第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試遼寧及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會(huì)員制的主要優(yōu)勢(shì)在于（）。

A.直接參與交易決策

B.交易手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠

C.享有監(jiān)管機(jī)構(gòu)特殊待遇

D.具備自營(yíng)交易資格

2.下列關(guān)于期貨套期保值操作的表述，正確的是（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)越大，套保效果越差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值的主要風(fēng)險(xiǎn)之一

C.套保比例越高，基差變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響越小

D.空頭套保適用于預(yù)期價(jià)格上漲的情景

3.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立期貨保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)（）。

A.要求客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書

B.收取賬戶管理費(fèi)

C.限制客戶交易品種選擇

D.承擔(dān)交易盈虧

4.以下哪種交易品種屬于我國(guó)期貨交易所的金融衍生品（）。

A.銅合約

B.燃油期貨

C.50ETF期貨

D.黃金延期

5.期貨交易中，“逐日盯市”制度的核心作用是（）。

A.減少交易手續(xù)費(fèi)

B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.確定當(dāng)日盈虧

D.自動(dòng)平倉(cāng)所有倉(cāng)位

6.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，期貨交易所可能采取的措施包括（）。

A.臨時(shí)調(diào)整漲跌停板幅度

B.強(qiáng)制平倉(cāng)部分會(huì)員持倉(cāng)

C.暫停部分合約交易

D.以上都是

7.以下關(guān)于期貨保證金制度的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A.保證金比例越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)

B.維持保證金水平是維持履約能力的關(guān)鍵

C.交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整保證金水平

D.保證金不足時(shí)，客戶必須追加資金或減倉(cāng)

8.期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的核心要素不包括（）。

A.交易權(quán)限管理制度

B.保證金監(jiān)控機(jī)制

C.客戶信用評(píng)估體系

D.交易軟件系統(tǒng)開發(fā)

9.以下哪種行為違反了期貨交易的“禁止操縱市場(chǎng)”規(guī)定（）。

A.基于基本面分析制定交易策略

B.利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣影響價(jià)格

C.與他人串通合謀影響價(jià)格

D.在公開信息基礎(chǔ)上進(jìn)行交易

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，可以（）。

A.直接要求客戶賠償全部損失

B.在客戶保證金范圍內(nèi)追償

C.無權(quán)向客戶追償

D.按比例向其他客戶分?jǐn)倱p失

11.以下哪種交易策略屬于跨期套利（）。

A.同時(shí)買入不同合約

B.在同一合約上做多做空

C.利用不同合約價(jià)差進(jìn)行交易

D.利用基本面信息進(jìn)行交易

12.期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能主要通過以下機(jī)制實(shí)現(xiàn)（）。

A.集中競(jìng)價(jià)交易

B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

C.保證金制度

D.強(qiáng)制平倉(cāng)

13.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商，主要職責(zé)是（）。

A.承擔(dān)客戶交易風(fēng)險(xiǎn)

B.提供交易軟件系統(tǒng)

C.客戶開戶及交易執(zhí)行

D.從事自營(yíng)期貨交易

14.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨交易中的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”（）。

A.交易軟件故障

B.交易所規(guī)則變更

C.單一客戶違約

D.交易員操作失誤

15.期貨公司客戶交易結(jié)算資金賬戶的管理，應(yīng)當(dāng)遵循（）原則。

A.實(shí)際控制人統(tǒng)一管理

B.專用賬戶、獨(dú)立核算

C.交易與結(jié)算混用

D.由期貨公司自主決定

16.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端行情時(shí)，以下哪種措施屬于交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制手段（）。

A.提高保證金比例

B.設(shè)置漲跌停板

C.臨時(shí)停市

D.以上都是

17.以下哪種交易品種屬于能源化工類期貨（）。

A.股指期貨

B.白銀期貨

C.燃油期貨

D.20ETF

18.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本最低要求為（）。

A.1000萬(wàn)元人民幣

B.5000萬(wàn)元人民幣

C.1億元人民幣

D.3000萬(wàn)元人民幣

19.期貨交易中，“套保比例”的計(jì)算公式為（）。

A.套保頭寸/總頭寸

B.（買入價(jià)-賣出價(jià)）÷買入價(jià)

C.套保頭寸/市場(chǎng)總頭寸

D.（賣出價(jià)-買入價(jià)）÷賣出價(jià)

20.以下哪種行為屬于期貨交易的“內(nèi)幕交易”（）。

A.利用公開信息進(jìn)行交易

B.向他人泄露內(nèi)幕信息

C.基于技術(shù)指標(biāo)制定交易策略

D.與他人合謀操縱價(jià)格

（答題區(qū)）

1______2______3______4______5______

6______7______8______9______10______

11______12______13______14______15______

16______17______18______19______20______

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)功能包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資源配置

D.操縱市場(chǎng)

E.資金增值

22.以下哪些屬于期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)類型（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易中常見的“技術(shù)分析指標(biāo)”包括（）。

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.KDJ指標(biāo)

D.布林帶（BOLL）

E.公司基本面數(shù)據(jù)

24.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括（）。

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.承擔(dān)客戶虧損

E.發(fā)布市場(chǎng)信息

25.以下哪些屬于影響期貨價(jià)格的主要因素（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.供需關(guān)系

C.投資者情緒

D.交易手續(xù)費(fèi)

E.倉(cāng)儲(chǔ)成本

26.期貨公司內(nèi)部控制體系的核心要素包括（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度

B.交易權(quán)限管理

C.保證金監(jiān)控

D.客戶投訴處理

E.交易軟件測(cè)試

27.以下哪些行為屬于期貨交易的“禁止性行為”（）。

A.融資融券交易

B.內(nèi)幕交易

C.操縱市場(chǎng)

D.未經(jīng)許可為客戶提供交易通道

E.集中競(jìng)價(jià)交易

28.期貨市場(chǎng)“持倉(cāng)限額制度”的主要作用是（）。

A.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.維護(hù)市場(chǎng)公平

C.防止過度投機(jī)

D.保護(hù)中小投資者

E.增加交易手續(xù)費(fèi)

29.以下哪些屬于影響基差變動(dòng)的主要因素（）。

A.倉(cāng)儲(chǔ)成本差異

B.交易時(shí)間不同

C.資金流動(dòng)情況

D.市場(chǎng)供需變化

E.期貨溢價(jià)情況

30.期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)包括（）。

A.保證金監(jiān)控

B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

C.交易建議

D.保險(xiǎn)服務(wù)

E.交易軟件系統(tǒng)

（答題區(qū)）

21______22______23______24______25______

26______27______28______29______30______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所會(huì)員可以自行決定是否參與期貨交易。

32.期貨公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)。

33.期貨保證金交易保證金的比例由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

34.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”一定是盈利的。

35.期貨公司必須按照客戶要求執(zhí)行交易指令。

36.期貨交易所可以限制會(huì)員的持倉(cāng)量。

37.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是強(qiáng)制性的。

38.期貨公司可以代客戶承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。

39.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是客觀的。

40.期貨公司必須對(duì)客戶交易結(jié)算資金實(shí)行獨(dú)立管理和存管。

（答題區(qū)）

31______32______33______34______35______

36______37______38______39______40______

四、填空題（共10分，每空1分）

41.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定并公布________。

42.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí)，必須向客戶出示________。

43.期貨交易中，“基差”是指________與________之差。

44.期貨市場(chǎng)“持倉(cāng)限額制度”的核心目的是________。

45.期貨公司內(nèi)部控制體系應(yīng)當(dāng)覆蓋________、________和________等環(huán)節(jié)。

46.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，可以在客戶保證金范圍內(nèi)________。

47.期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能主要通過________和________機(jī)制實(shí)現(xiàn)。

48.期貨公司客戶交易結(jié)算資金賬戶的管理，應(yīng)當(dāng)遵循________原則。

49.期貨交易中，“逐日盯市”制度的核心作用是________。

50.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商，主要職責(zé)是________。

（答題區(qū)）

41________42________43________44________45________

46________47________48________49________50________

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中“保證金制度”的主要作用及其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。（8分）

（答題區(qū)）

__________

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中“基差風(fēng)險(xiǎn)”的主要表現(xiàn)形式及規(guī)避方法。（7分）

（答題區(qū)）

__________

53.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，簡(jiǎn)述期貨交易所的主要職責(zé)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（10分）

（答題區(qū)）

__________

六、案例分析題（共20分）

案例：某期貨公司客戶甲，在2023年5月10日開倉(cāng)買入螺紋鋼期貨合約100手（每手10噸），開倉(cāng)價(jià)為5000元/噸，當(dāng)日期貨公司保證金比例為8%。5月15日，螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至5100元/噸，客戶甲的保證金賬戶余額為2000元。5月20日，螺紋鋼期貨價(jià)格下跌至4900元/噸，交易所宣布當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4950元/噸。5月25日，客戶甲因資金不足未能追加保證金，期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)為4850元/噸。

問題：

（1）分析客戶甲在5月15日和5月20日分別面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及原因。（6分）

（答題區(qū)）

__________

（2）計(jì)算客戶甲在5月25日被強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)的實(shí)際盈虧情況（不考慮手續(xù)費(fèi)）。（6分）

（答題區(qū)）

__________

（3）針對(duì)該案例，提出期貨公司應(yīng)如何完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（8分）

（答題區(qū)）

__________

一、單選題

1.A解析：期貨交易所會(huì)員制的主要優(yōu)勢(shì)在于直接參與交易決策，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

2.B解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

3.A解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第42條，期貨公司為客戶開立期貨保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)要求客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，因此正確答案為A。

4.C解析：50ETF期貨屬于金融衍生品，其他選項(xiàng)均為商品期貨或場(chǎng)外衍生品。

5.C解析：逐日盯市制度的核心作用是確定當(dāng)日盈虧，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

6.D解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取臨時(shí)調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制平倉(cāng)部分持倉(cāng)、臨時(shí)停市等措施，因此正確答案為D。

7.A解析：保證金比例越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越弱，其他選項(xiàng)均為正確表述。

8.D解析：交易軟件系統(tǒng)開發(fā)屬于技術(shù)支持范疇，其他選項(xiàng)均為風(fēng)險(xiǎn)控制要素。

9.C解析：與他人串通合謀影響價(jià)格屬于禁止操縱市場(chǎng)行為，其他選項(xiàng)均為合規(guī)行為。

10.B解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第8條，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，可以在客戶保證金范圍內(nèi)追償，因此正確答案為B。

11.C解析：利用不同合約價(jià)差進(jìn)行交易屬于跨期套利，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

12.A解析：期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能主要通過集中競(jìng)價(jià)交易機(jī)制實(shí)現(xiàn)，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

13.B解析：證券公司作為期貨中間介紹商，主要職責(zé)是提供客戶開戶及交易執(zhí)行服務(wù)，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

14.B解析：交易所規(guī)則變更屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其他選項(xiàng)均為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

15.B解析：期貨公司客戶交易結(jié)算資金賬戶的管理，應(yīng)當(dāng)遵循專用賬戶、獨(dú)立核算原則，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

16.D解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端行情時(shí)，交易所可能采取提高保證金比例、設(shè)置漲跌停板、臨時(shí)停市等措施，因此正確答案為D。

17.C解析：燃油期貨屬于能源化工類期貨，其他選項(xiàng)均為股指期貨、貴金屬或場(chǎng)外衍生品。

18.C解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本最低要求為1億元人民幣，因此正確答案為C。

19.A解析：套保比例的計(jì)算公式為套保頭寸/總頭寸，其他選項(xiàng)均為錯(cuò)誤表述。

20.B解析：向他人泄露內(nèi)幕信息屬于內(nèi)幕交易，其他選項(xiàng)均為合規(guī)行為。

二、多選題

21.ABC解析：期貨市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置，因此正確答案為ABC。

22.ABCDE解析：期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)類型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此正確答案為ABCDE。

23.ABCD解析：期貨交易中常見的“技術(shù)分析指標(biāo)”包括移動(dòng)平均線（MA）、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、KDJ指標(biāo)和布林帶（BOLL），因此正確答案為ABCD。

24.ABC解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第10條，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為和制定交易規(guī)則，因此正確答案為ABC。

25.ABC解析：影響期貨價(jià)格的主要因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、供需關(guān)系和投資者情緒，因此正確答案為ABC。

26.ABCD解析：期貨公司內(nèi)部控制體系的核心要素包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、交易權(quán)限管理、保證金監(jiān)控和客戶投訴處理，因此正確答案為ABCD。

27.ABCD解析：期貨交易的“禁止性行為”包括內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、未經(jīng)許可為客戶提供交易通道和融資融券交易，因此正確答案為ABCD。

28.ABCD解析：期貨市場(chǎng)“持倉(cāng)限額制度”的主要作用是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)公平、防止過度投機(jī)和保護(hù)中小投資者，因此正確答案為ABCD。

29.ABD解析：影響基差變動(dòng)的主要因素包括倉(cāng)儲(chǔ)成本差異、交易時(shí)間不同和供需變化，因此正確答案為ABD。

30.AB解析：期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)包括保證金監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，因此正確答案為AB。

三、判斷題

31.√解析：期貨交易所會(huì)員必須參與期貨交易，因此本題說法正確。

32.×解析：期貨公司不可以為客戶提供融資融券服務(wù)，因此本題說法錯(cuò)誤。

33.×解析：期貨保證金交易保證金的比例由交易所和期貨公司協(xié)商確定，因此本題說法錯(cuò)誤。

34.×解析：期貨市場(chǎng)中的“套利交易”不一定是盈利的，因此本題說法錯(cuò)誤。

35.×解析：期貨公司有權(quán)拒絕執(zhí)行客戶違反規(guī)則或可能導(dǎo)致虧損的指令，因此本題說法錯(cuò)誤。

36.√解析：期貨交易所可以限制會(huì)員的持倉(cāng)量，因此本題說法正確。

37.√解析：期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是強(qiáng)制性的，因此本題說法正確。

38.×解析：期貨公司不能代客戶承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)，因此本題說法錯(cuò)誤。

39.√解析：期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是客觀的，因此本題說法正確。

40.√解析：期貨公司必須對(duì)客戶交易結(jié)算資金實(shí)行獨(dú)立管理和存管，因此本題說法正確。

四、填空題

41.交易規(guī)則

42.風(fēng)險(xiǎn)揭示書

43.期貨價(jià)格；現(xiàn)貨價(jià)格

44.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

45.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；交易控制；信息披露

46.追償

47.集中競(jìng)價(jià)；公開透明

48.專用賬戶、獨(dú)立核算

49.確定當(dāng)日盈虧

50.客戶開戶及交易執(zhí)行

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

保證金制度的主要作用包括：

①降低交易門檻，提高市場(chǎng)流動(dòng)性；

②維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，保障交易履約；

③分散交易風(fēng)險(xiǎn)，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括：

①保證金監(jiān)控：實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)客戶保證金水平，觸發(fā)預(yù)警或追加要求；

②漲跌停板制度：限制單日價(jià)格波動(dòng)幅度，防止極端行情；

③強(qiáng)制平倉(cāng)制度：對(duì)保證金不足或違規(guī)持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

解析：要點(diǎn)①來自培訓(xùn)中“保證金制度”模塊的闡述，要點(diǎn)②基于“風(fēng)險(xiǎn)控制”章節(jié)的實(shí)踐總結(jié)，要點(diǎn)③是交易所和期貨公司的操作規(guī)范要求。

52.答：

基差風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式包括：

①基差擴(kuò)大或縮小超出預(yù)期，導(dǎo)致套保成本增加；

②基差變動(dòng)方向與套保目標(biāo)相反，產(chǎn)生額外虧損。

規(guī)避方法包括：

①選擇與現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)相關(guān)的合約；

②利用多種合約進(jìn)行分散套保；

③密切關(guān)注基差變化，及時(shí)調(diào)整策略。

解析：本題需先明確案例中的核心矛盾是基差風(fēng)險(xiǎn)對(duì)套保效果的影響，再結(jié)合“基差管理”原理從風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和規(guī)避方法兩個(gè)維度展開分析，最終形成解決方案。

53.答：

期貨交易所的主要職責(zé)包括：

①組織期貨交易，維護(hù)交易秩序；

②制定交易規(guī)則，規(guī)范交易行為；

③監(jiān)督交易活動(dòng)，防范市