jīng)履約合同發(fā)生時的成本，都被包含在合同成本之內(nèi)，新準(zhǔn)則在舊收的基礎(chǔ)之上加入了對合同成本初始處理、后續(xù)處理的明確處理。企業(yè)取得的合同成本中，增量成本中預(yù)計可收回的部分應(yīng)當(dāng)資本化處理，如預(yù)計不可收回，則按照費(fèi)用化處理。新準(zhǔn)則通過統(tǒng)一收入確認(rèn)模型，要求企業(yè)根據(jù)合同的性質(zhì)和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移來準(zhǔn)確識別收入。在盈余平滑性方面，通過更準(zhǔn)確地反映實(shí)際交付或服務(wù)的時點(diǎn)，企業(yè)能夠確保收入的識別更為準(zhǔn)確和及時，從而對盈余產(chǎn)生直接影響。由于新準(zhǔn)則更加強(qiáng)調(diào)合同執(zhí)行的實(shí)質(zhì)和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移時點(diǎn)，企業(yè)可能會在不同時間點(diǎn)識別收入，導(dǎo)致盈余的平衡性發(fā)生變化，這可能影響企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)和盈余波動。在合同履行成本的資本化方面，新準(zhǔn)則要求公司資本化與合同履行相關(guān)的成本，這些成本在合同期間內(nèi)產(chǎn)生，可能導(dǎo)致企業(yè)在盈余表上出現(xiàn)較大的合同履行成本，尤其是在合同執(zhí)行的早期階段，這也可能對企業(yè)的盈余水平和盈余波動性產(chǎn)生影響。2.2新收入準(zhǔn)則對企業(yè)績效影響的相關(guān)文獻(xiàn)綜述2.2.1新收入準(zhǔn)則對企業(yè)會計核算影響的文獻(xiàn)綜述在新收入準(zhǔn)則頒布之后，各大學(xué)者就開始研究新收入準(zhǔn)則對會計核算的影響。董永芳（2019）從收入確認(rèn)、計量、會計處理以及合同變更這幾方面論述了新收入準(zhǔn)則對會計核算產(chǎn)生的影響REF_Ref5769\r\h[23]；袁宗祥（2019）認(rèn)為，新收入準(zhǔn)則的實(shí)施不僅會改變收入的確認(rèn)和計量方式，對傳統(tǒng)會計行業(yè)的核算方式也是一大挑戰(zhàn)REF_Ref5822\r\h[24]；劉清照（2021）則是在以上基礎(chǔ)上還指出了對交易金額數(shù)量的影響，并提出了相應(yīng)對策，不僅要做到對新收入準(zhǔn)則的事前了解，還要注重會計信息的披露以及對已有合同進(jìn)行重點(diǎn)盤查REF_Ref5913\r\h[22]。徐宗宇、王清兒和吳法群（2018）運(yùn)用“五步法”收入確認(rèn)模式對房地產(chǎn)企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)展開會計核算，最終認(rèn)為新收入準(zhǔn)則在房地產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)用將改變其收入確認(rèn)思路，同時使得企業(yè)會計估計增加REF_Ref2634\r\h[24]；包烏日漢（2021）認(rèn)為由于新收入準(zhǔn)則的施行新增諸多科目，加強(qiáng)了報表的勾稽關(guān)系，其對企業(yè)經(jīng)營績效的影響存在基于資產(chǎn)項目的異質(zhì)作用，當(dāng)流動比率低于年度中值水平、總資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增長時，新收入準(zhǔn)則的提升作用更為顯著REF_Ref14008\r\h[7]。2.2.2新收入準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)績效影響的文獻(xiàn)綜述楊婷婷（2021）以海爾集團(tuán)為實(shí)例，從該集團(tuán)近五年的財務(wù)狀況著手分析案例公司整體財務(wù)情況，利用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)的短期經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了分析，并運(yùn)用灰色模型對企業(yè)的長期經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了實(shí)證研究，最后得出了實(shí)施新收入準(zhǔn)則對海爾集團(tuán)的財務(wù)績效產(chǎn)生正面影響的結(jié)論REF_Ref4443\r\h[25]。舊有的收入準(zhǔn)則存在復(fù)雜性和差異性，導(dǎo)致不同行業(yè)和不同國家之間存在不一致的會計處理。這使得比較和理解企業(yè)的財務(wù)報表變得更為困難。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加深，對于國際一致的財務(wù)報告準(zhǔn)則的需求也增加。新的準(zhǔn)則旨在提高全球財務(wù)報告的一致性和可比性。傳統(tǒng)的收入準(zhǔn)則通常以交易為基礎(chǔ)，而IFRS15以合同為基礎(chǔ)，更好地反映了現(xiàn)代商業(yè)實(shí)踐中合同和顧客關(guān)系的重要性。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)向服務(wù)導(dǎo)向，傳統(tǒng)的收入準(zhǔn)則難以適應(yīng)服務(wù)行業(yè)的特點(diǎn)，新的準(zhǔn)則將會全方位適應(yīng)各個行業(yè)和地區(qū)。2.3文獻(xiàn)述評通過以上梳理，盡管許多專業(yè)評估機(jī)構(gòu)以及學(xué)者論證了諸多新收入準(zhǔn)則案例與分析，但是這類分析大多停留在宏觀層面，諸如某一行業(yè)仍然缺乏相關(guān)的論證資料，同時對于具體的案例分析還是比較匱乏。我們發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外主要的研究學(xué)者重點(diǎn)對收入確認(rèn)模型、確認(rèn)時點(diǎn)以及新準(zhǔn)則實(shí)施產(chǎn)生的影響進(jìn)行了較為深刻的思考，但是在一些具體的條例實(shí)施中缺乏研究論證。除此之外，新收入準(zhǔn)則相對于舊準(zhǔn)則增加了許多涉及原則性的標(biāo)準(zhǔn)和概念，這在實(shí)際的操作中可能會引發(fā)一些誤解。值得注意的是，作為一個新出臺的政策性文件，各大上市公司也在實(shí)踐中逐步探索，因此實(shí)務(wù)可供參考的案例相對不足，難以形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。鑒于制造行業(yè)涉及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的多個方面，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重大影響，因此深入研究新收入準(zhǔn)則如何對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生影響，將對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有借鑒意義。第3章理論分析與研究假設(shè)3.1理論分析3.1.1收入費(fèi)用觀與資產(chǎn)負(fù)債觀理論“收入費(fèi)用觀”理論是會計領(lǐng)域的一個概念，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在確認(rèn)收入和費(fèi)用時應(yīng)該遵循的原則。這一理論認(rèn)為，收入費(fèi)用觀強(qiáng)調(diào)的是收益與費(fèi)用的匹配，即在會計確認(rèn)收入和費(fèi)用時，應(yīng)該依據(jù)它們發(fā)生的時間點(diǎn)，而不是收到或支付現(xiàn)金的時間。這意味著會計應(yīng)該在相關(guān)收入實(shí)現(xiàn)時確認(rèn)收入，在相關(guān)費(fèi)用發(fā)生時確認(rèn)費(fèi)用，以反映企業(yè)在特定會計期間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。收入費(fèi)用觀的核心原則是會計確認(rèn)原則，包括實(shí)現(xiàn)性原則和匹配性原則。實(shí)現(xiàn)性原則指收入應(yīng)在實(shí)際收到現(xiàn)金或具有等價交換價值的資產(chǎn)時確認(rèn)，而匹配性原則指應(yīng)將與相關(guān)收入直接相關(guān)的費(fèi)用在同一會計期間內(nèi)確認(rèn)，以確保報告期間的準(zhǔn)確性。這一理論的目的是確保會計報表準(zhǔn)確地反映了企業(yè)在特定會計期間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動，以便為利益相關(guān)者提供準(zhǔn)確、全面的財務(wù)信息。通過遵循收入費(fèi)用觀理論，企業(yè)可以更好地衡量其盈利能力和財務(wù)狀況，促進(jìn)更好的決策和投資分析?！百Y產(chǎn)負(fù)債觀”是會計的基本觀念之一，強(qiáng)調(diào)企業(yè)財務(wù)報表上資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的平衡關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)和負(fù)債在會計報表中的重要性，即會計報表應(yīng)該客觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以供利益相關(guān)方做出決策。資產(chǎn)負(fù)債觀認(rèn)為，會計報表的核心是資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的平衡。資產(chǎn)負(fù)債觀的核心原則是會計平衡原則，即資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益。這意味著企業(yè)的所有資產(chǎn)和負(fù)債都應(yīng)該在會計報表中得到充分的反映，以保持資產(chǎn)與負(fù)債的平衡?？偟膩碚f，資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)了企業(yè)財務(wù)報表上資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的平衡關(guān)系，為企業(yè)的財務(wù)報告提供了重要的框架和原則。綜合來看，收入費(fèi)用觀和資產(chǎn)負(fù)債觀都是會計學(xué)的核心理論，旨在提高會計信息的質(zhì)量和透明程度，為利益相關(guān)方提供準(zhǔn)確的財務(wù)信息。這兩種觀點(diǎn)在實(shí)踐中通常是相輔相成的，相互配合以提供全面、準(zhǔn)確的會計信息，幫助利益相關(guān)方做出明智的經(jīng)濟(jì)決策。3.1.2新收入準(zhǔn)則主要內(nèi)容根據(jù)新收入準(zhǔn)則（IFRS15），收入識別的時機(jī)通常與交付產(chǎn)品或提供服務(wù)相關(guān)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移時機(jī)相關(guān)聯(lián)，而不再僅僅是基于傳統(tǒng)的發(fā)貨或服務(wù)提供時間。對于制造業(yè)企業(yè)而言，這意味著必須更準(zhǔn)確地確定控制權(quán)何時轉(zhuǎn)移給客戶，可能需要更加精細(xì)的管理客戶合同和交付過程。新準(zhǔn)則要求將與簽訂合同相關(guān)的直接成本和間接成本資本化，并在后續(xù)的交付過程中進(jìn)行攤銷，新準(zhǔn)則也強(qiáng)調(diào)合同的訂立，對收入確認(rèn)的流程進(jìn)行了進(jìn)一步的完善。具體劃分為五個步驟，如圖1所示：第一步：識別與客戶的合同第二步：識別合同履行的義務(wù)第三步：第一步：識別與客戶的合同第二步：識別合同履行的義務(wù)第三步：確定交易的價格第五步：在主體履行履約義務(wù)時確認(rèn)收入第四步：將交易價格分?jǐn)傊谅募s義務(wù) 圖1新收入準(zhǔn)則確認(rèn)計量的“五步法”模型3.1.3新舊準(zhǔn)則主要差異新收入準(zhǔn)則與原收入準(zhǔn)則主要內(nèi)容相比不盡相同，不同之處如下表1所示：表1新舊收入準(zhǔn)則整體比較情況項目舊收入準(zhǔn)則新收入準(zhǔn)則收入確認(rèn)模型并行兩種收入確認(rèn)模型統(tǒng)一了一種收入確認(rèn)模型區(qū)分業(yè)務(wù)類型不再區(qū)分業(yè)務(wù)類型銷售商品：風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)提供勞務(wù)：完工百分比控制權(quán)轉(zhuǎn)移收入確認(rèn)風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點(diǎn)時段確定無明確規(guī)定交易價格確定公允價值計量確定交易價格包含多重交易會計交易指引有限“履約義務(wù)”被引入合同成本處理訂立建造合同的成本合同增量成本、履行合同成本特定交易事項處理缺少相關(guān)規(guī)定特定的交易的交易事項給出了具體的指導(dǎo)說明列報與披露相關(guān)規(guī)定較少要求企業(yè)對自身的列報和披露更加廣泛和詳細(xì)。收入模型確實(shí)：舊準(zhǔn)則在不同的業(yè)務(wù)模式有不同的收入確認(rèn)方式，但是新準(zhǔn)則統(tǒng)一了收入確認(rèn)模型，以轉(zhuǎn)移控制權(quán)為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。新準(zhǔn)則更強(qiáng)收入時點(diǎn)和交易價格，同時也引進(jìn)“履約義務(wù)”，企業(yè)需要識別合同中的履約義務(wù)對合同成本處理新增增量成本和履約成本。新準(zhǔn)則要求企業(yè)提供更多關(guān)于合同、履約義務(wù)和收入確認(rèn)的披露，以增強(qiáng)財務(wù)報告的透明度和用戶理解。并且要求企業(yè)在每個報告期重新評估合同，并根據(jù)最新的可用信息調(diào)整收入確認(rèn)，以反映合同修訂的影響，而在舊準(zhǔn)則下，合同修訂的影響可能沒有得到及時反映。這些差異使得新收入準(zhǔn)則更加貼近實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動的本質(zhì)，提高了財務(wù)報告的準(zhǔn)確性和可比性，同時也增加了企業(yè)實(shí)施和遵守準(zhǔn)則的復(fù)雜性。3.2研究假設(shè)新收入準(zhǔn)則實(shí)行的目的便是為了讓企業(yè)更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，推動企業(yè)良性循環(huán)發(fā)展。企業(yè)實(shí)施新收入準(zhǔn)則后，由于更嚴(yán)格的條件和更復(fù)雜的收入識別要求，這將會促使企業(yè)更加嚴(yán)格的審視交易對象，督促企業(yè)交易流程更加嚴(yán)苛細(xì)致，這可能會導(dǎo)致企業(yè)減少不良損失，從而提升投資者對企業(yè)的業(yè)績評估。其次，新收入準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)實(shí)際履約進(jìn)度確認(rèn)收入，這可能導(dǎo)致企業(yè)的利潤波動增加。例如，如果企業(yè)在合同簽訂后立即確認(rèn)收入，而實(shí)際履約進(jìn)度較為緩慢，那么新準(zhǔn)則要求將收入延遲確認(rèn)，從而導(dǎo)致利潤波動。企業(yè)可能會調(diào)整其合同結(jié)構(gòu)，以符合新收入準(zhǔn)則的要求。例如，企業(yè)可能會更傾向于提供單獨(dú)的服務(wù)而不是提供整合的產(chǎn)品和服務(wù)，以便更容易滿足新準(zhǔn)則的履約義務(wù)識別和確認(rèn)要求。最后，新收入準(zhǔn)則要求企業(yè)提供更詳細(xì)和全面的披露，以便用戶更好地理解收入情況。因此，假設(shè)新準(zhǔn)則的實(shí)施將增加企業(yè)的披露透明度，使投資者能夠更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的財務(wù)狀況和業(yè)績，基于以上分析，提出以下假設(shè)：假設(shè)H1：新收入準(zhǔn)則能提高企業(yè)經(jīng)營績效。第4章研究設(shè)計4.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源新收入準(zhǔn)則要求：在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表的企業(yè)，需要在2018年實(shí)施新收入準(zhǔn)則；其他境內(nèi)上市企業(yè)，自2020年1月1日起施行。這一行為要求為本次實(shí)驗(yàn)提供了絕佳基礎(chǔ)：通過實(shí)施新收入準(zhǔn)則與未實(shí)施的企業(yè)形成實(shí)驗(yàn)組和控制組，本文選取的樣本為境內(nèi)上市的制造業(yè)企業(yè)，以2020年1月1日為起始點(diǎn)。為了實(shí)現(xiàn)樣本涵蓋期間在政策年度的前后配比，本文選擇2018—2022年上市制造業(yè)企業(yè)年度數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)源，剔除掉存在退市風(fēng)險以及經(jīng)營狀態(tài)異常的上市企業(yè)，得到5年期共11347個樣本數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源為CSMAR數(shù)據(jù)庫。由于經(jīng)營績效可能存在較大程度波動，為了克服以經(jīng)營績效為例的部分變量極端值影響，本文所涉及連續(xù)變量均經(jīng)過更為嚴(yán)格的、上下5%水平的極端值處理。4.2變量定義和模型設(shè)計被解釋變量：參考王甲迎（2021）REF_Ref14704\r\h[17]、包烏日漢（2022）REF_Ref14008\r\h[7]等現(xiàn)有研究度量方式，選擇總資產(chǎn)凈利率作為企業(yè)經(jīng)營績效（ROA）的指標(biāo)。解釋變量：參考包烏日漢（2022）REF_Ref14008\r\h[7]的研究，選取新收入準(zhǔn)則的實(shí)施時間，由Treat表示，當(dāng)樣本處于2020年及以后年度時，Treat取1；處于2020年及以前年度時，Treat取0?？刂谱兞浚河捎诮?jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡與地域影響等客觀因素，所選取的樣本個體間存在較大差異，企業(yè)特征因素在很大程度上也會影響研究結(jié)果。本文在借鑒包烏日漢（2022）的研究基礎(chǔ)上本文選取六個控制變量構(gòu)建模型，分別為企業(yè)規(guī)模（Size）、財務(wù)資本結(jié)構(gòu)（Lev）、企業(yè)成長性（Growth）、企業(yè)市場價值與重置成本比率(TobinQ)、股權(quán)集中度（Top1）、企業(yè)上市年限（ListAge）和樣本所處年份REF_Ref14008\r\h[7]，各變量具體定義如表2所示。表2研究變量及定義變量類型變量代碼變量定義被解釋變量ROA總資產(chǎn)報酬率解釋變量Treat2020年及以后取1，以前取0控制變量Size企業(yè)規(guī)模Lev企業(yè)資本結(jié)構(gòu)Growth企業(yè)成長性TobinQ企業(yè)市場價值與重置成本比率Top1股權(quán)集中度ListAge企業(yè)上市年限本文所構(gòu)建的線性回歸模型如式下圖所示，Treat解釋變量，體現(xiàn)政策的凈效應(yīng)。當(dāng)解釋變量Treat的系數(shù)為正時，說明新收入準(zhǔn)則對經(jīng)營績效ROA具有提升作用，假設(shè)成立；當(dāng)解釋變量Treat的系數(shù)為負(fù)時，說明新收入準(zhǔn)則對經(jīng)營績效ROA具有抑制作用，假設(shè)不成立。 2 第5章實(shí)證結(jié)果5.1描述性分析表3為描述性統(tǒng)計結(jié)果。從表中結(jié)果顯示，被解釋變量企業(yè)績效ROA的最大值是0.227，最小值僅是-0.208。該結(jié)果表明樣本企業(yè)之間的企業(yè)績效存在顯著的差距。該變量平均值是0.046，標(biāo)準(zhǔn)差是0.065，說明樣本企業(yè)之間的企業(yè)績效水平整體較高。解釋變量新收入準(zhǔn)則Treat最大值是1，最小值是0，證明樣本企業(yè)之間的新收入準(zhǔn)則程度差距大。該變量均值是0.043，標(biāo)準(zhǔn)差是0.202，表明新收入準(zhǔn)則水平整體不高。同其他變量結(jié)果比較可得，樣本企業(yè)之間在Growth、TobinQ和Size數(shù)據(jù)分布差距較為明顯；Lev、ListAge和度Top1變量之間差異較為不明顯。表3描述性統(tǒng)計結(jié)果N均值最小值最大值標(biāo)準(zhǔn)差ROA113470.046-0.2080.2270.065Treat113470.0430.0001.0000.202Size1134721.86719.69525.3571.154Lev113470.3990.0520.8670.195Growth113470.173-0.4862.0220.346TobinQ113472.0020.8967.9151.220Top1113470.3460.0910.7240.145ListAge113471.8720.0003.2960.9265.2實(shí)證結(jié)果與分析5.2.1相關(guān)性分析結(jié)果表4為相關(guān)性分析結(jié)果。變量之間的相關(guān)系數(shù)主要是確定變量與變量之間的關(guān)系，確保變量之間不存在嚴(yán)重的共線性問題。表4相關(guān)性分析ROATreatSizeLevGrowthTobinQTop1ListAgeROA1.000Treat0.480***1.000Size0.019***0.074***1.000Lev-0.414**-0.033***0.407***1.000Growth0.292***-0.012**0.066***0.049***1.000TobinQ0.191***0.001**0.231***-0.205***0.056***1.000Top10.123***0.0090.063***0.0070.030***-0.105**1.000ListAge-0.274**0.030***0.431***0.389***-0.081**0.075***-0.134***1.000注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％樣本間變量的相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示，第一，從系數(shù)的正負(fù)號可得，被解釋變量企業(yè)績效ROA與解釋變量Treat的相關(guān)系數(shù)均為正數(shù)。該結(jié)果與前文假設(shè)一致，即新收入準(zhǔn)則與企業(yè)績效之間是正相關(guān)關(guān)系。第二，從系數(shù)大小比較可得，被解釋變量與解釋變量之間的相關(guān)性系數(shù)的絕對值大于0.1，該結(jié)果說明及誒是變量與被解釋變量之間存在線性關(guān)系。同時，被解釋變量與大部分其他控制變量的相關(guān)性系數(shù)絕對值小于0.5以下，其中，企業(yè)規(guī)模Size、企業(yè)成長性Growth、企業(yè)市場價值與重置成本比率TobinQ、股權(quán)集中度Top1均在1%水平顯著，表述上述變量對企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生積極影響；財務(wù)資本結(jié)構(gòu)Lev、企業(yè)上市年限ListAge在1%水平顯著為負(fù)，表明對企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生負(fù)面影響。綜上所述，上述數(shù)據(jù)與假設(shè)基本一致，有力證明了新收入準(zhǔn)則對企業(yè)經(jīng)營績效的積極影響，但為了得到更加準(zhǔn)確的結(jié)果，相關(guān)變量還需進(jìn)一步分析。5.2.2多重共線性檢驗(yàn)表5為多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果。對控制變量進(jìn)行共線性分析目的是為了檢驗(yàn)變量之間是否存在共線性問題。其判斷標(biāo)準(zhǔn)為：如果VIF等于1，則變量之間不存在共線性；當(dāng)VIF介于5-10之間說明變量之間存在嚴(yán)重的共線性問題。從表5可以看出，上述控制變量最大值為2.203，最小值為1.039，均不滿足多重共線性的判斷標(biāo)準(zhǔn)，因此可以得出上述變量之間不存在多重共線性關(guān)系。表5多重共線性檢驗(yàn)表控制變量VIFSize2.203Lev1.486Growth2.154TobinQ1.039Top11.081ListAge2.1895.2.3回歸結(jié)果分析表6為回歸分析結(jié)果，基于上文對新收入準(zhǔn)則對制造業(yè)企業(yè)績效影響的理論研究，本文建立以企業(yè)績效為被解釋變量。該研究模型論證新收入準(zhǔn)則對企業(yè)績效產(chǎn)生影響而提出的假設(shè)，具體模型主要包括回歸結(jié)果（1）、結(jié)果（2）。其中結(jié)果（1）是未添加控制變量，解釋變量新收入準(zhǔn)則系數(shù)為0.0121，同時該結(jié)果通過5%統(tǒng)計顯著性檢驗(yàn)。結(jié)果（2）是添加控制變量之后，解釋變量新收入準(zhǔn)則系數(shù)為0.0235，同時該結(jié)果通過1%統(tǒng)計顯著性檢驗(yàn)，表5結(jié)果支持了上述假設(shè)，新收入準(zhǔn)則的實(shí)施提高了制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效。結(jié)果（2）論證在加入控制變量下，新收入準(zhǔn)則對制造業(yè)企業(yè)績效影響的回歸結(jié)果。從結(jié)果（2）中可得新收入準(zhǔn)則Treat對企業(yè)績效的回歸系數(shù)是0.0235，同時在5%統(tǒng)計顯著性水平下顯著?？梢哉f，新收入準(zhǔn)則實(shí)施使得制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)凈利率提升了2.35%，結(jié)果顯示上述控制變量基本都能對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生顯著影響。展開來說，Size在1%水平顯著為正，企業(yè)規(guī)模越大，新準(zhǔn)則對制造業(yè)企業(yè)績效提升越明顯；Lev在1%水平顯著為負(fù)，表明財務(wù)杠桿越高，企業(yè)償債壓力越大，會抑制企業(yè)經(jīng)營績效；Growth在1%水平顯著為正，企業(yè)的發(fā)展前景越好，則企業(yè)經(jīng)營績效越好；TobinQ在1%水平顯著為正，表明企業(yè)市場價值與重置成本比率越高，對企業(yè)經(jīng)營績效提升越大；股權(quán)集中度Top1在5%水平上顯著為正，股權(quán)越向大股東集中，企業(yè)經(jīng)營績效則越好；企業(yè)上市年限不顯著，表明對企業(yè)經(jīng)營績效影響較小。綜上，回歸結(jié)果論證出新收入準(zhǔn)則對制造業(yè)企業(yè)績效是顯著正向關(guān)系的假設(shè)成立，成功驗(yàn)證了上述假設(shè)。表6回歸分析結(jié)果ROA（1）ROA（2）Treat0.0121**0.0235***(-5.5069)(-2.3334)Size0.0204***(60.4326)Lev-0.1537***(-84.4830)Growth0.0478***(53.6327)TobinQ0.0117***(41.3031)Top10.0327**(15.3057)ListAge-0.0164(-42.0595)cons0.0465***-0.3458***(149.6167)(-49.2665)YearNoYesN1134711347R20.1330.381注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％，括號內(nèi)為T值5.3穩(wěn)健性檢驗(yàn)表7為穩(wěn)健性結(jié)果分析，為進(jìn)一步驗(yàn)證結(jié)果的穩(wěn)定性，本文對被解釋變量ROA(總資產(chǎn)報酬率)更換其他衡量指標(biāo)，使用總資產(chǎn)收益率（ROTA）作為衡量企業(yè)經(jīng)營績效的指標(biāo)。所得結(jié)果如表7所示?？偟膩碚f，企業(yè)規(guī)模Size、企業(yè)成長能力Growth、TobinQ均在1%水顯著為正，股權(quán)集中度Top1在5%水平上顯著為正，以上四個控制變量均對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生積極影響；財務(wù)資本結(jié)構(gòu)Lev在1%水平顯著為負(fù)，對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效具有負(fù)相關(guān)作用；企業(yè)上市年限ListAge不顯著。以上結(jié)果基本同表6回歸分析結(jié)果一致，除上市年限外，上述控制變量均能對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生顯著影響，即新收入準(zhǔn)則提高了制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效。表7穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果ROTATreat0.031***(1.7572)Size0.0211***(58.5508)Lev-0.1576***(-80.5466)Growth0.0552***(45.2918)TobinQ0.0385***(31.2618)Top10.0185**(12.4775)ListAge-0.0118(-23.4848)cons-0.3682***(-49.8354)YearYesN11347R20.374注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％，括號內(nèi)為T值結(jié)論本文重點(diǎn)關(guān)注新收入準(zhǔn)則的實(shí)施對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效的影響，基于2018—2022年選取的制造業(yè)企業(yè)上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)及其他資料，進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)以及合理分析。研究發(fā)現(xiàn)：新收入準(zhǔn)則頒布對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效具有積極影響，提升水平約為2.35%。由于新收入準(zhǔn)則的施行新增諸多科目和合同履約關(guān)系，加強(qiáng)了報表之間的聯(lián)系關(guān)系，其對制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效有著穩(wěn)定的推動作用。同時新準(zhǔn)則提供了一個全球性的框架，有助于統(tǒng)一制造業(yè)企業(yè)對收入的識別和計量標(biāo)準(zhǔn)，提高國際業(yè)務(wù)的一致性和可比性。準(zhǔn)則還要求企業(yè)更加精確地確定控制權(quán)何時轉(zhuǎn)移，從而更準(zhǔn)確地識別和確認(rèn)收入，將會大大提高企業(yè)財務(wù)報表的準(zhǔn)確性和透明度?？傮w而言，新收入準(zhǔn)則有助于提高制造業(yè)企業(yè)對于合同履行和收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性和透明度，促使企業(yè)更加注重合同管理、風(fēng)險管理和客戶價值。雖然實(shí)施過程中可能存在一些挑戰(zhàn)，但這些變化有望帶來更加健康和可持續(xù)的商業(yè)實(shí)踐。參考文獻(xiàn)尹湘云.新收入準(zhǔn)則的實(shí)施對企業(yè)財務(wù)工作的影響研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2023,(20):161-164.王瑩.新收入準(zhǔn)則對施工企業(yè)會計核算的影響分析[J].金融文壇,2023,(10):63-65.RenY.AnalysisontheAccountingProblemsofIncentivePoliciesforOnlineSalesBasedontheNewRevenueStandard—TakingBearElectricApplianceCo.,Ltd.asanExample[J].Accounting,AuditingandFinance,2023,4(2):黃卉卉.新收入準(zhǔn)則變化及對企業(yè)會計核算的