2024年6月2日《證券投資顧問》真題卷（79題）

1.【單項(xiàng)選擇題】技術(shù)分析理論不包括0。

A.切線理論

B.資本資產(chǎn)定價(jià)理論

C.波浪理論

D.循環(huán)周期理論

正確答案：B

參考解析：技術(shù)分析的主要理論：道氏理論、K線理論、切線理

論、形態(tài)理論、波浪理論、量價(jià)關(guān)系理論、循環(huán)周期理論。

2.【單項(xiàng)選擇題】資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的一個(gè)重要假設(shè)是投資者根據(jù)

（）選擇證券。

A.風(fēng)險(xiǎn)大小與收益高低

B.是否分紅派息

C.流通性高低

D.是否配股

正確答案：A

參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件

可概括為如下3項(xiàng)：

①投資者都依據(jù)期望收益率評價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評

價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，選擇最優(yōu)證券組合（選項(xiàng)A正確）；

②投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；

③資本市場沒有摩擦。

3.【單項(xiàng)選擇題】特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)一樣，能夠反映基金經(jīng)理的市場調(diào)整

能力（）

A.特雷諾指數(shù)只考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，夏普指數(shù)同時(shí)考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.兩者都同時(shí)考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.夏普指數(shù)只考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，特雷諾指數(shù)同時(shí)考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.兩者都只考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：A

參考解析：特雷諾指數(shù)只考慮了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，夏普指數(shù)同時(shí)考慮了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資

咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客回訪的程

序，內(nèi)容和要求，并（）。

A.指定多部門共同實(shí)施

B.指定專門人員獨(dú)立實(shí)施

C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施

D.成立專門的委員會(huì)

正確答案：B

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。

4.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資

咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶HI訪機(jī)制，明確客回訪的程

序，內(nèi)容和要求，并()。

A.指定多部門共同實(shí)施

B.指定專門人員獨(dú)立實(shí)施

C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施

D.成立專門的委員會(huì)

正確答案：B

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。

5.【單項(xiàng)選擇題】以下不屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投

資顧問服務(wù)應(yīng)當(dāng)告知客戶的基本信息的是()

A.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)

B.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

C.證券投資顧問的姓名

D.與投資人約定分享投資收益

正確答案：口

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)

告知客戶下列基本信息：

①公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；

②證券投資顧問的姓名及其登記編碼；

③證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；

④投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；

⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得與委托人約定分享證券

投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。

綜上，該題選D。

6.【單項(xiàng)選擇題】指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)由正負(fù)差D1F(也稱離差值)

和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當(dāng)DIF和DEA均為()時(shí)，屬于空頭市場。

A.負(fù)值

B.零

C.無窮大

D.正值

正確答案：A

參考解析：DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場。

7.【單項(xiàng)選擇題】等權(quán)重組合法作為一種投資組合構(gòu)建策略，下列()不是其優(yōu)

勢。

A.降低特定證券風(fēng)險(xiǎn)

B.簡單易行

C.個(gè)性化定制

D.廣泛市場參與

正確答案：C

參考解析：等權(quán)重組合法作為一種投資組合構(gòu)建策略，具有以下優(yōu)勢：

(1)簡單易行。

(2)降低特定證券風(fēng)險(xiǎn)。

(3)廣泛市場參與。

綜上，該題選C。

8.【單項(xiàng)選擇題】股票市場出現(xiàn)泡沫的主要特征不包括()。

A.高波動(dòng)率

B.高分紅率

C.高市盈率

D.高成交量

正確答案：B

參考解析：股市短期瘋漲，市盈率急劇攀升，價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離，即產(chǎn)生股

市泡沫。B項(xiàng)，分紅率是股票紅利與股票價(jià)格之比，高分紅率意味著股票價(jià)格過

低。

9.【單項(xiàng)選擇題】按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括()。

A.非客戶

B.潛在客戶

C.目標(biāo)客戶

D.國內(nèi)客戶

正確答案：D

參考解析：按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客

戶、目標(biāo)客戶、現(xiàn)實(shí)客戶和流失客戶。

10.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于利率變動(dòng)對證券投資的影響，說法正確的是

A.利率水平的變動(dòng)直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價(jià)格。利率低，

可以降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加公司盈利，股票價(jià)格也將隨之下降

B.利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，需求增加，促成股價(jià)上

升

C.利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資，需求增加，促成股價(jià)下

降

D.利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)之一，當(dāng)利率上升時(shí)，股票的內(nèi)在

投資價(jià)值上升，從而導(dǎo)致股票價(jià)格上漲

正確答案：B

參考解析：一般來說,利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升;而利率上升時(shí),股票價(jià)格就

下降。

11.【單項(xiàng)選擇題】下列對證券投資顧問人員注冊登記管理的說法中，錯(cuò)誤的

是()

A.證券投資顧問不得同時(shí)注冊為證券分析師

B.證券投資顧問可以同時(shí)注冊為證券分析師，但應(yīng)分開管理以防止可能的利益

沖突

C.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)從業(yè)條件

D.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記為證券投

資顧問

正確答案：B

參考解析：正確向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)從業(yè)條

件，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時(shí)注

冊為證券分析師。

12.【單項(xiàng)選擇題】債項(xiàng)評級是對()的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評價(jià)，以反映客戶

違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。

A.公司評級

B.交易本身

C.信用狀況

D.償債能力

正確答案：B

參考解析：債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評價(jià)，反映客戶違約

后的債項(xiàng)損失大小。

特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級不但可

以反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)

險(xiǎn)。

13.【單項(xiàng)選擇題】在一定期限內(nèi)時(shí)間間隔相同，不間斷、金額不相等但每期

增長率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流是()。

A.期初年金

B.永續(xù)年金

C.增長型年金

D.期末年金

正確答案：C

參考解析：增長型年金(等比增長型年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、

不間斷、金額不相等但每期增長率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。

14.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是0。

A.投資目標(biāo)的彈性

B.年齡

C.理財(cái)產(chǎn)品的選擇

D.負(fù)債狀況

正確答案：C

參考解析：影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的主要因素包括年齡；受教育程度；收

入；資金的投資期限；投資目標(biāo)的彈性；其他影響因素（投資者的性別、負(fù)債

狀況、家庭情況以及就業(yè)情況等）。

15.【單項(xiàng)選擇題】從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為0。

A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)

成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)

成比例而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

C.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)

收益的行為

D.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)

收益的行為

正確答案：D

參考解析：從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)

不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為，即投資者利用同一證券的

不同價(jià)格來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤的行為。

16.【單項(xiàng)選擇題】市場風(fēng)險(xiǎn)是指由市場上價(jià)格變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)，下歹J不屬于

市場風(fēng)險(xiǎn)的有（）

A.外匯風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.商品風(fēng)險(xiǎn)

D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：D

參考解析：市場風(fēng)險(xiǎn)大致可以分為四類：股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格

風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。

17.【單項(xiàng)選擇題】證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工

作日內(nèi)客戶可以用（）方式提出解除協(xié)議。

A.口頭

B.口頭或書面通知

C.口頭和書面通知

D.書面通知

正確答案：D

參考解析：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日

內(nèi)，投資者可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到投資者解

除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。

18.【單項(xiàng)選擇題】證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒

體，客觀、專業(yè)、審慎地對（）發(fā)表評論意見。

A.特定的分級基金

B.特定的指數(shù)期貨合約

C.某上市公司

D.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況

正確答案：D

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第31條，鼓勵(lì)證券公司、證券

投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通

過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟(jì)、行

業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，

傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。

19.【單項(xiàng)選擇題】自上而下法從（）維度出發(fā)

A.宏觀分析

B.行業(yè)分析

C.個(gè)股分析

D.公司分析

正確答案：A

參考解析：自上而下法從宏觀分析的維度出發(fā)，先對宏觀環(huán)境形成預(yù)期，再選

取能夠反映相應(yīng)趨勢的行業(yè)、個(gè)股。

20.【單項(xiàng)選擇題】屬于客戶證券投資對象的是（）

A.開放式基金

B.互聯(lián)網(wǎng)借貸

C.商業(yè)地產(chǎn)

D.紙黃金

正確答案：A

參考解析：股票、債券、基金是常見的證券投資的對象。BCD均不屬于證券。

21.【單項(xiàng)選擇題】某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該

債券的到期收益率為5%則其久期為0年。

A.9.1

B.8.6

C.10

D.8.2

正確答案：C

參考解析：對于零息債券，其久期恰好等于其到期期限。

22.【單項(xiàng)選擇題】下列行業(yè)屬于防守型行業(yè)的是0

A.TMT行業(yè)

B.食品類

C.消耗品

D.商業(yè)…

正確答案：B

參考解析：防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，公眾對

其產(chǎn)品有相對穩(wěn)定的需求。例如，食品業(yè)和公用事業(yè)就屬于典型的防守型行

業(yè)。

23.【單項(xiàng)選擇題】利用（）進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同

時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的收益。

A.金融期權(quán)

B.金融期權(quán)和金融期貨

C.金融期貨

D.金融現(xiàn)貨

正確答案：C

參考解析：利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同時(shí),

也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益，故選C;而通過金融期權(quán)交易，既可

避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失,又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來的利

益。

24.【單項(xiàng)選擇題】下列屬于絕對估值法是（）

A.市盈率

B.市凈率

C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

D.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤

正確答案：C

參考解析：絕對估值法是指通過對公司歷史及當(dāng)前的基本面進(jìn)行分析，并對未

來經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測，從而獲得證券內(nèi)在價(jià)值的方法。常用的現(xiàn)金

流貼現(xiàn)模型包括紅利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、

經(jīng)濟(jì)利潤貼現(xiàn)模型等。各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬絕對估值法。

常見的市盈率、市凈率、市銷率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)、市值回報(bào)增長比等均屬相對

估值方法。

綜上，該題選C。

25.【單項(xiàng)選擇題】利率下降，則債券的貼現(xiàn)率0,債券價(jià)格0

A.上升，下降

B.下降，下降

C.上升，上升

D.下降，上升

正確答案：D

參考解析：利率和債券價(jià)格之間呈現(xiàn)反向變動(dòng)關(guān)系，即利率上升，債券價(jià)格下

降；利率下降，債券價(jià)格上升。

26.【單項(xiàng)選擇題】證券投資顧問在客戶進(jìn)行投資品種選擇時(shí)通常應(yīng)從投資品

的回報(bào)率，風(fēng)險(xiǎn)以及()方面來給出咨詢建議。

A.最低投資金額

B.投資者對該投資品是否專業(yè)

C.流動(dòng)性

D.階段波動(dòng)幅度

正確答案：C

參考解析：證券投資顧問在客戶進(jìn)行投資品種選擇時(shí)，通常應(yīng)從投資品的回報(bào)

率、風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性方面來給出咨詢建議。

27.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)有效市場假說理論，基本分析能夠獲取收益的是

()

A.弱式有效市場

B.半弱式有效市場

C.半強(qiáng)式有效市場

D.強(qiáng)式有效市場

正確答案：A

參考解析：在弱式有效市場中，由于資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)反映了所有相關(guān)的歷史信

息，故采用技術(shù)分析的方法，對歷史成交的量價(jià)信息進(jìn)行研究，無法取得超額

收益。只有通過獲取資產(chǎn)價(jià)格本身尚未反映的信息才有可能獲得超額收益。

*2-5-1有效市場三種形態(tài)的基本特征

市場右效性反映信息越穩(wěn)收益來源

覆式有效市場公開信息?歷史伯恩+內(nèi)廨信息尢法取得出行收益

華強(qiáng)式有效市場公開信息+歷史信息內(nèi)檢信息

弱式有效市場歷史信息基本向分析、內(nèi)幕信息

28.【單項(xiàng)選擇題】道氏理論分為三種趨勢，不屬于的是()

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.分散趨勢

D.短暫趨勢

正確答案：C

參考解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們

分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

29.【單項(xiàng)選擇題】基金投資管理過程中，投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)決定的內(nèi)容包

括()。

A.投資原則

B.投資指令

C.投資策略

D.投資權(quán)限

正確答案：C

參考解析：根據(jù)《管理規(guī)定》的要求，下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)投資決策委員會(huì)審議決

策：

1.生成基金組合策略；

2.調(diào)整基金組合策略的風(fēng)險(xiǎn)等級、目標(biāo)資產(chǎn)配置比例、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益等重要屬

性；

3.決策基金出、入基金備選庫；

4.調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量；

5.授權(quán)策略經(jīng)理調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量；

6.確定基金組合策略說明書內(nèi)容；

7.其他基金投資顧問業(yè)務(wù)投資決策的重大事項(xiàng)。

30.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)美林時(shí)鐘理論，關(guān)于復(fù)蘇期，下列說法正確的有

()

A.大量的失業(yè)者增加

B.公司產(chǎn)能面臨降低

C.企業(yè)盈利加大

D.物價(jià)開始上漲

正確答案：C

參考解析：美林投資時(shí)鐘復(fù)蘇期：為刺激經(jīng)濟(jì)增長，央行會(huì)釋放流動(dòng)性，在逐

步寬松的貨幣環(huán)境下經(jīng)濟(jì)開始由衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，但是由于過剩的產(chǎn)能還沒有完

全消化，通貨膨脹程度依然較低，這一時(shí)期企業(yè)整體的盈利可能依然處于底

部。但股票對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期更加敏感，相對債券與現(xiàn)金具有明顯的超額收

益，大宗商品表現(xiàn)較弱。

31.【單項(xiàng)選擇題】中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)就開展內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作

正式簽署備忘錄，《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》，需要在()備案。

A.中國香港基金業(yè)協(xié)議

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

正確答案：B

32.【多選題】行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括()。

A.產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析

B.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

C.完全競爭結(jié)構(gòu)分析

D.完全壟斷結(jié)構(gòu)分析

正確答案：A,B

參考解析：行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)

競爭結(jié)構(gòu)分析。

33.【多選題】私募基金的組織形式包括（）

A.契約型

B.公司型

C.計(jì)劃型

D.合伙型

正確答案:A,B,D

參考解析：私募基金可采用公司型、合伙型、契約型三種組織形式。

34.【多選題】資本資產(chǎn)定價(jià)模型是投資組合管理的基礎(chǔ)，在投資組合管理中

的應(yīng)用非常廣泛，包括（）。

A.資產(chǎn)估值

B.量化投資

C.資源配置

D.預(yù)測股票市場的變動(dòng)趨勢

正確答案：A,B,C

參考解析：資本或W定價(jià)模型是投資組合管理的基礎(chǔ)，在投資組合管理中的應(yīng)

用非常廣泛，主要介紹在資產(chǎn)估值、資產(chǎn)配置、量化投資三個(gè)方面的應(yīng)用。

35.【多選題】計(jì)算市凈率所需使用的數(shù)據(jù)有

A.每股凈資產(chǎn)

B.市銷率

C.每股市價(jià)

D.股息發(fā)放率

正確答案:A,C

參考解析：市凈率二每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

36.【多選題】下列關(guān)于客戶的消費(fèi)管理，下列屬于判斷其合理性相對標(biāo)準(zhǔn)因

素的是（）

A.收入情況

B.資產(chǎn)水平

C.實(shí)際需要

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：A,B,C

參考解析：消費(fèi)的合理性沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)，取決于個(gè)人或家庭的收入、資產(chǎn)水

平、家庭情況實(shí)際需要等因素。

37.【多選題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢

機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）

A.忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

B.遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定

C.遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎的為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

D.優(yōu)先維護(hù)公司利益，特殊情形下可以犧牲小客戶利益

正確答案:A,B,C

參考解析：AC正確、D錯(cuò)誤：證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)

忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資

顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他

客戶利益。

B正確：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客

戶提供證券投資顧問服務(wù)。

綜上，該題選ABC。

38.【多選題】現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是經(jīng)典投資理論的主體，其主要內(nèi)容包括

（）o

A.資產(chǎn)組合選擇理論

B.資本結(jié)構(gòu)理論

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.套利定價(jià)理論

正確答案：A,C,D

參考解析：現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，按照理論發(fā)展的

時(shí)間順序，大致可以分為下列幾個(gè)部分：

1、資產(chǎn)組合選擇理論；

2、分離定律；

3、市場模型；

4、資本資產(chǎn)定價(jià)模型；

5、套利定價(jià)理論與多因素模型。

綜上，該題選ACD。

39.【多選題】關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，下列說法正確的是

A.衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險(xiǎn)

B.衍生產(chǎn)品可產(chǎn)生新的市場風(fēng)險(xiǎn)

C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險(xiǎn)

D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用

正確答案:A,B,D

參考解析：衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場風(fēng)險(xiǎn)，相反，其本身的杠桿

作用在一定程度上放大了風(fēng)險(xiǎn)，而且有可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，因此B和D正確，C

錯(cuò)誤；

從正面看，如果能利用好衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值，風(fēng)險(xiǎn)對沖，也能夠起到防范

市場風(fēng)險(xiǎn)的作用，A正確.

40.【多選題】下列因素中影響行業(yè)的興衰的是（）

A.技術(shù)進(jìn)步

B.產(chǎn)業(yè)政策

C.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

D.社會(huì)習(xí)慣改變

正確答案:A,B,C,D

參考解析：影響行業(yè)興衰的主要因素包括技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)

新、社會(huì)習(xí)慣的改變、經(jīng)濟(jì)的全球化。

41.【多選題】經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知

()信息。

A.可能間接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)

B.可能間接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng)

C.因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由

D.限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容

正確答案：c,D

參考解析：《證嫌期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者

銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息：

⑴可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)；

⑵可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng)；

⑶因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事

項(xiàng)；

(4)因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

⑸限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

(6)本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見。

綜上，該題選CD。

42.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的()

A.前提

B.程序

C.內(nèi)容

D.要求

正確答案：B,C,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

戶回訪機(jī)制，明確回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。

綜上，該題選了BCDo

43.【多選題】指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有()。

A.市場指數(shù)

B.某種專業(yè)化指數(shù)

C.夏普指數(shù)

D.詹森指數(shù)

正確答案：A,B

參考解析：指數(shù)定型證券組合模擬某種市場指數(shù)，該投資組合策略以市場有效

性為前提，追求市場指數(shù)的平均收益水平。根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證

券組合可以分為兩類：

一類是模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)，如滬深300指數(shù)；

另一類是模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。

44.【多選題】證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括（）。

A.證券投資顧問

B.委托理財(cái)

C.發(fā)布證券研究報(bào)告

D.銷售基金

正確答案：A,C

參考解析：2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會(huì)同時(shí)

頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明

確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形

式。

45.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，與

客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。

A.公平

B.公正

C.合理

D.自愿

正確答案:A,C,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，

與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期

限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)

用。

46.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)

時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）。

A.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳

B.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績

C.提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

D.基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A,C

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)，

不得對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳；不得提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信

息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

綜上，該題選AC。

47.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵

守相關(guān)法律法規(guī)，（）

A.加強(qiáng)人員管理

B.切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

C.防范利益沖突

D.健全內(nèi)部控制

正確答案:B,C,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法

律、行政法規(guī)和本規(guī)定，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)

維護(hù)客戶合法權(quán)益。

48.【多選題】下列屬于技術(shù)分析方法的是（）

A.指標(biāo)類

B.形態(tài)類

C.價(jià)格類

D.K線類

正確答案：A,B,D

參考解析：一般條翥，可以將技術(shù)分析方法分為常用的五類，即K線類、切線

類、形態(tài)類、波浪類、指標(biāo)類“

綜上，該題選ABD。

49.【多選題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇的是（）

A.向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合

B.向客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建議

C.向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種

D.接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)

正確答案：A,B,C

參考解析：A正確：證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定

客戶提供適當(dāng)?shù)摹⒂嗅槍π缘牟僮餍酝顿Y建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議

以及買賣時(shí)機(jī)等。

BC正確：投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。

D錯(cuò)誤：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決

定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的行為。

50.【多選題】按投資風(fēng)格劃分，股票投資策略可分為（）

A.價(jià)值型投資策略

B.成長性投資策略

C.平衡型投資策略

D.另類型投資策略

正確答案:A,B,C

參考解析：按照投資風(fēng)格劃分，可分為價(jià)值型投資策略、成長型投資策略和平

衡型投資策略。

51.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開展證券投資顧問業(yè)務(wù)，向客戶

提供投資建議的（）等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留

存

時(shí)間

A.

民

內(nèi)

容

方

C式

依

據(jù)

D.

正確答案：A,B,C,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議

簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子

文件形式予以記錄留存。

52.【多選題】下列關(guān)于資本市場線說法中正確的有（）

A.資本市場線上任何一個(gè)點(diǎn)都是有效組合

B.資本市場線的截距可以視為時(shí)間的價(jià)格

C.資本市場線的斜率可以視為風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格

D.資本市場線的斜率越高，意味著承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)越高

正確答案:A,B,C,D

參考解析：A正確：資本市場線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合構(gòu)成的連

接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合的射線，因此，資本市場線上的任何一個(gè)點(diǎn)都是有效

組合。

BC正確：資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，截距是無

風(fēng)險(xiǎn)收益率，可以視為時(shí)間的價(jià)格；斜率代表了對單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，可以視為

風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。

D正確：資本市場線的斜率越高，意味著證券組合的期望收益率越高，即承擔(dān)單

位風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)越高。

綜上，該題選ABCD。

53.【多選題】進(jìn)行套期保值操作時(shí)\需要遵循的原則有0

A.買賣方向相同原則

B.品種相同或相近原則

C.數(shù)量相當(dāng)原則

D.月份相同或相近原則

正確答案：B,C,D

參考解析：進(jìn)行著質(zhì)保值操作時(shí)，有四個(gè)基本原則需要遵循，以確保有效的風(fēng)

險(xiǎn)管理和套期保值策略的實(shí)施：

（1）買賣方向?qū)?yīng)原則。

（2）品種相同或相近原則。

（3）數(shù)量相當(dāng)原則。

（4）月份相同或相近原則。

綜上，該題選BCD。

54.【多選題】根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以將投資組合管理策略分為（）

A.積極型投資策略

B.消極型投資策略

C.半積極型投資策略

D.半消極型投資策略

正確答案：A,B,C

參考解析：根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以將投資組合管理策略分為積極型

投資策略、消極型投資策略、半積極型投資策略。

55.【多選題】按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）和投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

A.客戶回訪

B.協(xié)議簽訂

C.業(yè)務(wù)推廣

D.服務(wù)提供

正確答案:A,B,C,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議

簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資

建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記

錄留存。

56.【多選題】對于“普通股每股股利/普通股每股股價(jià)”這一財(cái)務(wù)指標(biāo)是

（）

A.稱作“股利發(fā)放率

B.稱作“股票獲利率'

C.反映公司盈利能力狀況

D.反映非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益狀況

正確答案：B,D

參考解析：股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率。

其計(jì)算公式如下：股票獲利率二普通股每股股利?普通股每股市價(jià)X100%。

股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。在這種情況下，股東難以出售

股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公司股票的主要?jiǎng)訖C(jī)在于獲得

穩(wěn)定的股利收益。

57.【多選題】關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，下列說法錯(cuò)誤的是

（）O

A.非財(cái)務(wù)信息可以影響財(cái)務(wù)規(guī)劃的制定，但并不是決定因素

B.客戶的社會(huì)地位和投資偏好，以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)

C.客戶財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)非財(cái)務(wù)信息有助于更充分了解客戶

D.客戶的收入與支出作為財(cái)務(wù)信息的一部分，決定了財(cái)務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容

正確答案：B,D

參考解析：財(cái)務(wù)信息是指客戶的財(cái)務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，包括收入、支出、

資產(chǎn)、負(fù)債、投資、儲蓄和消費(fèi)、社會(huì)保障、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息。財(cái)務(wù)信息有助

于評估客戶的支付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

非財(cái)務(wù)信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個(gè)人信息、

家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標(biāo)、生活興趣與習(xí)慣等。在投

資規(guī)劃活動(dòng)中，非財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息同等重要。

58.【多選題】證券投資技術(shù)分析方法的要素包括()

A.證券市場價(jià)格的波動(dòng)幅度

B.證券的交易量

C.證券市場的交易制度

D.證券的市場價(jià)格

正確答案：A,B,D

參考解析：證券百百中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。

這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。

其中，空間在某種意義上可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到

的極限。

59.【多選題】根據(jù)套利定價(jià)理論(APT),套利組合應(yīng)滿足的條件有()

A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于零

B.組合因素靈敏度系數(shù)為零

C.組合具有正的期望收益率

D.組合期望收益率為零

正確答案：A,B,C

參考解析：所謂強(qiáng)贏且合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：

⑴該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足W,+W2+???+WN=0。

⑵該組合因素靈敏度系數(shù)為零。

⑶該組合具有正的期望收益率。

綜上，該題選ABC。

60.【多選題】單一法人客戶信用分析包括哪些()

A.基本信息分析

B.行業(yè)分析

C.非財(cái)務(wù)因素分析

D.擔(dān)保分析

正確答案：A,C,D

參考解析：在識別和分析單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析客戶基本信

息、財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息和擔(dān)保信息。

61.【多選題】以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或類似

功能服務(wù)的，應(yīng)執(zhí)行本規(guī)定并符合要求。下列不符合要求的有（）

A.夸大說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，對其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣

傳。

B.沒有揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或有重大遺

漏。

C.沒有說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源。

D.表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或提示買賣時(shí)機(jī)功能的，未

能說明其方法和局限。

正確答案:A,B,C,D

參考解析：以軟Jig、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功

能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：

1）客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)

性宣傳；

2）揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺

漏；

3）說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源；

4）表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣忖機(jī)功能的，

應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。

62.【多選題】按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略

C.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

D.股票投資策略

正確答案：B,C

參考解析：BC正確：按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為戰(zhàn)略性投資

策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略。

D錯(cuò)誤：根據(jù)投資品種的不同，可以將投資組合管理策略分為股票投資策略、債

券投資策略、另類投資策略等

63.【多選題】經(jīng)濟(jì)周期的衰退、復(fù)蘇、過熱、滯脹4個(gè)階段中，卜列屬于復(fù)蘇

階段的特征是（）

A.失業(yè)率大幅上升

B.生產(chǎn)能力擴(kuò)充

C.企業(yè)盈利上升

D.企業(yè)開始面臨產(chǎn)能約束

正確答案：c,D

參考解析：復(fù)蘇血：為刺激經(jīng)濟(jì)增長，央行會(huì)釋放流動(dòng)性，在逐步寬松的貨幣

環(huán)境下經(jīng)濟(jì)開始由衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，但是由于過剩的產(chǎn)能還沒有完全消化，通貨

膨脹程度依然較低，這一時(shí)期企業(yè)整體的盈利可能依然處于底部。但股票對經(jīng)

濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期更加敏感，相對債券與現(xiàn)金具有明顯的超額收益，大宗商品表現(xiàn)

較弱，

64.【多選題】下列各頂中，屬于對沖策略步驟的有（）

A.對沖的時(shí)間確定

B.對沖工具的選擇

C.對沖期貨合約數(shù)量的確定

D.對沖比率的確定

正確答案：B,D

參考解析：對沖策略的步驟包括風(fēng)險(xiǎn)敞口識別、選擇對沖工具、對沖比率確

定、進(jìn)行對沖交易、評估對沖效果、對沖關(guān)系再平衡。

綜上，該題選BC。

65.【多選題】下列不屬于客戶的定量信息是（）

A.收入和支出

B.家庭狀況

C.職業(yè)信息

D.投資偏好

正確答案:B,C,D

參考解析：定量信息主要是客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和可度量的量化指標(biāo)，可以直接進(jìn)

行計(jì)算和分析，包括客戶的年齡、收入水平、資產(chǎn)負(fù)債狀況、投資組合、投資

風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息。

定性信息則更多關(guān)注客戶的意愿、偏好和目標(biāo)，包括姓名、性別、家庭狀況、

職業(yè)、個(gè)人興趣愛好、投資偏好等，通過與客戶的交流和調(diào)查等方式獲取。兩

者結(jié)合，可以全面了解客戶真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、投資需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資

目標(biāo)。

綜上，該題選BCD。

66.【多選題】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴

處理機(jī)構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）o

A.投訴電話

B.投訴傳真

C.投訴電子信箱

D.負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名

正確答案:A,B,C

參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客

戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。

67.【多選題】證券相對估值的常用指標(biāo)包括（）。

A.市盈率

B.權(quán)益現(xiàn)金流

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.資本現(xiàn)金流

正確答案:A,C

參考解析：相對估值通常需要運(yùn)用證券的市場價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的

比例關(guān)系對證券進(jìn)行估值。

如常見的市盈率、市凈率、市銷率、經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比等均

屬相對估值方法。

綜上，該題選AC。

68.【判斷題】根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率

期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預(yù)期是上升。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：對

參考解析：根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限

結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預(yù)期是上升。

【所屬章節(jié)考點(diǎn)】第二章第三節(jié)一一利率期限結(jié)構(gòu)理論

69.【判斷題】證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起15個(gè)工作

日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：錯(cuò)

參考解析：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日

內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到

客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。

70.【判斷題】金融市場中的從眾行為是指投資者由于受到其他投資者采取的

投資策略的影響而采取相同的投資策略。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：對

參考解析：金融市場中的“羊群行為”（從眾行為），是指投資者在信息環(huán)境

不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過度依賴

于輿論，而不考慮自身信息的行為是一種特殊的非理性行為。

71.【判斷題】資產(chǎn)配置可以分為戰(zhàn)略配置和戰(zhàn)術(shù)配置兩個(gè)層次。戰(zhàn)略資產(chǎn)配

置重在長期回報(bào)，不考慮資產(chǎn)的短期波動(dòng)，其投資期限可以長達(dá)5年以上。戰(zhàn)

術(shù)資產(chǎn)配置更多關(guān)注市場的短期波動(dòng)，通過擇時(shí)調(diào)節(jié)大類資產(chǎn)之間的分配比

例，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的模型主要有均值方差模型等。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：錯(cuò)

參考解析：均值-方差模型屬于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置模型。

72.【判斷題】前景理論(ProspeCttheory)修正了傳統(tǒng)金融理論中理性風(fēng)險(xiǎn)厭

惡者的描述，提出面臨損失時(shí)投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好的。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：對

參考解析：前景理論(ProspeCttheory)修正了傳統(tǒng)金融理論中理性風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

的描述，提出面臨損失時(shí)投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好的。

73.【判斷題】信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指公司運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品凈額結(jié)算、保證和

信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

A.對

B.錯(cuò)

正確答案：對

參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍

生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)

暴露的下降。

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