2025年國(guó)家開放大學(xué)（電大）《金融市場(chǎng)與證券投資》期末考試備考試題及答案解析所屬院校：________姓名：________考場(chǎng)號(hào)：________考生號(hào)：________一、選擇題1.金融市場(chǎng)的基本功能不包括（）A.資源配置B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.產(chǎn)品制造答案：D解析：金融市場(chǎng)的基本功能主要包括資源配置、風(fēng)險(xiǎn)分散和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。資源配置是指通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制將資金引導(dǎo)到需要的地方；風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)金融工具將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的投資者身上；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指通過(guò)市場(chǎng)交易形成資產(chǎn)的價(jià)格。產(chǎn)品制造不屬于金融市場(chǎng)的功能范疇。2.證券投資的根本目的是（）A.獲取短期收益B.降低交易成本C.實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)富增值D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：C解析：證券投資的根本目的是通過(guò)投資于證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)富的增值。雖然獲取短期收益是投資者可能的目標(biāo)之一，但長(zhǎng)期財(cái)富增值才是證券投資的本質(zhì)和最終目的。降低交易成本和提高市場(chǎng)流動(dòng)性雖然對(duì)投資有利，但不是投資的根本目的。3.以下哪種證券屬于固定收益證券（）A.股票B.債券C.期貨D.期權(quán)答案：B解析：固定收益證券是指能夠提供固定或定期支付利息的證券，債券是典型的固定收益證券。股票是權(quán)益證券，其收益不固定；期貨和期權(quán)是衍生品，其收益取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化，不屬于固定收益證券。4.證券市場(chǎng)指數(shù)編制中，通常作為樣本股的是（）A.小盤股B.中盤股C.大盤股D.流動(dòng)性較差的股票答案：C解析：證券市場(chǎng)指數(shù)編制中，通常選擇市值較大、流動(dòng)性較好的股票作為樣本股，即大盤股。大盤股的交易量較大，更能反映市場(chǎng)整體走勢(shì)。小盤股、中盤股和流動(dòng)性較差的股票由于其影響較小或交易不活躍，一般不作為主要樣本股。5.以下哪種投資策略屬于主動(dòng)投資策略（）A.指數(shù)基金投資B.均值回歸策略C.分散投資策略D.被動(dòng)跟蹤策略答案：B解析：主動(dòng)投資策略是指投資者通過(guò)分析市場(chǎng)，選擇預(yù)期表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平的證券進(jìn)行投資。均值回歸策略屬于主動(dòng)投資策略，其核心是尋找被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的證券進(jìn)行投資。指數(shù)基金投資、分散投資策略和被動(dòng)跟蹤策略都屬于被動(dòng)投資策略。6.證券投資組合管理中，分散投資的主要目的是（）A.提高預(yù)期收益B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.增加投資品種D.減少交易成本答案：B解析：分散投資的主要目的是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)投資于不同類型的證券，可以分散這類風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期收益是投資者追求的目標(biāo)，但分散投資并不能直接提高預(yù)期收益。增加投資品種和減少交易成本是分散投資的可能結(jié)果，但不是其主要目的。7.證券公司的主要業(yè)務(wù)不包括（）A.股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C.財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)D.商品期貨交易答案：D解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)等。商品期貨交易屬于期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，證券公司一般不從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)。8.以下哪種指標(biāo)常用于衡量證券的波動(dòng)性（）A.市凈率B.市盈率C.貝塔系數(shù)D.股息率答案：C解析：貝塔系數(shù)是衡量證券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)敏感程度的指標(biāo)，常用于衡量證券的波動(dòng)性。市凈率和市盈率是衡量證券估值水平的指標(biāo)，股息率是衡量證券收益水平的指標(biāo)。9.證券投資分析中，基本分析主要關(guān)注（）A.證券價(jià)格走勢(shì)B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.公司財(cái)務(wù)狀況D.市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)答案：C解析：基本分析主要關(guān)注證券的內(nèi)在價(jià)值，通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)狀況和公司財(cái)務(wù)狀況等因素來(lái)評(píng)估證券的投資價(jià)值。證券價(jià)格走勢(shì)和市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)屬于技術(shù)分析的內(nèi)容。10.以下哪種行為違反了證券交易的“三公”原則（）A.公開披露信息B.公平對(duì)待所有投資者C.公正執(zhí)行交易規(guī)則D.利用內(nèi)幕信息交易答案：D解析：證券交易的“三公”原則是指公開、公平、公正。利用內(nèi)幕信息交易違反了公平原則，是嚴(yán)重違規(guī)行為。公開披露信息、公平對(duì)待所有投資者和公正執(zhí)行交易規(guī)則都符合“三公”原則。11.證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指（）A.個(gè)體公司特有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.整個(gè)市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C.投資者自身決策失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.證券公司經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指影響整個(gè)市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，其特點(diǎn)是無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)消除。個(gè)體公司特有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身決策失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及證券公司經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)都屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。12.以下哪種證券的流動(dòng)性通常最差（）A.上市公司的股票B.上市公司的債券C.交易所交易的基金份額D.未上市的公司債券答案：D解析：流動(dòng)性是指資產(chǎn)能夠以合理價(jià)格迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力。上市公司的股票和債券、交易所交易的基金份額都具有較好的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈冊(cè)诮灰姿_交易，交易活躍。未上市的公司債券通常沒有公開交易市場(chǎng)，尋找買家需要時(shí)間，因此流動(dòng)性通常最差。13.證券投資組合中，權(quán)重越大的證券對(duì)組合整體風(fēng)險(xiǎn)的影響（）A.越小B.越大C.無(wú)關(guān)D.不確定答案：B解析：證券投資組合中，每個(gè)證券的權(quán)重越大，其對(duì)組合整體風(fēng)險(xiǎn)的影響也越大。權(quán)重較大的證券價(jià)格波動(dòng)會(huì)更多地影響組合的整體表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)水平。14.以下哪種分析方法主要關(guān)注證券的過(guò)去價(jià)格和交易量（）A.基本分析B.技術(shù)分析C.行為金融分析D.量化分析答案：B解析：技術(shù)分析主要關(guān)注證券的過(guò)去價(jià)格和交易量，通過(guò)分析歷史價(jià)格圖表、交易量等數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)。基本分析關(guān)注證券的內(nèi)在價(jià)值，行為金融分析關(guān)注投資者心理對(duì)市場(chǎng)的影響，量化分析使用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行投資決策。15.證券公司為客戶進(jìn)行證券買賣提供設(shè)施和服務(wù)的業(yè)務(wù)是（）A.融資融券業(yè)務(wù)B.股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.承銷保薦業(yè)務(wù)答案：B解析：股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司為客戶進(jìn)行證券買賣提供設(shè)施和服務(wù)的業(yè)務(wù)，也稱為代理買賣業(yè)務(wù)。融資融券業(yè)務(wù)是證券公司向客戶提供資金或證券借用的業(yè)務(wù)；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司接受客戶委托管理客戶資產(chǎn)的業(yè)務(wù)；承銷保薦業(yè)務(wù)是證券公司幫助發(fā)行人發(fā)行證券并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的業(yè)務(wù)。16.證券發(fā)行市場(chǎng)中，承銷商按照發(fā)行人確定的價(jià)格向投資者銷售證券的方式是（）A.包銷B.代銷C.平價(jià)發(fā)行D.時(shí)價(jià)發(fā)行答案：B解析：代銷是指承銷商按照發(fā)行人確定的價(jià)格向投資者銷售證券，但如果發(fā)行期內(nèi)未能售出，剩余證券需退回發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)未售出的風(fēng)險(xiǎn)。包銷是承銷商購(gòu)買全部未售出的證券，承擔(dān)未售出的風(fēng)險(xiǎn)。平價(jià)發(fā)行是指按證券面值發(fā)行，時(shí)價(jià)發(fā)行是指按市場(chǎng)價(jià)發(fā)行。17.證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（）A.投資指數(shù)基金來(lái)消除B.分散投資來(lái)降低C.持有足夠長(zhǎng)時(shí)間來(lái)消除D.買入看跌期權(quán)來(lái)對(duì)沖答案：B解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。投資指數(shù)基金可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。持有足夠長(zhǎng)時(shí)間可能使風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間消散，但并非一定。買入看跌期權(quán)是用來(lái)對(duì)沖價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的，與降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)直接關(guān)系。18.以下哪種指標(biāo)常用于衡量證券的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)（）A.市盈率B.貝塔系數(shù)C.股息率D.市凈率答案：B解析：貝塔系數(shù)衡量證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即其價(jià)格對(duì)市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)的敏感程度，常用于衡量證券的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。市盈率是衡量估值水平的指標(biāo)，股息率是衡量收益水平的指標(biāo)，市凈率是衡量估值的指標(biāo)。19.證券投資分析中，技術(shù)分析的主要假設(shè)是（）A.市場(chǎng)有效B.價(jià)格反映所有信息C.歷史會(huì)重演D.投資者都是理性的答案：C解析：技術(shù)分析的主要假設(shè)是歷史會(huì)重演，即過(guò)去的價(jià)格和交易量模式會(huì)在未來(lái)重復(fù)出現(xiàn)。市場(chǎng)有效、價(jià)格反映所有信息和投資者都是理性的是有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)。20.證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系通常是（）A.收益高，風(fēng)險(xiǎn)低B.收益低，風(fēng)險(xiǎn)高C.收益與風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)D.收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比答案：D解析：證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間通常成正比關(guān)系，即預(yù)期收益越高的投資，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。投資者在選擇投資時(shí)需要在預(yù)期收益和可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平之間進(jìn)行權(quán)衡。二、多選題1.證券投資組合管理中，影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有（）A.各證券的預(yù)期收益B.各證券之間的相關(guān)系數(shù)C.各證券的投資比例D.各證券的方差E.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：BCE解析：證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于各證券自身的風(fēng)險(xiǎn)（方差），還取決于各證券之間的相互關(guān)系（相關(guān)系數(shù)）以及它們?cè)诮M合中的投資比例。相關(guān)系數(shù)決定了分散投資的效果，比例影響了組合中各類風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重。市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響所有證券的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，也是組合無(wú)法通過(guò)分散投資消除的風(fēng)險(xiǎn)的一部分。而各證券的預(yù)期收益是投資目標(biāo)，不是風(fēng)險(xiǎn)因素。2.證券投資的收益來(lái)源主要包括（）A.股息或利息收入B.證券價(jià)格上漲帶來(lái)的資本利得C.證券回購(gòu)收入D.證券分紅收入E.資本利得答案：ABE解析：證券投資的收益主要來(lái)源于兩部分：一是投資期間獲得的定期的現(xiàn)金流收入，如股票的股息、債券的利息，以及證券回購(gòu)收入等；二是證券持有期間因價(jià)格上漲而獲得的資本利得。選項(xiàng)D“證券分紅收入”與A“股息或利息收入”含義相近，通常包含在A中。選項(xiàng)C“證券回購(gòu)收入”雖然是一種現(xiàn)金流，但其性質(zhì)更偏向于短期融資或投機(jī)行為，而非典型的證券投資收益來(lái)源。3.以下哪些屬于證券市場(chǎng)的參與者（）A.證券投資者B.證券中介機(jī)構(gòu)C.證券發(fā)行人D.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)E.證券市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)答案：ABCE解析：證券市場(chǎng)的參與者廣泛，主要包括證券投資者（個(gè)人和機(jī)構(gòu)）、證券中介機(jī)構(gòu)（如證券公司、基金公司）、證券發(fā)行人（需要發(fā)行證券的企業(yè)或政府機(jī)構(gòu)）以及為證券市場(chǎng)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)（如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資咨詢機(jī)構(gòu)等，即證券市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)）。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如證監(jiān)會(huì)）雖然對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行管理和監(jiān)督，但其本身并非參與交易的普通市場(chǎng)參與者。4.證券投資分析的基本分析主要研究的內(nèi)容包括（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.行業(yè)發(fā)展?fàn)顩rC.公司財(cái)務(wù)報(bào)表D.公司治理結(jié)構(gòu)E.市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)答案：ABCD解析：基本分析是證券投資分析的一種方法，它主要研究影響證券價(jià)值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司自身因素。具體包括分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（A）、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r（B）、公司財(cái)務(wù)報(bào)表（C）和公司治理結(jié)構(gòu)（D）等，以評(píng)估證券的內(nèi)在價(jià)值。市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)（E）是技術(shù)分析的研究?jī)?nèi)容。5.證券投資組合管理中，常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)有（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)C.偏度D.夏普比率E.方差答案：ABE解析：在證券投資組合管理中，常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)主要包括衡量整體波動(dòng)性的方差（E）和標(biāo)準(zhǔn)差（A），以及衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貝塔系數(shù)（B）。偏度（C）是衡量分布對(duì)稱性的指標(biāo)，夏普比率（D）是衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)，雖然與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，但不是直接的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。6.以下哪些行為可能違反證券交易的公平原則（）A.內(nèi)幕交易B.操縱市場(chǎng)C.公平披露信息D.聯(lián)合抵制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手E.惡意詆毀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手答案：ABE解析：證券交易的公平原則要求所有投資者享有平等的權(quán)利，并公平地對(duì)待。內(nèi)幕交易（A）和操縱市場(chǎng)（B）是嚴(yán)重違反公平原則的行為，它們利用非公開信息或不正當(dāng)手段獲取交易優(yōu)勢(shì)。聯(lián)合抵制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（D）和惡意詆毀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（E）屬于不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，也破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。公平披露信息（C）是維護(hù)公平原則的必要條件。7.證券公司的主要業(yè)務(wù)類型包括（）A.股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.融資融券業(yè)務(wù)C.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)E.證券投資咨詢業(yè)務(wù)答案：ABCDE解析：根據(jù)相關(guān)法規(guī)，證券公司可以從事多種業(yè)務(wù)，主要包括：為投資者提供證券買賣的經(jīng)紀(jì)服務(wù)（A）、為客戶提供建議和服務(wù)的投資咨詢業(yè)務(wù)（E）、接受客戶委托管理客戶資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)（D）、幫助發(fā)行人發(fā)行證券并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的承銷與保薦業(yè)務(wù)（C），以及向客戶提供資金或證券借用的融資融券業(yè)務(wù)（B）。這些是證券公司核心的業(yè)務(wù)類型。8.證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能由以下哪些因素引起（）A.政治動(dòng)蕩B.經(jīng)濟(jì)危機(jī)C.利率變動(dòng)D.公司管理不善E.通貨膨脹答案：ABCE解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，其來(lái)源通常是全局性的因素。政治動(dòng)蕩（A）、經(jīng)濟(jì)危機(jī)（B）、利率變動(dòng)（C）和通貨膨脹（E）都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司管理不善（D）是影響個(gè)別公司的因素，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。9.以下哪些指標(biāo)可用于衡量證券的估值水平（）A.市盈率B.市凈率C.股息率D.現(xiàn)金流折現(xiàn)估值E.貝塔系數(shù)答案：ABCD解析：衡量證券估值水平的指標(biāo)主要有市盈率（A）、市凈率（B）、股息率（C）和現(xiàn)金流折現(xiàn)估值（D）等。這些指標(biāo)通過(guò)比較證券的市場(chǎng)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值或相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，來(lái)判斷證券是否被高估或低估。貝塔系數(shù)（E）是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，不是估值指標(biāo)。10.證券投資分析中，技術(shù)分析方法通常關(guān)注（）A.證券價(jià)格走勢(shì)圖B.交易量變化C.技術(shù)指標(biāo)D.公司財(cái)務(wù)報(bào)表E.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)答案：ABC解析：技術(shù)分析方法是證券投資分析的一種流派，它主要關(guān)注證券市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)，特別是價(jià)格走勢(shì)圖（A）、交易量變化（B）以及由這些數(shù)據(jù)計(jì)算得出的技術(shù)指標(biāo)（C），如移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)等，以期預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。公司財(cái)務(wù)報(bào)表（D）和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（E）是基本分析的主要研究對(duì)象。11.證券投資組合管理中，分散投資的主要目的是（）A.提高預(yù)期收益B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.增加投資品種D.減少交易成本E.消除所有風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：分散投資的主要目的是通過(guò)投資于不同類型的資產(chǎn)或不同行業(yè)的證券來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散化投資來(lái)有效降低。預(yù)期收益是投資的目標(biāo)，但分散投資本身并不能保證提高收益。增加投資品種和減少交易成本可能是分散投資的副作用或結(jié)果，但不是其主要目的。消除所有風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)分散投資消除。12.以下哪些屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（）A.公司管理層變動(dòng)B.行業(yè)政策調(diào)整C.利率突然上升D.公司產(chǎn)品召回E.匯率大幅波動(dòng)答案：BCE解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，其特點(diǎn)是無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)消除。行業(yè)政策調(diào)整（B）、利率突然上升（C）和匯率大幅波動(dòng)（E）都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)整體因素，可能影響所有證券，因此是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司管理層變動(dòng)（A）和公司產(chǎn)品召回（D）是特定公司的事件，影響范圍有限，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。13.證券投資分析中，基本分析的主要內(nèi)容涉及（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.公司財(cái)務(wù)分析D.公司估值E.技術(shù)指標(biāo)分析答案：ABCD解析：基本分析是證券投資分析的一種方法，它主要研究影響證券價(jià)值的內(nèi)在因素。這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（A）、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r（B）、公司自身經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況（C），以及基于這些因素進(jìn)行的公司估值（D）。技術(shù)指標(biāo)分析（E）是技術(shù)分析的主要內(nèi)容。14.以下哪些行為屬于內(nèi)幕交易（）A.利用未公開的重大利好消息買入股票B.向朋友透露公司的未公開虧損信息C.通過(guò)秘密途徑獲取并利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的未公開信息D.在內(nèi)幕信息公布后立即賣出股票獲利E.基于公開信息和自己的研究做出投資決策答案：ABC解析：內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取內(nèi)幕信息的人員，在內(nèi)幕信息尚未公開前，利用該信息進(jìn)行證券交易（包括買入、賣出、買賣雙方等）的行為。利用未公開的重大利好消息買入股票（A）、向朋友透露公司的未公開虧損信息（B）、通過(guò)秘密途徑獲取并利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的未公開信息（C）以及在內(nèi)幕信息公布后立即賣出股票獲利（D）都屬于內(nèi)幕交易?；诠_信息和自己的研究做出投資決策（E）是合法的投資行為。15.證券公司的主要職能包括（）A.證券承銷與保薦B.證券經(jīng)紀(jì)C.融資融券D.資產(chǎn)管理E.證券投資咨詢答案：ABCDE解析：證券公司是證券市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，其主要職能根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定包括：證券承銷與保薦（A）、證券經(jīng)紀(jì)（B，即代理買賣證券）、融資融券（C，提供信用交易服務(wù)）、資產(chǎn)管理（D，管理客戶資產(chǎn)）、證券投資咨詢（E，為客戶提供投資建議）等。這些是證券公司核心的業(yè)務(wù)職能。16.證券投資組合管理中，影響投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的因素有（）A.投資者的年齡B.投資者的收入水平C.投資者的投資目標(biāo)D.投資者的投資期限E.投資者對(duì)市場(chǎng)的了解程度答案：ABCDE解析：投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好受到多種因素的影響。年齡（A）：通常年齡越大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低；收入水平（B）：收入越高，通常越有能力承受風(fēng)險(xiǎn)；投資目標(biāo)（C）：追求高收益目標(biāo)通常愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)；投資期限（D）：投資期限越長(zhǎng)，通常越能承受短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)市場(chǎng)的了解程度（E）：了解越多可能越自信，但也可能更謹(jǐn)慎。這些因素都會(huì)影響投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度和偏好。17.以下哪些屬于證券市場(chǎng)的交易機(jī)制（）A.價(jià)格優(yōu)先原則B.時(shí)間優(yōu)先原則C.市場(chǎng)寬度D.市場(chǎng)深度E.市場(chǎng)透明度答案：AB解析：證券市場(chǎng)的交易機(jī)制主要是指交易規(guī)則，其中最核心的是價(jià)格優(yōu)先原則（A）和時(shí)間優(yōu)先原則（B）。價(jià)格優(yōu)先原則指價(jià)格最高的買方報(bào)價(jià)和價(jià)格最低的賣方報(bào)價(jià)優(yōu)先成交。時(shí)間優(yōu)先原則指在相同價(jià)格條件下，先申報(bào)的訂單優(yōu)先成交。市場(chǎng)寬度（C）和深度（D）是衡量市場(chǎng)質(zhì)量的概念，描述了市場(chǎng)執(zhí)行交易的能力，而非交易規(guī)則本身。市場(chǎng)透明度（E）是市場(chǎng)特征，指市場(chǎng)信息的公開程度。18.證券投資分析中，技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)包括（）A.價(jià)格反映所有信息B.歷史會(huì)重演C.市場(chǎng)情緒影響價(jià)格D.證券價(jià)格呈隨機(jī)波動(dòng)E.投資者行為模式答案：BCE解析：技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要包括三個(gè)假設(shè)：第一，市場(chǎng)行為反映一切信息（與A相反，技術(shù)分析認(rèn)為價(jià)格已反映所有信息）；第二，價(jià)格趨勢(shì)呈慣性運(yùn)動(dòng)，歷史會(huì)重演（B）；第三，市場(chǎng)情緒影響價(jià)格（C）。選項(xiàng)D“證券價(jià)格呈隨機(jī)波動(dòng)”是有效市場(chǎng)假說(shuō)的觀點(diǎn)，與技術(shù)分析觀點(diǎn)相反。選項(xiàng)E“投資者行為模式”是行為金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容，雖然與技術(shù)分析有關(guān)聯(lián)，但不是其核心理論基礎(chǔ)。19.證券投資組合管理中，績(jī)效評(píng)估的指標(biāo)主要有（）A.夏普比率B.特雷諾比率C.詹森比率D.信息比率E.貝塔系數(shù)答案：ABCD解析：證券投資組合管理的績(jī)效評(píng)估主要是比較組合的實(shí)際回報(bào)與預(yù)期回報(bào)，常用的指標(biāo)包括夏普比率（A）、特雷諾比率（B）、詹森比率（C）和信息比率（D）。這些比率都考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，用以衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)。貝塔系數(shù)（E）是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，本身不是績(jī)效評(píng)估指標(biāo)，但它是計(jì)算夏普比率等績(jī)效指標(biāo)時(shí)所需的輸入變量。20.以下哪些屬于證券投資的風(fēng)險(xiǎn)（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.法律風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCDE解析：證券投資的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（A），即證券價(jià)格因市場(chǎng)整體波動(dòng)而下跌的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)（B），即交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如債券發(fā)行人違約；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（C），即無(wú)法以合理價(jià)格及時(shí)買入或賣出證券的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)（D），即由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)不完善或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)（E），即因法律法規(guī)變化或違反法律法規(guī)導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。這些都是投資者在投資過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。三、判斷題1.證券投資的唯一風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)誤解析：證券投資的風(fēng)險(xiǎn)并非只有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響所有證券；而信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。因此，證券投資存在多種風(fēng)險(xiǎn)。2.基本分析認(rèn)為證券的內(nèi)在價(jià)值決定了其市場(chǎng)價(jià)格。（）答案：正確解析：基本分析的核心觀點(diǎn)是，證券的內(nèi)在價(jià)值是由其基本面因素，如公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、行業(yè)前景、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等決定的?；痉治稣咄ㄟ^(guò)分析這些因素來(lái)評(píng)估證券的真實(shí)價(jià)值，并認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格最終會(huì)向內(nèi)在價(jià)值回歸。因此，證券的內(nèi)在價(jià)值決定了其市場(chǎng)價(jià)格是基本分析的基本理念。3.技術(shù)分析只關(guān)注證券的歷史價(jià)格和交易量。（）答案：正確解析：技術(shù)分析的主要方法是研究證券市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)，特別是價(jià)格走勢(shì)圖和交易量變化，通過(guò)識(shí)別圖表patterns和技術(shù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)。它不關(guān)心證券的內(nèi)在價(jià)值或基本面因素，而是相信歷史會(huì)重演，市場(chǎng)行為反映一切信息。因此，技術(shù)分析只關(guān)注證券的歷史價(jià)格和交易量。4.分散投資可以消除證券投資的全部風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)誤解析：分散投資是降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，特別是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)投資于不同類型的資產(chǎn)或不同行業(yè)的證券來(lái)降低。但是，分散投資無(wú)法消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策變化等。因此，分散投資不能消除證券投資的全部風(fēng)險(xiǎn)。5.證券公司不能為客戶提供融資融券服務(wù)。（）答案：錯(cuò)誤解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，證券公司可以依法從事多種業(yè)務(wù)，其中包括為客戶提供的融資融券業(yè)務(wù)，也稱為信用交易業(yè)務(wù)。這是證券公司的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)職能，允許符合條件的客戶借入資金買入證券或借入證券賣出。因此，證券公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)。6.市盈率是衡量證券估值水平的主要指標(biāo)之一。（）答案：正確解析：市盈率（Price-to-EarningsRatio,P/E）是衡量證券估值水平最常用的指標(biāo)之一。它通過(guò)比較證券的市場(chǎng)價(jià)格與其每股收益，來(lái)反映投資者愿意為公司每一元盈利支付多少價(jià)格。市盈率可以用來(lái)判斷證券是否被高估或低估，是投資者進(jìn)行基本分析時(shí)的重要參考指標(biāo)。7.內(nèi)幕交易是利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易的行為，是合法的。（）答案：錯(cuò)誤解析：內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取內(nèi)幕信息的人員，在內(nèi)幕信息尚未公開前，利用該信息進(jìn)行證券交易（包括買入、賣出、買賣雙方等）的行為。內(nèi)幕交易違反了證券市場(chǎng)的公平、公正原則，破壞了市場(chǎng)秩序，是各國(guó)證券法律嚴(yán)令禁止的違法行為。因此，內(nèi)幕交易是非法的。8.證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。（）答案：正確解析：在證券投資中，通常收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比關(guān)系的。高風(fēng)險(xiǎn)的證券往往伴隨著潛在的高收益，而低風(fēng)險(xiǎn)的證券則通常只有較低的收益預(yù)期。投資者在追求高收益時(shí)，必須愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種收益與風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系是證券市場(chǎng)的基本規(guī)律之一。9.證券市場(chǎng)指數(shù)是衡量整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的參考基準(zhǔn)。（）答案：正確解析：證券市場(chǎng)指數(shù)，如上證指數(shù)、深證成指等，是由具有代表性的證券組成的樣本證券的價(jià)格加權(quán)平均值。它通過(guò)追蹤一組代表性證券的價(jià)格變化，來(lái)反映整個(gè)證券市場(chǎng)的整體價(jià)格水平或走勢(shì)。因此，證券市場(chǎng)指數(shù)是衡量整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的重要參考基準(zhǔn)。10.證券投資咨詢是指為客戶提供投資建議，并代為操作證券賬戶的行為。（）答案：錯(cuò)誤解析：證券投資咨詢是指證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員，按照《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定，為證券投資者提供證券投資相關(guān)的分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，并收取相應(yīng)的報(bào)酬。證券投資咨詢的核心是提供投資建議，幫助客戶做出投資決策，而不是代客操作證券賬戶。代客操作屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，需要取得相應(yīng)的牌照并遵循不同的監(jiān)管要求。四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述證券投資組合管理的步驟。答案：證券投資組合管理通常包括以下幾個(gè)步